金融理财规划案例分析题

Liu yu,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,理 财 规 划,唐彬的家庭规划方案,2008-2-14,了解，从沟通开始！,LIU YU,个体工商户,年收入,12,万元,中学教师,年收入,3,万,现年十三岁,求学中,唐彬,陈媛,女儿,家庭现状,家庭基本结构,家庭现状,金融资产,现金,:5,万,基金,:5,万,家庭现状,固定资产,自住房一套,价值,50,万,两年前购商铺一套,价值,70,万元,月收租金,4000,元,目前余房贷,40,万元,家庭现状,陈 媛,唐 彬,退休帐户,余额,10000,元,住房公积金,余额,2000,元,LIU YU,LIU YU,留,余,LIU YU,LIU YU,凡事“预”则立，不“预”则废,“留余”理财工作室,投资总监：李璐,方案规划：刘洋,法律监督：连修柱,产品经理： 张景,LIU YU,“留余”理财工作室成员,一个精英的理财团队，接到唐先生的理财要求，即开始了严密的规划方案。,其他成员：缪俊杰、周传皓、韩晓飞,家庭财务分析,项 目,金额（元）,家庭可支配收入,￥,12,962.50,97.77%,月缴养老金,200.00,1.51%,月缴基本医疗保险,95.00,0.72%,月缴住房公积金,0.00,0.00%,月可运用收入,￥,13,257.50,100.00%,月生活支出,(3,000.00),22.63%,家庭月工作储蓄,10,257.50,77.37%,月房贷利息,(2,333.33),17.60%,家庭月理财储蓄,7,924.17,59.77%,月养老金强制储蓄,(200.00),1.51%,月医疗保险强制储蓄,(95.00),0.72%,月住房公积金强制储蓄,0.00,0.00%,月房贷本金,(928.68),7.00%,月自由储蓄,￥,6,700.49,50.54%,2008,年,1,月收支储蓄表,：,2008,年,1,月收支储蓄表分析图,：,家庭资产结构分析,家庭财务分析,项目,金额（元）,唐彬,陈媛,商铺,家庭合计,工作收入,计提率,10000,2500,4000,￥,16,500.00,养老保险,20%,500,0,0,￥,500.00,医疗保险,8%,200,0,0,￥,200.00,失业保险,3%(,个体户不缴）,0,0,0,￥,0.00,住房公积金,16%,0,0,￥,0.00,应纳税所得额,￥,92,400.00,900,3200,￥,96,500.00,税捐支出,17.20%,￥,2,132.50,65,640,￥,2,837.50,可支配收入,78.56%,7167.5,2435,3360,￥,12,962.50,2008,年,1,月可支配收入计算表,资产项目,原价,现值,%,负债项目,金额,%,净值,金额,%,现金,信用卡余额,流动净值,50,000,3.65%,人民币存款,50,000,50,000,3.65%,分期付款余额,生息净值,407,120,29.74%,流动资产小计,50,000,50,000,3.65%,贷记卡余额,自用净值,512,000,37.39%,国内股要,其他消费贷款,小计,919,120,70.78%,国内基金,50,000,50,000,3.65%,小计,房产投资,700,000,757,120,55.30%,证券融资余额,经营资本投入,房产投资贷款,400,000,29.22%,预付款,小计,400,000,29.22%,投资资产小计,750,000,807,120,58.95%,自用房地贷款,自用房地产,500,000,500,000,36.52%,自用汽车贷款,自用汽车,小计,退休年金,10,000,10,000,0.73%,合计,400,000,29.22%,公积金,2,000,2,000,0.15%,其他自用资产,自用资产小计,512,000,512,000,37.40%,合计,1,312,000,1,369,120,100.00%,家庭财务分析,家庭期初资产负债表,家庭资产结构分析,10%,4%,92%,8%,家庭资产结构图,活期储蓄,房地产投资,房地产投资,自住房和商住房的投资比较占全部资产的比例,基金投资,活期存款占资产的比重,基金投资占资产的比重,4%,家庭资产结构分析,流动资产比例偏低,!,个体工商户应准备充足的应急款,固定资产的投资比重达,92%,相关性过高，家庭资产和收益的潜在风险很大,投资品种单一,只有基本社保和比例很小的基金投资,通过资产分布图，现得出如下结论,：,家庭财务诊断及建议,唐彬先生家庭收入较高，目标属于需求缺口型,。,就目前的收入状况在未来一年进行积极的基金定投规划，保证换房首付现金流，同时在中长期坚持多元化投资，逐步改善家庭资产配比。,唐彬先生为个体工商户，收入具有较大的不稳定性，虽目前收入较高，但由于需承担无限责任，未来的经营风险和财务风险有较大的不确定性。同时唐彬先生的社会保险和医疗保险偏少，应对商业保险加大投资的力度，万一出现经营风险、死亡或失能，将对整个家庭造成巨大经济损失和影响。建议,增加保险的配置，提高风险保障程度。,孩子现年十三岁，需要注重在教育方面的资金投入,考虑到现在家庭的状况，建议配购置车辆一部，方,便出行。,建议唐先生和唐太太在忙碌的工作之余，充分享受,人生，可适度提高每年的旅游支出。,家庭财务诊断及建议,家庭的投资风险测评,资产特征以及风险承受度调查,目前家庭的理财投资主要投放于银行存款以及少量基金，很少部分投向股票和其他投资渠道。从理财产品投向表明唐彬夫妇属于低风险的偏好者，这一点与我们对唐彬夫妇的,理财个性自我评估表,的测试结果一致。分值结果是,15,分，表明唐彬先生属于保守型的投资人。 理财性向特征：追求资产的流动性，以稳定为首要考虑因素，追求低风险，可容忍低报酬。,家庭资产配置,项目,比例,金额,预期收益率（,p.a.),wi*E(Ri),紧急储备金,3%,不超过,5,万元,0.72%,0.02%,货币基金,5%,3%,0.15%,债券基金,10%,7%,0.70%,混合型基金,3%,11%,0.33%,偏股型基金,5%,15%,0.75%,房地产,70%,10%,7.00%,保险,4%,1%,0.04%,E(Rp),8.99%,注：基金的预期收益率以北美成熟市场的平均收益率估计，新兴市场的投资收益率应高于此。,家庭资产配置,LIU YU,精英团队经过周密分析,根据客户的需求,制定了详尽的理财规划方案。,家庭理财目标,换房目标,教育目标,养老目标,一年后换购市区现值,90,万,元的住宅,女儿求学,预估每年学费与生活费现值,11,万,元,退休后每月希望有生活费现值,0.5,万,元,旅游目标,每年旅游支出现值,1,万,元,LIU YU,收入成长率,4%,存款平均利率,3%,唐彬年收入成长率,5%,通胀率,4%,公积金贷款利率,5%,陈媛每年固定加薪,￥,100.00,房价成长率,4%,一般房贷利率,7%,社平工资现值,￥,2,500.00,学费成长率,5%,房屋折旧率,2%,二人预计退休年限,19,住房公积金缴存比例,8%,住房公积金贷款上限（每人）,￥,150,000.00,基本数据,1.,唐彬为经营服装的个体工商户，应该在资产中保持足够的流动性，在此一共设置超过,8%,的现金和货币基金，可以在保持流动性的同时获取接近定期储蓄的回报；,2.,对家庭经济支柱唐彬和房屋按揭余款进行保险，保险比例占,2-4,；,3.,房地产在整个唐彬资产中占比由,92,，逐步调整到,70%,左右，其余资产进行其他投资；,4.,由于唐彬先生的工作性质特殊，应该没有时间进行主动选择投资，所以我们选择了部分基金进行专家理财，目前市场上基金组合能够达到综合收益率,5.04,应该有很多选择。,家庭资产配置方案,换房方案一,根据目前政策，二套自住用房的首付,比例为,40%,，房贷利率相应上浮,10%,现有自住房出租月租金收入假定,1500.00,假定陈媛每月公积金余额增加￥,300,元,转让商铺，购新房，现有自住房出租,换房时商铺售价,房贷余额,售房净额,可用于首付,存款收入,787,404.80,388,491.31,398,913.49,398,400.00,513.49,换房时新房价,新房最低首付,新房公积金利率,新房商贷利率,公积金余额,936,000.00,374,400.00,5.00%,7.70%,5,600.00,换房贷款额,其中公积金贷款,商业贷款,还贷年限,532,000.00,150,000.00,382,000.00,17,换房后月供合计,其中公积金月供,商贷月供,(,￥,4,456.37),(,￥,1,092.98),(,￥,3,363.39),换房方案二,出售自住房，购新房,出售旧房后需另行租住，假定租期,6,个月，月租金￥,2000,，造成存款减少,12000,元。,换房时旧房售价,房贷余额,售房净额,可用于首付,动用存款,520,000.00,0.00,520,000.00,520,000.00,400.00,换房时新房价,新房最低首付,新房公积金利率,新房商贷利率,公积金余额,936,000.00,374,400.00,5.00%,7.70%,5,600.00,换房贷款额,其中公积金贷款,商业贷款,还贷年限,410,000.00,150,000.00,260,000.00,17,换房后新房月供合计,其中公积金月供,商贷月供,换房后总月供,(,￥,3,382.20),(,￥,1,092.98),(,￥,2,289.22),(,￥,6,644.21),换房方案三,房屋抵押贷款成数假定为七成,以存款平均利率做投资报酬率估算一年后的存款净值，以两倍存款平均利率估算基金净值,以现有自住房抵押贷款，购新房，现有自住房出租,购房时旧房售价,旧房抵押贷款额,可用于首付,动用存款,520,000.00,364,000.00,364,000.00,5,400.00,购房时新房价,新房最低首付,新房公积金利率,新房商贷利率,公积金余额,936,000.00,374,400.00,5.00%,7.70%,5,600.00,新增房贷款额,其中公积金贷款,商业贷款,还贷年限,561,000.00,150,000.00,411,000.00,17,购房后新房月供合计,其中公积金月供,商贷月供,购房后总月供,(,￥,4,711.71),(,￥,1,092.98),(,￥,3,618.73),(,￥,7,973.72),购房时存款和基金净值,可用于首付,￥,109,700.49,473,000.00,473,000.00,购房时新房价,新房最低首付,新房公积金利率,新房商贷利率,公积金余额,936,000.00,374,400.00,5.00%,7.70%,5,600.00,新增房贷款额,其中公积金贷款,商业贷款,还贷年限,453,000.00,150,000.00,303,000.00,17,购房后新房月供合计,其中公积金月供,商贷月供,购房后总月供,(,￥,3,760.80),(,￥,1,092.98),(,￥,2,667.82),(,￥,7,022.81),换房方案的对比,方案一：,考虑商铺租金的减少和原自住房租金的增加，此方案最终对家庭月支出的影响为,6956.37,方案二,:,出售旧房后需另行租住，假定租期,6,个月，月租金￥,2000,，造成存款减少,12000,方案三,:,房产的比重太高，而且会造成月供贷款增加，加大唐彬家的月支出。,LIU YU,换房方案的对比,：,第一方案与第二方案相比会造成客户现阶段支出的小幅增加，虽然固定资产比率降低，风险降低。但是离合理配置资产的目标尚远，仍然存在固定资产比率过高的情况。且郊区住房增值潜力不大。选择第二方案，为重新配置资产做准备。,后续卖出商铺的决策分析：,房产投资固然是一项收益性较高的理财项目，但唐彬夫妇如果依靠租金收入做为退休后收入的主要来源，房产投资的风险性会给退休后所期望的稳定生活带来不确定性。考虑提前在第三年卖出房产重新配置资产，可以轻松地同时为子女教育金储备，养老储备做充分的规划，且能够实现在退休前享受有车、有房、并为女儿准备丰厚嫁状的目标 。,换房方案的建议,根据理财团队的精密分析，建议客户选择方案二进行筹划。同时由于换房后仍未解决资产过度集中于固定资产的问题，将在后续年份卖出店铺，进而调整投资资产分布。,购车方案,建议唐彬先生六年后新配置一辆价值,15,万的汽车，提高生活的质量。并于,2023,年，更新车辆一部，价值,15,万元。,学费的预计支出,以投资报酬率为,6%,的共同基金为准备，一次提拨需,50000,元，另每月定投基金,610,元：,则大学期间学费净现值,PV=50000CHS, N=5*12, I/Y=6%/12, PMT=610,CPT FV=110002,投资介时收回,11,万以满足孩子未来的大学教育金与生活支出。,在征得客户同意以后，特请保险专业人士为唐先生设计祥尽的保险规划。,LIU YU,保险方案,商业保险推荐：新华的两全保险,附加险（又称：常青树）：意外险、重大疾病险,财产险：,【,住房按揭贷款,】,完整的保险套餐,保险让家更温暖,保费计算图表,生活费用保障,92.82,万元,总收入 *,(1-,储蓄率,) *,生活保障年数,配偶保额,子女教育金现值,8,万元,如下表,房贷负债余额,38.17,万元,总需求合计,138.99,万元,减,-,现有生息资产,10,万元,本人,+,配偶,净保额需求,128.99,万元,应购买新华人寿吉利相伴两全分红型附加意外伤害医疗,(,等额,),保险保额,128.99,万元,依照收入比本人保额,103,万元,依照收入比配偶保额,26,万元,减本人已投保保额,0,万元,减 配偶已投保保额,0,万元,本人应加保保额,103,万元,配偶应加保保额,26,万元,保费预计,:,26442.95,LIU YU,女儿婚嫁金,10N,7%,0PMT, 20PV ,FV=39.3430,万,就可以实现给女儿准备,40,万的婚嫁金。,卖房当前拿出,20,万元钱当做期初一次性投入,以,7.1773%,的投资率来配置相应的投资组合,LIU YU,投资业务部的产品经理为客户提供投资组合指导。,一、理财要有一个长远的打算,二、理财是投资而不是投机,三、要正确地认识风险,四、理财要有理性,投资方案,风险性,收益性,流动性,交易,便利性,耗费时间与精力,银行储蓄,小,小,大,大,小,债券,小,小,小,小,大,开放式基金,中,/,小,中,/,大,大,大,小,投资连接保险,中,小,小,小,大,股票,大,大,大,大,大,投资工具的比较,进行合理的基金配置,选择合适的基金品种,选择管理规模在的、资金实力强的、业绩优良的基金公司,货币型,债券型,偏债型,平衡型,偏股型,股票型,基金的资产配置图,LIU YU,LIU YU,退休后资金供给,：,唐彬养老金帐户：,FV,（,3I,，,19N,，,-0.02*12PMT,，,1PV,）,=7.7816,假设唐彬夫妇退休前一年社平工资等于唐彬指数化月平均缴费工资,0.50,万元）,唐彬退休当年可领取养老金：,（,0.5+0.5,）,/2*,（,19+2,）*,1%+7.7816/158=0.1123*12=1.8510,陈媛退休当年可领取养老金：,（,0.25+0.01*18,）*,90%*12=4.6440,退休当年返回保单现金价值,40,万,退休金总供给：,1.8510*23+4.6440*25+40=198.6730,LIU YU,退休当年生活需要：,FV,（,4I,，,19N,，,-0.5*12PV,，,0PMT,）,=12.6411,退休后年旅游支出：,FV,（,4I,，,19N,，,-1PV,，,0PMT,）,=2.1068,唐彬退休后余命：,80-,（,38+19,）,=23,陈媛退休后余命：,80-,（,36+19,）,=25,陈媛两年后生活支出，按夫妻共同生活的,70%,计算且不再旅游,12.6411*70%*2=17.6975,退休金总需求,：,12.6411*23+19.6975*2+2.1068*23=356.9002,退休后资金需求,：,LIU YU,注,:,根据客户的期望及最终的购房筹款方案，现计算出换房开始时的平均月储蓄目标为,5605,元，支出预算为,11565,元。,退休后资金需求：,356.9002-198.6730=158.2272,个人理财，就象维护身体健康一样，是一个长期的过程。您的理财目标，税收政策，市场情况都在不断的变化之中。,因此，正如我们上面反复强调的：您应该经常对您的理财规划进行调整。,理财工作室建议：,3,个月后第二次检视,今后每半年检查理财计划执行情况,LIU YU,留 余,理财工作室,Thank You !,四留铭,云：“留有余，不尽之巧以还造化；留有余，不尽之禄以还朝廷；留有余，不尽之财以还百姓；留有余，不尽之福以还子孙。”,2008-2-14,