金融风险管理概述课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,金融风险管理,WHO AM I,张娜,北京科技大学金融工程专业硕士,电话：,18222329585,Email,：,第一章 金融风险概述,第一节 金融风险基础知识,第二节 金融风险的成因与危害,第三节 中国金融风险的描述,第一节 金融风险基础知识,我们生活在一个充满不确定性的世界,明天的天气可能晴朗也可能突然阴云密布。,一个公司未来可能发展良好，也可能顷刻破产。,买股票可能赚,10,块，也可能亏,10,块。,这种不确定性可能带来收益，也可能带来损失。,什么是风险,风险是发生某一经济损失的不确定性。,风险是经济损失机会或损失的可能性。,风险是经济可能发生的损害和危险。,风险是经济预期与实际发生各种结果的差异。,什么是风险,综合以上说法，可从两个层面理解风险：,结果不确定；,不确定性有可能带来损失。,风险的特征,损失性；,客观性；,不确定性；,主观相关性；,可测量性；,风险产生的过程,风险因素：导致风险事故发生的潜在条件。,风险事故：造成生命财产或资金损失的偶发事件，又称风险事件。,风险损失：由于风险事故发生所造成的损失。,风险因素,物质风险因素：引起或增加某种损失而产生损失机会的条件，属于有形因素。,道德风险因素：由于个人不诚信或不良企图,故意,促成风险事件的发生，由此扩大发生风险事件损失机会的条件，属于无形因素。,心理风险因素：由于人的主观上,疏忽或过失,，导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，属于无形因素。,风险损失,损失：由风险事故导致的损失。,直接损失：如发生火灾使房子烧毁、车祸造成人员伤亡。,间接损失：如酒店发生火灾，除导致房屋设施烧毁直接损失外，还会导致导致客户流失、员工流失、酒店未来声誉下降等等，这些都是间接损失。,风险可能给我们带来,难以承受的后果！,风险管理：在具体的风险状况、可选方法与可用资源条件下，采取最有效措施，最大限度地预防事故发生或控制损失影响。,风险管理的基本过程：,风险识别：发现风险因素；,风险测度：事故发生的概率或可能性；一旦事故发生，损失程度的大小；,实施、监控与调整。,风险管理,金融风险是指在资金融通和货币经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益的机会或可能性。,金融风险是指金融行为的结果偏离其期望结果的可能性。,金融风险是指资本在运动过程中由于一系列不确定因素而导致价值或收益损失的可能性。,什么是金融风险,金融风险与一般风险的比较,金融风险是资金借贷和资金经营的风险。,金融风险具有收益与损失双重性。,金融风险、金融脆弱性、金融危机,金融风险：潜在的损失可能性。,金融脆弱性：狭义的金融脆弱性指金融业高负债经营的行业特点决定了其更易失败的特定，这种特性是金融部门与生俱来的。广义的金融脆弱性泛指融资领域的风险积聚。,金融危机：金融体系出现严重困难乃至崩溃，全部变现金融资产指标的急剧恶化，金融资产价格暴跌，金融机构陷入困境或破产。,金融风险、金融脆弱性、金融危机的比较,金融风险,金融脆弱性,金融危机,区别,遭受损失的可能性，属于尚未实现的损失；,普遍存在；,包括可能的损失和已经发生的损失；,金融风险的极端表现；,作用、影响范围是系统性的；,联系,金融脆弱性中蕴含着金融风险，当金融风险积累到一定程度时，就有可能发生金融危机。,金融风险的特征,隐性蔽,金融机构的经营活动是不完全透明的，可能会因信用活动特点的表象掩盖金融风险不确定性损失的实质。,金融风险的特征,扩散性,在现代条件下，金融机构作为储蓄和投资中介组织，一头联结众多的储蓄者，一头联结众多的投资者。金融机构经营管理的损失，必然导致众多储蓄者和投资者的损失。,现代社会，金融体系内部的联系日益密切金融机构之间发生并存在着复杂的债权、债务关系，当一家金融机构出现支付危机时，会引起许多家金融机构的连带反应，最终使金融体系瘫痪，引起社会动荡。,金融风险的特征,加速性,金融风险的连带性、扩散性使得金融机构一旦发生经营困难，就会失去社会信用基础，出现支付困难，甚至“挤兑”风潮，并且使金融风险迅速蔓延，加速金融机构倒闭、破产的速度。,金融风险的特征,可控性,金融风险管理理论的不断发展、金融市场的逐步规范、智能性管理媒介的出现，为金融风险控制提供了技术、方法和制度等手段，使得金融风险可以被识别、预测、防范、中途化解和补救。,风险控制技术和途径：,建立金融风险技术参数，以观察金融风险事件出现的频率、稳定性；,金融风险的特征,增加金融机构的资本金，降低不良资产，增强其抗御风险的能力；,加强现代金融制度建设，约束金融主体行为，调节金融关系的规则；,加强外部监管、行业自律，规范金融风险。,金融风险的分类,按金融风险的驱动因素,划分,信用风险,利率风险,汇率风险,流动性风险,操作风险,政策风险,法律风险,国家风险,信用风险,百富勤投资集团公司是香港一家知名的投资银行。,1997,年夏，亚洲金融危机爆发亚洲一些国家的货币大幅贬值，百富勤公司因为印尼的一家称为,PT Steady Safe,的的士公司无法按约偿付贷款而遭受了,2.35,亿美元的巨大损失，这相当于该银行股权资本的,1/4,，最终导致百富勤公司于,1998,年破产。,百富勤公司因违约而倒闭的事件并非偶然。事实上，,1998,年亚洲金融危机中大批类似的金融机构因各种违约时间而无力承受信用风险损失，并最终破产。,百富勤倒闭事件,信用风险,含义,因交易对方（债务人）无法履约还款或不愿意履行债务而造成债权人损失的可能性，又称违约风险。,信用风险是银行等金融机构面临的最主要风险之一。,导致信用风险的因素,主观因素：借款人有没有还款的意愿；,客观因素：借款人有没有还款的经济能力。,利率风险,20,世纪,70,年代，美国金融市场的收益率曲线向上倾斜，储蓄信贷协会通过吸收短期存款后再发放长期固定利率抵押贷款就可以获得稳定收益。到了,80,年代，收益率曲线发生了逆转，短期利率开始大幅度上扬，导致短期利息支出迅速增加，但长期利息收入却不能得到相应增长，储蓄信贷协会因此而陷入困境。,美国储蓄信贷协会的遭遇,利率风险,含义：,由于利率变动导致经济主体收入减少的风险。,利率变动会使得资产收益、负债成本发生变动，这种波动可能导致金融活动当事人的收入减少甚至是损失。,利率风险,利率风险的具体形式,对于资产来说，利率风险是指到期日利率下降、利息收入减少的风险；,对于负债来说，利率风险是指到期日利率上升、利息支出增加的风险；,对于固定利率资产,/,负债，尽管未来现金流量确定，但利率变动可能会使投资者机会成本增加；,利率变动还可能影响资产市场价格、汇率，进而影响金融活动当事人。,汇率风险,20,世纪,70,年代后期，由于美国汇率较低，到美国旅游相对便宜。因此大量英国游客搭乘雷克航空公司的飞机去美国度假，公司的班机座次供不应求。,于是，雷克公司利用美元融资购置了,5,架,DC-10s,客机。雷克公司的收入主要来自英国游客，以英镑为主，但须用美元来偿还购置客机的债务。,1981,年，美元开始变得坚挺，雷克公司经营中的外汇风险立刻显现出来。随着美元的不断升值，雷克公司的债务支出越来越多，最终因入不敷出而破产。,美国雷克航空公司的破产,汇率风险,含义,一个经济主体持有的以外币计价的资产与负债、经营活动中的外汇收入与支出以及未来可能产生的以外币计价的现金流的现值，因汇率的变动而发生损失的可能性。,汇率风险,分类,买卖风险：外汇买卖后所持头寸在汇率变动时出现损失的可能性。,交易结算风险：以约定外币交易时发生的风险。,评价风险：会计处理中因货币换算时所使用的汇率不同而承受的风险。,存货风险：以外币计价的库存资产因汇率变动而产生的风险。,流动性风险,大陆伊利诺银行是美国十大银行之一。,20,世纪,70,年代末,-80,年代初，该银行制订了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划推动下，银行的贷款总额迅速膨胀，同时向一些有问题企业发放的问题贷款份额越来越大。然而与其他大银行不同，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源，其贷款主要由出售短期可转让大额定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。以上两方面的作用使得该银行的流动性日趋恶化。,1984,年初，该银行因坏账过多、存款人和一般债权人的挤兑而出现了严重的流动性危机。,美国大陆伊利诺银行流动性危机,流动性风险,同年,5,月，该银行不得不从美联储一行借入,36,亿美元来填补流失的存款，以维持必要的流动。与此同时，联邦存款保险公司也向公众保证该行的所有存款户和债权人的利益将得到完全保护，并宣布将和其他几家大银行一起向该行注资。但上述措施仍未立即化解大陆伊利诺银行的流动性危机，存款还在继续流失，该银行在短短的,2,个月共损失了,150,亿美元的存款。,1984,年,7,月，联邦存款保险公司接管了该银行，并采取一些列措施，大陆伊利诺银行才渡过危机。,美国大陆伊利诺银行流动性危机,流动性风险,流动性：一种获取现金或现金等价物的能力。,流动性风险：由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。,市场流动性风险：由于市场活动不充分或者市场中断，无法按照现行市场价格或以与之相近的价格对冲某一头寸所产生的风险。,现金风险：无力满足现金流动性的要求即履行支付义务，从而迫使银行较早地破产。,流动性风险,流动性风险的三种状态：,极度不流动；,由流动资产构成的组合难以起到“缓冲器”的作用；,不能以正常成本筹集资金。,流动性并非越高越好，原因是流动性与盈利性相互矛盾。,流动性风险,流动性管理,对筹集资金与使用资金进行科学规划，保持两者在数量上和时间上的对称性和稳定性，使银行等机构在任何时候都可以适当的价格获取资金。,操作风险,1995,年，具有,233,年悠久历史的巴林银行破产。破产的直接原因是一位,28,岁的交易员,Nicholas Leeson,在衍生产品交易中损失了,13,亿美元，这笔损失耗尽了巴林银行所有股权资本。,事情发生的过程是这样的：起先,Nicholas Leeson,购进了大量日经,225,股指期货，其名义头寸一度达到,70,亿美元，结果发生了亏损，为挽回损失，,Leeson,又卖出期权，后来又亏损了，但,Leeson,并未悬崖勒马，反而顽固地坚持自己错误的投资方式，不断增加头寸，直至没有资金支付交易所要求的保,巴林银行倒闭事件,操作风险,证金。此刻巴林银行的高管才发现事情严重性，但为时已晚。,纵观该过程，令人惊讶的是，,Leeson,反复的操作失误持续了很长时间，竟然没有任何人员、任何部门发现、提醒和阻止他。人们不禁要问：一个交易员为什么在未经授权或检查的情况下就能够持有如此巨大的风险头寸？风险管理部门为何对连续发生的操作失误一直“视而不见”？很显然，操作风险被巴林银行忽视了。,巴林银行倒闭事件,操作风险,含义,由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险，包括信息系统、报告系统、内部风险监控系统失灵等因素形成的风险。,操作风险,操作风险的两个层面：,技术层面：信息系统、风险测量系统的不完善、技术人员的操作不当或违规操作，操作人员业务技能不高或偶然失误可能造成的损失，也包含交易系统、清算系统发生故障可能造成的损失。技术风险具体包括：报告系统出现错误，信息系统不完善，缺少测量风险工具等；信息系统不能提供足够信息取得社会公众的信赖，由于丢失某一信息而造成的损失；交易过程产生的风险，如欺诈、交易员伪造信息或越权交易等形成的风险。,组织层面：由于风险报告和监控系统出现疏漏、相关法律不完备、政策执行不当、有关信息未及时传达给操作人员、操作人员没有正确领会上司等原因造成的损失。,操作风险,新,巴塞尔资本协议,对操作风险的计量：,基本指数法：以某种单一指数来确定操作风险的必需资本金。,标准法：把银行业务按公司资产、项目融资、零售等类别加以区分，分别计算操作风险指数，再乘以某一固定比例得出必需资本金。,内部测试法：银行根据内部数据计算操作风险指数、引致损失事件发生的概率以及事件发生的损失程度，再以所得数据与巴塞尔委员会确定的相应比例得出必需资本金。,巴塞尔资本协议,巴塞尔资本协议由巴塞尔委员会制定。,巴塞尔委员会是,1974,年由十国集团中央银行行长倡议建立的，其成员包括十国集团中央银行和银行监管部门的代表。自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管规定，如,1983,年的银行国外机构的监管原则（又称巴塞尔协定，,Basel Concordat,）和,1988,年的巴塞尔资本协议（,Basel Accord,）。这些规定不具法律约束力，但十国集团监管部门一致同意在规定时间内在十国集团实施。经过一段时间的检验，鉴于其合理性、科学性和可操作性，许多非十国集团监管部门也自愿地遵守了巴塞尔协定和资本协议，特别是那些国际金融参与度高的国家。,巴塞尔资本协议,1997,年，有效银行监管的核心原则的问世是巴塞尔委员会历史上又一项重大事件。核心原则是由巴塞尔委员会与一些非十国集团国家联合起草，得到世界各国监管机构的普遍赞同，并已构成国际社会普遍认可的银行监管国际标准。至此，虽然巴塞尔委员会不是严格意义上的银行监管国际组织，但事实上已成为银行监管国际标准的制定者。,2002,年,10,月,1,日，巴塞尔委员会发布了修改资本协议建议的最新版，同时开始新一轮调查（第三次定量影响测算，,QIS3,），评估该建议对全世界银行最低资本要求的可能影响。从,1975,年,9,月第一个巴塞尔协议到,1999,年,6,月,新巴塞尔资本协议,第一个征求意见稿的出台，再到,2006,年新协议的正式实施，时间跨度长达,30,年。几十年来，巴塞尔协议的内容不断丰富，所体现的监管思想也不断深化。,政策风险,国家政策（财政政策、财税政策、产业政策、地区发展政策等）变化给金融活动参与者带来的风险。,法律风险,含义,金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。,表现形式：,金融合约不能受到法律保护而无法履行或金融条款不周密；,法律跟不上金融创新的步伐，使得创新的金融交易的合法性难以保证，交易一方或双方可能因找不到相应法律保护而遭受损失；,法律风险,形形色色的犯罪及不道德行为会给金融资产安全构成极大的威胁；,经济主体在金融活动中违反法律规则而受到法律的制裁。,国家风险,含义,由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性，包括国家政治、经济、社会等方面的重大变化。,特点,风险发生在跨国境的金融活动或投资经营活动中；,在跨国境的往来活动中，不论是政府、企业还是个人，经济实体都可能遭受国家风险带来的损失。,国家风险,分类,政治风险：由于一个国家内部政治环境或国际关系等因素发生变化而使他国的经济实体受到损失的可能性，如政治动乱、罢工事件等。,经济风险：由于一个国家各种经济因素的不确定性，使他国经济实体遭受损失的可能性，如国民收入水平、经济发展状况、通货膨胀、汇率、各种外汇资产的流动性和清偿能力、进出口贸易关税政策等。,金融风险的其他分类,按金融风险的性质分,系统性金融风险：波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险。,基本特点：无法通过分散投资组合来消除或减弱。,非系统性金融风险：由于内部或外部的一些因素影响，使个体经济主体或金融机构遭受损失或倒闭。,基本特点：通过充分的分散投资，可消除或减弱非系统性风险。,金融风险的其他分类,按金融风险主体分,金融机构风险,企业金融风险,居民金融风险,国家金融风险,按金融风险区域分,国内金融风险：该风险源于国内金融活动，风险承受者仅限于本国居民和企业。,国际金融风险：国际金融活动中存在的风险，风险承 担者可以是居民，也可以是非居民。,金融风险的其他分类,按金融风险层次分,微观金融风险：金融活动参与者，如居民、企业、金融机构等发生风险的可能性。,宏观金融风险：国家、整个国民经济和整个金融体系的风险。该风险主要产生于宏观经济因素，包括金融体系风险、外债风险、国家风险、当局实行不合适的汇率政策或货币政策等。,金融风险的其他分类,按金融风险业务结构分,资产风险,负债风险,中间业务风险,外汇业务风险,金融风险的其他分类,按金融风险程度分,高度风险,中度风险,低度风险,金融风险程度取决于两个因素：经济前景的复杂程度和可能遭受损失或获得额外收益的资金数额。,第二节 金融风险的成因与危害,金融风险产生的基础,金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。,金融企业追求高额利润是其本性。,金融风险产生的原因,信息的不完全性与不对称性。,金融机构之间的竞争日趋激烈。,金融体系脆弱性加大。,金融创新加大金融监管的难度。,金融机构的经营环境缺陷。,金融机构内控制度不健全。,经济体制性的原因。,金融风险产生的原因,金融投机。,国际金融风险的转移。,金融生态环境。,金融有效监管。,金融风险理论,金融体系不稳定性假说,金融机构脆弱性理论,金融市场脆弱性理论,金融体系不稳定性假说,金融体系不稳定性假说由美国经济学家海曼,明斯基（,Hyman P Minsky,）提出,。,认识海曼,明斯基,美国经济学家海曼,P,明斯基,(Hyman P,Minsky),（,1919,年,-1996,年）是当代研究金融危机的权威，他提出的“金融不稳定”假说开辟了金融脆弱性理论研究的先河。,“,金融不稳定假说” 的形成始于,1963,年明斯基在任布朗大学经济学教授时发表的一篇著名论文,“,它”会再次发生吗？,（“它”指大危机）。以此文为出发点，明斯基在随后三十年中出版的各种论著对金融危机进行了深入研究，逐步形成今天为众多文献广泛引用的“假说”。,认识海曼,明斯基,事实上，在次贷危机发生以前，这位伟大的经济学家及其思想从未被人们重视，直到次贷危机发生后，让人们突然发现了他，人们开始用“明斯基时刻”来解释以资产价格崩溃为特征的金融危机爆发；他的著作被对冲基金经理们追捧，其,1986,年版的著作在,eBay,上的价格竟达到了,395,美元的高价。,金融体系不稳定性假说,主要思想,金融体系具有内在的不稳定性。这种不稳定性是金融风险产生的理论根源，最终导致金融危机，危害实体经济。,金融体系不稳定性假说,金融体系为什么具有内在不稳定性？,私人信贷机构，特别是商业银行和相关贷款者的内在特征，使得它们有经历周期性危机和破产的倾向。这些金融中介机构的经营困境会传导至经济的各组成部分，带来宏观经济的衰退和危机。,借款者可分为三种类型：,抵补性借款人：根据自己未来的现金流量融资，是最安全的借款者。,投机性借款人：在预测未来资金丰缺程度和时间的基础上确定借款。,高风险借款人：只能靠滚动融资支付贷款本息，是最为脆弱的高风险借款人。,金融体系不稳定性假说,金融体系不稳定性假说,在经济稳定增长时期，人们都比较谨慎，多数人选择抵补性融资。当经济经过一段较长时间的繁荣后，人们赚钱越来越容易，逐渐滋生了乐观情绪和承担风险的更强意愿，这样越来越多的人会选择投机性融资和高风险融资，使得经济趋于从抵补性占主导的融资结构转向投机性和高风险性占主导的融资结构，这样金融体系逐渐从稳健转向脆弱，从稳定状态转向不稳定状态。,金融体系不稳定性假说,经济景气与萧条总是交替出现的。当经济在繁荣了一段时间之后，会出现增长放缓、下滑，这时会有大批借款者违约或破产，无法偿还金融机构的贷款。这将导致金融机构出现支付危机，部分银行甚至会倒闭，金融资产价格迅速下跌，金融危机爆发。,金融体系不稳定性假说,金融危机的这种产生过程是循环往复的。,往复的原因：,代际遗忘和无知；,竞争压力。,金融体系不稳定性假说,缺陷,该假说很大程度上从心理学的角度来解释金融主体的非理性行为，进而解释金融脆弱性成因，其解释缺乏微观基础。,金融机构内在脆弱性理论,信息不对称,在生活中，有些人掌握的信息多一些，有些人掌握的信息少一些，我们把这种情况称为信息不对称。此时，掌握信息多的人就可以利用其多掌握的信息为自己牟利。,在金融市场上，同样存在着信息不对称。,信息不对称的存在会引发“逆向选择”和“道德风险”。,金融机构内在脆弱性理论,逆向选择,由于交易双方信息不对称和市场价格下降引起的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。,逆向选择在贷款市场上的表现,由于借贷双方的信息不对称，作为贷方的贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率，这样那些风险低于平均水平的项目，由于借款成本过高而退出市场，剩下,金融机构内在脆弱性理论,来的愿意支付较高成本的项目是风险水平高于平均水平的项目，最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，收益降低，呆账增加。,金融机构内在脆弱性理论,道德风险,双方在达成契约后，由于信息不对称的存在，拥有信息方可能会利用信息优势，从事使自己利益最大化而损害另一方利益的行为。,从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。,金融机构内在脆弱性理论,道德风险在贷款市场上的表现,贷款企业可能会利用对项目的信息优势，利用银行监管困难的事实，改变贷款用途或做假账转移利润，用破产、合资等方式逃废银行债务。,金融机构内在脆弱性理论,金融机构内在脆弱性理论的主要思想,在金融市场上，储蓄者、金融机构、借款人之间存在着信息不对称。相对于金融机构,(,贷款人,),和企业（借款人）对投资项目的风险拥有更多的信息，储蓄者对贷款的用途缺乏了解，由此产生了信贷市场上的“逆向选择”和“道德风险”。,金融机构的产生在一定程度上降低了信息不对称。,金融机构内在脆弱性理论,金融机构内在脆弱性理论的主要思想,信息不对称的存在，可能会使银行面临支付风险（挤兑）与无法有效地筛选借款。这就决定了金融机构内在的脆弱性。,金融市场脆弱性理论,主要思想,金融资产价格（利率、汇率、股价等）的波动性加大了金融风险，金融资产价格的过度波动就是金融市场的脆弱性。特别是随着金融创新力度的加大，金融期权、金融期货、金融互换、远期合约等新型金融产品出现，使价格的波动性进一步加大。,金融市场脆弱性理论,股票市场的波动性,股票价格波动是吸引投资者进行投资的主要原因。如果投资者对股票市场预期乐观，股价会持续攀升；反之则会出现恐慌性抛售。股市的波动性会导致金融市场的不稳定性。,利率的波动性,市场利率的波动会使存款人、贷款人、银行都面临着风险。,金融市场脆弱性理论,汇率的波动性,在浮动汇率制度下，汇率易变，经常会出现汇率的过度波动和错位，汇率体系的稳定性被进一步弱化了。,在固定汇率下，也存在着汇率过度波动问题。,汇率波动性增加了金融市场的脆弱性。,第三节 中国金融风险的描述,银行业风险,证券市场风险,保险市场风险,农村信用社风险,加入世贸后的金融风险与挑战,银行业风险,银行信用风险,不良贷款资产,据公布数据， 工行、中银、建行,2002,年底的不良资产率分别高达,25.52%,、,22.37%,、,15.36%,，问题最严重的农行连数字也未公布。,新华网（,2011,年,5,月）：中国银监会,13,日发布数据显示，,2011,年一季度，我国商业银行不良贷款余额为,4333,亿元，不良贷款率,1.1,，与去年末水平持平。,银行业风险,银行信用风险,银行贷款呆滞、损失；,信贷风险集中。,银行业风险,商业银行流动性风险,商业银行资产负债比例严重失调。,存贷款比例高；,银行资产流动性低，变现能力差；,资本充足率低。,银行业风险,商业银行市场风险,利率风险,利率的波动会影响银行资产的收益和负债成本，进而影响银行的利润。利率变动越频繁、利差越小，商业银行面临的风险就越大。,目前我国正在进行利率市场化改革，将来利率将实现由市场决定，利率波动性进一步加大。,汇率风险,银行外汇交易；,银行外汇资产与外汇负债的持有；,银行业风险,商业银行操作风险,商业银行在经营过程中因财务或机构设置不合理、组织分工存在漏洞、规章制度和操作规程不严造成的损失；,农村信用社风险,农村信用社资本金严重不足。,大量贷款无法回收，呆坏账严重。,金融犯罪量多额大。,证券市场风险,股票市场风险,企业债券市场风险；,国债市场风险,保险市场风险,应收保费居高不下，许多保险公司的应收保费超过规定的控制线。,金融市场不发达，金融产品单一。,保险业竞争不规范，保险经纪人回扣过大，虽然保费收入增长快，但也蕴涵着未来的支付危机和财务危机。,加入世界贸易组织后的金融风险与挑战,对银行业的冲击,外资银行数量的冲击；,外资金融机构进驻国内大城市，造成国内金融机构客户流失；,人才竞争；,存款分流的冲击。,加入世界贸易组织后的金融风险与挑战,对保险业、证券业的冲击,保险业,外国保险公司的赔付率、资金运用能力、管理水平均优于国内保险公司。,证券业,加入,WTO,后，外国证券业大批进入国内证券市场，会给证券业的经营和监管带来难度。,