金融市场与功能结构优秀课件

Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,*,Company Logo,LOGO,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,*,第,7,章 金融市场与功能结构,Contents,投融资活动与国际资本流动,1,金融市场分类及其构成要素,2,金融市场的功能及其发挥,3,第一节 投融资活动与国际资本流动,一、投融资活动,按投资对象,存在的,形式不同,产业投资,金融投资,创办企业、创办事业、,购置房屋和不动产、,投资于收藏品、投资,于人力资本等,只是一种财务关系。,包括信贷投资、信托,投资或者证券投资,证券、保险、存款、票据、,外汇、风险投资,1,、金融投资与产业投资,2,、投融资活动与金融市场,金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种投融资活动的场所。,狭义的金融市场,间接融资活动,直接融资和金融投资活动,原理,7-1,投融资需求是金融市场产生的基础，金融市场的发展促进了投融资的活跃。,Company Logo,3,、金融投资的迅猛增长与金融市场的快速发展,期货套利方法,跨交割月份套利,跨市场套利,跨商品套利,利用同种商品不同月份之间的价差,利用相关联的商品之间的价差,Company Logo,长期资本流动,国际资本流动,短期资本流动,二、国际资本流动,国际直接投资,国际间接投资,国际信贷,贸易性,套利性,保值性,投机性,国际资本流动的原因,实体经济原因,金融原因,制度原因,技术及其他因素,原理,7-2,不同国家投资收益率差异是长期资本流动的根本原因，国际利率差异是短期资本流动的根本原因。,全球化效应,放大效应,冲击效应,国际资本流动的效应,提供国际投融资渠道,调剂各国资金余缺,调剂国际收支,国际资本流动与国际金融市场,国际金融市场在经济发展中具有的独特作用,促进经济全球化发展,有利于规避风险,第二节 金融市场分类及其构成要素,金融市场,按融资期限分类,按融资方式分类,按交易层次分类,短期市场,长期市场,直接金融市场,间接金融市场,一级市场,二级市场,按交易对象分类,资金市场,外汇市场,黄金市场,证券市场,保险市场,按交易方式分类,现货市场,期货市场,按交易场所分类,有形市场,无形市场,按功能分类,综合市场,单一市场,按区域分类,国内市场,国外市场,二、金融市场的构成要素,1.,交易主体：,指金融市场的参与者,交易主体,资金供应者,资金需求者,管理者,中介者,个人家庭,企业单位,金融机构,政府部门,海外投资者,个人家庭,企业单位,金融机构,政府部门,海外投资者,金融机构,政府部门,中央银行,混业经营和分业经营,交易工具,场外市场,场内市场,+,柜台,市场,电信网络交易,金融交易的组织形式,东 京 证 券 交 易 所 大 厅,上海 证 券 交 易 所 大 厅,深 圳 证 券 交 易 所 大 厅,Company Logo,三、金融市场体系构成,金融市场,黄金市场,外汇市场,资本市场,货币市场,保险市场,票据市场、同业拆借市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让存单市场,证券市场,长期信贷市场,外汇市场,外汇市场,外汇零售市场,外汇批发市场,外汇指定银行,银行与其他金融机构,外汇市场的主要特点,全球化,复杂化,一体化,请查询远期外汇交易，外汇掉期交易。,黄金市场,黄金市场的交易主体,金条和金块、,金币及各种首饰,中央银行,黄金生产企业,黄金首饰加工商,做空头的投机商,企业或个人,牙科医院,中央银行,做多头的投机商,企业或个人,黄金现货市场,黄金期货市场,黄金期权市场,供给者,需求者,金商或经纪人,黄金市场的分类,阿布扎比著名的八星级酒店,以,40,吨黄金打造集酒店与议会大厦的功能为一体,我国的黄金市场,（,1,）我国的黄金流通体制改革,1,） 建国以来，我国的黄金管理体制：人民银行统一收购和配售黄金；统一制定黄金价格；严禁民间黄金流通。,2,）,1982,年，放开了黄金饰品零售市场。,3,）,2001,年始，取消黄金的统购统配，实现市场配置黄金资源。,4,）,2002,年,10,月，,上海黄金交易所,正式交易,。,5,）,2008,年,1,月,9,日,黄金期货交易所,正式交易,2008,年,1,月,9,日，上海市常务副市长冯国勤为黄金期货上市揭牌。,（,2,）我国黄金市场的现状,1978-2007,年，我国黄金年产量由,19.67,吨增至,270.5,吨，年均增长,9.8%,，开始成为世界第一大产金国；,2008,、,2009,年产量分别达到,282.01,、,313.98,吨。,2010,年我国黄金产量达,340.88,吨,2007,年，我国的黄金消费达到,363.3,吨 。黄金首饰需求在中国黄金首饰市场中年来也首次突破,300,吨，达,302.2,吨，成为超越美国、仅次于印度的第二大黄金首饰市场。,2010,年我国黄金需求量,571.51,吨,中国最大金矿,2010,年我国黄金需求量,571.51,吨,其中，,黄金首饰,357.12,吨，同比增长,5.16%,；,金条,141.88,吨，同比增长,93.59%,；,金币,16.61,吨，同比增长,55.23%,。,工业用金需求量为,47.38,吨，同比增长,17.60%,。,其它用金需求量为,8.52,吨，比,2009,年同期增长,14.98%,。,2009,年,3,月官方储备方面，中国,1.95,万亿美元,的外汇储备中，有,1054,吨黄金,，黄金储备在整个储备资产中占比仍不到,2%,。,而目前美国至少有,8000,吨，欧洲各国央行合计超过,10000,吨。,发达国家黄金在外汇储备中的占比普遍高达,40%,60%,，欧元区国家黄金在外汇储备中占比达到了,60.8%,。,我国黄金的交易品种,通过商业银行进行的交易所,实物黄金,、商业银行的,纸黄金,、,品牌金销售,和回购、上海期货交易所,黄金期货,。,目前可供投资者选择的买金渠道包括银行、金店、各大品牌黄金的直营店等。,一般情况下，中国人民银行发行、中国金币总公司经销的金币等是国家法定货币，保值、增值能力最强。银行发行和销售的可回购的投资型金条产品，保值、增值能力也较强。金店销售的自主品牌黄金工艺品、黄金首饰、金条等，增值能力一般。,纸黄金又称账户黄金,，,投资者在购买黄金获得其所有权之后，所持有的只是一张物权凭证，而不是黄金实物本身，不发生实物黄金的提取和交割，投资者通过把握市场走势低买高卖，赚取差价。,纸黄金不能提取实物,，,但,投资门槛比较低，操作简便快捷，手续费总体上比买卖实物黄金低 。,汶川地震,保险市场,09.8.5,上海房屋倒塌,直接经济损失达多亿元的汶川大地震，获得来自保险业的赔付,仅亿,多元。巨灾风险的,绝大部分损失由中国政府和民间捐助来承担,。,责任保险,按保险标的分类,人身保险：,人的身体或生命,财产保险：,财产及与之相关的利益,责任保险：,对第三方负有的责任,信用保险：,合同权利人和义务人约定的经济信用,按保险转移层次分类,原保险,再保险,投保人和保险人直接签订合同。,也称分保，指,保险人,将其所承保业务的一部分或全部，分给另一个或几个,保险人,承担。,投保人,保险人,再保险人,原保险,再保险,没有关系,保险市场的功能,提供有效的保险供给,提高保险交易的效率,形成较为合理的交易价格,为投保人、保险人提供最广泛的风险分散机制,第三节 金融市场的功能及其发挥,一、金融市场的一般功能,资源配置与转化功能,价格发现功能,风险分散和规避功能,宏观调控传导功能,Concept,外部条件,法制健全,信息披露充分,市场进退有序,国内国外统一市场,丰富的市场交易品种,健全的价格机制,二、金融市场功能发挥的条件,内部条件,必要的技术环境,Thank You !,