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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,安然事,件,件剖析,一、安,然,然事件,背,背景,二、舞,弊,弊手法,透,透视,三、安,然,然事件,警,警示,1、,安然公,司,司简介,成立,-,1930年，,总,总部,-,美国休,斯,斯敦。,主营-,天,天然气,、,、电力-“,安,安然在,线,线”、,期,期货,地位-,财富,500强位,居,居第七,，,，股票-蓝筹,股,股,2、,安然神,话,话的幻,灭,灭,。,经营业,绩,绩一览,表,表（单,位,位：亿,美,美元,）,财务状,况,况一览,表,表（单,位,位：亿,美,美元）,序幕,2001,年,10,月,31,日-（,）,）介入,调,调查,2001,年,11,月日-(8-K),报,报告，,财,财务舞,弊,弊,丑闻曝,光,光前后,的,的安然,公,公司股,价,价走势,2001,年,11,月,30,日，股,价,价跌至,0.26,美元，,市,市值（,800,亿元美,元,元-,亿,亿美元,）,）,2002,年月,日-股票,被,被摘牌-柜台,交,交易(90.75-0.07)，,股,股东提,起,起集体,诉,诉讼,2002,年,12,月日-申请,破,破产保,护,护，,破,破产清,单,单-资,产,产达,498,亿美元,的,的破产,企,企业,。,二、舞,弊,弊手法,透,透视,（一）,通,通过SPE高,估,估利润,，,，隐瞒,负,负债,（二）,利用出,售,售回购,和,和股权,转,转让，,操,操纵利,润,润,(,三,)策划,不,不具经,济,济实质,的,的对冲,交,交易，,掩,掩盖投,资,资损失,（,四,）空挂,应,应收票,据,据，虚,增,增资产,和,和股东,权,权益,SPE,的,的概念,：,：为了,实,实现某,一,一特定,目,目的而,临,临时设,立,立的从,事,事某项,交,交易或,一,一系列,交,交易的,实,实体。,舞弊手,法,法透视,1、,通过SPE高,估,估利润,，,，隐瞒,负,负债,安然将,本,本应纳,入,入合并,财,财务,报表的3个SPE排,除,除在合,并财务,报,报表编,制,制范围,之,之外,JEDI,Chewco,LJM1,导致,1997年至2000年期,间,间,高估了4.99亿美,元,元的利,润,润,低估了,数,数十亿,美,美元的,负,负债,以不符,合,合“重,要,要性”,原则为,由,由，未,采,采纳安,达,达,信的审,计,计调整,建,建议,导致,1997年至2000年期,间,间,高估了,净,净利润0.92亿美,元,元,表2-1,安然公,司,司重新,合,合并3,个,个SPE的财,务,务影响,单位：,亿,亿美元,JEDI和CHEWCO问,题,题,图2-4,安,安然公,司,司与Chewco公,司,司的交,易,易流程,安然公,司,司,JEDI,CHEWCO,CaLPERS,巴克莱,银,银河,库柏及,其,其,控制的SP,E,提供担,保,保,借款1140,万,万美元,投资1150,万,万美元,预付1.32,亿,亿美元,50%,支付3.83,亿,亿美元,转让股,份,份,贷款2.4亿,美,美元,2.利,用,用出售,回,回购和,股,股权转,让,让，操,纵,纵利润,安然公,司,司通过,与,与LJM开曼,有,有限合,伙,伙公司,（,（简称,）和,共,共同投,资,资有限,合,合伙公,司,司（简,称,称,）,的,的密切,关,关系，,以,以出售,回,回购、,股,股权转,让,让等方,式,式，蓄,意,意操纵,利,利润。,安然与,发,发,生了,笔交,易,易,交易价,格,格严重,偏,偏离公,允,允价值,时间集,中,中在编,制,制年度,和,和季度,财,财务报,表,表之前,在财务,报,报表编,制,制后，,已,已出售,的,的大部,分,分资产,又,又,由安然,或,或其控,制,制的,以,更,更高的,价,价格回,赎,赎,使得,安然公,司,司税前,利,利润增,加,加了,亿,亿美元,图,安然,公,公司与,公司,的,的交易,流,流程,有,有限公,司,司,（法斯,托,托为唯,一,一投资,者,者）,LJM,有,有限,合伙公,司,司,ERNB公司,（独立,第,第三方,）,）,公司,（独立,第,第三方,）,）,LJM,开,开曼有,限,限合伙,公,公司,(,),安然,公司,互,互换,公司,互,互换子,公,公司,（有限,合,合伙）,法斯托,拨付,万,股,股安,然,然股票,和,和,万美,元,元现金,一般合,伙,伙人,签,签定向,安,安然公,司,司购买,股票的,远,远期合,约,约,一般,合,合伙人,有,有限合,伙,伙人,一般合,伙,伙人,投,投,资,资,万美,元,元,投资,万,美,美元,投资,万,美,美元,应,应付票,据,据,万,美,美元,出售,万,股,股安然,股,股票,法斯托,先,先生,为唯一,董,董事,策,划,划不具,经,经济实,体,体的对,冲,冲交易,，,，掩盖,投,投资损,失,失,安然公,司,司不仅,从,从事电,力,力和天,然,然气的,批,批发和,零,零售业,务,务，而,且,且大量,投,投资于,股,股票和,期,期权等,高,高风险,金,金融工,具,具。,年末,，,，安然,持,持有高,风,风险投,资,资达,亿美,元,元。安,然,然为其,高,高风险,的,的交易,类,类证券,所,所作的,避,避险安,排,排，选,择,择的基,础,础上是,不,不具有,经,经济实,体,体的会,计,计对冲,交,交易，,主,主要是,为,为了避,免,免利润,表,表产生,大,大幅波,动,动。,图,安然,公,公司与,赢,赢爪公,司,司的交,易,易流程,根据这,种,种避险,设,设计，,安,安然与,这,这四家,猛,猛兽类SPE,签,签定对,冲,冲交易,合,合约。,安然,公司,鹞鹰,公司,鹰爪公,司,司,（SPE）,LJM2,100%,拥,拥有,以4100万,美,美元溢,价,价买鹰,爪,爪公司,的,的股票,卖,卖出期,权,权,以股票,交,交割履,行,行卖出,期,期权,衍生交,易,易,4亿美,元,元应付,本,本票3000万,美,美元,鹰爪公,司,司权益,5.37亿美,元,元安然,股,股票,鹰,鹰,爪,爪公司,权,权益,5000万美,元,元本票,和,和 1000,万,万美元,现,现金以,公允价,值,值计算,的,的鹰爪,公,公司权,益,益卖出,期,期权,4.空,挂,挂应收,票,票据，,虚,虚增资,产,产和股,东,东权益,隐瞒债,务,务手段,除,除利用,前,前述的,将,将债务,转,转移至,没,没有纳,入,入合并,报,报表的SPE,外,外，还,包,包括与,著,著名的,金,金融机,构,构相互,勾,勾结，,将,将银河,贷,贷款予,以,以隐瞒,。,。,安达信,ArthurAnderson,原国际,五,五大会,计,计师事,务,务所之,一,一，2002,年,年因安,然,然事件,倒,倒闭。,倒闭后,五,五大变,化,化为四,大,大，分,别,别是普,华,华永道,、,、毕马,威,威、安,永,永、德,勤,勤。,安达信,在,在安然,事,事件中,扮,扮演什,么,么角色,？,？,1、外,部,部审计,工,工作。,2、,20,世纪,90,年代中,期,期，内,部,部审计,工,工作（,补,补充协,议,议）,3、咨,询,询业务,4、由,安,安达信,的,的前合,伙,伙人主,持,持安然,公,公司财,务,务部门,的,的工作,，,，安然,公,公司的,许,许多高,级,级管理,人,人员也,有,有不少,是,是来自,安,安达信-,安达信,在,在安然,事,事件中,的,的不当,做,做法,1、安,达,达信承,接,接的安,然,然公司,的,的业务,存,存在利,益,益冲突,2、安,然,然公司,财,财务主,管,管人员,与,与安达,信,信存在,利,利害关,系,系,3、,安达信,明,明知安,然,然公司,存,存在财,务,务作假,的,的情况,而,而没有,予,予以披,露,露。,4、销,毁,毁文件,，,，妨碍,司,司法调,查,查,。,安达信,的,的审计,失,失败问,题,题,（一）,出,出具严,重,重失实,的,的审计,报,报告和,内,内部控,制,制评价,报,报告,（二）,对,对安然,公,公司的,审,审计缺,乏,乏独立,性,性,（三）,销,销毁审,计,计档案,，,，妨碍,司,司法调,查,查,安然事,件,件的危,害,害,员工失,业,业，退,休,休金血,本,本无归,，,，普通,投,投资者-损失,上,上百亿,美,美元,金融财,团,团（损,失,失）：,1、-,杜,杜克（,Duke,）集团,1,亿美元,2、米,伦,伦特公,司,司,8000,万美元,3、迪,诺,诺基,7500,万美元,4,J,P,摩根（5亿美,元,元）,5、花,旗,旗集团,。,。,债主还,包,包括德,意,意志银,行,行、日,本,本三家,大,大银行,等,等,。,避免审,计,计失败,的,的对策,1、评,估,估客户,信,信誉，,谨,谨慎承,接,接审计,业,业务,2、严,格,格执行,审,审计程,序,序，关,键,键程序,不,不能省,略,略,3、净,化,化经济,环,环境，,提,提高被,审,审计单,位,位的信,息,息质量,4、规,范,范审计,执,执业，,避,避免恶,性,性竞争,加强注,册,册会计,师,师职业,道,道德教,育,育,三、安,然,然事件,警,警示,1、既,不,不应夸,大,大独立,审,审计在,证,证券监,督,督中的,作,作用，,也,也不应,将,将上市,公,公司因,舞,舞弊倒,闭,闭的全,部,部责任,归,归咎于,注,注册会,计,计师,2、既,不,不要迷,信,信美国,的,的公司,治,治理模,式,式，也,不,不可神,话,话独立,董,董事,3、不,能,能只重,视,视制度,安,安排，,而,而忽视,全,全方位,的,的诚信,教,教育,4、不,要,要盲信,“,“五大,”,”，“,五,五大”,的,的审计,质,质量不,总,总是值,得,得信赖,树茂,靠,靠根基,审计靠,质,质量,
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