企业获利能力分析

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,企业获利能力分析,公司简介,东吴证券股份前身为组建于1992年的苏州证券，历经三次增资扩股，于2021年5月28日改制并更名为东吴证券股份。公司注册资本金15亿元，总部及注册地在苏州。目前拥有8家分公司，及48家证券营业网点，并参股东吴基金管理，控股东吴期货，下设全资子公司东吴投资。,公司简介,自成立以来，东吴证券以建设公司和客户共荣的财富家园为目标，严格管理，已经形成了证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务、资产管理业务、固定收益业务、财富管理业务为根本架构的业务体系以及研究咨询、信息技术、合规管理、综合效劳等强有力的业务支持体系，逐步从单一的经纪类券商开展为综合类经营的标准类券商。证券交易量、净资产收益率等项业务指标连续多年居同行业上游水平。十多年来，东吴证券稳定持续开展，经受住了证券市场风风雨雨的考验。,一、概念,获利能力是指企业赚取利润的能力。,获利能力分析的主要目的是从外部市场的角度分析企业行为对经营利润的影响，允许从业务方面(客户，客户组,产品,产品组，内销外销等销售类型等及其组合)和组织单元(比方销售组织，分销渠道，业务范围，工厂等组合)对企业经营利润进行详细分析。,二、获利能力的评价标准,获利能力指标主要包括总资产报酬率、净资产收益率、销售利润率与销售净利率、本钱费用利润率、每股盈余与每股现金流量、每股股利和市盈率等七项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。,1.总资产报酬率,总资产报酬率，是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。它反映了企业资产的综合利用效果。其计算公式为：,总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额100%,其中：息税前利润总额利润总额利息支出,一般情况下，总资产报酬率越高，说明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。,2.净资产收益率,净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。其计算公式为：,净资产收益率=净利润/平均资产100%,其中：平均净资产所有者权益年初数所有者权益年末数/2,一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。,3.销售利润率与销售净利率,销售利润率，是企业一定时期销售利润与销售收入的比率。其计算公式为：,销售利润率=销售利润/营销售收入100%,销售利润率越高，说明企业市场竞争力越强，开展潜力越大，盈利能力越强。,销售净利率，是净利润占销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。,销售净利率的计算公式为：,销售净利率=(净利润/销售收入)100%,4.本钱费用利润率,本钱费用利润率，是企业一定时期利润总额与本钱费用总额的比率。其计算公式为：,本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额100%,其中：本钱费用总额=营业本钱营业税金及附加销售费用管理费用财务费用,本钱费用利润率越高，说明企业为取得利润而付出的代价越小，本钱费用控制得越好，盈利能力越强。,5.每股盈余与每股现金流量,每股盈余是指税后净利润扣除优先股股利后的余额与发行在外的普通股平均股数的比率。其计算公式为：,每股盈余=净利润-优先股股利/发行在外普通股平均股数,每股盈余反映了股份公司的获利能力的大小。每股盈余越高，说明公司的获利能力越强。,每股现金流量是指经营活动产生的现金净流量扣除优先股利后的余额，除以发行在外的普通股平均股数。其计算公式为：,每股现金流量=经营活动现金净流量-优先股股利/发行在外的普通股平均股数,6.每股股利,每股股利，是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况。其计算公式为：,每股股利,=,普通股现金股利总额,/,年末普通股总数,7.市盈率,市盈率，是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。其计算公式为：,市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益,一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的开展前景看好，愿意出较高的价格购置该公司股票。但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。,一、东吴证券总资产报酬率计算表,项 目,2011,年,2012,年,息税前利润,583286900.96,552874560.8,平均资产总额,15859933014.01,15770202620.15,总资产收益率,3.68%,3.51%,二、东吴证券净资产收益率计算表,项 目,2011,年,2012,年,净利润,235688600.41,288155359.61,平均所有者权益,5846639284,7543283854,净资产收益率,4.03%,3,。,82%,三、东吴证券销售利润率,项 目,2011,年,2012,年,销售利润,307225620.3,346199045.16,销售收入净额,1297892394.75,1398348948.06,销售利润率,23.67%,24.76%,四、东吴证券销售净利率,项 目,2011,年,2012,年,销售净利润,235688600.41,288155359.61,销售收入净额,1297892394.75,1398348948.06,销售净利率,18.16%,20.61%,五、东吴证券本钱费用利润率计算表,项 目,2011,年,2012,年,利润总额,320352515.79,345193339.69,成本费用总额,990666774.45,1052149902.9,成本费用利润率,32.34%,32.81%,六、东吴证券每股盈余计算表,项 目,2011,年,2012,年,净利润,235688600.41,288155359.61,普通股股数,2000000000,2000000000,每股盈余,0.12,0.14,七、东吴证券每股现金流量计算表,项 目,2011,年,2012,年,现金净流量,1581332358.14,1679424738.94,普通股股数,2000000000,2000000000,每股现金流量,0.79,0.84,八、东吴证券每股股利计算表,项 目,2011,年,2012,年,现金股利总额,14900000,8654570.88,普通股股数,2000000000,2000000000,每股股利,0.0745,0.043,九、东吴证券市盈率计算表,项 目,2011,年,2012,年,每股市价,6.75,8.06,每股盈余,0.12,0.14,市盈率,56.25,57.57,东吴证券2021-2021年度获利能力分析,总资产收益率从2021年的3.68%下降到2021年的3.51%，表示企业全部资产的总体获利能力下降。,净资产收益率从2021年的4.03%下降到2021年的3.82%，表示企业自有资本获利能力下降，营运效益降低，企业对投资人、债权人的保证程度下降。,销售利润率从2021年的23.67%上升到2021年的24.76%，表示企业市场竞争力增强，开展潜力变大，盈利能力增强。,销售净利率从2021年的18.16%上升到2021年的20.61%，表示企业通过扩大销售获取收益的能力增强。,本钱费用利润率从2021年的32.24%上升到2021年的32.81%，表示企业为取得利润而付出的代价增大，本钱费用控制不当，盈利能力下降。,每股盈余从2021年的0.12上升到2021年的0.14，表示企业的获利能力增强。,每股现金流量从2021年的0.79上升到2021年的0.84，表示企业支付现金股利的能力增强。,每股股利从2021年的0.0745下降到2021年的0.043，表示企业的获利能力降低。,市盈率从2021年的56.25上升到2021年的57.57，表示投资者对企业的开展前景看好，愿意出较高的价格购置该公司股票。,东吴证券2021-2021年度获利能力分析,