EXCEL与财务管理

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第四篇 EXCEL与财务管理,1,第10章 货币时间价值,任务目标：熟练建立相关模型,任务,10.1 货币时间价值概念与计算,10.1.1 货币时间价值概念：又称资金时间价值。是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是在没有风险和没有通胀条件下的社会平均资金利润率。,（1）表示形式：绝对数和相对数,（2）现值：未来某一时点上的一定量资金折合为现在的价值。用PV（present value)表示。,（3）利息：让渡货币使用权获得的额外收益。用i（interest）表示。,2,（4）终值：现在一定量资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。等于现值+利息之和。用FV（future value）表示。,（5）利率=利息/现值，用r（rate)表示。利息用i（intrest)表示,（6）时间：用nper（nubmer period)表示。年、季、月、日。,(7)年金：每期等额收支的系列款项。用pmt表示。,3,10.1.2 按利息是否生息分为两种计息方式：,（7）单利：是不论时间长短，仅按本金计算利息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。,（8）复利：是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金再计算利息，也就是通常说的“利滚利”。,10.1.3 单利终值与现值的计算,10.1.4 复利终值与现值的计算,10.1.5 普通年金终值与现值的计算,10.1.6 即付年金终值与现值的计算,10.1.7 永续年金终值与现值的计算,10.1.8 年金、利率、期数的计算：根据以上公式计算相应年金。,4,10.2 货币时间价值函数,提醒：计算货币时间价值的要素有5个：终值（fv)、现值(pv)、利率(rate)、期数(nper)、年金(pmt)、利息(intrest)。已知其他要素均可求一个未知数。,10.2.1 复利终值函数：名为FV，包括普通复利终值、普通年金终值、即付年金终值等形式。,语法为FV（rate,nper,pmt,pv,type),翻译为汉语：终值（利率，期数，年金，现值，类型）,类型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0,注意：金额特殊规定：收入金额用正数，支出金额用负数。,10.2.2 复利现值函数：名为PV,包括普通复利现值、普通年金现值、即付现金现值等形式,语法为PV（rate,nper,pmt,fv,type),翻译为汉语：现值（利率，期数，年金，终值，类型）,类型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0,5,10.2.3 年金函数名为：PMT，是在已知年金终值或现值求年金用的函数。,语法为：PMT（rate,nper,pv,fv,type)，各因素的解释与前面一致。,10.2.4 年金中的利息函数：名为IPMT。已知其他要素求利息使用的函数。,语法为：IPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)，其中，per为计算利息的期次，它介于1和付息总次数之间。,10.2.5 年金中的本金函数：名为PPMT，已知其他要素求本金时用的函数。,语法为：PPMT（rate,per,nper,pv,fv,type),6,10.2.6 计息期数函数：名为NPER，已知其他要素求期数使用的函数。,语法为：nper（rate,pmt,pv,fv,type),10.2.7 利率函数：名为RATE，已知其他要素求利率使用的函数。,语法为：rate（nper,pmt,pv,fv,type,),现值函数,终值函数,利率函数,计息期函数,年金函数,年金利息函数,年金本金函数,PV Ipmt,FV Ppmt,Rate,Nper,Pmt,7,第十一章 流动资金管理模型设计,流动资金管理包括应收账款、现金、存货的管理,11.1 应收账款管理：赊销策略的选择。,原则：选择赊销政策获得净收益大的方案。,11.1.1 信用政策：包括信用标准、信用期间、现金折扣三个基本因素。,（1）信用标准：5C评估法。5C是指客户品质、偿债能力、资本、抵押品、经济情况。,（2）信用期间,（,2/10，1/20，n/30）,（3）现金折扣：鼓励客户早付款而给与的优惠行为。,11.1.2 决策方法：其计算步骤为：,新销售额=原销售额+新增销售额,8,第一步，计算平均收现期= （享受折扣的客户比例相应的付款期）,第二步，计算平均现金折扣率=（享受折扣的客户比例相应的现金折扣率）,第三步，计算现金折扣成本=新销售额平均现金折扣率,第四步，计算收益=销售额销售净利率,第五步，计算机会成本=销售额/360平均收现期变动成本率机会成本率,第六步，计算坏账成本=销售额坏账损失率,第七步，计算管理成本=收账费用+其他管理成本,第八步，计算净收益=收益-机会成本-坏账成本-管理成本-现金折扣成本,第九步，选择最优方案：净收益大者为优,9,项目,原方案（A),新方案（B),销售额(元),150000,新增销售额,20000,30000,变动成本率,60%,销售利润率（销售净利率）,25%,平均坏帐损失率,6%,新增销售额的坏账损失率,11%,10%,现金折扣标准,N/60,(2/10,n/30),10,60,B=50%2%+50%0=1%,0%,B=50%10+50%30=20,A=(150000+20000)0%=0,B=(150000+30000) 1%=1800,原(A)=17000025%=42500,新(B)=18000025%=45000,=170000/360,60,60%,15%=2550,=180000/360,20,60%,15%=900,=150000,6%+20000,11%=11200,=150000,6%+30000,10%=12000,A=42500-2550-11200-0=28750,B=45000-900-12000-1800=30300,50%,11,模型设计：第一步输入相关项目,第二步，根据各项目的提示输入数据或点选相关单元格的数据，或输入公式。,注意：引用的单元格是绝对引用还是相对引用。,12,11.2 存货管理,11.2.1成本分析法,年总成本=采购成本+储存成本+订货成本+缺货成本,（1）采购成本=年存货需要量*存货单价,若无数量折扣，则采购成本为无关成本；,有数量折扣，则,采购成本=年存货需要量*存货单价*（1-数量折扣率）,（2）储存成本=平均库存量*单位储存成本,=（每次进货量/2）*单位储存成本,（3）订货成本=进货次数*每次订货成本,=（年存货需要量/每次进货量）*每次订货成本,（4）假定无缺货成本,13,若存货陆续到货，又有数量折扣时，则,年总成本=采购成本+储存成本+订货成本+缺货成本,(1)采购成本=年存货需要量*存货单价*（1-数量折扣率）,(2)储存成本=平均库存量*单位储存成本,=（每次进货量-送货期(天数)*每日耗用量)/2）*单位储存成本,=(每次进货量-(每次进货量/每日送货量)*每日耗用量)/2）*单位储存成本,如：每次进货量为1000件；每日送货量200件，每日耗用量160件，单位储存成本每件5元。则,储存成本=(1000-(1000/200)*160)/2)*5=500元,(3)订货成本=进货次数*每次订货成本,=（年存货需要量/每次进货量）*每次订货成本,(4)假定无缺货成本,14,11.2.2 经济订货量法,(1)经济订货量=SQRT(2*全年存货需要量*每次订货成本/单位储存成本）,SQRT:square root,(2)年相关最低总成本=SQRT(2*全年存货需要量*每次订货成本*单位储存成本）,(3)订货次数=全年需要量/经济订货量,(4)存货占用资金=经济订货量/2*单价,11.3.3 规划求解计算在有数量折扣和陆续到货情形下的存货最佳持有量,（1）若计算机中没有规划求解命令，则从菜单栏中的工具选项中选择加载宏，安装规划求解即可。,（2）规划求解就是求方程的解。只要输入正确的约束条件就可求出所需内容,(3)规划求解中的目标单元格为所求的综合成本，即Y值，可变单元格为最佳持有量，即X值。约束条件即数量折扣数量,15,11.3 现金管理,11.3.1 成本分析法,11.3.2 鲍曼模型：存货分析法,（1） 最佳现金持有量=SQRT(2*全年现金需要量*每次转换成本/有价证券率）,（2） 现金持有成本=SQRT(2*全年现金需要量*每次转换成本*有价证券率）,（3） 转换次数=全年需要量/最佳现金持有量,16,