宏观经济与理财规划课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,沟通内容,我们为什么要了解宏观经济政策,我国的政策大事,宏观经济中几个关键指标,国家的财政政策和货币政策,财政政策与货币政策对投资市场的影响,沟通内容我们为什么要了解宏观经济政策,1,我们为什么要了解宏观经济政策,我们生活在中国，政策股市,有利于我们科学的判断投资的时机与方向,客户每天都会接触到政策,客户也想明白政策对他的好处,体现我们的专业度,真是太重要了,我们为什么要了解宏观经济政策我们生活在中国，政策股市真是太重,2,宏观经济与理财规划课件,3,宏观经济与理财规划课件,4,宏观经济中几个关键指标,GDP,CPI,PPI,PMI,M2,代表实际生活的含义,对我们的生活的影响,对投资的影响,宏观经济中几个关键指标GDP代表实际生活的含义,5,国内生产总值（,GDP,）,概念：国内生产总值是指经济社会（一个国家或地区）在某一时期（通常为一年）内运用生产要素所生产的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值。,它是反映国家经济发展状况的最重要的指标,它的组成：消费、投资、净出口,6,2024/11/21,国内生产总值（GDP）概念：国内生产总值是指经济社会（一个国,6,GDP,GDP,7,GDP,与证券市场的关系,持续、稳定、高速的,GDP,增长股价,高通胀下,GDP,增长股价,宏观调控下,GDP,减速增长股价平稳渐升,转折性的,GDP,变动股价由下跌转为上升或迅速上升,GDP与证券市场的关系持续、稳定、高速的GDP增长股价,8,CPI,概念：,反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，通常作为观察,通货膨胀水平,的重要指标。,绝对的低,CPI,也不是一件好事情,合理的范围是,3-4%,城市居民消费价格指数,农村居民消费价格指数,9,2024/11/21,CPI概念：反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服,9,CPI,构成及各部分比重,序号,构成,比重,1,食品,31.79%,2,烟酒及用品,3.49%,3,居住,17.22%,4,交通通讯,9.95%,5,医疗保健个人用品,9.64%,6,衣着,8.52%,7,家庭设备及维修服务,5.64%,8,娱乐教育文化用品及服务,13.75%,CPI构成及各部分比重序号构成比重1食品31.79%2烟酒,10,CPI,CPI,11,12,PPI,概念：是指生产者物价指数，或者工业品出厂价格指数。反映一定时期内全部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数。,PPI,反映生产环节价格水平，,CPI,反映消费环节的价格水平。,2024/11/21,12PPI概念：是指生产者物价指数，或者工业品出厂价格指数。,12,PPI,PPI,13,通货膨胀对证券市场的影响,温和、稳定的通胀股价影响小，债券价格,通胀在可容忍的范围内持续，经济处于景气阶段股价,严重通胀股价,治理通胀的政策，影响证券市场,通胀对不同类型的企业影响不同,通胀使企业未来经营状况具有不确定性，而且影响了投资,者心理预期。,通货膨胀对证券市场的影响 温和、稳定的通胀股价影响小，债,14,PMI,PMI,，采购经理人指数，反映宏观经济趋势的指标，宏观指标中时效性最强的一个先行性指标，经济变化的晴雨表。,PMI,数据大于,50%,，表示经济上升；反之则趋向下降。,PMI,中采,PMI,汇丰,PMI,2024/11/21,PMIPMI，采购经理人指数，反映宏观经济趋势的指标，宏观指,15,PMI,2024/11/21,PMI2023/9/19,16,M2,广义货币（流通中的货币供应量）,M2=,流通中的现金,+,活期存款,+,定期存款,流动性,货币政策调节指标,M2广义货币（流通中的货币供应量）,17,经济指标,经济指标,概念,主要指标,先行指标,在经济活动中，预先上升或下降的指标,货币供给量；采购经理指数,PMI,股票价格指数；生产工人平均工作时数；房屋建筑许可的批准数量；消费者预期指数。,同步指标,与经济活动同步变化的指标,国内生产总值（,GDP,）；工业生产指数；个人收入；非农业在职人员总数；制造业和贸易销售额。,滞后指标,滞后于经济活动变化的指标,生产成本；居民消费价格指数；失业的平均期限；商业与工业贷款的未偿付余额；制造与贸易库存与销售量的比率。,18,经济指标经济指标概念主要指标先行指标在经济活动中，预先上升或,18,宏观经济政策目标,四个目标能同时达到吗？,19,充分就业,物价稳定,经济持续稳定增长,国际收支平衡,宏观经济政策目标 四个目标能同时达到吗？19 充分就业,19,财政政策,财政政策定义为对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收入和支出水平所作出的决策。,财政政策对经济的干预是通过财政制度的,自动稳定器功能,和,斟酌使用的财政政策,进行的。,20,财政政策财政政策定义为对政府支出、税收和借债水平所进行的选择,20,斟酌使用的财政政策,要确保经济稳定，政府要审时度势，主动采取一些财政措施，即变动政府支出、税收或公债发行规模以稳定总需求水平，使之接近物价稳定的充分就业水平。,21,变动政府支出,变动税收,发行,公债,2024/11/21,斟酌使用的财政政策要确保经济稳定，政府要审时度势，主动采取一,21,斟酌使用的财政政策与经济形势和证券市场,经济现象,经济萧条,经济过热,财政政策,扩张性财政政策,紧缩性财政政策,具体政策,增加政府支出,降低税率、减少税收,增加公债发行，扩大赤字规模,减少政府支出,提高税率，增加税收,减少公债发行，缩小赤字规模,证券市场,上扬,下跌,22,斟酌使用的财政政策与经济形势和证券市场经济现象经济萧条经济过,22,宏观经济政策,货币政策,概念,中央银行通过控制货币供给量以及通过货币供给量来调节利率，进而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的行为就是货币政策。,扩张性货币政策增加流通中货币供给量,紧缩性货币政策减少流通中货币供给量,23,2024/11/21,宏观经济政策货币政策概念232023/9/19,23,货币政策与经济形势和证券市场,货币政策工具,经济萧条,经济过热,备注,货币供给量,增加,减少,/,再贴现率,降低,提高,往往缺乏主动性,法定存款准备金率,降低,提高,强有力但不常用,公开市场业务,买进有价债券,卖出有价债券,最重要、最常用,证券市场,上扬,下跌,/,24,货币政策与经济形势和证券市场货币政策工具经济萧条经济过热备注,24,经济周期的基本知识,定义,经济周期（又称商业周期或商业循环），是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。,经济周期四个阶段,繁荣、衰退、萧条和复苏,GDP,O,时间,繁荣,繁荣,萧条,衰退,复苏,潜在,GDP,萧条,衰退,顶峰,低谷,25,2024/11/21,经济周期的基本知识 定义GDPO时间繁荣繁荣萧条衰退复苏潜,25,经济周期四阶段特征,阶段,特征,繁荣,经济活动处于高水平时期，就业增加，产量扩大，社会产出逐渐达到最高水平,衰退,经济开始下滑，消费增长放慢，投资减少，生产下降，失业增加,萧条,经济活动处于最低时期，存在大量失业，大批生产能力闲置，工厂亏损，甚至倒闭,复苏,整个经济呈现上升势头，生产和销售回涨，就业增加，价格有所提高,26,经济周期四阶段特征阶段特征繁荣经济活动处于高水平时期，就业增,26,经济周期与行业投资策略,行业,概念,代表行业,增长性行业,不受经济周期同步影响，主要依靠技术进步、新产品推出及更优质服务，使其经常呈现增长状态。,计算机,互联网,生物科技行业,周期性行业,运动状态直接与经济周期相关,有色金属,房地产,钢铁行业,防守型行业,运动形态的存在是因为其行业的产品需求相对稳定，并不受经济周期衰退的影响。,食品业,公用事业,医疗行业,27,经济周期与行业投资策略 行业概念代表行业增长性行业不受经济周,27,经济周期与行业投资策略,投资策略的选择,经济前景乐观，投资周期型行业,经济前景悲观，投资防守型行业、增长型行业,经济周期与行业投资策略 投资策略的选择,28,宏观经济与理财规划课件,29,我们对政策的理解,GDP,在,7-8%,，稳增长,增加,消费,、刺激内需（寻找新的消费增长点）,增加食品安全、改善社会保障体系,增加人民收入（收入翻番）,增加,投资,（政府投资、社会融资）,增加,净出口,（汇率稳定、限制进口量、扩大出口量）,我们对政策的理解GDP在7-8%，稳增长,30,我们对政策的理解,积极财政政策,减少税收（机构性减税）,增加政府投资,发行公债,稳健的货币政策,增加货币供应量,降低利率、降低法定存款准备金率等,逆回购（买入债券，释放流动性）,我们对政策的理解积极财政政策,31,善于了解大势,准确把握趋势,预见赢得未来,成就专业之路,善于了解大势,32,