担保项目的财务分析(ppt 43)

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,担保项目的财务分析,蝴蝶的故事,一天一只茧上裂开了一个小口，有一个小男孩正好看到这一幕，他一直在观察着，蝴蝶在艰难地将身体从那个小口中一点点挣扎出来了，几个小时过去了,小,男孩实在看得心疼了，决定帮助一下蝴蝶，他拿来一把剪刀，小心翼翼地将茧破开，蝴蝶很容易地挣脱出来。,接下来，蝴蝶似乎没有任何进展了。看样子它似乎已经竭尽全力了，不能再前进一步了,但是蝴蝶的身形很萎缩，身体很小，翅膀紧紧地贴着身体。,他接着观察，期待着在某一刻，蝴蝶的翅膀会打开并伸展起来，足以支撑他的身体，成为一只健康美丽的蝴蝶。,然而，这一刻始终没有出现！,小男孩并不知道，蝴蝶在从茧上的小口挣扎而出，这是上天的安排，要通过这一挤压到翅膀，这样它才能在脱茧而出后展翅飞翔,实际上，这只蝴蝶在余下的时间里都极其可怜地带着萎缩的身体和瘪塌的翅膀在爬行，它永远也没能飞起来,共勉,:,有时候，在我们的生命中也需要奋斗乃至挣扎。,如果生命中没有障碍，我们就会很脆弱。我们不会像现在那样强健，我们将永远不能飞翔,登记会计帐簿, 财务报告是财务分析的起点。,会计核算的一般流程：,编制财务报告,填制记账凭证,取得原始凭证, 一份完整的财务报告包括:,资产负债表,利润表,会计报表 现金流量表,相关附表,会计报表附注,资产负债表,资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。,资产=负债+所有者权益,按照流动性与非流动性分别列示。,资 产,年初数,年末数,负债及所有者权益,年初数,年末数,流动资产：,流动负债：,货币资金,短期借款,短期投资,应付票据,应收票据,应付账款,应收账款,预收账款,减:坏账准备,其他应付款,应收账款净额,应付工资,预付账款,应付福利费,其他应收款,未交税金,存货,未付利润,待摊费用,预提费用,一年内到期的长期债券投资,一年内到期的长期负债,流动资产合计,流动负债合计,编制单位: 200 * 年12月31日 单位:元,资 产 负 债 表,资 产,年初数,年末数,负债及所有者权益,年初数,年末数,长期投资,长期负债：,固定资产：,长期借款,固定资产原价,应付债券,减:累计折旧,长期应付款,固定资产净值,其他长期负债,固定资产清理,长期负债合计,在建工程,所有者权益：,固定资产合计,实收资本,无形资产及递延资产,资本公积,无形资产,盈余公积,递延资产,未分配利润,其他长期资产,所有者权益合计,资产总计,负债及所有者权益总计,利 润 表,1、利润表又称损益表，反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。,2、收入费用利润,利 润 表,编制单位: 200 * 年度 单位:元,项 目,上年实际,本年累计,一、主营业务收入,减：主营业务成本,主营业务税金及附加,二、主营业务利润,加：其他业务利润,减：营业费用,管理费用,财务费用,三、营业利润,加：投资收益,营业外收入,减：营业外支出,四、利润总额,减：所得税,五、净利润,现金流量表, 现金流量表以现金、现金等价物为编制基础，旨在为会计报表使用者提供企业一定时期内现金和现金等价物流出、流入的信息 。, 现金流量表分别按照经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量 。, 现金流入-现金流出=现金净流量,编制单位:,200 * 年度,单位:元,现金流量表,项 目,金 额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,收到的其他与经营活动有关的现金,现金流入小计,购买商品、接受劳务支付的现金,支付给职工以及为职工支付的现金,支付的其他与经营活动有关的现金,现金流出小计,经营活动产生的现金流量净额,项 目,金 额,二、投资活动产生的现金流量,收回投资所收到的现金,取得投资收益所收到的现金,处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额,收到的其他与投资活动有关的现金,现金流入小计,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,投资所支付的现金,支付的其他与投资活动有关的现金,现金流出小计,投资活动产生的现金流量净额,项 目,金 额,三、筹资活动产生的现金流量,吸收投资所收到的现金,借款所收到的现金,收到的其他与筹资活动有关的现金,现金流入小计,偿还债务支付的现金,分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,支付的其他与筹资活动有关的现金,现金流出小计,筹资活动产生的现金流量净额,附 表,附表是相对于主表而言的，是对主表的补充和说明。,因此也可以分为三类资产负债表附表：资产减值准备明细表、所有者权益（或股东权益）增减变动表、应交增值税明细表；利润表：利润分配表；资产负债表和利润表综合：分部报表。,附 注, 附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，同样具有重要性。, 报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，应当全面阅读附注。, 附注应当按照一定的结构进行系统合理的排列和分类，有顺序地披露信息。,附 注,附注应披露的信息：, 财务报表的编制基础, 遵循准则的声明, 重要会计政策的说明：报表项目的计量基础和会计政策确定依据, 重要会计估计的说明：下一个会计期间可能导致资产和负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据, 会计政策、估计变更和差错更正说明, 主要报表项目的说明,报表分析, 短期偿债能力分析, 长期偿债能力分析, 资产营运能力分析, 盈利能力分析, 现金流量分析,短期偿债能力分析, 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。, 当一个企业的短期偿债能力丧失时，他的持续经营能力将受到质疑。,短期偿债能力分析,1、流动比率,流动比率=流动资产/流动负债,2、速动比率,速动比率=速动资产/流动负债,3、现金比率,现金比率=现金/流动负债,短期偿债能力分析,流动比率,速动比率,现金比率,现金类资产：货币资金和,短期投资,流动资产中扣除存货,长期偿债能力分析, 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的现金保障程度。, 取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。,长期偿债能力分析,1、 资产负债率,资产负债率=负债总额/资产总额,2、产权比率,产权比率=负债总额/股东权益总额,3、利息偿付倍数,利息偿付倍数=息税前利润/利息费用,资产营运能力分析,1、总资产周转率,总资产周转率=销售收入/总资产平均余额,2、流动资产周转率,流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额,资产营运能力分析,总资产周转率,应收账款周转率,存货周转率,固定资产周转率,流动资产周转率,盈利能力分析, 盈利能力是指企业赚取利润的能力。, 盈利能力是任何企业、在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。,盈利能力分析,1、销售净利率,销售净利率=净利润/销售收入,2、资产净利率,资产净利率 =净利润/总资产平均余额,3、净资产收益率,净资产收益率=净利润/净资产平均余额,总资产,净资产,销售收入,净利润,现金流量分析, 现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力作出更全面的评价。, 一个企业只有既获取利润又获取现金流量，才具有较强的偿债能力与支付能力。,现金流量分析, 结构分析, 流动性分析, 获取现金能力分析, 财务弹性分析, 收益质量分析,现金流量分析,对于一个健康的正在成长的公司来说:,经营活动现金流量应是正数,投资活动现金流量应是负数,筹资活动的现金流量是正负相间的。, 结构分析:,现金流量分析, 收益质量分析,是指报告收益与公司业绩之间的相关性。,净收益营运指数=经营净收益/净收益,现金营运指数=经营现金净流量/经营应得现金,财务分析的局限性, 财务报表本身的局限性, 报表的真实性问题, 企业会计政策的不同选择对财务结果的影响,常见的粉饰报表手法,粉饰目的,粉饰方法,粉饰手段,检查方法,虚增资产,将已支取的银行存款不入账,以未达账挂账,检查银行对账单,虚增资产和收入,虚构收入,虚挂销售收入和应收账款,检查销售相关原始凭证，并对往来款函证,虚增资产、少计成本,潜亏挂账,少转完工产品成本和销售成本,成本测试,虚夸资产,潜亏挂账,报废的存货不注销或不良资产挂账,实地盘点,少计费用,递延当期费用,以往来款形式挂账,检查往来款内容，询问相关人员,虚夸资产、少计费用,少提或不提资产折旧,变更折旧方法或折旧年限,阅读报表附注关于会计政策的说明,案例分析,资 产,调整前,调整后,负债及所有者权益,调整前,调整后,流动资产：,流动负债：,货币资金,1303.11,503.11,短期借款,900,900,短期投资,应付票据,应收票据,应付账款,435.17,435.17,应收账款,804.88,104.88,预收账款,194.09,194.09,减:坏账准备,其他应付款,4.36,4.36,应收账款净额,应付工资,预付账款,应付福利费,4.91,4.91,其他应收款,未交税金,5.19,5.19,存货,972.55,472.55,未付利润,待摊费用,预提费用,一年内到期的长期债券投资,一年内到期的长期负债,流动资产合计,3080.54,1080.54,流动负债合计,1543.72,1543.72,编制单位: ABC公司 200 * 年12月31日 单位:万元,资 产 负 债 表,资 产,调整前,调整后,负债及所有者权益,调整前,调整后,长期投资,长期负债：,固定资产：,长期借款,323,323,固定资产原价,1606.67,1606.67,应付债券,减:累计折旧,423.93,423.93,长期应付款,固定资产净值,1182.74,1182.74,长期负债合计,323,323,固定资产清理,负债合计,1866.72,1866.72,在建工程,5.8,5.8,所有者权益：,固定资产合计,1188.54,1188.54,实收资本,2000,1200,无形资产及递延资产,资本公积,10.33,10.33,无形资产,162.08,162.08,盈余公积,18.84,18.84,递延资产,未分配利润,535.27,-664.73,其他长期资产,所有者权益合计,2564.44,564.44,资产总计,4413.16,2431.16,负债及所有者权益总计,4431.16,2431.16,利 润 表,编制单位: ABC公司 200 * 年度 单位:万元,项 目,调整前,调整后,一、主营业务收入,6336.48,5636.48,减：主营业务成本,5507.48,6007.48,主营业务税金及附加,10.28,10.28,二、主营业务利润,818.72,-381.28,加：其他业务利润,减：营业费用,161.16,161.16,管理费用,77.92,77.92,财务费用,40.65,40.65,三、营业利润,538.99,-661.01,加：投资收益,营业外收入,减：营业外支出,3.72,3.72,四、利润总额,535.27,-664.73,减：所得税,五、净利润,535.27,-664.73,分析,计算指标,调整前,调整后,短期偿债能力,流动比率,2.0,0.7,速动比率,1.37,0.39,现金比率,0.84,0.33,长期偿债能力,资产负债率,42%,77%,产权比率,73%,3.3,利息偿付倍数,14.17,-17.26,盈利能力,销售利润率,8%,_,资产利润率,12%,_,净资产利润率,21%,_,资产运用效率,总资产周转率,1.43,_,流动资产周转率,2.06,_,1、检查银行对账单：,500万银行未达账 虚增银行存款、实收资本,2、检查销售相关原始凭证，并对应收账款函证：,虚构收入700万 虚增收入与应收账款,3、实地盘点存货：,霉烂变质存货500万 虚增存货,谢谢各位！,演讲完毕，谢谢观看！,内容总结,担保项目的财务分析。一天一只茧上裂开了一个小口，有一个小男孩正好看到这一幕，他一直在观察着，蝴蝶在艰难地将身体从那个小口中一点点挣扎出来了，几个小时过去了。小男孩实在看得心疼了，决定帮助一下蝴蝶，他拿来一把剪刀，小心翼翼地将茧破开，蝴蝶很容易地挣脱出来。看样子它似乎已经竭尽全力了，不能再前进一步了。但是蝴蝶的身形很萎缩，身体很小，翅膀紧紧地贴着身体。我们不会像现在那样强健，我们将永远不能飞翔。 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。1、利润表又称损益表，反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。收到的其他与经营活动有关的现金。支付给职工以及为职工支付的现金。支付的其他与经营活动有关的现金。收到的其他与筹资活动有关的现金。支付的其他与筹资活动有关的现金。 附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，同样具有重要性。 附注应当按照一定的结构进行系统合理的排列和分类，有顺序地披露信息,