项目的选择与论证

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,项目论证,项目论证,项目选择的一般方法,项目论证,组织战略和项目选择,2,1,项目选择的意义,选择正确的项目对企业的长期生存起着相当关键的作用。项目兴，则企业兴。,由于资源的限制，企业应该有所为，有所,不为。,企业必须有能力避免启动那些对企业发展,并不重要的项目，避免有限资源的浪费。,避免的方法主要就是建立一套有效的项目,选择程序和项目选择方法。,在项目启动之前及将企业资源用于该项目之前，选择程序和方法用来确定项目的有效性和可行性。,3,战略管理提供了组织未来方向的主题和重心。,战略管理的两个主要方面,:,2,项目选择原则项目必须符合组织战略,对外部环境变化作出反应,分配企业的稀缺资源,从而改善它的竞争地位,4,确定或评估使命,外部环境机会和威胁,内部环境优势和劣势,新的目标,战略选择组合,战略的形成,战略的实施,项,目,战略管理过程与项目的关系,5,项目管理视角,企业战略规划（,Strategic,）,项目组合管理（,Portfolio,）,项目群管理（,Program,）,项目管理（,Project,）,确定企业达成战略目标？,如何评价和选择项目？,如何管理好一群项目？,如何管理好一个项目？,6,例：企业面临的竞争,原有业务模式：,厂家,-,分销商,-,店面，对零散客户有效，大客户无效，属于分销模式；,大客户在对产品、销售、市场营销、报价、交付和服务有定制化要求；,战略变革：,需要在原有的分销模式的基础上，增加针对大客户的直销模式，这是一种战略和业务变革的需要。,2001,年以后，由于国际,PC,巨头加大在中国市场上的投入，他们凭借其优秀的直销模式和成本控制，对,X,公司形成巨大的市场压力：,7,为了更好地应付竞争,-,设计项目,产品开发 市场营销 客户销售 产品运作,客户服务,大客户产品,开发项目,大客户销售和营销,流程优化项目,按单交,付项目,增值服,务项目,组织变革和激励项目,财务精细化核算项目,IT,系统配套建设项目,8,项目论证,项目选择的一般方法,项目论证,组织战略和项目选择,9,加拿大皇家银行：开发了一种用来评价项目机会的评分模型。其组合标准包括：,项目重要性,（战略重要性、影响的大小和经济利益）和,操作的简易性,（开发成本、项目复杂度及资源是否可获得）,Mobil Chemical,使用六种项目类型来对项目群中得到项目进行排序。六种项目类型包括：成本减少项目、产品改进项目、新产品开发项目、新平台项目、设施支持项目、客户技术支持项目。高级管理层对所有提议的项目审核后，进行资金分配。,引 例,10,项目选择的一般方法,非数学模型,圣牛,生产经营需要,建立竞争优势,数学模型（财务模型）,回收期,净现值,内部收益率,数学模型,(,评分模型,),非加权,0,1,因素模型,非加权因素模型,加权因素模型,附带约束条件的加权因素评分模型,11,1,非数学模型,非数学模型,圣牛,生产经营需要,建立竞争优势,12,2,数学模型,(,财务指标,)-,净现值法,现值（,PV),即将来某一笔金的现在价值。,净现值法是将整个项目投资过程的现金流按要求的投资收益率,(,折现率,),，折算到时间等于零,时，得到现金流的折现累计值（净现值,NPV,），,然后加以分析和评估。,NPV,指标的评价准则是：,当折现率取标准值时，若,NPV0,则该项目是合理的,若,NPV0,则是不经济的。,式中,B,为收入额,C,为支出额,13,2,数学模型,(,财务指标,)-,内部收益率法,内部收益率法又称贴现法，就是求出一个内部收益率（,IRR),，,这个内部收益率使项目使用期内现金,流量的现值合计等于零,即,NPV=0,内部收益率的评价准则是：,当标准折现率为,SRR,时，,若,IRRSRR,，,则投资项目可以接受,若,IRR,SRR0,，,项目就是不经济的。,对两个投资相等的方案进行比较时,，,IRR,大的方案较,IRR,小的方案可取。,14,2,数学模型,(,财务指标,)-,动态投资回收期法,考虑到资金的时间价值后，投入资金回收的时间即为动态投资回收,期,Td,相应的项目动态投资收益率,Ed=1/Td,动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则是：,当动态投资回收,期,TdT,标或动态投资收益,率,EdE,标时，项目投资是可行的,当,Td,T,标或,Ed,E,标，则项,目投资是不可行的。,式中,A,为投产后年收益,.,P,为原始投资额,15,3,数学模型,-,评分模型,评分模型：对每一个指标按其重要程度进行打分，则最终选择的项目就能反映某些重要指标对决策的影响。又分为：,非加权,0,1,因素模型,非加权因素模型,加权因素模型,附带约束条件的加权因素评分模型,16,非加权,0,1,因素模型评分法,项目,A,评估人,不增加能源需求,X,不增加新设备,X,现有人员管理项目的能力,X,不降低产品质量,X,不需要调整组织结构,X,对环境标准的影响,X,预计年利润在,25,万美元以上,X,与现有产品经营协调,X,条件,满足条件 不满足条件,17,例：,SAP,公司试图应用评分模型选出进行投资的最优方案。高,=3,中,=2,低,=1,项目,指标,重要性权重,得分,加权得分,项目,A,成本,1,3,3,潜在利润,2,1,2,投入市场时间,2,1,2,开发风险,3,2,6,总得分,13,项目,B,成本,1,2,2,潜在利润,2,2,4,投入市场时间,2,2,4,开发风险,3,3,9,总得分,19,项目,C,成本,1,3,3,潜在利润,2,3,6,投入市场时间,2,3,6,开发风险,3,1,3,总得分,18,18,4,项目审查和选择过程中考虑的因素,生产因素,单位产品成本,产品质量,生产安全,原材料,学习曲线,工具和设备,损耗和废品,人力资源因素,培训需求,劳动技能和技术的获得,劳动力的规模,现有劳动力接受或抵制的程度,管理和其它因素,安全标准,环境标准,股东和证帣市场,专利和商业秘密,对客户、供应商和竞争者的影响,市场营销因素,产品市场份额,产品市场容量,消费者的接受态度,预计产品生命周期,产生附带作用的可能性,财务因素,投资净现值,现金需求,盈亏点,投资规模,对季节和周期的影响,19,5,方法比较,评分模型优缺点：,容易将企业的关键战略目标与所选的项目联系起来,容易理解好使用,容易理解，但不够精确,权重的准确性,盈利能力模型优缺点：,使用财务数据来表明收益情况，科学准确,易于判断,忽视其他非货币因素对项目的影响,对信息要求较高,20,6,层次分析法,-,定性与定量相结合,层次分析法是一种定性与定量分析相结合的多因素决策分析方法。这种方法将决策者的经验判断给于数量化，在目标因素结构复杂且缺乏必要数据的情况下使用更为方便，因而在实践中得到广泛应用。,层次分析的四个基本步骤：,在符合一致性检验的前提下，计算与成对比较矩阵最大特征值相对应的特征向量，确定每个因素对上一层次该因素的权重；计算各因素对于系统目标的总排序权重并决策,通过计算，检验成对比较矩阵的一致性，必要时对成对比较矩阵进行修改，以达到可以接受的一致性,比较同一层次中各因素关于上一层次的同一个因素的相对重要性，构造成对比较矩阵,在确定决策的目标后，对影响目标决策的因素进行分类，建立一个多层次结构,21,案例：电影优先分级,公司简介：,公司是一个大型娱乐联合公司的电影分部，总部在加尼福尼亚。除了长片分部外，联合公司包括主题公园、家庭录像、一个电视频道、互动游戏和戏剧生产。该公司在过去,10,年享有稳定增长，去年总收入增长,12%,，达到,212,亿美元。电影分部产生了,2.74,亿没有收入，去年增长了,7,。利润率降低了,3,个百分点，这是因为对这一年,5,个主要电影发布中有三个反应不佳。,公司使命：,我们的突出目标是，继续成为从创造性、战略性和财务角度来看世界上首屈一指的娱乐公司，从而产生股东价值。,电影分部支持这一使命的方式是，每年生产,4,6,部高质量的家庭娱乐电影，进行大众分销。在最近一些年中，公司的,CEO,提倡企业应在支持环境保护方面获得领导单位。,公司“必须”的目标：,每个项目必须满足执行官决定的必须目标。重要的是，选中的电影项目不能违背这样的高战略优先目标。三个必须的目标：,1,所有的项目应满足当前的法律、安全和环境标准。,2,所有的电影项目应得到,PG,级或更低的电影级。,3,所有的项目不能对母公司内当前或计划的运营具有负面影响。,公司“希望”目标：,希望目标被根据它们的相对重要性来赋予权重。高层管理人员负责构造、排序和权衡目标来保证项目支持公司的战略和使命。以下是公司一系列的希望目标：,1,获得提名并赢得年度最佳影片的学院奖。,2,每年至少产生一个新的活泼角色能成为卡通或电视系列剧中的明星。,3,产生额外的商业收入（动作形象、玩具、互动游戏、）,4,提高公众对环境问题关心的意识。,5,产生超过,18,的利润。,6,提高动画片的艺术水平，保持企业的声誉。,7,为公司拥有主题公园的新路线开发提供基础。,22,案例：电影优先分级,备选项目,项目建议,1,：,海蒂 经典儿童故事片三重制。电影表现超级明星风采和瑞士阿尔卑斯山的迷人风光。,概率,80,50,20,ROI 2,20,30,项目建议,2,：,回声年代 一部低成本的记录片，纪念摇滚历史上最有影响的乐队之一的生涯。,概率,80,50,20,ROI 12,14,18,项目建议,3,：,里约加普里的逃往 以南美雨林为午台的动画片。,概率,80,50,20,ROI 15,20,24,23,如果你被委派负责评估和选择电影建议，如何评估？,项目建议,4,：,欧尔咖,.,科布特的故事。她是俄罗斯运动员，在,1971,年夏季奥林匹克运动会上获得三枚金牌。,概率,80,50,20,ROI 8,15,20,项目建议,5,：,科阔一条鲸鱼的故事 著名的杀人鲸科阔的故事，由虚构的后代科阔讲述，她在遥远的未来向她的孩子讲述他们著名祖父的故事。,概率,80,50,20,ROI 6,18,25,项目建议,6,：,大岛屿 一群初中生的真实故事，他们发现一家化肥厂将有毒肥料倾倒到附近的河中。,概率,80,50,20,ROI 8,18,20,24,项目论证,项目选择的一般方法,项目论证,组织战略和项目选择,25,项目论证,(,可行性研究）,一、投资项目可行性研究的概念,可行性研究（,Feasibility Study,）是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证并试图对其作出可行或不可行评价的一种科学方法。,一个完成的可行性研究报告至少应包括以下三个方面内容：,1.,分析论证投资项目建设的“必要性”,2.,项目投资建设的可行性,3.,项目投资建设的合理性（财务上的盈利性和经济上的合理性）,26,二、,投资项目可行性研究的发展阶段,项目的可行性研究从,20,世纪,30,年代美国开发田纳西河流域时诞生以来到现在，大致经历了三个发展阶段：,（一）第一阶段是从,20,世纪初到,50,年代前期,在这一阶段，项目的可行性研究主要采用财务分析方法，即从企业角度出发，通过对项目的收入与支出的比较来判断项目的优劣。,（二）第二阶段是从,20,世纪,50,年待到,60,年代末期,在这一阶段，可行性研究从侧重于财务分析发展到同时从微观和宏观角度评价项目的经济效益，费用,效益分析（或称经济分析）作为一种项目选择的方法被普遍接受。,（三）第三阶段是从,20,世纪,60,年代末期到现在,在这一阶段，可行性研究的分析方法中产生了社会分析方法，即把增长目标和公平目标（二者可统称为国民福利目标）结合在一起作为选择项目的标准。,27,三、投资项目可行性研究的作用,1.,作为项目投资决策的依据,2.,作为向银行等金融机构或金融组织申请贷款、筹集资金的依据,3.,作为编制设计和进行建设工作的依据,4.,作为签订有关合同、协议的依据,5.,作为项目进行后评价的依据,6.,作为项目组织管理、机构设置、劳动定员的依据,