技术方法的本质及发展

,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,技术分析方法的本质和其发展,技术分析方法的本质是一种经验模型，它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。从这一理念出发，笔者认为，技术分析方法发展与创新有三种途径：一是从现有技术分析方法着手，进行发展，总结出新的逻辑关系，去解释绝大多数的变化；二是将现有技术分析方法与具体商品结合起来，建立适合于特定商品的逻辑关系；三是发现新的经验模型，创造新的技术分析方法。,一、价格变化的原因与模式,1原因,期货价格变化的根本原因是商品供需平衡状况及其政治、经济、文化、自然、心理等各种影响因素。,2模式,价格波动的分类有许多种，按照时间可划分为长、中、短期波动；按照波动的原因，可划分为基本理论型模式、心理行为型模式和积极反应型模式。根据研究的需要，我们按照波动的外部原因对期货价格模式进行划分，并详细讨论各种模式的特征。,(1)基本理论型模式。,市场是将商品、股票、债券、外汇中任何一种实际经济中的需求与供给集约性进行对证的场所，此时的价格将成为。所以，假如中含有波动模式，而且如果在实际经济中谋求生计的人们的行动也随宏观经济模式而发生变化，那么带进市场中的需求与供给也将相应地发生变化。如果需求与供给的平衡有所变化，作为它的反映，价格就会波动。,例如，如果你观察一下34年经济周期的景气循环就会发现，随着它的每个变化，利率有升有降，股价有降有升，这种循环性波动自然而然地在中出现。所以反映基本理论波动的模式也反映在市场之中。,(2)行为特征型模式。这是需要特别关注的问题。市场中的一些人是靠在市场上赚取差价为生的，他们就是常被人们称作投机商的人。他们瞅准外部环境的变化，然后乘机瞄准买卖差价收益。所以，假如在他们的行动中存在着某种行为模式，那么它就有在市场波动中被反映的可能性。如果将刚才论述过的根据基本理论这种外部环境的市场波动称作“他律性波动”，市场自身随意波动部分便可称作“自律性波动”。这样区分开来观察较容易想像。,(3)积极反应型模式。,这种模式与“自律性波动”有着密切关系。图表在今天非常普及，图表所显示的买卖信号又被更多的参与者共同拥有。由于看着图表行动的人不断增多，就出现了是其自身实实在在运作的现象。图表发出买进信号时，大家一哄而上，自然上扬，出现由图表向现实方面波动的反应。,价格波动具有上述三种模式，技术分析所研究的经验模型均是从这些模式中提取的。技术分析的任务就是从波动模式中提炼出价格波动的经验模型。,二、研究价格变化的途径与方法,在期货价格预测研究中，我们可以根据某种原因与价格的关系，判断价格变化，即当基本原因变化时，我们总是可以从科学理论的角度，给予合理的解释，这是基本分析的任务。,另一方面，我们可以从价格变化模式角度来预测期货价格变化。一种模式的背后往往是某几类因素综合作用的结果，但各类因素的名称及其对价格作用的大小均不得而知，也就是说，当我们利用模式来研究的变化时，本身是利用一揽子因素来解释价格的变化。,只是由,于,于市场,的,的不完,全,全性，,我,我们往,往,往分离,不,不出模,式,式形成,时,时间段,内,内对价,格,格产生,影,影响的,具,具体因,素,素，也,不,不能确,定,定各类,因,因素对,价,价格变,化,化的作,用,用。这,就,就是我,们,们利用,价,价格模,式,式预测,价,价格时,，,，说不,出,出具体,供,供需平,衡,衡及其,外,外部因,素,素的原,因,因。利,用,用价格,模,模式研,究,究价格,变,变化，,是,是技术,分,分析的,任,任务。,三、技,术,术分析,方,方法的,本,本质,1技,术,术分析,的,的涵义,技术分,析,析法是,通,通过对,市,市场行,为,为本身,的,的分析,来,来预测,市,市场价,格,格的变,化,化方向,，,，即主,要,要是将,期,期货市,场,场往日,有,有关价,、,、量、,时,时、空,的,的日常,交,交易资,料,料，按,照,照时间,序,序列绘,制,制成图,形,形或图,表,表，然,后,后针对,这,这些图,形,形或图,表,表进行,分,分析研,究,究，预,测,测期货,价,价格走,势,势。,2技,术,术分析,的,的本质,技术分,析,析本质,上,上是一,种,种应用,经,经验模,型,型研究,市,市场价,格,格的方,法,法。当,我,我们按,时,时间的,顺,顺序将,价,价格进,行,行排列,时,时会发,现,现某种,相,相对比,较,较稳定,的,的模式,。,。例如,，,，图形,型,型态分,析,析中，,上,上升三,角,角形完,成,成后，,一,一般会,向,向上突,破,破，而,且,且这种,模,模式在,许,许多商,品,品期货,价,价格运,动,动中频,频,频出现,。,。,于是，,技,技术分,析,析者就,会,会判断,这,这种模,式,式今后,也,也许还,会,会继续,出,出现，,当,当它们,再,再度出,现,现时，,就,就会根,据,据已总,结,结的模,式,式去判,断,断未来,价,价格的,变,变化趋,势,势。不,仅,仅价格,本,本身具,有,有经验,模,模型，,而,而且我,们,们可以,通,通过成,交,交量、,时,时间、,空,空间分,析,析，亦,可,可以发,现,现许多,经,经验模,型,型，并,加,加以应,用,用。,进行技,术,术分析,时,时，我,们,们一般,将,将经验,模,模型内,部,部的逻,辑,辑关系,作,作为推,理,理的基,础,础，从,价,价、量,、,、时、,空,空、气,角,角度寻,找,找波动,的,的理由,，,，从而,赋,赋予其,因,因果规,律,律。由,此,此看来,，,，技术,分,分析探,讨,讨价格,走,走势的,原,原因及,其,其结果,的,的过程,，,，都是,在,在市场,内,内部完,成,成的。,技,技术分,析,析本身,是,是有因,果,果关系,根,根据的,，,，其探,究,究的原,因,因是从,市,市场内,部,部展开,的,的，而,不,不是从,市,市场外,部,部展开,的,的。其,探,探讨原,因,因的依,据,据是经,验,验模型,内,内部的,逻,逻辑关,系,系，而,不,不是外,部,部的基,本,本性原,因,因。,从外部,探,探讨价,格,格运动,方,方向的,原,原因，,则,则是基,本,本分析,的,的任务,。,。基本,分,分析是,一,一种科,学,学模型,，,，能直,接,接说明,促,促进价,格,格变化,的,的各种,因,因素与,价,价格的,关,关系，,是,是科学,研,研究的,结,结晶。,虽然我,们,们进行,技,技术分,析,析时，,涉,涉及基,本,本性原,因,因较少,，,，但任,何,何一种,经,经验模,型,型背后,的,的基本,性,性原因,依,依然存,在,在，它,是,是价格,变,变化的,根,根本动,力,力。,利用技,术,术分析,时,时，要,时,时刻关,注,注基本,面,面的变,化,化。当,一,一种趋,势,势完成,后,后，要,从,从反方,向,向进行,技,技术分,析,析。从,这,这个角,度,度来说,，,，没有,基,基本分,析,析，是,无,无法利,用,用技术,分,分析的,。,。只有,在,在利用,基,基本分,析,析判断,出,出价格,的,的主体,方,方向后,，,，利用,技,技术分,析,析才能,够,够取得,一,一定的,效,效果。,3否,定,定“技,术,术分析,是,是没有,原,原因的,”,”说法,技术分,析,析其实,质,质是一,种,种经验,模,模型，,是,是从各,种,种价格,变,变化模,式,式中提,取,取的。,技,技术分,析,析是利,用,用一揽,子,子基本,因,因素对,价,价格进,行,行分析,，,，这时,，,，我们,要,要分析,出,出经验,模,模型背,后,后的各,种,种具体,基,基本因,素,素，从,说,说明价,格,格变化,根,根本原,因,因的角,度,度解释,价,价格，,就,就十分,困,困难。,因,因此，,我,我们是,利,利用经,验,验模型,内,内部所,建,建立起,来,来的各,种,种逻辑,关,关系来,解,解释的,变,变化。,建立经,验,验模型,，,，主要,是,是从价,、,、量、,时,时、空,等,等几个,要,要素着,手,手。我,们,们有时,说,说,“,技术分,析,析是没,有,有理由,的,的,”,是不十,分,分确切,的,的。严,格,格来说,，,，技术,分,分析是,有,有原因,的,的，既,有,有基本,面,面的,(,但一种,经,经验模,型,型背后,的,的基本,面,面原因,难,难以分,离,离，我,们,们常常,说,说不清,),；又有,技,技术面,的,的,(,经验模,型,型内部,的,的逻辑,关,关系，,我,我们常,常,常利用,它,它来解,释,释变化,),。说,“,技术分,析,析是没,有,有理由,的,的,”,，应该,是,是指,“,一种经,验,验模型,背,背后的,基,基本性,原,原因说,不,不清,”,这种状,况,况。,四、发,展,展与创,新,新,在讨论,了,了技术,分,分析的,本,本质及,经,经验模,型,型的来,源,源后，,我,我们在,技,技术分,析,析方法,的,的发展,与,与创新,中,中，就,可,可以做,到,到有的,放,放矢。,既,既然技,术,术分析,方,方法是,一,一种经,验,验模型,，,，那么,我,我们在,进,进行技,术,术分析,时,时，可,以,以不拘,泥,泥于现,有,有的各,种,种技术,分,分析方,法,法的已,有,有结论,，,，可以,从,从更为,广,广泛的,角,角度去,总,总结新,的,的经验,模,模型，,并,并加以,利,利用。,技术分,析,析方法,的,的发展,与,与创新,有,有三种,途,途径：,从,从现有,的,的技术,方,方法着,手,手，进,行,行发展,，,，总结,出,出新的,逻,逻辑关,系,系，去,解,解释绝,大,大多数,期,期货价,格,格的变,化,化；将,现,现有的,技,技术分,析,析方法,与,与具体,商,商品结,合,合起来,，,，建立,适,适合于,特,特定商,品,品的逻,辑,辑关系,；,；发现,新,新的经,验,验模型,，,，创造,新,新的技,术,术分析,方,方法。,1发,展,展现有,技,技术分,析,析方法,(1),型,型态分,析,析。,型态分,析,析中，,无,无论线,势,势型态,或,或图势,型,型态，,我,我们都,可,可以在,实,实际工,作,作中通,过,过大量,观,观察，,总,总结出,新,新的型,态,态，并,用,用于实,践,践。只,要,要是大,概,概率出,现,现的型,态,态，都,是,是一种,经,经验模,式,式，都,可,可以进,行,行利用,，,，而不,要,要拘泥,于,于现有,方,方法是,否,否论及,。,。,型态本,身,身就是,型,型态，,是,是多种,市,市场力,量,量较量,的,的结果,，,，本身,是,是没有,向,向一定,方,方向突,破,破的理,由,由，它,是,是一个,中,中性的,东,东西。,人,人为地,将,将价格,型,型态分,为,为持续,型,型态和,反,反转型,态,态是不,适,适当的,，,，因为,我,我们常,常,常可以,发,发现，,同,同一线,势,势型态,或,或图势,型,型态，,既,既可向,上,上突破,，,，又可,向,向下突,破,破。对,于,于型态,，,，我们,必,必须结,合,合基本,分,分析确,定,定方向,，,，如果,简,简单地,将,将其分,为,为持续,型,型态和,反,反转型,态,态，容,易,易造成,误,误区。,建议利,用,用型态,分,分析时,，,，坚持,型,型态是,一,一种中,性,性的产,物,物，从,基,基本分,析,析中把,握,握其突,破,破方向,，,，既要,考,考虑向,上,上的可,能,能性，,又,又要考,虑,虑向下,的,的可能,性,性，而,不,不宜简,单,单地认,为,为某种,型,型态应,该,该是沿,原,原方向,向,向上或,向,向下，,而,而称之,为,为持续,型,型态或,反,反转型,态,态。,(2),循,循环周,期,期。,循环周,期,期有许,多,多种，,目,目前期,货,货价格,预,预测中,谈,谈及较,多,多的有,价,价格循,环,环周期,、,、经济,循,循环周,期,期和季,节,