金融知识讲座(二)

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2002/07/08,主讲人：太保北京分公司 韩巍,*,金融知识,讲,讲座（二,）,）,Financial knowledgelecture,(2),-韩,巍,巍,投资基金,Investment funds,2002/07/08,1,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,投资基金,概念,又称信托,基,基金、单,位,位信托；,是,是通过发,行,行基金单,位,位（也称,基,基金券、,信,信托单位,、,、受益凭,证,证）及中,具,具有共同,投,投资目的,的,的资金，,委,委托金融,机,机构分别,进,进行保管,资,资产和运,用,用资产，,投,投资者风,险,险共担、,利,利益共享,的,的一种集,合,合证券投,资,资方式。,2002/07/08,2,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,投资基金,组,组成及运,做,做,基金投资,者,者,基金发起,人,人,资金,基金券,资产,基金托管,人,人,（托管费,扣,扣除）,操作管理,权,权,基金管理,人,人,（管理费,扣,扣除）,监督与协,作,作,2002/07/08,3,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,基金市场,的,的组成者,基金持有,人,人,基金持有,人,人是指持,由,由基金单,位,位或基金,股,股份的自,然,然人和法,人,人，也就,是,是基金的,投,投资者。,2002/07/08,4,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,基金市场,的,的组成者,基金发起,人,人,基金发起,人,人是基金,发,发起成立,的,的筹备人,、,、倡议人,，,，是具有,特,特殊地位,的,的投资人,。,。发起人,与,与一般投,资,资人是基,金,金资产的,真,真正所有,人,人，对基,金,金的全部,资,资产具有,最,最终的所,有,有权，也,是,是承担基,金,金投资风,险,险的有限,责,责任人。,2002/07/08,5,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,基金市场,的,的组成者,基金托管,人,人,基金托管,人,人是指依,据,据基金运,行,行中管理,与,与保管分,开,开的原则,对,对基金管,理,理人进行,监,监督和保,管,管基金资,产,产的机构,，,，使基金,持,持有人权,益,益的代表,，,，通常由,有,有实力的,商,商业银行,或,或信托投,资,资公司担,任,任。,2002/07/08,6,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,基金市场,的,的组成者,基金管理,人,人,基金管理,人,人是指负,责,责基金具,体,体投资操,作,作和日常,管,管理的机,构,构。在我,国,国，按,证,证券投资,基,基金管理,暂,暂行办法,的规定,，,，基金管,理,理人由基,金,金管理公,司,司担任。,基,基金管理,公,公司通常,由,由证券公,司,司、信托,投,投资公司,发,发起成立,，,，具有独,立,立的法人,地,地位。,2002/07/08,7,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,投资基金,的,的特征,投资基金,是,是一种证,券,券信托投,资,资方式,在契约型,基,基金中，,基,基金受益,凭,凭证体现,的,的是投资,人,人与其他,基,基金当事,人,人之间的,信,信托关系,。,。在公司,型,型基金中,，,，投资人,与,与基金公,司,司之间是,一,一种所有,权,权关系，,基,基金公司,与,与基金管,理,理人和保,管,管人之间,也,也是信托,关,关系，因,此,此公司型,基,基金既体,现,现了所有,权,权关系又,体,体现了信,托,托关系。,投,投资基金,的,的投资人,即,即是基金,资,资产的委,托,托人又是,基,基金资产,的,的受益人,。,。基金的,管,管理人和,基,基金的保,管,管人共同,作,作为基金,资,资产的受,托,托人，对,投,投资人承,担,担信托责,任,任；基金,的,的管理人,和,和基金的,保,保管人之,间,间是一种,相,相互监督,和,和分工协,作,作关系。,2002/07/08,8,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,投资基金,的,的特征,投资基金,是,是一种间,接,接金融工,具,具和中介,金,金融机构,从金融工,具,具的角度,看,看，投资,基,基金以其,他,他金融工,具,具为投资,对,对象，因,此,此属于间,接,接金融工,具,具或再投,资,资工具。,从金融机,构,构的角度,来,来看，基,金,金资产的,投,投资由专,家,家具体负,责,责，投资,人,人通过投,资,资基金机,构,构间接投,资,资。与商,业,业银行一,样,样，投资,基,基金机构,在,在金融市,场,场上也起,着,着连接投,资,资人与筹,资,资人的中,介,介作用，,因,因此投资,基,基金机构,是,是一种中,介,介金融机,构,构。,2002/07/08,9,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,投资基金,的,的特征,投资基金,以,以投资为,根,根本目的,以金融资,产,产的保值,增,增值为根,本,本目的，,资,资产的安,全,全运营是,前,前提条件,，,，离开资,产,产的安全,性,性其收益,性,性便无从,谈,谈起。因,此,此基金的,经,经营管理,者,者都非常,注,注意资产,的,的风险管,理,理，依据,组,组合投资,原,原理以期,获,获得最大,投,投资收益,和,和最小投,资,资风险。,投,投资基金,的,的目标函,数,数旨在投,资,资及其效,率,率，除此,之,之外没有,其,其他目的,。,。,2002/07/08,10,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,投资基金,的,的特征,投资基金,以,以金融资,产,产为专门,经,经营对象,投资基金,作,作为一种,金,金融机构,，,，金融资,产,产是其经,营,营对象。,一,一般情况,下,下不经营,实,实物资产,，,，也不同,于,于其他工,商,商业拥有,自,自己的实,物,物产品。,在,在现代生,活,活中，投,资,资基金机,构,构的出现,使,使得投资,这,这一重大,经,经济活动,机,机构化了,，,，投资活,动,动的机构,化,化是经济,活,活动不断,社,社会化的,产,产物，是,社,社会分工,日,日益精细,和,和发达的,结,结果。,2002/07/08,11,主讲人：,太,太保北京,分,分公司,韩,韩巍,投资基金,的,的特征,投资基金,具,具有收益,的,的共享性,和,和责任的,有,有限性,投资基金,可,可以广泛,的,的选择金,融,融市场上,各,各种金融,商,商品投资,，,，广泛的,投,投资范围,给,给众多的,投,投资者带,来,来良好的,回,回报。基,金,金投资者,按,按照出资,比,比例承担,有,有限责任,，,，按照出,资,资比例享,有,有各种有,价,价证券的,投,投资收益,并,并承担风,险,险。,2002/,07/08,12,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,投资基金的,分,分类,按照产权关,系,系分类：契,约,约型和公司,型,型,按照赎回方,式,式分类：封,闭,闭型和开放,型,型,按照运用方,法,法分类：固,定,定型和管理,型,型,按照目标取,向,向分类：成,长,长型、收入,型,型、平衡型,按照投资性,质,质分类：股,权,权式和有价,证,证券式,按照投资业,务,务分类：综,合,合型和单向,型,型,按照投资标,的,的分类：货,币,币型、股票,型,型、债券型,、,、混合型,2002/07/08,13,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,按照产权关,系,系分类,契约型基金,指专门的投,资,资机构共同,出,出资组建一,家,家基金经理,公,公司，作为,委,委托人与作,为,为受托人的,基,基金报关公,司,司，通过签,订,订“信托契,约,约”的形式,发,发行受益凭,证,证来募集投,资,资者的资金,。,。,契约型基金,把,把委托人、,受,受托人和受,益,益人三者作,为,为基金当事,人,人。,公司型基金,指按照公司,法,法组成的以,营,营利为目的,的,的股份有限,公,公司进行营,运,运，本身即,为,为投资公司,，,，该公司通,过,过发行股票,或,或受益凭证,的,的方式来筹,集,集资金。投,资,资者购买了,该,该公司的股,票,票后就成了,该,该公司的股,东,东，领取股,息,息或红利，,分,分享投资所,获,获得的收益,。,。,公司型基金,涉,涉及5个当,事,事人：,投资公司、,管,管理公司、,保,保管公司、,承,承销公司、,投,投资顾问委,员,员会,2002/07/08,14,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,按照赎回方,式,式分类,封闭型基金,只基金经理,公,公司在设立,基,基金时，限,定,定了基金的,发,发行总额，,在,在初次发行,达,达到了预定,的,的发行计划,后,后，基金即,宣,宣告成立，,并,并进行封闭,，,，在一定时,期,期内不再追,加,加发行。基,金,金的流通采,取,取在交易所,上,上市的办法,，,，投资者以,后,后要买卖基,金,金，通过二,级,级市场进行,。,。,开放型基金,指基金经理,公,公司在设立,基,基金时，发,行,行的基金单,位,位总份数不,固,固定，基金,总,总额不封顶,，,，可视经营,策,策略和实际,需,需要连续发,行,行。投资者,可,可以随时购,买,买基金单位,，,，也可以在,规,规定的交易,日,日里卖回给,基,基金管理公,司,司。,2002/07/08,15,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,按照运用方,法,法分类,固定型基金,指信托基金,一,一经投资于,预,预先确定的,证,证券，在整,个,个信托期间,，,，原则上不,允,允许变更，,更,更不允许投,资,资证券的转,卖,卖和重买。,管理型基金,指经营者可,以,以根据市场,状,状况，对购,进,进的证券自,由,由买卖，不,断,断提高组合,结,结构。管理,型,型基金又称,自,自由型、融,通,通型基金。,2002/07/08,16,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,按照目标取,向,向分类,成长型基金,：,：目标取向,为,为长期增值,Growing uptypefund,收入型基金,：,：追求当期,最,最大收入,Income type fund,平衡型基金,：,：兼顾长期,增,增值与当期,收,收入,Balanced fund,2002/07/08,17,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,按照投资性,质,质分类,股权式基金,指以股权形,式,式投向某一,产,产业或某类,企,企业公开发,行,行或上市的,股,股份或股票,，,，或以参股,或,或合资的方,式,式进行投资,。,。这种方式,的,的主要目的,是,是以获得投,资,资收益为主,，,，可以参与,企,企业经营，,但,但不以控制,企,企业为目的,。,。,有价证券式,基,基金,指以投资于,公,公开发行和,公,公开上市的,股,股票与债券,为,为主，即主,要,要参与二级,市,市场的证券,买,买卖。,2002/07/08,18,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,综合型基金,指基金投资,的,的业务种类,可,可以是多样,的,的，既可以,进,进行直接投,资,资，也可以,进,进行贷款、,租,租赁、证券,买,买卖、拆借,融,融资等，一,般,般情况下这,类,类基金应该,限,限制。因为,这,这样不能体,现,现金融分工,的,的要求。这,样,样的基金等,同,同于综合性,金,金融公司，,既,既有银行业,务,务，又有信,托,托业务，不,能,能体现基金,的,的特色与独,特,特功能。,单项型基金,所谓单向型,即,即仅从事股,权,权式或有价,证,证券式的投,资,资。,2002/07/08,19,主讲人：太,保,保北京分公,司,司 韩巍,按照投资标,的,的分类,货币基金,（,）,主要以货币,存,存款为投资,组,组合,投资工具：,政,政府短期票,据,据、商业票,据,据、,银行承兑汇,票,票、,大额可转让,存,存单,特点：1,、,、不规定基,金,金经营期限,2、单位价,格,格固定，收,益,益率通过,利率来反映,3、投资成,本,本低,2002/07/08,20,主讲人：太,保,保北京分