世界经济学chapter7-战后国际直接投资与跨国公司

*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第七章 战后国际直接投资和跨国公司,11/17/2024,1,20世纪80年代之后，国际直接投资和跨国公司出现了迅猛增长，成为推动国际资本流动和生产国际化的主要形式和巨大动力。它对加速经济全球化进程，对促进世界经济的开展产生深刻的影响。深入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理论依据、开展变化、经营特点及其经济影响，对于更好地把握世界经济的变化规律和开展趋势，具有重要的理论和现实意义。,11/17/2024,2,第一节 国际直接投资和跨国公司的根本理论,11/17/2024,3,一、马克思和列宁关于资本输出的理论,早在一百多年以前，马克思主义经典作家在分析资本主义商品经济的运行规律时，就对资本主义资本输出做出了论述，对于我们分析当代国际直接投资和跨国公司的开展仍具有重要意义。,11/17/2024,4,一、马克思和列宁关于资本输出的理论,1.马克思关于资本输出的理论,资本主义条件下必然产生“过剩资本,资本输出是资本主义生产方式开展的内在要求,追求高额利润率和获取高额利润是过剩资本输往海外的最根本的内在动力,卡尔马克思，18181883,11/17/2024,5,一、马克思和列宁关于资本输出的理论,2.列宁关于资本输出的理论,资本输出是资本主义进入帝国主义最后阶段的重要特征；,帝国主义阶段出现大规模的资本输出具有客观必然性；,资本输出是帝国主义国家进行对外扩张的重要手段，是金融资本对全世界进行剥削和统治的重要根底。,列宁，18701924,11/17/2024,6,二、西方关于直接投资和跨国公司的理论,战后，随着西方跨国公司的开展和对外直接投资的扩大，其有关的理论也在实践中不断演进，经过了从简单的概念到完善的理论体系。具有代表性的理论有垄断优势论、产品周期论、内部化理论、国际生产折衷理论、比较优势理论，以及新近开展着的战略管理和组织管理理论等。,11/17/2024,7,二、西方关于直接投资和跨国公司的理论,1.垄断优势理论,海默和金德尔伯格垄断优势理论认为：,对外直接投资是结构性市场非完善的产物，传统经济学和贸易理论并不适用于解释对外直接投资；,企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势是该企业从事海外直接投资的决定因素或主要推动力量；,跨国公司倾向于以海外直接投资方式来利用其独特的垄断优势。,11/17/2024,8,二、西方关于直接投资和跨国公司的理论,2.产品生命周期理论,该理论认为产品在市场上呈现周期性特征，在不同阶段产品的生产特征不同。,在创始阶段，产品一般集中在国内生产，国外市场的需求主要靠出口来满足；,在成熟阶段，在竞争的压力之下，产品开始以对外直接投资的方式占据国外市场；,在标准化阶段，产品生产转入低工资、劳动密集的国家和地区，开辟当地或出口到传统的消费市场。,11/17/2024,9,二、西方关于直接投资和跨国公司的理论,3.市场内部化理论,以巴克利、卡森为代表的市场内部化理论认为：,外部市场机制失败，主要与中间产品如原材料、半成品、技术等的性质和卖方不确定性有关；,交易本钱受到许多因素的影响，公司无法控制全部因素；,市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济效率。,11/17/2024,10,二、西方关于直接投资和跨国公司的理论,4.国际生产折衷理论,邓宁提出的国际生产折衷理论认为：,企业采用的生产和销售方式是由该企业本身所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等三大因素共同决定的；,假设企业仅拥有所有权优势，企业将选择许可证方式进行技术转移；,假设企业具有所有权和内部化两项优势，那么企业将选择国内生产然后再出口的方式；,企业只有同时拥有三种优势时，企业才会选择对外直接投资。,11/17/2024,11,二、西方关于直接投资和跨国公司的理论,5.比较优势理论,该理论由日本学者小岛清提出，其观点如下：,比较本钱、比较利润率为根底的比较优势是一国对外直接投资的根底；,具有比较优势的企业可以通过出口贸易保持其市场份额，而失去比较优势的企业那么应利用标准化技术和雄厚的资金来开拓对外直接投资；,垄断优势并不是进行直接投资的必要条件，直接投资也应该遵循国际贸易中的比较利益原那么。,11/17/2024,12,第二节 国际直接投资及其开展,11/17/2024,13,国际直接投资是指投资者以国际直接投资为媒介，以取得企业经营权或者经营控制权为手段，以获取多重效益为目的，在国外从事制造业、商业、效劳业和金融业的一种投资行为。,国际直接投资的主观意图是通过参与、控制企业的经营权以获取收益，这是国际直接投资与国际间接投资最大的区别。,一、国际直接投资的含义,11/17/2024,14,二、国际直接投资的特点,作为生产资本国际化实现形式的国际直接投资，与作为货币资本国际化实现形式的国际间接投资相比，具有自己的特点，主要表现在以下几点：,国际直接投资的投资者拥有企业的控制权；,国际直接投资能够实现生产要素的跨国流动；,国际直接投资的投资周期长、风险大；,国际直接投资主要通过跨国公司进行。,11/17/2024,15,三、战后国际投资的迅速开展,1.战后国际直接投资迅猛开展的表现,FDI日益扩大见表7-1；,FDI单向流动变为对向流动；,开展中国家FDI日益活泼见表7-1 ；,区域内相互投资日趋扩大；,FDI部门结构变化见表7-2 和表7-3；,跨国并购成为一种重要的FDI形式见表7-4 和表7-5 。,11/17/2024,16,表7-1 1980-2004年 国际直接投资流量、存量 单位：亿美元,国际直接投资流出存量,国际直接投资流出流量,总 额,发达国家,发展中国家,总 额,发达国家,发展中国家,1980,5214.9,4494.3,220.6,536.7,503.4,33.1,1985,6917.5,6562.8,354.7,621.6,579.1,42.6,1990,17214.6,16304.4,904.0,2333.2,2165.6,167.0,1995,28548.5,25775.5,2709.3,3564.0,3041.5,515.5,2000,60684.3,53162.9,7516.3,13794.9,12712.7,1042.1,2004,97322.3,86101.5,10356.8,7302.6,6373.6,831.9,资料来源：联合国贸发会议UNCTAD，h。,11/17/2024,17,表7-2 1990-2000年主要兴旺国家效劳业FDI流量占FDI流量总额的比重%,1990,1995,2000,美国,23.2,51.8,62.0,法国,38.6,34.6,86.6,日本,68.7,58.9,73.8,英国,46.8,50.0,83.6,德国,39.6,56.5,51.7,意大利,78.9,62.1,52.1,加拿大,39.8,53.8,65.3,资料来源：联合国贸发会议UNCTAD，h。,11/17/2024,18,表7-3 1990-1999年主要兴旺国家效劳业FDI存量占FDI存量总额的比重%,1990,1995,1999,美国,46.9,55.3,63.4,法国,49.5,56.0,60.5,日本,67.2,65.5,英国,39.9,40.1,48.3,德国,65.9,67.6,72.6,意大利,58.2,64.8,60.3,加拿大,37.5,70.4,71.7,11/17/2024,19,表7-4 1987-2001年 跨国并购在国际直接投资流出量中所占比重%,1987-1992,1993-2001,2002,2003,2004,世 界,53.8,81.1,56.7,48.1,52.1,发达国家,55.6,83.1,53.6,60.0,49.6,发展中国家,28.3,61.8,93.0,138.5,65.8,资料来源：联合国贸发会议UNCTAD，h。,11/17/2024,20,表7-5 1987-2004年 跨国并购在国际直接投资流入量中所占比重%,1987-1992,1993-2001,2002,2003,2004,世 界,51.6,78.6,51.6,47.0,58.7,发达国家,72.9,91.6,58.8,55.3,83.1,发展中国家,18.7,44.7,28.6,24.2,23.5,资料来源：联合国贸发会议UNCTAD，h。,11/17/2024,21,三、战后国际投资的迅速开展,2.战后国际直接投资迅猛开展的原因,第三次科技革命为国际直接投资的增长提供了强大的物质技术根底；,从资本供给角度来看，兴旺国家拥有大量的“剩余资本和资本的逐利性推动了国际直接投资的开展；,从资本的需求角度来看，取得政治独立之后的开展中国家开展民族经济，以及西欧和日本等资本主义国家恢复国民经济，构成了对国际资本的巨大需求；,贸易不完全性推动了国际直接投资的增长。,11/17/2024,22,第三节 跨国公司的开展和原因,11/17/2024,23,一、跨国公司的含义,联合国跨国公司中心认为跨国公司应具备以下特点：,在两个或者两个以上的国家建立有经营实体，不管这些实体采用何种法律形式和在哪个领域从事经营；,这种企业在一个中央决策体系下进行经营决策，并制定有共同的政策，这些政策可能反映出跨国企业的共同战略目标；,这种实体通过股权或其他方式形成联系，使其中的一个或者几个实体可能对别的实体施加重大影响，并同其他实体分享资源、信息，同时负担责任。,11/17/2024,24,一、跨国公司的含义,我们的定义：,只要在一个以上的国家和地区设有一个以上的海外子公司或分公司，并从事营利性生产经营活动，有共同的决策中心和共同战略，并分享风险和责任的企业，即可称为跨国公司。,11/17/2024,25,二、跨国公司的构成,1.母公司,所谓的母公司，指以母国为基地，通过对外直接投资，并对接受投资的海外经济实体进行有效控制的总公司。,2.分公司,分公司是指母公司为了扩大生产规模或经营范围在东道国依法设立的代表母公司在其所在国从事各项被委托的业务活动的非独立性的经济实体。,11/17/2024,26,二、跨国公司的构成,3.子公司,子公司是由母公司投入全部或局部股本，依法在世界各地设立的东道国法人企业。,4.其他形式的子公司,在跨国经营中，为了某些特定的目的而设立的子公司，例如：车间子公司、分厂子公司、中转子公司、避税港公司、铜牌公司、中间歇公司垫脚石公司等。,11/17/2024,27,三、跨国公司的开展及其现状,1.战后跨国公司开展的主要阶段,纵观战后跨国公司的开展，可以较明显的分为两大阶段：,第一阶段，战后初期到20世纪60年代末期，美国跨国公司海外直接投资占绝对优势地位；,第二阶段，自20世纪70年代开始至今，跨国公司海外直接投资的规模成倍扩大，而对外直接投资格局逐渐由美国占绝对优势向多元化方向开展。,11/17/2024,28,三、跨国公司的开展及其现状,2.20世纪90年代以来跨国公司的开展现状,美国公司的强势地位是90年代以来跨国公司开展现状的显著特点见表7-6。,跨国并购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段。,跨国公司的研究与开发国际化趋势不断加强。,跨国联盟已经成为跨国公司开展的新形态。,外乡化经营逐渐成为跨国公司开展的重要手段。,11/17/2024,29,表7-6 跨国公司世界超强10强2005.7,排名,公司中文名,总公司所在地,拥有财富（百万美元）,1,沃尔玛,美国,263009.0,2,英国石油,英国,232571.0,3,埃克森美孚,美国,222883.0,4,壳牌石油,英国/荷兰,201728.0,5,通用汽车,美国,195324.0,6,福特汽车,美国,164505.0,7,戴姆勒克莱斯勒,德国,156602.2,8,丰田汽车,日本,153111.0,9,通用电气,美国,134187.0,10,道达尔,法国,118441.4,11/17/2024,30,四、跨国公司迅速开展的原因,二战后