企业财务预警(11)

一 财务预警概述,财务,财务,财务,企业财务预警,11-,22,第十一章 财务预警系统的外延与拓展 研究,企业预警系统框架设计,PowerPoint,第十一章,第十一章 财务预警系统的外延与拓展研究,企业预警系统框架设计,第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则,第二节 企业预警系统框架设计,第三节 建立企业预警系统的方法,第四节 企业预警系统的实施过程,第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则,一、建立企业预警系统的必要性,二、企业预警系统的设计原则,一、建立企业预警系统的必要性,1. 建立企业财务预警系统的现实意义,我国每年有众多的企业濒临破产或破产，这,与我国企业未能建立起有效的财务预警系统有,一定的关系。,2. 企业预警系统的主要功能,1）信息收集,2）,预知危机,3）控制危机,4）避免危机,二、企业预警系统的设计原则,1. 科学性原则,是指预警的监测方法和监测指标的设计必须科学，能揭示企业运行的内在规律和潜在风险。,2. 系统性原则,指预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，能够监测企业的方方面面。,3. 预测性原则,指预警体系必须具有预测价值，能通过对企业经营的历史资料的分析，预测未来可能发生的情况，帮助企业防范于未然。,二、企业预警系统的设计原则,4. 动态性原则,指预警系统应该是一种动态的、不断改进的系统，可以适时监控企业的经营状况，分析企业的经营趋势。,5. 及时性原则,指在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生险情之前，预警系统能给出及时的警示。,6. 实用性原则,指系统要有应用价值：考虑成本与收益的关系，框架设计不能过于复杂，预警信号要明确。,第二节 企业预警系统框架设计,一、定性预警系统,二、定量预警系统,三、企业预警系统的结构,第二节 企业预警系统框架设计,企业预警系统框架:,定性预警系统,定量预警系统,企业预警系统,企,业,战,略,预,警,子,系,统,管,理,水,平,预,警,子,系,统,盈,利,预,警,子,系,统,现,金,流,预,警,子,系,统,周,转,预,警,子,系,统,负,债,预,警,子,系,统,安,全,预,警,子,系,统,内,部,控,制,预,警,子,系,统,人,员,素,质,预,警,子,系,统,一、定性预警系统,1. 企业战略预警子系统,1）企业家的战略眼光,2）战略规划,3）市场战略,4）竞争战略,5）创新战略,6）品牌战略,2. 管理水平预警子系统,1）企业家的号召力,2）企业家的经营理念,3）管理层的决策方法,4）管理层风险控制能力,一、定性预警系统,5）管理层的应变能力,6）管理层的团队精神,3. 内部控制预警子系统,1）环境控制,2）公司授权控制,3）业务控制,4）资金管理控制,5）会计系统控制,4. 人员素质预警子系统,1）员工的学历,2）员工的主人翁精神,3）员工的团队精神,二、定量预警系统,1. 安全预警子系统（先导）,主要指标：安全边际、安全边际成本、安全边际率、,经营杠杆。,核心问题是明确指标的期望值。,2. 盈利预警子系统（核心）,主要指标：目标经营点、销售利润率、资本收益率、,资产报酬率。,核心问题：找出指标实际值和期望值的差距。,3. 现金流预警子系统,核心指标：每股经营现金流量、每股收益。,二、定量预警系统,主要反映企业的现金流量状况是否正常。,4. 企业周转预警子系统,主要指标：存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、流动资产周转率和营运资金周转率。,反映企业资产周转运用情况是否良好。,5. 负债预警子系统,主要指标：资产负债率、流动比率、速动比率和已获利息倍数。,反映企业是否具有偿债能力和支付能力。,三、企业预警系统的结构,1. 预警指标体系,定性指标和定量指标结合。,2. 数据库系统,包括企业自身的财务数据资料、非财务信息及行业相关数据。,3. 预警软件,软件的应用使得预警过程大大简化，预警的适用性得到了提高。,第三节 建立企业预警系统的方法,一、实证法,二、历史经验法,一、实证法（,步骤）,1. 模型构造,1）选取样本组和控制组作为研究对象；,2）选择具有预测能力的财务变量作为预测指标；,3）通过多元线性回归或其他方法构造预测模型。,财务预警模型分类,（按预警变量）,1）财务指标信息类模型,2）现金流量信息类模型,3）市场收益率信息类模型,2. 指标分解,分解预警变量指标，确定各因素对分析指标差异的影响程度，寻求影响预警效果的最关键指标变量。,一、实证法（,步骤）,3. 指标跟踪,确定财务指标的判别标准。,4. 财务预警,将模型中选取的指数代入相应的预警模型，而后根据判别标准，判定公司是处于困境还是正常状态。,5. 模型拓展,选择非核心财务指标和核心财务指标。,6. 系统构建,根据预警指标体系，结合扳机点和指标权重，构造企业预警系统。,二、历史经验法（,步骤）,1. 收集历史资料,收集财务报表，与企业生产经营决策有关的非财务信息。,2. 选定预警指标,选定有代表性的财务指标和非财务指标。,3. 确定判别标准,对于定量指标，选取指标前三年的均值作为判别标准；,对于定性指标，采用选用评分法。,4. 预警系统实施,主要是将实际指标数值、得分与判别标准进行比较。,第四节 企业预警系统的实施过程,一、警戒区间的处理和无量纲处理,二、预警系统的敏感性分析,三、预警系统的实施中要注意的问题,一、警戒区间的处理和无量纲处理,1. 对于定性财务指标,1）,警戒区间的处理,采用平衡计分卡，通过评分体系确定各指标实施情况。,2）,无量纲处理,对各财务指标所在的区间进行评分，而后确定各指标的权重，最后计算出预警系统的综合得分。,2. 对于定量财务指标,根据以往的财务指标和相关的预测数据确定预警区间。,方法一：将企业前三年相关指标的均值作为均衡值，,分别上下浮动15确定上下限；,方法二：将行业均值作为均衡值，分别上下浮动15,确定上下限。,二、预警系统的敏感性分析,1. 敏感性分析,是指企业的财务指标和非财务指标的变动对,预警结果的影响程度。,2. 分析过程,1）根据预警系统，找出产生危机的指标因素；,2）对危机进行调整；,3）对不同的调整方式进行敏感性分析。,注意：在敏感性和调整难度之间进行权衡。,1. 加强信息管理,2. 协调好各子系统之间的关系,3. 正确处理预警系统和其他管理体系的关系,4. 制定出本企业的预警区间,5. 完善内控控制制度,6. 建立预警分析、决策、反映、执行的运用机制,7. 剖析原因、抓住关键、对症下药,8. 其他需关注的问题,三、预警系统的实施中要 注意的问题,第十一章 结 束,