第二章外汇市场与外汇交易课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020-11-10,#,第二章 外汇市场与外汇交易,【,本章要求,】,了解外汇市场的功能、特点,熟悉外汇市场上参加外汇交易的各种群体及他们在外汇市场中各自的作用,了解外汇交易的特点以及能使外汇交易正常进行的主要通信系统,第二章 外汇市场与外汇交易【本章要求】,2.1,外汇市场概述,一、外汇市场的含义,外汇市场是指各类市场主体进行外汇买卖的场所或营运网络。,二、外汇市场的功能,兑换功能,融通功能,避险功能,清算功能,为外汇投机者提供了场所,2.1 外汇市场概述一、外汇市场的含义,三、外汇市场的特点,1,、,是世界最大市场,日交易量约,20000,亿美元,2,、外汇市场主要是一种无形市场，是全球化的市场,3,、外汇市场是,24,小时不间断的交易市场,4,、外汇市场通常设立在各国主要金融中心,5,、外汇交易的货币相对集中,三、外汇市场的特点 1、是世界最大市场,日交易量约20000,北京时间,北京时间,四、外汇市场的参与者,1,、外汇银行（,Appointed or Authorized Bank,）,2,、外汇经纪人（,Broker,）,3,、客户（,Customers,）,交易性的外汇买卖者，如进出口商,保值性的外汇买卖者，如套期保值者,投资性的外汇买卖者，如投机商（,Speculator,）,4,、中央银行（,Central Bank,）,四、外汇市场的参与者 1、外汇银行（Appointed or,2.2,主要外汇市场,一、伦敦外汇市场,二、纽约外汇市场,三、东京外汇市场,四、苏黎世外汇市场,五、新加坡市场,2.2 主要外汇市场 一、伦敦外汇市场,主要外汇市场,目前，世界上大约有,30,多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区,.,根据传统的地域划分,可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。,每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边国家和地区。,主要外汇市场目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍,一、伦敦外汇市场,伦敦是全球最大的外汇市场。其突出的有利条件是：,1,、伦敦是传统的国际金融中心，具有悠久的国际金融关系；,2,、具有长期积累起来的外汇交易经验和技巧，人力资源十分雄厚；,3,、伦敦横跨欧亚美三个时区，地理位置得天独厚，可以同时与世界许多外汇市场进行交易，外汇交易量首屈一指,4,、,20,世纪,50,年代后期，欧洲货币市场在伦敦兴起，使得伦敦外汇市场地位陡然上升,一、伦敦外汇市场伦敦是全球最大的外汇市场。其突出的有利条件是,伦敦外汇市场上的汇率采用间接标价法，市场由英格兰银行指定的外汇银行和外汇经纪人组成，他们各自有自己的行业自律组织，即伦敦外汇银行家委员会和外汇经纪人协会。,伦敦市场还具有三大特点：,1,、银行最多的市场。目前，在伦敦经营外汇业务的银行有,600,多家，此外还有,250,多家外汇经纪公司。,2,、典型的无形市场。各银行之间都是利用电话、电报、电传等方式进行交易，没有固定的交易场所。,3,、主要经营现汇业务，期汇业务比重不大。,伦敦外汇市场上的汇率采用间接标价法，市场由英格兰银行指定的外,欧洲货币产生的渠道,1,、某种货币以支付商品或劳务的形式流到该货币发行国境外,2,、某种货币被直接转移到该货币发行国境外,这种方式对欧洲货币市场的出现发挥了实质性作用，它也一直是欧洲货币市场的主要资金来源。,欧洲货币产生的渠道1、某种货币以支付商品或劳务的形式流到,第一轮：假设美国人史密斯拥有纽约银行的,100,美元存款。在下，史密斯决定在伦敦开立账户。他在纽约银行填写支票并将其送到伦敦银行，存入款项。伦敦银行收到此支票，为史密斯开立了一个账户，并将此支票送至其在纽约有业务往来的银行进行托收，从构成银行往来账的史密斯账户和信用卡中扣除了,100,美元。,纽约银行,$100,纽约银行,-$100,伦敦银行,$100,史密斯,史密斯,$100,史密斯,-$100,伦敦银行,$100,纽约银行,$100,史密斯,$100,纽约银行,伦敦银行,第一轮：假设美国人史密斯拥有纽约银行的100美元存款。在下,第二轮：伦敦通过用这笔存款发放贷款来获得收益。瑞士人大卫向伦敦银行申请,100,美元贷款，伦敦银行发给大卫一张支票，大卫将此支票存入苏黎士银行。苏黎士银行收到支票后，将它送到纽约进行清算。,纽约银行,-$100,大卫,$100,纽约银行,$100,大卫,$100,苏黎士银行,$100,伦敦银行,$100,伦敦银行,-$100,苏黎士银行,$100,纽约银行,伦敦银行,苏黎士银行,大卫,第二轮：伦敦通过用这笔存款发放贷款来获得收益。瑞士人大卫向伦,二、纽约外汇市场,纽约外汇市场实际上是全球美元的清算中心。,1,、是世界上第二大外汇交易中心,2,、有着其他外汇市场所无法取代的美元清算和划拨的功能。全球,90,以上的美元收付通过纽约的,“,银行间清算系统,”,（,CHIPS,）进行,3,、汇率除对英镑、欧元等货币采用直接标价法，对其他货币一律采用间接标价法,4,、汇率变化的激烈程度超过伦敦市场,5,、基本上是一个银行间市场,6,、外汇经纪人在市场上起着重要作用,二、纽约外汇市场纽约外汇市场实际上是全球美元的清算中心。,三、东京外汇市场,它是亚洲最大的外汇交易中心。,1964,年日本加入,IMF,，日元被允许自由兑换，东京外汇市场开始逐步形成。,1980,年,12,月日本新外汇法公布后，东京外汇市场才得以迅速发展。,1,、交易量集中。全日本外汇交易额的,99,以上是在东京和大阪两个市场成交的。,2,、进行交易的货币种类单一。主要集中于美元，日元与美元的交易占交易总额的,90,。,3,、主要参与者是外汇银行和外汇经纪人，一般企业和个人不得直接进行外汇交易。,三、东京外汇市场它是亚洲最大的外汇交易中心。1964年日本加,四、苏黎世外汇市场,瑞士的银行业以机构众多、资金雄厚、制度健全、服务优良著称于世。瑞士传统的外汇市场是海外投资者的庇护地，又是许多跨国公司的财物经营地。,苏黎世外汇市场没有外汇经纪人,瑞士法郎是世界上最稳定的货币之一,四、苏黎世外汇市场 瑞士的银行业以机构众多、资金雄厚、制度健,五、新加坡外汇市场,新加坡外汇市场全球第四大外汇市场,发展于,20,世纪,70,年代亚洲美元市场成立后,全天,24,小时进行外汇买卖,它直接与纽约的,CHIPS,系统和欧洲的,SWIFT,系统连接，货币结算十分方便,新加坡外汇市场是无形市场，大部分交易由外汇经纪人办理。交易以美元为主，占,85%,，大部分交易是即期交易,五、新加坡外汇市场新加坡外汇市场全球第四大外汇市场,2.3,外汇交易的特点与惯例,一、外汇交易的定义,外汇买卖的实质是两种货币的交换（兑换）。交换的实质：买入一种货币的同时也是卖出另外一种货币的同时。,或者说是“一种货币买卖另一种货币”。,与传统商品买卖的异同,从商品、货币、数量、交易地点、价格等方面比较,2.3 外汇交易的特点与惯例一、外汇交易的定义 外汇买卖,二、外汇交易的目的,1,、国际贸易结算的需要；,2,、国际投资的需要；,3,、外汇保值的需要；,4,、金融投机的需要。,二、外汇交易的目的1、国际贸易结算的需要；,三、外汇交易的特点（与股票交易的区别）,股票交易（撮合过程）,外汇交易（谈判过程）,有形市场，有固定交易场所（深、沪证交所）,:,有市有场,无形市场，没有固定交易场所（能找到直接的交易对象）,:,有市无场,公开统一报价,各家银行参照市场行情，独立自主报价,两个市场：一、二级,组成：个人外汇买卖、银行间外汇买卖,交易基本单位为,1,手,=100,股,银行间的交易单位为,1,百万，个人间的交易单位等价于,50-100,美元,单向操作：只有股价上涨，才能盈利,双向：汇率上升或下降，都可以盈利,股票无数,交易币种主要有,8,种,零和游戏,三、外汇交易的特点（与股票交易的区别）股票交易（撮合过程）外,2.4,外汇交易的通信系统,一、前台交易：路透交易系统（,Reuter dealing system,）,二、德励财经终端,三、交割清算：环球银行同业金融电讯协会系统（,SWIFT,）；银行间清算系统（,CHIPS,）,四、自动匹配系统（,AMS,）,五、其他通信系统,电话、电传机、袖珍汇率接受机,2.4 外汇交易的通信系统一、前台交易：路透交易系统（R,严禁隐瞒、虚报生产安全事故。,11月-24,11月-24,Thursday,November 21,2024,推行,ISO9000,不走样，企业生存发展有希望。,17:22:38,17:22:38,17:22,11/21/2024 5:22:38 PM,质量出效益，点滴成江河。,11月-24,17:22:38,17:22,Nov-24,21-Nov-24,厕所卫生要注意,干净清洁常保持。,17:22:38,17:22:38,17:22,Thursday,November 21,2024,人人讲安全，安全为人人。,11月-24,11月-24,17:22:38,17:22:38,November 21,2024,今日的质量，明日的市场。,2024年11月21日,5:22 下午,11月-24,11月-24,树立自我信心，把握各工段流程；消灭疵点起因，管理操作是关键。,21 十一月 2024,5:22:38 下午,17:22:38,11月-24,安全是增产的细胞，隐患是事故的胚胎。,十一月 24,5:22 下午,11月-24,17:22,November 21,2024,我们极度鄙视一切乱丢乱吐等不文明行为。,2024/11/21 17:22:38,17:22:38,21 November 2024,清洁,拥有清爽明亮的工作环境。,5:22:38 下午,5:22 下午,17:22:38,11月-24,贯彻,ISO,系列标准,树立企业新形象。,11月-24,11月-24,17:22,17:22:38,17:22:38,Nov-24,老兄！品管不是空想，而是起而行的工作。,2024/11/21 17:22:38,Thursday,November 21,2024,幸福是棵树，安全是沃土。,11月-24,2024/11/21 17:22:38,11月-24,谢谢大家！,严禁隐瞒、虚报生产安全事故。9月-239月-23Saturd,