廖美薇博士-建设项目的风险管理之理论与应用

,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second Level,Third Level,Fourth Level,Fifth Level,建设项目的的风险管理理：理论与与应用,廖美薇,博士,香港大学房房地产及建建设系副主主任,理论与应用用,系统理论行行为理理论,建设合同、关系和约约、国际建建设联营体体、建设合合同、关系系合约的风风险分担，以及政治治风险、公公司风险、合约商的的风险以及及业主的风风险,风险与不确确定性,一件风险事事件的结果果基于统计计概率可以以预测；,不确定性事事件是不能能通过概率率来确定的的。,系统模型,项目管理过过程,技能与技术术,决策,行为反应,组织结构,图 1项项目管理理系统,(来源:,Walker 2002),临时组织,设计项目管管理的模式式目的是“提供对复复杂事业的的持续的，高度的，以及整合合的管理”(,Butler 1973)，,并将人力和和非人力资资源结合起起来“成为为一个临时时组织，达达到某一特特定目标”(,ClelandandKing1983)。,项目组织的的建立有一一定的时段段性，并来来实现预先先确定的一一系列目标标：将一个个产品新概概念从起概概念阶段，开发为一一个可以被被使用的产产品。当目目标完成后后，项目结结束，项目目组织即终终结。因此此，项目有有一个明确确的，有限限的，和明明晰的生命命周期。这这常常是“项目”区区别于其他他经典的长长期的“智智能”组织织的标志。,(Adams and Barndt 1988)：,行为模型,图2风险险管理的行行为模型,输入,目标,环境力量,行为,绩效,结果,输出,转变,认定的绩效效,评价,反馈,反馈,情景限制,期望绩效,风险管理,风险识别,风险评价,风险反应,B-P-O,概念,风险辩识依依赖于：一一，环境动动力；二，决策者风风险趋向，这并影响响到项目目目标的制定定。,风险评估依依赖于：一一，使用的的技术（指指的是,DSS）；,二，决策者者对分析的的解释；三三，概率假假设，而评评估影响到到风险反应应，即采纳纳的行为。此类行为为包括提高高预算，改改变设计，延迟营销销等。此类类行为的后后果被看作作是项目的的绩效。,风险反应依依赖于：一一，决策者者可资利用用的方法；二，资源源限制，这这会影响到到项目结果果，即：对对项目参参与方对项项目绩效的的评价。,项目绩效评评价,见图2。,参与者评估估目标与绩绩效的差异异，即：由由目标确定定的预期绩绩效（项目目工期为20个月；预算为8亿元）与与实际绩效效的差异。,建设设项项目目中中的的风风险险管管理理,建设设项项目目中中的的固固有有风风险险(,LiuandShen1994):,l,双,方,方,可,可,靠,靠,的,的,财,财,务,务,背,背,景,景,；,；,l,地,域,域,经,经,验,验,，,，,尤,尤,其,其,对,对,于,于,国,国,际,际,工,工,程,程,；,；,l,承包商在具,体,体的工程类,型,型上的经验,；,；,l,合约工作的,性,性质；,l,合同划分的,责,责任与权利,；,；,l,损失或损害,的,的潜在原因,，,，如天灾，,社,社会动乱等,；,；,l,对第三方财,产,产和人员造,成,成危险的潜,在,在原因；,职员培训和,能,能力，分包,商,商的雇用,表1 风险范例,类型,例子,备注,财产与人员风险,建设合同中的保险条款,此类潜在的损失通常有这些风险因素导致：火灾，爆炸，暴风雨，洪水以及人员伤亡。,市场风险,建筑业中的财产与建筑物的周期,对一个公司的产品的需求依赖于许多因素，该公司可能控制，也可能控制不得，这对公司将来的需求造成不确定性。,财务风险,可靠的现金流量,一个公司提供和维持资本的费用取决于资本市场的波动，这一风险可能被具体的公司决策所修改。,人员和生产风险,现场安全,在生产过程中，公司聚集各类资源，这些资源随时有各种各样的风险，如突然被损坏。,环境风险,当地和国际的政治氛围,风险可能起源于公司与其环境间的反应，如公司的作业方式与政府规章。,建设项目中的的风险分担,合同计划,风险计划,风险分担,建设项目中的的风险分担,高效率的交易易要求适当的的管理结构，即：提供一一种制度框架架，在此框架架下来决定交交易的整体行行为(,Williamson1986),根据,Macneil(1975),的说法，对合合同计划来说说，有两个过过程十分重要要，即：,确定目标和实实现目标的相相关成本；,沟通。,完美的合同虽虽然不能说绝绝对没有，但但极其罕见。,表2 治理结构,交易类型,合同体系,备注,非具体的,经典合约（合约）方式,1.,被作为不相关的合约方.特征,2.,合同正式的规定来规范合同行为(如：书面优先于口头).,3.,不履约的后果可以相对预见到而不是无法预测的(,Macneil 1978).,4.,不鼓励第三方参与。.,特质(非标准化),新经典方式,认为：,1.,在开始时，并不是所有未来要求调整的事件都能预期到。,2.,对许多突发事件而言，只有等到该情况实际出现，才能做出显性的调整。,3.,由第三方协助解决争端和评价绩效要比诉讼好。,风险分担,风险分担过程程,避免,风险,不可避免,转让,保留,风险计划,灵活的合约规规定(,Williamson,1986),保障条款和变变更条款,第三方协助仲裁员,第三方协助,建筑师/工程程师/测量师师,标准的使用,分担风险的指指导原则,l,所有风险本,身,身都应该是,业,业主方的，,除,除非以一合,理,理的代价转,移,移给另一方,或,或由另一方,承,承担。若照,此,此转让了风,险,险，考虑接,受,受风险的一,方,方是否有足,够,够的能力来,正,正确评价风,险,险以及合理,将,将风险控制,到,到最小的能,力,力(,Casey1979)；,l,若风险强加,给,给一方，且,该,该方恰当处,理,理了该风险,，,，应存在回,报,报该方的机,会,会(,Nadel1979),；,；,l,风险应分摊,给,给处于最有,利,利控制该风,险,险地位并以,较,较小代价控,制,制风险的一,方,方(,Nadel1979),；,；,l,应采取措施,保,保证风险实,际,际分摊方法,与,与期望的分,摊,摊方法一致(,Nadel1979),。,。,风险分担标准准,l,风险分担的,适,适用价值(,),l,接受风险的,价,价格(,),l,感觉到的风,险,险的大小(,),风险分担的适适用价值(,),=(,承担该风险的的财务能力,承担项目目的技术能力力,管理能能力),接受风险的价价格(,),=(,项目的竞争性性,接受风风险的激励,财务状况况,风险管管理能力),感知的风险的的大 小,=(,发生概率，预预期结果，风风险态度),不确定性的大大小=,(,信息准确程度度,，,信息源,，,分析者的能力力等等),可能的后果=,(,信息的准确性性，运用的技技术，分析者者的能力等等等),风险态度=,(,性格，风险背背景，激励机机制，经验验，期望值等等等.),关系合约,双方选择最适适合的项目采采购方法，包包括含有谈判判解决争议机机制的合同类类型，组织安安排（治理结结构），提出出选择策略和和风险管理，以便使双方方的交易费用用降低到最小小限度。,(,Rahman andKumaraswamy 2002:46),关系合约提供供了使关系持持续的一种方方法，这种关关系体现在时时间长且复杂杂的合约中，并由一个比比较详细的针针对具体交易易的和持续的的管理过程来来调整。,国际建设联合合体和,BOT,项目的风险管管理,三个风险因素素:,（1）,内部的；,（2）项目本本身的；,（3）外部的的,四个主要类型型,政治与法律制制度；,经济和行业条条件；,社会环境,自然环境。,表 3 国际建设联营体的关键风险因素(编自,LI,等,1999),总体排序,关键年因素,均值,类别与排序,1,业主方的现金流量问题,4.18,PR.1,2,合伙人母公司财务出现问题,4.04,IR.1,3,政府政策和规章的不一致,3.84,ER.1,4,经济波动,3.80,ER.2,5,关系不好,3.77,PR.2,6,兑换率波动,3.76,ER.3,7,当地分包商和供应商没有能力,3.73,PR.3,8,不可抗力和社会动乱,3.67,ER.4,9,通货膨胀,3.65,ER.5,10,对损益表记账方式意见不一,3.57,IR.2,11,来自每个合伙人的雇员间的互不信任,3.43,IR.3,12,资金汇出的限制,3.42,ER.6,13,业主过度的要求和变更,3.42,PR.4,14,合伙人母公司对联营体政策的变化,3.38,IR.4,15,合伙人缺乏管理能力和资源,3.38,IR.5,16,对工程合同中的 捐款意见不一,3.33,PR.5,17,劳务，材料，设备的进口限制,3.28,ER.7,18,现场治安问题,3.28,ER.8,19,合伙人母公司的过分干预,3.18,IR.6,20,语言障碍,3.16,ER.9,21,对联营体内部职位安排意见不一,3.02,IR.7,22,不同社会，文化和宗教背景,2.98,ER.10,23,对工程分摊的意见不一,2.96,IR.8,24,项目引起的污染，如烟，废弃物,2.83,ER.11,25,技术转让争端,2.64,IR.9,PR=,项目本身风险险;,IR=,内部风险;,ER=,外部风险.数数字表明排排序,即：.,IR.1,表示第一内部部风险项.,表 4 国际建设联营体风险组管理措施(编自,Li,等,1999),组别管理,详细措施,协议,保证清晰的条款和条件,在协议书中确定清晰的权利和责任,对记账标准协商一致；,在成立联营体之前确定清楚转让的范围,合伙人选择,选择有信誉和财力的合伙人,选择与东道国政府有关系的合伙人,分包合同,使用有经验和熟悉的分包商和供应商,雇佣有影响力的当地机构或个人作为背后的代理人,在现场雇佣当地保安人员,选择当地的污染控制专门队伍作为分包商,选择高效率的分包商来弥补联营体的不足,工程合同,在合同中确定支付方法；,使用双重货币合同,在合同中确定调整条款,在合同中确定延期条款,使用国际通行的合同条件,雇佣,雇佣当地会两种语言的有能力的当地人,确定每个职员的工作任务范围,认真选择联营体的职员,雇佣无偏见和有经验的人员,从每个合伙人中选择适合技术转让的人员,良好的关系,遵守当地文化和传统；.,与东道国政府建立良好关系；,以联合体的名义与他方接触,要求母公司与联营体保持好的关系,与当地环保部门保持良好的关系；,控制,根据能力在联营体内分工；,通过主导联营体成员来保持联营体的政策；,由母公司控制联营体的董事会；,其他,对项目进行详细的可行性研究；,对可投保的各类不可抗力风险因素进行投保；,任命独立的审计师,重复谈判,BOT,项目的关键成成功因素,（1）财务商商务因素（16项）；,（2）政治法法律因素（10项）；,（3）技术因因素（7项）；,（4）社会因因素（4项）,(Ozdoganmand Birgonul,2000),政治风险,五类政治风险险分为：,（1）法律变变更；,（2）,腐败；,（3）,批准拖延；,（4）,征用；,（5）,中国当局的可可靠性和可信信任性,表 5 相关合同条款覆盖政治风险充分性(编自,Wang,等,1999),风险因素,均值,排序,备注,征用,3.31,1,批准拖延,3.01,3,腐败,2.97,4,法律变更,2.77,5,中国机构的可靠性,-,-,在特许协议中没有相关条款,不可抗力风险被列为第二位，均值为 3.21。,图4依赖性性风险分析(编自,Minato,和,Ashley,1998),共同风险因子子,项目 1,项目,2,项目,n,WP 1,WP 2,WP k,WP 1,WP 2,WP k,项目环境,项目总体绩绩效,工作包绩效效,估计,Beta,回归,依赖性风险险,承包商的风风险,1,不可控制风风险应在在估算阶段段考虑，因因为一旦建建设开始始，管理此此类风险的的方法有限限；,2.应应当进行实实证研究，来发现不不同项目类类