融资融券业务培训

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,融资融券业务部编制,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,融资融券业务培训,2011,年,6,月,融资融券业务部,2,第一章 融资融券交易的定义,3,融资融券交易的定义,一、定义,融资融券交易：,即证券信用交易，是指客户向公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。,4,融资融券交易的定义,二、融资融券业务中证券公司与客户的法律关系,委托买卖关系,特定的财产信托关系,借贷关系,因借贷产生的债权债务的担保关系,第二章 征信、评级与授信,征信、评级与授信,一、准入标准,不是证券市场禁入的个人和法人,在公司开立账户时间,18,个月（含）以上,个人客户证券资产规模,50,万元（含）以上，机构客户证券资产规模,100,万元（含）以上,客户风险承受能力中等及以上,融资融券知识测试,80,分及以上,征信、评级与授信,二、征信的内容：,客户基本信息,客户证券资产,客户其他金融资产和收入状况,客户交易历史,客户信用状况,注意,:,客户的其他金融资产及收入状况须提供资信证明,否则不予采信,7,征信、评级与授信,三、提供材料,个人客户,必须提交的征信材料,融资融券业务申请表（个人）,本人有效身份证明文件原件、普通证券账户卡原件,客户在申请日临柜打印的普通证券账户对账单,客户填写的客户风险承受能力调查表,客户填写的融资融券业务知识测试问卷,客户持有限售股及作为上市公司董高监情况申报表,可选择性提交的征信材料,收入证明文件,资产证明文件,中国人民银行征信中心个人信用记录,征信、评级与授信,客户类别,征信证明文件,资信证明文件标准,个人客户,客户证券资产证明,提交申请当日在公司打印的对账单,最近一年收入证明,1,、税务登记部门出具的最近年度个人所得税纳税单；,2,、银行出具的近期连续三个月以上的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水；,3,、当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明。,银行存款证明,加盖中国境内银行业务章的本外币定、活期存款证明。,其他金融资产证明,1,、不在公司其普通证券交易账户上的的股票、基金、期货权益资产证明须为一个月以内的载有客户资产总额和明细记录的证券或期货对账单，并加盖证券公司或期货公司的业务专用章；,2,、债券资产证明须为加盖银行或者证券公司业务专用章的国债、企业债、公司债、可转债等证明。,3,、黄金资产证明须为加盖银行业务章的纸黄金或者实物黄金证明。,4,、理财产品,(,计划,),资产证明须为与商业银行、证券公司、信托公司等机构签署的相关协议或者由上述机构出具的资产证明文件。,个人信用记录,中国人民银行个人信用中心两个月内出具的个人信用记录。,征信、评级与授信,机构客户,必须提交的征信材料,融资融券业务申请表（机构）,营业执照副本原件及加盖公章的复印件,组织机构代码证书原件及加盖公章的复印件,税务登记证原件及加盖企业公章的复印件,法定代表人授权委托书,法定代表人身份证明书、法定代表人的有效身份证明文件原件,委托代理人的有效身份证明文件原件、签字样本,普通证券账户卡原件,客户在申请日临柜打印的普通证券账户对账单,客户填写的融资融券业务知识测试问卷,经具备资格的中介机构审计的最近一期财务报告,客户持有限售股情况申报表,可选择性提交的征信材料,经具备资格的中介机构审计的最近三年财务报告,外部信用评级报告,中国人民银行征信中心机构信用记录,征信、评级与授信,客户类别,征信证明文件,资信证明文件标准,机构客户,总资产,最近一年加盖公章的资产负债表、利润表或经审计的财务报告。,流动资产,最近一年营业收入,总负债,流动负债,最近一年利润,机构信用记录,人民银行出具的法人信用记录。,征信、评级与授信,四、评级标准,客户基本情况，包括个人客户年龄、学历、婚姻状况、单位类别；机构客户成立时间、规模与竞争力、行业情况、是否为上市公司。该类评分要素最高分值占总评分的,15%,。,客户财务状况，包括个人客户金融资产中银行存款、个人收入状况、家庭财务状况；机构客户总资产规模、净资产收益率、资产负债率、速动比率、经营活动净现金流占流动负债比率。该类评分要素最高分值分别占个人和机构客户总评分的,15%,和,20%,。,客户证券投资经验与风险偏好，包括客户的投资年限、风险承受能力（个人）、普通证券账户资产情况、研究能力、投资活跃程度、投资稳定性、投资收益水平。该类评分要素最高分值分别占个人和机构客户总评分的,55%,和,50%,。,客户诚信记录，根据外部信用机构信用记录及内部保证金追加和平仓情况进行评分。其中当发生不良信用记录时，分数可为负值，构成对客户信用级别的扣分项。该类评分要素最高分值占总评分的,15%,。,征信、评级与授信,征信、评级与授信,五、信用级别的划分,信用等级,特征描述,评级分值,AAA,极佳,90以上,AA,优秀,85-90,A,良好,80-85,BBB,较好,75-80,BB,一般,70-75,B,可接受,65-70,C,慎贷,60-65,D,不可接受,60以下,征信、评级与授信,六、授信上限,不得大于公司规定的单一客户最大授信额度；,客户最大授信额度,目前,为,13000,万元,不得大于公司净资本,的一定比例,融资授信额度不得大于公司净资本的,2%,，融券授信额度不得大于公司净资本的,1%,不得大于公司授信规模的,5%,不得大于客户金融资产的二分之一或不得大于客户总资产的四分之一,不得大于评估额度,不得大于客户申请额度,七、额度管理,客户实际发生融资额与融券额之和不得大于其融资融券授信额度,发生的融资额不得大于融资授信额度,发生的融券额不得大于融券授信额度,系统自动通过授信额度控制客户信用交易,征信、评级与授信,征信、评级与授信,八、额度调整,客户可在开户所在营业部申请调整授信额度。,调低额度的处理,客户本人携带有效证件临柜提交授信额度调整申请表,营业部融资融券业务账户管理岗接受客户申请材料，由营业部客服主管审核、营业部负责人审批后，将授信额度调整申请表,扫描后通过,OA,发送,至融资融券业务部，同时将客户提交材料录入影像系统,征信、评级与授信,调高额度的处理,客户本人携带有效证件临柜提交,融资融券业务,申请表,，选择调高额度,营业部将相关表格影像后邮寄至融资融券业务部,19,第三章 信用账户,20,信用账户,公司账户体系采用,“,看穿式,”,二级账户的模式,一、公司开立的账户,客户信用担保证券账户：,是指公司以法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的用于记录客户委托公司持有的、担保公司因向客户融资融券所生债权的证券的证券账户。,客户信用担保资金账户：,是指公司以法人名义在具有存管资格的商业银行开立的用于存放客户委托公司持有的、担保公司因向客户融资融券所生债权的资金的资金账户。,融券专用证券账户：,是指,公司,以法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的用于记录,公司,持有的拟向,客户,融出的证券和,客户,归还的证券的证券账户。,融资专用资金账户：,是指,公司,以法人名义在具有存管资格的商业银行开立的用于存放,公司,拟向,客户,融出的资金及,客户,归还的资金的资金账户,。,21,信用账户,二、客户开立的账户,客户信用证券账户：是指客户委托公司开立的，用于记载客户委托公司持有的担保证券明细数据的证券账户，是公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。,客户信用资金账户：是指公司按照有关规定为客户开立的实名信用资金账户，用于记载客户交存的担保资金明细数据，是公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。,22,信用账户,三、相关资金账户及证券账户的勾稽关系,客户信用资金账户余额,=,客户信用交易担保资金账户余额,客户信用证券账户证券明细,=,客户信用交易担保证券账户证券明细,信用账户,信用资金账户与普通资金账户,信用证券账户与普通证券账户,相,同,点,均由营业部通过金证系统为客户开立,均由营业部通过新意系统为客户开立，且需要上传影像资料,无资金方可销户,一般客户每个证券交易所只能开立一个,均只能在本公司使用,不,同,点,信用资金账户在公司只能开立一个；资金账号在公司开立多个,信用证券账户是公司为客户开立的，只能在开户的证券公司使用，普通证券账户是登记公司为客户开立，可在多个证券公司使用，且普通深圳证券账户可同时在多家券商使用,信用资金账户销户须判断是否存在未偿还债务；,信用证券账户销户须判断是否有该证券账户对应的债务余额,信用资金账户销户前须首先终止融资融券合同,信用证券账户不能挂失、挂失转户，且只能补办原号码,信用证券账户证券明细以公司记录数据为准，普通证券账户证券明细以登记公司记录数据为准。,24,信用账户,25,第四章 合同管理,合同管理,一、,合同,期限,合同有效期限为一年。,合同到期前,30,天，融资融券业务部通知客户,合同管理,二、,合同到期的处理,个人客户,客户为自然人的，如果通知后不同意延续合同，须在合同到期前到营业部办理合同终止手续,客户如无异议，,公司视为客户同意延续合同，则合同在原期限基础上再延续一年,合同管理,机构客户,如果延续合同，须在合同到期日之前，由机构法定代表人或其授权代理人携带经年审的营业执照（副本）及其他有关证明文件，前往开户营业部办理延续合同手续。,否则，公司视客户不同意延续合同，合同到期自动终止。,合同管理,三、,合同提前终止,在合同的有效期内可前往账户开户营业部提交终止合同申请，提前终止融资融券业务合同。,在合同有效期内，如果客户的资信状况发生变化，且不再符合作为公司融资融券客户的标准，公司可要求客户提前清偿债务并提前终止合同。,公司提前终止客户合同的，将提前,2,个交易日通知客户所在营业部。,涉及司法处置的不在此规定的范围内,30,第四章 保证金与担保物,31,保证金与担保物,一、保证金,保证金是指公司向客户融资融券，按一定比例向客户收取的担保资金或可充抵保证金的证券。,客户以公司认可的证券充抵保证金，在计算保证金余额时对证券市值所用的折算比例，称为折算率。,32,保证金与担保物,二、担保物的转入,现金的转入由客户通过银证转账从客户信用资金账户对应的第三方存管银行结算账户直接转入。,可充抵保证金证券的转入通过登记公司非交易过户完成,证券的转入为,T+1,日到账,委托当日可以撤单,33,保证金与担保物,三、可充抵保证金证券的范围及折算率的确定,证券类型,折算率,国债,0.95,交易所交易型开放式指数基金,0.9,其他上市证券投资基金和债券折算率,0.8,上证,180指数成分股票,0.7,深证,100指数成份股股票,0.7,其他股票,0.65,在实际业务开展过程中，可充抵保证金证券范围及折算率由公司在此基础上调整,34,保证金与担保物,四、可充抵保证金证券的管理,公司不接受公布的可充抵保证金证券范围以外的证券转入,不接受停牌证券或暂停上市证券转入,证券被调整出可充抵保证金证券范围的，在调整实施前已作为充抵证券的依然有效，但其折算率按零计算,被实施特别处理、预定进入终止上市、已进入终止上市程序的证券，市值按零计算,停牌的证券，在停牌之前已作为充抵证券的依然有效，但,停牌时间超过,1,个交易日的，,其折算率按零计算,保证金与担保物,停牌,10,个交易日以内，其市值按停牌前一日的收盘价计算；停牌,10,个交易日以上的，其市值按以下方式计算：,停牌证券属于沪深,300,指数成分股的，根据沪深,300,指数同期涨跌幅调整。具体计算公式为：,停牌证券市值,=,停牌证券数量停牌前一交易日收盘价（,1+,沪深,300,指数同期涨跌幅）,停牌交易证券非沪深,300,指数成分股的，根据相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅调整。具体计算公式为：,停牌证券市值,=,停牌证券数量停牌前一交易日收盘价（,1+,相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅）,35,保证金与担保物,个人客户的限售股份（包括解除和未解除限售股份）、机构客户的未解除限售股份，不得作为担保物转至其信用证券账户,机构客户的已解除限售股份在一个月内转至其信用证券账户的数量以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的,1%,36,37,保证金与担保物,五、担保物的范围,客户提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保公司对客户的融资融券债权。,融资期间，客户“客户信用证券账户”用于担保的有价证券，在担保期间内发生的分红（包括红股和红利）、送股、配股，均作为担保物。,38,保证金与担保物,六、超额担保物转出,当客户的维持担保比例超过,300,时，客户可以转出超出部分的担保物中的保证金中的现金或可充抵保证金的证券,客户提取担保物后的维持担保比例不得低于,300,39,保证金与担保物,七、维持担保比例,维持担保比例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：,维持担保比例,=,（现金,+,信用证券账户内证券市值）,/(,融资金额,+,融券卖出证券数量,当时市价利息及费用,),40,保证金与担保物,八、保证金比例,融资保证金比例：是指客户融资买入时交付的保证金与融资金额的比例。其计算公式为：,融资保证金比例保证金,/,（融资买入证券数量,买入价格）,100%,融券保证金比例：是指客户融券卖出时交付的保证金与融券金额的比例。其计算公式为：,融券保证金比例保证金,/,（融券卖出证券数量,卖出价格）,100%,41,保证金与担保物,九、公司规定的保证金比例,公司按以下方式确定融资保证金比例或融券保证金比例：,融资保证金比例,=,融资基准保证金比例,+,（,1-,证券折算率）,融券保证金比例,=,融券基准保证金比例,+,（,1-,证券折算率）,目前，公司融资基准保证金比例为,60%,，融券基准保证金比例为,70%,。,42,保证金与担保物,十、保证金可用余额,保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。,客户的可用保证金余额根据公司公布的最新可冲抵保证金证券的折算率或保证金比例进行实时计算。,客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。,43,保证金与担保物,十一、保证金可用余额的计算,保证金可用余额,=,现金,+,（充抵保证金的证券市值*折算率）,+(,融资买入证券市值,-,融资买入金额,)*,折算率,+,（融券卖出金额,-,融券卖出证券市值）*折算率,-,融券卖出金额,-,融资买入证券金额*融资保证金比例,-,融券卖出证券市值*融券保证金比例,-,利息及费用,公式中，融券卖出金额,=,融券卖出证券的数量,卖出价格，融券卖出证券市值,=,融券卖出证券数量,市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；（融资买入证券市值融资买入金额）,折算率、（融券卖出金额融券 卖出证券市值）,折算率中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按,100,计算。,44,保证金与担保物,十二、保证金可用余额计算案例,案例,1,：,信用资金账户初始转入现金,10000,元（忽略手续费、印花税等）,=10000 ,现金,+5000 8 0.7 ,证券充抵的保证金,+,（,1000 18-1000 17,）, 0.7 ,融资交易浮盈,-,（,1000 17,）, 0.8 ,融资债务占用的保证金,-0 ,利息及费用,25100 ,保证金可用余额,类型,标的或担保证券,数量,买卖价格,市价,折算率,融资保证金比例,融券保证金比例,状态,1,充抵保证金证券,宝钢股份,5000,8,0.7,0.8,0.8,操作,融资买入,浦发银行,1000,17,18,0.7,0.8,0.8,45,第五章 交易管理,46,交易管理,一、委托申报的模式,信用买入,：是指客户通过其信用证券账户申报买入证券，结算时买入证券所需资金由客户信用交易担保资金账户内保证金中的现金直接划至中国证券登记结算有限责任公司的一种交易方式，买入证券的范围仅限于担保物。,信用卖出,：是指客户通过其信用证券账户申报卖出证券，结算时卖出证券所需证券由客户信用交易担保证券账户直接划至中国证券登记结算有限责任公司，所得资金划至客户信用交易担保资金账户的一种交易方式。,47,交易管理,融资买入：,是指客户通过其信用证券账户申报买入证券，结算时买入证券所需资金由公司融资专用资金账户直接划至中国证券登记结算有限责任公司的一种融资方式。,融券卖出：,是指客户通过其信用证券账户申报卖出证券，结算时卖出证券所需证券由公司融券专用证券账户直接划至中国证券登记结算有限责任公司的一种融券方式。,48,交易管理,卖券还款：,是指客户通过其信用证券账户申报卖出证券，结算时卖出证券所得资金直接划至公司融资专用资金账户的一种还款方式。,买券还券：,是指客户通过其信用证券账户申报买入证券，结算时买入证券直接划至公司融券专用证券账户的一种还券方式。,49,交易管理,直接还款：,是指客户通过其信用资金账户申报直接还款，结算时直接还款资金由公司客户信用交易担保资金账户划转至公司融资专用资金账户的一种还款方式。,直接还券：,是指客户通过其信用证券账户申报直接还券，结算时直接还券证券由公司客户信用交易担保证券账户划转至客户融券专用证券账户的一种还券方式。,50,交易管理,二、委托申报的规定,客户信用证券账户不得不得用于从事债券的回购交易。不得进行新股申购、定向增发、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出以及证券质押。,融资融券暂不采用大宗交易方式。,客户融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。融券期间，客户通过其所有或控制的普通证券账户持有与融券卖出标的相同证券的价格应遵守以上规定，但超出融券数量的部分除外。,51,交易管理,三、申报证券范围,客户进行信用买入的证券必须是公司规定的可充抵保证金证券,客户融资买入或融券卖出的证券必须是公司规定的标的证券,公司可以随时调整可充抵保证金证券范围、标的证券的范围,目前，上海证券交易所公布标的证券,50,只，深圳证券交易所公布标的证券,40,只,交易管理,四、交易限制,与维持担保比例相关的交易限制,52,维持担保比例标准,限制的交易,维持担保比例低于,150%,但不低于,130%,（不包括平仓未完成账户）,信用买入、融资买入、融券卖出、担保物划出,维持担保比例低于,130%,但不低于,110%,（不包括平仓未完成账户）,信用买入、融资买入、融券卖出、担保物划出,强制平仓状态,信用买入、信用卖出、卖券还款、直接还款、融资买入、融券卖出、买券还券、现券还券、担保物划出；,交易管理,与关联人相关的交易限制,53,关联人性质,限制措施,客户的关联人,卖出与客户融入证券相同证券时价格不得低于最新成交价（或前收盘价），超出融券数量部分的除外；卖出与客户融入证券相同的证券的，三个工作日内须向公司申报；通过普通证券账户和信用证券账户与客户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务,上市公司董事、监事、高级管理人员,其信用账户不得转入、买入、融资买入、融券卖出该上市公司的证券。,券商关联人,禁止开立信用账户,交易管理,与限售股相关的交易限制,54,限售股类型,限制措施,禁止融券卖出,禁止转入,其他,个人限售股（未解除限制）,是,是,个人限售股（已解除限制）,是,是,机构限售股（未解除限制）,是,是,机构限售股（已解除限制）,否,否,在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的,1%。,交易管理,五、,合约及债务,公司按照客户融资买入或融券卖出的发生顺序，以每笔融资买入或融券卖出委托为单位，逐笔记录融资交易或融券交易及其相关债务发生，每笔融资买入或融券卖出即为一个融资融券交易合约,合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过六个月,合同终止的，合同期内的所有合约随之终止,交易管理,如出现以下情形，客户融资融券合约按约定顺延或提前：,遇有非交易日到期的，融资融券合约期限顺延至非交易日之后的第一个交易日。,标的证券发布预定终止交易公告，则该融资融券合约的期限提前到公告发布日后的第,2,个交易日。,标的证券涉及收购情形的，则该融资融券合约的期限提前到要约收购期限届满前的第,5,个交易日。,标的证券被实施特别处理的，则该融资融券合约期限提前到被实施特别处理日后的第,2,个交易日。,标的证券被调整出公司标的证券范围的，原合约期限不变。,交易管理,标的证券停牌，且融资融券债务到期日之前仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，则合约顺延。,如果在,6,个月内恢复交易的，则原融资融券的合约期限顺延至恢复交易日,如果在,6,个月内未恢复交易的，对于融资合约，其期限顺延至,6,个月后的第一个交易日；对于融券合约，如已确定恢复交易日的，其期限顺延至恢复交易日，如果未确定恢复交易日的，其期限顺延至,6,个月后的第一个交易日。,58,交易管理,六、债务归还方式及顺序,客户信用证券账户中的,融资买入,证券卖出所得资金应当首先用于偿还客户向公司的借款、利息及费用等。,卖券还款的默认顺序为：违约金的本金、违约金、管理费、与卖出证券相同品种的融资合约、与卖出证券不同品种的融资合约、融券费用,其中，相同证券或不同证券的融资合约按合约到期时间优先的原则顺序进行，且当笔合约的利息优先偿还；融券费用按合约到期时间优先的原则顺序进行。,直接还款的默认顺序为：违约金的本金、违约金、管理费、融资合约、融券费用,其中，融资合约按合约到期时间优先的原则顺序进行，且当笔合约的利息优先偿还；融券费用按合约到期时间优先的原则顺序进行。,交易管理,客户未了结相关融券交易前，融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。,客户偿还相同品种不同合约的融券负债时，按债务到期时间优先的原则执行。,客户了结融券合约的本金（证券）后，按“费随本清”的原则每日日终由公司从客户资金余额（不含融券卖出资金）中予以扣划，以偿还融券费用。,59,60,交易管理,普通证券交易,融资融券交易,交易性质,买卖证券必须事先有足额的资金或证券,可向证券公司借入资金买入证券，或借入证券卖出。,交易规模,交易规模不扩大,交易规模扩大，具有一定的杠杆效应。,交易对象,证券交易所上市交易的所有证券,证券交易所和证券公司约定的标的证券。,投资者与证券公司的关系,只存在委托买卖关系,不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系。因此，投资者需向证券公司提交担保物。,财产关系,投资者的资金和证券均以本人名义持有,投资者向证券公司提交的担保物全部转移给证券公司作为信托财产，证券公司作为受托人名义持有上述信托财产。,交易风险,政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等,除具有普通证券交易的风险外，还有其特有的投资风险放大等风险。,风险承担者,风险完全由投资者自行承担,如投资者不能按时、足额偿还证券公司资金或证券，也会给证券公司带来一定的风险。,七、与普通交易的区别,交易管理,61,八、权益处理,证券发行人权利,处理方法,公司行使对证券发行人的权利,分为“赞成”“反对”“弃权”，通过证券交易所或证券登记结算机构的网络投票系统分类投票，也可以直接前往证券持有人会议现场进行分类投票。,公司,征求,客户,行使对证券发行人权利意愿,的,分为“赞成”“反对”或“弃权”，,客户,须在规定的时间内按规定的方式，通过,公司,的投票系统或证券交易所、证券登记结算机构的网络投票系统进行分类投票，否则按“弃权”处理。,客户,应该如实向,公司,申报是否与上市公司审议事项存在关联关系，如果存在，应遵守相关法律法规关于投票回避规定，,公司,不对其意愿进行记录。,交易管理,62,担保证券权益,处理方法,派发现金红利或利息,按客户信用证券账户记录股数分发至相应客户的信用证券账户或信用资金账户，,涉及的税收按照信用交易客户的身份计算并代扣代缴,派发股票红利或权证等证券,按照客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证。,证券发行人配售股份,、,增发新股以及发行权证，可转债等,证券的原股东有优先认购权的，公司根据客户信用证券账户的实际余额设置配股权和优先认购权,担保证券涉及收购情形,客户欲申报预受要约的，在征得公司同意后，申请将担保证券从公司的客户信用交易担保证券账户划转到其普通证券账户中，并通过其普通证券账户申报预受要约。,担保证券进入终止上市程序的,客户在了结相关融资融券交易后，申请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划转到其普通证券账户中，并按规定的方式办理退市登记等相关手续。,证券发行采取市值配售发行方式,客户信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算（获配的认购权记入其信用证券账户）,交易管理,融券卖出证券权益,处理方法,证券发行人派发现金红利,应补现金红利金额,=,融券卖出数量*每股派发现金,证券发行人派发股票红利,在客户信用证券账户中直接增加相应融券卖出证券的数量。,证券发行人派发股票权证,应补权证金额,=,融券卖出数量*每股送权证比例*每份权证上市首日成交均价,证券发行人向原股东配售股份,配股权补偿金额,=,股权登记日融券卖出数量每股配股比例（除权参考价,-,配股价）,如果除权参考价在配股价以下时，则客户无须对公司进行补偿。,证券发行人增发新股，以及发行权证、可转债、可分离交易债等原股东有优先认购权,优先认购权补偿金额,=,股权登记日融券卖出数量优先认购比例（该发行证券上市首日成交均价,-,发行价）,其中，成交均价,=,该证券当日成交总金额,/,该证券当日成交总数量,如果上市首日成交均价在发行价以下时，则客户无须对公司进行补偿,63,交易管理,遗产继承或析产时的处理,客户信用证券账户记载的权益被继承、 析产或无偿转让的， 相关权利人可以向公司申请了结客户的融资融券交易，并将偿还客户因融资融券所生对公司债务后的剩余资金或证券转到客户的普通账户后执行。,交易管理,司法处置时的处理,司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施的，公司将了结双方的融资融券交易，收回因融资融券所生对客户的债权后,将客户资产转至其普通账户，协助司法机关执行。,注：如需强制平仓，由融资融券业务部执行。,66,第六章 利息（费用）的计算与收取,67,利息（费用）的计算与收取,一、计息方法,公司收取客户的融资利息和融券费用以积数计息法计算利息，即按实际自然日天数每日累计融资融券实际债务余额，以累计积数乘以日利率的计息方法。,融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率,68,利息（费用）的计算与收取,二、计算公式及收费标准,费用类别,计算公式,收费标准,融资利息,应收利息,=（当日融资买入金额）*融资日利率）,融资年利率根据中国人民银行规定的半年期人民币贷款基准利率基础上上浮,3%,当日融资买入金额,=当日融资买入成交金额+当日日初融资负债余额,融券费用,应收费用,=（当日融券卖出金额）*融券日费率）,融券年费率根据中国人民银行规定的半年期人民币贷款基准利率基础上上浮,5%,当日融券卖出金额,=当日融券卖出成交市值+当日日初融券负债余额按上一交易日收盘价计算的市值,管理费,融资管理费,=融资金额*管理费率,目前，管理费率按零计算,融券管理费,=融券卖出数量*卖出价*管理费率,69,利息（费用）的计算与收取,三、特殊情况下的利息（费用）收取,当标的证券暂停交易或者融资融券期限顺延，照常执行利息（费用）的计算和收付。,遇利率调整，应收客户融资利息和融券费用的，调整日前的利息按调整前的利率和费率计算，调整日后的利息按调整后的利率和费率计算；应付客户利息的，自调整日前最近的结息日后一天起，按调整后的利率计算利息。,70,第七章 通知与确认,71,通知与确认,一、通知的内容,客户信用交易资格,客户授信额度,标的证券名单,可充抵保证金证券名单,证券折算率,保证金比例,要求达到的维持担保比例,追加担保物通知,强制平仓通知,利率与费率,客户要求的清算交割单,合同的补充、修改及解除,合同中约定的其他事项,72,通知与确认,二、通知方式,约定方式：公司以在公司网站（或营业场所）发布公告或向客户指定的电子邮箱发送邮件作为公司履行通知义务的约定方式。电子邮箱由公司帮助客户建立，地址为：信用资金账号,。,辅助方式：除采用网站公告和客户指定电子邮箱作为约定通知方式外，公司还采用网上交易软件、手机短信、电话通知、挂号信等方式,73,第八章 强制平仓,74,强制平仓,一、定义,强制平仓：是指当客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务以及其他约定情形时，公司对客户担保物予以处分的行为。,75,强制平仓,二、强行平仓条件,客户信用账户内的担保物价值未达到公司规定维持担保比例且未按时补足时（,150,）；,客户融资融券合约到期未偿还时；,客户信用账户维持担保比例低于,110,时；,司法处置及公司规定的其他情形。,76,谢 谢！,