第4章 现金流量表分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第四章 现金流量表分析,第一节 现金流量表的内容与格式第二节 现金流量表项目质量分析,第三节 现金流量表水平分析,第四节 现金流量表结构分析,现金流量表（,Statement of Cash Flows,）,反映企业在一定时期内现金流入、现金流出以及现金净流量的财务报表。,收付实现制,现金流量表 （,Statement of Cash Flows,）,现金,库存现金,银行存款,其他货币资金,现金等价物,期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的短期投资,现金流量表,一、经营活动产生的现金流量：,现金流入小计,现金流出小计,经营活动产生的现金净流量,二、投资活动产生的现金流量：,现金流入小计,现金流出小计,投资活动产生的现金净流量,三、筹资活动产生的现金流量：,现金流入小计,现金流出小计,筹资活动产生的现金净流量,现金及现金等价物净增加额,=,期末货币资金,-,期初货币资金,提供了资金来源与运用的信息,提供了企业现金增减变动原因的信息,将资产负债表与利润表衔接起来，说明了利润形成与分配同资金来源与运用的联系,要注意,：,第一，现金流量表通常需要反映,同时使现金项目与非现金项目产生增减变动,的业务。对于仅涉及非现金各项目之间增减变动的业务（如计提折旧）不影响现金流量净额，一般不予反映。,第二，有些涉及投资和筹资活动的业务，如用固定资产、无形资产进行长期投资等，尽管不涉及当期的现金收支，却会对以后各期的现金流量产生影响，因此也需要在现金流量表的补充资料中予以披露,Eg:,债务转股本、融资租入固定资产、一年内到期的可转换公司债券,第三、企业,现金形式的转换不会,产生现金的流入和流出。例如：企业从银行提取现金，是企业现金存放形式的转换，并未流出企业，不构成现金流量。同样，,现金与现金等价物之间,的转换也不属于现金流量，比如，企业用现金购买将于三个月内到期的国库券。,现金流量表准则规定企业应当采用直接法编制现金,流量表,，同时要求在附注中披露以净利润为基础调整到,经营活动,现金流量的信息,。,其中：,1,、经营活动现金流量,=,净利润,-,非经营活动损益,+,非付现费用,-,经营性活动资产增加,+,经营性活动负债增加,其金额应与正表部分列示的经营活动现金流量净额数额相等,2,、有些投资和筹资活动，尽管不涉及现金收支，但是对于报表使用者了解企业的理财活动很重要，因此在表中单独列式。它们包括：,债务转股本、融资租入固定资产、一年内到期的可转换公司债券等。,该部分数额与报表其他部分没有勾稽关系。,直接法,按照现金流入和现金支出的主要类别,直接反映,企业经营活动产生的现金流量。一般以利润表中的,营业收入,为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。,间接法,以,净利润,为起点，,调整,不涉及现金的收入、费用、营业外支出等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，然后计算出经营活动产生的现金流量。,直接法和间接法举例,【例】某企业本期发生销售成本,20,万元，其中,15,万元已通过银行付清，,5,万元暂欠，当期实现销售收入,40,万元，其中,38,万元款项已收存银行，,2,万元赊销，计提折旧,10,万元，假设企业无其他业务活动。,利润总额：,40-20-10=10,（万元）,直接法：现金流量,=38-15=23,（万元）,间接法：现金流量,=10+10+5-2=23,（万元）,现金流量表分析的目的,动态了解企业现金变动情况和变动原因,判断企业获取现金的能力,评价企业的盈利质量,现金流量表分析的内容,现金流量表水平分析,现金流量表结构分析,现金流量表质量分析,第四章 现金流量表分析,第一节 现金流量表的内容与格式,第二节 现金流量表项目质量分析,第三节 现金流量表水平分析,第四节 现金流量表结构分析,一、总体描述变动趋势,总体描述当期的现金流量变化。,一般情况下，现金净流量,大于,零。,经营活动现金流量分析：,一般情况下，经营活动现金流入量,大于,现金流出量；,经营活动的现金流量的稳定性较好，一般情况应占较大比例。,投资活动现金流量分析：,一般情况下，投资活动现金流入量,小于,现金流出量；,筹资活动现金流量分析：,一般情况下，筹资活动现金流入量,大于,现金流出量；,如果企业的现金流量并没有出现上述情况，也不能想当然的得出结论：企业现金流动状况“好转”、“恶化”或维持不变的结论。,因为现金流量,不是一个静态,的数值，而是一个,动态,的变量。,不同经营阶段，现金流量特点不相同。,一、经营活动现金流量质量分析,（,1,）销售商品、提供劳务收到的,现金,“,销售商品、提供劳务收到的现金,”,项目，,反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。,销售商品、提供劳务收到的现金,=,主营业务收入,+,收到的增值税销项税额,+,应收账款、应收票据的减少,+,预收账款的增加,（,2,）收到的税费返还,“,收到的税费返还,”,项目，,反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费税、关税和教育费附加等各种税费返还款。,收到的税费返还,收到的增值税的返还收到的消费税、营业税、教育费附加的返还收到的所得税的返还,利润表中的,“,补贴收入,”,项目，仅反映企业取得的各种补贴收入以及退回的增值税等。,退回的所得税，冲减,“,所得税,”,项目；,退回的消费税、营业税等，冲减,“,营业税金及附加,”,项目。,（,3),“,收到其他与经营活动有关的现金,”,项目，,反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应当单独列示。,收到的其他与经营活动有关的现金,营业外收入（罚款收入）其他业务收入（经营租赁租金收入）补贴收入（不包括增值税的返还）其他应付款的增加利息收入,(4),“,购买商品、接受劳务支付的现金,”,项目，,反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映。,购买商品、接受劳务支付的现金主营业务成本（减去本期生产成本中非存货转化的部分）存货的增加应交增值税进项税 应付账款、应付票据的减少（减去本期以非现金资产抵偿负债导致的应付账款、应付票据的减少）预付账款的增加,(5),“,支付给职工以及为职工支付的现金,”,项目，,反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）。,支付给职工以及为职工支付的现金,应付职工薪酬借方发生额（不包括支付给离退休人员的各项费用和在建工程人员的薪酬）。,该项目提供的信息是资产负债表和利润表所不能替代的。,该项目数据应结合公司职工人数、资产负债表中的应付职工薪酬等信息进行分析，从而判断应付职工薪酬是否正常。,(6),“,支付的各项税费,”,项目，,反映企业本期发生并支付、以前各期发生本期支付以及预交的各项税费，包括所得税、增值税、营业税、消费税、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、教育费附加等。,支付的各项税费,营业务税金及附加所得税费用（销售项税进项税）应交税费的增加管理费用（房产税、车船使用税、土地增值税、印花税）,支付的增值税,（销售项税进项税）应交增值税的增加,支付的所得税,所得税应交所得税的增加,(7),“,支付其他与经营活动有关的现金,”,项目，,反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。,支付的其他与经营活动有关的现金,营业费用管理费用 计入营业费用和管理费用的非付现项目（包括折旧、摊销、应付工资与应付福利费、坏账准备等）其他业务支出（经营租赁费用）营业外支出（罚款支出）其他应收款的增加,二、投资活动产生的现金流量,“,收回投资收到的现金,”,项目，,反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益。,“,取得投资收益收到的现金,”,项目，,反映企业除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益投资分回的现金股利和利息等。,“,处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额,”,项目，,反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金（包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入），减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。,“,处置子公司及其他营业单位收到的现金净额,”,项目，,反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用、以及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,”,项目，,反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金（含增值税款等），以及用现金支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬。,“,投资支付的现金,”,项目，,反映企业取得除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。,“,取得子公司及其他营业单位支付的现金净额,”,项目，,反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。,“,收到其他与投资活动有关的现金,”,、,“,支付其他与投资活动有关的现金,”,项目，,反映企业除上述（,1,）至（,7,）项目外收到或支付的其他与投资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独列示。,三、筹资活动产生的现金流量,“,吸收投资收到的现金,”,项目，,反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。,“,取得借款收到的现金,”,项目，,反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。,“,偿还债务支付的现金,”,项目，,反映企业以现金偿还债务的本金。,“,分配股利、利润或偿付利息支付的现金,”,项目，,反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。,“,收到其他与筹资活动有关的现金,”,、,“,支付其他与筹资活动有关的现金,”,项目，,反映企业除上述（,1,）至（,4,）项目外，收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独列示。,现金,流量质量分析,一、现金流量表主要项目的运转规律分析,(,一,),正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力,1,、补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用（,折旧与摊销不是构成现金流入的内容？,）,2,、支付利息费用,3,、支付本年现金股利,4,、补偿本年度已经计提、但应由以后年度支付的应计性费用,？,5,、为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持,(,二,),投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况,1,、对外投资现金流出量的补偿机制,对外扩张期或是回收期,2,、长期经营性资产现金流出量的补偿机制,长期经营性资产：固定资产、无形资产,更新改造或是收缩调整期,(,三,),筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效,二、现金流量质量以及现金流量的质量特征,1,、企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求,2,、在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持,3,、筹资活动现金流量能够适应经