上市公司财务分析市盈率利率净利润股价的关系

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,上市公司财务分析市盈率利率净利润股价的关系,相关计算公式,每股股价=市盈率每股收益,每股收益=净利润/总股本,银行定期存款收益=本金定期存款利率,投资收益率的根本参照比照是什么？,无风险利率是投资收益率的根本参照比照,无风险利率又称平安利率，是一种剔除了企业经营风险和通货膨胀因素而单纯计算货币时间价值的利率。,理论上，平安利率可以是银行存款利率或国库券利率。,以下的内容均以银行存款利率进展比照分析。,背景信息,中国人民银行决定，自年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25%，上调后一年定期存款利率是3.5%。,问题考虑,请问假设如今去银行存100元，按照今日调整后的一年定期存款利率，一年后银行需付息多少？假定此利率保持一年不变,假设希望1年后从银行获得1元钱的利息，需如今在银行存放多少钱？,问题考虑,一家上市公司的每股股价100元，按照今日调整后的一年定期存款利率投资1股，一年后该公司每股收益需到达多少钱才和银行一年定期存款利息持平？,重新定义每股收益和市盈率,每股收益的简单理解：将购置某上市公司一股股票的同等价钱存放于银行一年定期存款后的利息。,市盈率的简单理解：银行一年定期存款利率的倒数，即1/一年定期存款利率,背景信息：利率变动历史数据,案例分析：中国石油,中国石油601857在2007年11月5日以48.62元开盘，较发行价16.7元上涨191%，随后进入了持续下跌中，3个月跌幅超过50%，套牢不少投资者。,下面从无风险投资收益角度进展分析。,案例分析：中国石油,48元按当时一年定期存款利率存入银行，可以获得483.87%=1.8576元的无风险投资收益。,反过来考虑，也即是要求中国石油的每股收益必须超过1.8576元才合算。,案例分析：中国石油,查看中国石油财务报表可知20042007年其每股收益分别是元、元、元、元，假设其每年保持30%的增长，以2007为第一年起点，需要多少年才能到达平均每股收益元？,年份 2007,每股收益,案例分析：中国石油,结论：,从上表可以看到，即使按照30%净利润增幅假设，要到达元的每股收益也需到年，所以48元明显高估，严重透支了将来的业绩。,提示：有兴趣的同事可以自己算一下近期上市的比亚迪,案例分析：乐视网,案例分析：乐视网,以上是乐视网的局部资料，根据以上信息分析：,乐视网中报预增85%-90%，取最大值90%的万，目前该股分红扩股后的总股本是亿。那么中报每股收益是。去年同期是0.42，实际上已同比下滑。,案例分析：乐视网,而去年中报和年报的每股收益分别是0.42和0.84，相比之下，净利润虽然同比增长85%90%，但由于总股本变大，导致每股收益出现下滑。,案例分析：乐视网,而假设要到达去年同期的每股收益0.84，那么今年的净利润需到达0.8422000万=14300万，而去年年底净利润是7009.94万，也即到今年年末年度净利润必须是去年的2倍左右，是今年上半年的2.4倍以上半年5925.44计算，目前的股价才合理，这个难度不小。,案例分析：乐视网,结论：,提防因股本变大出现的净利润大幅增长但实际业绩同比下滑的风险。,