第二节股权性筹资

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,一、投入资本筹资,（一）投入资本筹资含义和主体,（,二）投入资本筹资的种类：,第二节 股权性筹资,投入主体,个人资本,外商资本,出资形式,现金,非现金资产,实物资产,无形资产,1,（三）投入资本筹资的程序P146（了解）,确定筹资数量,选择筹资渠道,签署协议文件,取 得 资 本,（四）筹集非现金投资的估价（与资产评估相关）,P47,第二节 股权性筹资,2,五、投入资本筹资的优缺点（重）,优点,增强,企业信誉,尽快形成,生产力,财务风险,低,缺点,资金成本,较高,不便交易,3,（一）股票的种类：,股票种类,普通股和优先股,A股、B股、H股和N股,发行对象和上市地区,记名股,与无记名股,是否记名,始发股和新股,发行时间先后,股东的权利和义务P148（重）,二、发行普通股筹资,4,（二）股票发行程序P150,设立发行程序,决议,申 请,签承销协议,招股、缴款,登记、交割,改选董事、监事，变更登记,5,（三）股票的推销方式,1.,自销方式,2.,委托承销,包销,代销,详见,P151,6,（四）股票发行价格的确定P152,1.,累积订单式,市场指导价,2.,固定价格式（我国，以市盈率为依据）,指令价格,注意：,股票不得折价发行,P149,3.,发行价格种类,7,（五）股票上市,我国上市的条件,P153,：,1,、,股票经国务院证券管理部门批准；,2,、公司股本总额不少于人民币,5000,万,元；,3,、公司最近,3,年内连续盈利，无重大违法行为，财务报告无虚假记载；,4,、向社会公开发行的股份达公司股份总额超过,4,亿元，则应超过,15%,。,5,、千人千股。,意义：五个方面,P153,（,确定价格与企业价值、提高公司知名度、流动性、防止股权过度集中）,8,（六）普通股筹资的优缺点 P154,优 点,1.没有固定股利负担,2.无须还本,3.筹资（财务）风险小,4.增强公司信誉,缺点,1.资本成本较高,2.分散控制权,3.可能导致股价下跌,9,优点,优点,增强企业信誉、财务风险低、无须还本(同),增强企业信誉、财务风险低、无须还本(同),尽快形成生产力,没有固定股利负担,缺点,缺点,资本成本较高(同),资本成本较高(同),不便于交易,分散控制权、可能导致股价下跌,投入资本筹资,普通股筹资,10,课堂练习,一、单项选择题,1、吸收投资是企业筹集（ ）的一种重要方式。,A.借入资金 B.长期资金,C.短期资金 D.以上都不对,2、国内联营企业吸收参与联营的企事业单位各方的投资，形成联营企业资本金。这种资本金属于（ ）。,A.国家资本金 B.法人资本金,C.个人资本金 D.外商资本金,B,B,11,课堂练习,3、股票的市场价值，就是通常所说的（ ）。,A.票面价值 B.账面价值,C.清算价格 D.股票价格,4、按股东权利义务的差别，股票分为（ ）。,A.记名股票和无记名股票,B.国家股、法人股、个人股和外资股,C.普通股和优先股,D.旧股和新股,D,C,12,课堂练习,5、根据我国有关规定，股票不得（ ）。,A.平价发行 B.时价发行,C.溢价发行 D.折价发行,6、根据公司法的规定，累计债券总额不超过公司净资产额的（ ）。,A.60% B.50% C.40% D.30%,D,C,13,课堂练习多项选择题,1、企业筹集长期资金的方式一般有（ ）。,A.吸收投资 B.发行股票 C.发行债券,D.长期借款 E.经营租赁,2、吸收投资的具体形式有（ ）。,A.吸收国家投资 B.吸收法人投资,C.吸收个人投资 D.吸收外商投资,E.吸收社会投资,ABCD,ABCD,14,3、下列表述符合股票含义的有（ ）。,A.股票是有价证券 B.股票是物权凭证,C.股票是书面凭证 D.股票是债权凭证,E.股票是所有权证书,4、下列不能成为公司的法定代表人是（ ）,A.董事长 B.总经理 C.董事会 D.股东大会 E.监事会,5、股票价值通常有以下几种（ ）。,A.票面价值 B.账面价值 C.净值,D.清算价值 E.市场价值,ACE,BCDE,ABDE,15,