非财务主管的财务管理

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,非财务人员的财务管理常识,2007年10月21日,1,本课程的基本定位基于两点考虑,一、面对没有财务专业背景的各级管理人,员，一切从零开始。,二、课程为职业经理人设计，而非职业会计,人员。对于财务信息，职业经理人关注,更多的是其理解和使用，而非这些财务,信息的加工和收集过程。,2,第一讲,会计是企业的语言,3,会计工作：,主要是把企业杂乱的会计数据归纳整理，加工编制,成有用的财务信息系统。,会计语言：,会计语言所描述的内容，就是用货币表现出来的经,济活动。会计描述经济活动时需要借助一种载体，,比如会计凭证、会计账簿和财务会计报告。,会计语言主要由两组词汇构成：,1、反映企业,财务状况,的会计语言词汇；,2、反映企业在,一定期间经营成果,的会计语言词汇。,4,一、反映企业财务状况的会计语言词汇,1、重点了解：资产、负债、所有者权益；,2、特点：它们所提供的是“,时点数,”，即在会计语言,中，要借助这三个词来讲述企业在某一特定时刻的,状况如何。这个特定时刻，通常可以理解成某一时,点，例如：月末、12月31日的财务状况如何。形象,点讲，这组词所要做的工作就是给企业的经济活动,“拍快照”。,5,资 产,定义：资产一般可以认为是企业拥有和控制的,能够用货币计量，并能够给企业带来经济利益的经,济资源。简单说，资产就是企业的资源。,企业资源必须同特定时点连在一起，例如：年,初拥有多少资产，月末拥有多少资产，12月31日拥,有多少资产。,资产按流动性分类：流动资产、长期投资、固,定资产、无形资产、其他资产。,6,负 债,定义：一般解释是企业承担的，能够以货币计,量的，需要以资产或劳务承负的现实义务。简单,说，负债就是所欠的钱。,负债必须同特定,时点,连在一起，例如：年初欠,多少钱，月末欠多少钱。,负债按偿还期分类：流动负债（1年以内）、长,期负债（1年以上）。,7,所有者权益,定义：有的称为股东权益、业主权益，指企业,投资人对企业的资产应该享有多少权益。,有了这个概念，就可以告诉阅读报表的使用者,或财务信息的使用者，在特定时点，投资人在企业,的财产当中，应该占有多少份额。,资产=负债+所有者权益,8,例：资产负债表,编制单位：A公司 2000年1月1日 金额单位：元,资 产,负债及所有者权益,现金 1000,应收账款 800,存货 1200,固定资产 7000,资产总额 10000,应付账款 2000,所有者权益 8000,负债及所有者权益总额 10000,9,案例：,A B C三人是好朋友，2002年3月20日，他们决定到工商,局去注册一家文化公司。注册时，A 入股35万元，B 入股40,万元，C 入股25万元，共同投入到公司的资金是100万元。,公司运营一段时间后，他们发现资金不够，于是决定向,银行贷款，8月15日，他们用公司的固定资产作抵押，向商,业银行贷款100万元。,3月20日，公司拥有多少资产？此时，资产等于所有者,权益。(100=100),贷款100万元后，公司拥有多少资产？所有者权益和负,债是多少？此时，资产=负债+所有者权益(200=100+100),10,二、反映企业经营成果的会计语言词汇,1、重点了解：收入、费用、利润；,2、特点：它们是“,期间数,”，是从某一时点开始到某,一时点结束，这段期间发生了多少收入，发生了多,少费用，实现了多少利润。形象说，这三组数是给,企业所做的录像。,利润=收入,费用,11,会计语言规则,在我国会计语言的规则主要有四个层次:,会计法(全国人大批准),企业财务会计报告条例(国务院颁布),企业会计准则(财政部颁布),对经济活动的确认和计量,企业会计制度(财政部颁布),对经济活动的记录和报告,12,财务报告的组成,1、会计报表：,是以更集中、更概括、更深刻的方式，用一,目了然的表格，把一定期间的经营状况记录下来编成,表，报告给报表的使用者或者财务信息的使用者。,A 资产负债表；B 利润和利润分配表；C 现金流量表,2、会计报表附注：,报表的数字既有时点数，也有期间数，,在这些数字背后，读表人有很多情况不了解。会计,法明确规定，编表人还有一个义务，就是对报表中的,内容要做出解释。例如：关于报表的数字计算方法、报,表数字的构成内容。,3、财务情况说明书：,一个完整的财务会计报告，需要对企,业的一些财务状况，例如生产经营情况、盈利情况、资,金的使用情况等有个概括性的介绍。,13,财务报告的分类,1、中期报告：月报、季报、半年报。,2、年报：一个完整年度的报告。,不同期间的报告，财务会计报告书所要求的内容是不一,样的。,月报只须编制两张表（资产负债表、利润表）就可以了；,半年报，即中期报告，通常要求编制会计报表(,资产负债,表、利润表、现金流量表),和会计报表附注，但并不要求写财务,情况说明书；,标准的年终报告，应该包括三部分：会计报表、会计报表附,注、财务情况说明书。,14,第二讲,怎样阅读资产负债表（上）,15,资产负债表及其作用,一、定义：资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负,债、所有者权益等财务状况的会计报表。资产负债表描述了,它在发布那一时点企业的财务状况，正如同我们拿一台相机,在高速行进的车辆中按下快门，只不过这里的“车辆”是资,金流。我们得到一幅静态的画面，它只描述了当时的状况，,即信息具有时效性。,二、作用：,1、反映资产及其分布状况；,2、表明企业所承受的债务及其偿还时间；,3、反映净资产（资产负债）及其形成原因;,净资产其实就是股东权益,资产=负债+股东(所有者)权益,后两个位置不能颠倒,因,为会计规则特别强调”先人后己.,4、反映企业财务发展状况趋势。,16,案例：,ABC三个家庭想共同投资开公司。2002年4月20日，他们决定,到工商局去注册一家东方红日文化发展有限公司。注册时，,A 入股35万元，B 入股40万元，C 入股25万元，共同投入到,公司的资金是100万元。公司运营一段时间后，他们发现资,金不够，于是决定向银行贷款。9月15日，他们用公司的汽,车做抵押，向商业银行贷款20万元。,1、公司拥有和控制的资产总额是120万元，投资人投入100,万元，向银行借款20万元，就是负债20万元加股东权益100,万元。(120=20+100),2、净资产是120万元减20万元负债。(100=120-20),17,三、资产负债表的格式,资产负债表要披露三大数字：一是此时此刻有多少,资产；二是此时此刻有多少负债；三是此时此刻拥,有多少所有者权益。,1、账户式表格（制度上的参考格式）,2、报告式表格（现实中更多使用）,18,账户式表格,19,报告式表格,20,四、资产负债表的内容,资 产：,1、流动资产：货币资金、短期投资、应收账款、预,付款、存货。,2、长期投资：长期股权投资（持有股票超过1年）、债,权投资（购买债券）。,3、固定资产：固定资产原价、累计折旧、固定资产净,值、在建工程。,4、无形资产：商标权、专利权、土地使用权等。,5、其他资产。,21,四、资产负债表的内容,负 债：,1、流动负债：短期借款、应付账款和应付票据、预收账款、应,付工资及应付福利费、应交税金、其他应交款。,2、长期负债：长期借款、应付债券、长期应付款。,所有者权益：,1、投资者投入：实收资本（股本）；资本公积金。,2、经营积累：即留存收益：盈余公积金+未分配利润。,实收资本和资本公积金表明企业原来注入了多少；而盈余公积金,和未分配利润表明所赚的钱留在企业有多少。,22,案例:,ABC三个大学教授共同投资,2004年4月20日,到工商,局注册了一个教育发展公司.注册时,A入股35万元,B,入股60万元,C入股25万元,共同投入到公司的资金是,120万元.但他们到工商局只注册100万元,如果问该,教育发展公司此时此刻一共有多少资产?回答是120,万元.但如果把120万元一分为二,在工商局注册的那,笔钱,叫,实收资本,100万元,超过注册资本那部分,叫,资本公积金,20万元.其实120万元都是投资者入资注,入进来的,但是把它一分为二,就便于和我国注册资,本政策保持一致,.(资产总额(货币资金)120=所有者权益(实收资本100+资本公积金20）,23,案例:,一个企业年末时净赚100万元,假定这净赚的,100万元一概不分配,这100万元就是股东的,叫做所有者权益,又叫做未分配利润.,如果按照公司法的规定进行分配,10万元做法,定盈余公积金,10万元做法定公益金,这100万,元就一分为二了,其中有20万元叫,盈余公积金,另外80万元不安排分配,叫,未分配利润,.,（所有者权益100=盈余公积金20+未分配利润80）,24,第三讲,怎样阅读资产负债表（中）,25,第一步：总额观察,拿到资产负债表以后,要看什么?,首先要考虑的就是观察总额的变化.,三个大项目:资产、负债、所有者权益。,资产=负债+所有者权益,资产是企业资源变化的一个结果，引起这种结果变,化的根本原因主要有两方面，就是负债的变化和所,有者权益的变化。,资产的增减变化量,=负债的增减变化量+所有者权益的增减变化量,26,一、资产增加,2000年5月，由于扩大经营，A公司从银行借款100万元存入公司帐户。那么此,时A公司的资产增加了100万元，同时A公司的,负债,也增加了100万元。,2001年10月，公司的管理层认为市场形势很好，决定继续扩大投资，A公司的,投资者继续注入资金，往公司再注入100万元。此时A公司资产又增加100万,元，同时A公司的,所有者权益,也增加了100万元。,也就是说，当资产增加时，伴随的原因可能是负债在增加，或者是所有者权,益在增加。,二、资产减少,2002年8月，A公司借款已经到期，向银行还款100万元，那么公司的资产就会,减少100万元，同时公司的,债务,也就减少了100万元。2002年10月份，A公司高,层管理者认为现在的市场比较疲软，决定减少公司的投资，在工商局变更了,公司的注册资本，依法撤资100万元。此时，公司的资产会减少100万元，而,股东的财产权利,也会减少100万元。,也就是说，当资产减少时，伴随的原因可能是负债在减少，或者是所有者权,益在减少。,27,现实中的真实情况要复杂的多，当资产增加时，可能,负债在增加，而所有者权益在减少。,研究这三个数字的关系，就可以基本上把握企业在某,个经营时段中发生了哪些重大变化，也就可以摸清这,个企业财务发展变化的基本方向。,28,一、资产负债率：检查企业的财务状况是否稳定，,资产负债率=负债总额资产总额100%,我国理想化的资产负债率是40%左右，上市公司略微偏高些，但一般也不会超过,50%。投资人考虑的是：投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高；反之，保持,较低负债率比较好。,欧美国家理想化的负债率是60%；东南亚国家认为是80%。不同理念带来不同的结,果。东南亚金融危机，资产变现能力较差，无法偿还到期的债务，所以大批企业倒,闭。,不同的经济发展阶段，负债率水平也不一样，经济景气时投资机会比较多，负债,率就可以高些。,二、流动比率=企业流动资产,企业流动负债,从财务上来讲，这个比值的理想值是2，即流动资产与流动负债应该保持2：1的,关系。如果大于2，通常认为这个企业的短期偿债能力比较强；如果小于2，通常认为,这个企业的短期偿债能力比较弱。,这个指标可能会造成一种错觉，比如，流动资产中有大量残损霉变、呆滞积压的,商品等存货，或者是无法收回的应收账款，这种情况下，即使比值大于2，也不能证,明企业的偿债能力强。,第二步：借助相关财务比率透视财务状况,29,三、速动比率：,为了进一步对企业短期偿债能力进行检验，还得使用另一个,指标“速动比率”。,速动比率=速动资产总额企业流动负债总额,理论上讲，速动资产是可以迅速地转换成现金的资产。,速动资产=流动资产存货,意思是存货不能迅速地转换成现金资产，其他的都视同可以迅速转换成,现金。其实剩下的资产也不一定都能迅速转换成现金。,在工商企业中，存货在整个流动资产中一般要占到50%左右。所以如果说,流动比率是2,，（,流动比率=企业流动资产企业流动负债总额,）,，那么速动,比率的理想值就应该是1。,如果企业速动比率大于1，说明企业的短期偿债能力比较强；反之则弱。,30,当一个企业资产负债率偏高时，财务结构可能不稳,定，而判断企业财务结构是否稳定的最主要因素就是,短期偿债能力的强弱，所以要跟进检查两个内容：,流动比率和速动比率,借助这两个指标，就可以检查企业的财务状况是否稳,定。,31,第四讲,怎样阅读资产负债表（下）,32,2+2等于？的故事,一、“2+2=4”从会计角度来讲是一个永远的规则。,二、“,2+2,4”比如企业16万元买一项专利，但最终未能投入使用，未能,给企业带来效益，所以账面上还是16万元，但从管理者角度看，这16万元等,于零。,三、“2+2,4”比如最初买的专利经过评估已经升值了。,2+2法则在会计上是一个很重要的法则，告诉管理者怎么样理解会计报表中,的数字。在会计报表上2+2永远等于4。可是在读表人来看，多数等于4，有,时等于3，有时等于5。对资产负债和所有者权益的理解都应该如此。,2+2法则,33,一、资产计价基础是实际成本,资产负债表中所披露的资产属于实际成本。会计上有一个基本规则，就是遵循实际成,本原则，或者叫历史成本原则，即资产负债表上告诉别人的资产额是历史成本，是取,得这项资产时花了多少钱。所谓历史成本，就是企业取得或生产某物时实际支出的,钱。,会计遵循的是历史成本原则，而管理中更应该关注的资产的现行市价。资产负债表披,露的是资产的成本而不是市价。管理者必须注意到这一点，用2+2法则计算时，到底,等于几？,二、关注的主要项目,1、关注资产的质量：即关注资产负债表中的“含水量”。,A 应收账款和其他应收款收回的比率。,B 存货：市价、状况等等，它所反映的价值是历史成本，但其市价是会变动的。,C 长期投资：很有可能相当一部分无法收回。,D 待处理财产损失：资产负债表中流动资产和固定资产的最后一项都叫“待处理财产,损失”，这个数字在报表中是百分之百的水份。,E 短期投资,F 无形资产,G 其他问题：固定资产可否收回；在建工程是否减值等等。,评估资产的成本与市价,34,二、关注的主要项目,2、关注负债：,并不是企业所有的负债都能在资产负债表上反映出来，资产,负债表上反映的负债只是现在已经存在的负债，或者叫现实的债务，而潜在,的风险和债务在资产负债表中是无法反映的。,3、关注所有者权益：,一个企业的注册资金全部一次性到位时，资产负债表,上的股本或使用资本应该和企业的注册资金一致；如果企业的注册资金是分,次到位的，表上的数字多，而实际到位的相对较少。,由于企业资产负债表中的资产是含有水份的，因此新的会计制度规定，,应该对八项资产进行减值准备。比如短期投资要计提投资跌价准备，应收账,款和其他应收款要计提坏账准备，存货、固定资产、长期投资、在建工程、,无形资产、委托贷款也要计提减值准备。,企业的经济资源，并不是百分之百的都能在资产负债表中反映出来。例,如企业的商誉，也属于无形资产，但按照会计规则是不能在表中反映的。另,外一个优秀的管理队伍、优秀的管理水平也是企业很重要的资源，这也不可,能反映到资产负债表中。,35,第五讲,怎样阅读利润表（上）,36,一、定义：利润表是总括地反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏,损的实现情况的会计报表，是将“收入,费用=利润”的公式用一目了然的表,格形式表现出来。实际上是对企业的经营情况所做的一段录像，这段录像有,起点和终点，利润表所要描述的就是从起点到终点的这个过程。这个过程中,要记录的并不是所有的内容，而是这一期间发生了多少收入和多少费用，企,业是盈利还是亏损。,二、基本格式,（一）单步骤式利润表：一步到位算出利润。,（二）多步骤式利润表：把收入和为了取得收入所支出的费用，按照管理的,要求进行搭配，利润是分步骤计算出来的，而不是第一项列示所有的收入，,第二项列示所有的费用。,我国会计制度规定，多步骤式利润表一般由四步组成：,何为利润表,37,（一）计算列示,主营业务利润,=主营业务收入,主营业务成本主营业务税金及附加,主营业务税金及附加：,国家规定企业需要交纳流转税，如工商企业交纳的增值税、服务行业交纳的营业税,等。工商企业除了交纳增值税，还必须按照交纳增值税的一定比例计算这一时间段应,该交纳多少城市维护建设税（流转税的7%）和教育费附加（流转税的3%）,（二）,计算列示,营业利润,=主营业务利润+,其他业务利润销售费用管理费用财务费用,1、其他业务利润：工业企业卖多余的原材料的收入为其他业务收入，买材料的成本,为其他业务支出，二者相减就是其他业务利润。,2、销售费用：企业在销售商品和提供劳务等主要经营活动中所发生的相关费用。如,服务行业雇佣服务人员所产生的费用就是销售费用。,3、管理费用：企业行政管理部门为了组织和管理生产经营活动所发生的费用。以发,工资为例，给第一线销售人员发的工资叫销售费用，给企业的行政管理人员发的工资,就叫做管理费用。小企业中，两种费用经常有交叉。,4、财务费用：企业在筹集资金的过程中所发生的费用。但也不是全部都能列入财务,费用。比如借款利息，如果借款是用于日常经营活动，补充到流动资产上，这个借款,利息就可以作为财务费用；如果是为了构建固定资产所发生的借款利息，有些可以计,入，有些不可以计入。,38,（三）计算列示,利润总额,=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入,营业外支出,1、投资收益：这部分利润是无法控制的，时高时低。,2、补贴收入：主要指国家让企业经营亏损性的项目而导致企业的亏损。原,则是“谁让企业经营谁给补贴”。但是企业能获得多少补贴，是企业本身无法,控制的，可能多、可能少、也可能实际上从未补贴过。,3、营业外收入：来自于企业偶然的交易和事项，并不是来自于企业日常经,营活动所获取的收入。,例如：企业出售无形资产的专利所有权（账面30万，卖3000万，赚2000多,万的偶然收入）带来的收入由于具有偶然性，属于,营业外收入,。但如果只是,转让无形资产的使用权，如商标、专利等，可以认为该收入属于日常发生,的，这个收入就不应该看成偶然的交易和事项，应属于营业利润的构成，属,于,其他业务收入,。,（四）计算列示,净利润,=利润总额,所得税,（,33%,）（从2008年改为25%）,（五）其他,1、如何正确判断企业的盈利能力：营业利润比主营业务利润能更好、更全面地反映企业的盈利能力。,2、多步骤式利润表的列示栏目,39,案例：多步骤式利润表的列示栏目,1、每月一张利润表：有两个列示栏目，第一个栏目报告,本月数,是多少，即,本月有多少收入、多少成本、多少费用、多少利润；第二个栏目是,截止本月,累计数,。,2、年终利润表：第一栏一般是本年数，第二栏一般是上年数，以便于读表,人对今年的盈利情况与上年的盈利情况做比较。见下表。,40,利润表,编制单位：A股份有限公司 2001年度 单位：元,项 目,本年数,上年数,一、主营业务收入,10,-,减：主营业务成本,1,-,主营业务税金及附加,2,-,二、主营业务利润,7,-,加：其他业务利润,2,-,减：销售费用,1,-,管理费用,1,-,财务费用,1,-,三、营业利润,6,-,加：投资收益,2,-,补贴收入,2,-,营业外收入,2,-,减：营业外支出,2,-,四、利润总额,10,-,减：所得税,3.3,-,五、净利润,6.7,-,41,企业利润表给企业所提供的信息是动态信息，象一个活生生的录像，记录一,定时期有多少收入、费用、利润，它有以下几方面作用：,一、反映企业在一定期间内的经营成果。,二、有助于评价企业的获利能力。,三、可以帮助判断企业的价值。,四、预测企业未来盈利变化的趋势。,利润表主要告诉企业：,企业是赚钱还是赔钱，赚在什么地方，赔在什么地方。,利润表的作用,42,第六讲,怎样阅读利润表（中）,43,检查经营成果的三个步骤：,1、把握结果赚了多少钱？,看利润表时，习惯从下往上看，即先看净利润，再看利润总额。,2、分层观察在哪里赚的？是来自日常活动还是偶然所得？,利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润，,最能说明企业盈利能力的大小。如果一个企业确实赚了很多钱，但不是主营,业务利润，而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的，就不能说明企业,盈利能力的大小。,3、项目对比满意吗？,（1）与上期比满意吗？,（2）与预算比满意吗？,检查经营成果,44,一、毛利率,毛利率=毛利额主营业务收入100%,毛利额=主营业务收入主营业务成本,毛利率降低，企业的主营业务收入不一定降低，比如薄利多销，市场反而在,扩张。但两者同时下降，就不仅说明商品的,获利能力,在减弱，也说明市场在,萎缩。,二、销售净利率：表明企业每销售100元商品或每取得100元的营业收入，可,以给企业带来多少净利润，这个指标可以说明企业获利水平的高低，或者这,个行业获利水平的高低。,销售净利率（销售利润率）=净利润主营业务收入100%,三、资产净利率：说明企业每占用100元的资产可以净赚多少钱，资产净利,率高，说明企业的经济效益好，反之则说明企业的经济效益差。效益好说明,管理水平高，效益不好可能管理水平存在一定的问题。因此，通过资产净利,率，可以看出企业管理水平的高低。,资产净利率（资产利润率）=净利润资产总额100%,借助相关财务比率,45,四、净值报酬率,投资人每存放企业100元资产可以给他带来多少回报,即回报率。,净值报酬率=净利润平均股东权益100%,五、市盈率：为了检查企业将来的获利能力，通常使用这个指标。指的是股,票的现行价格是每股净利润的多少倍，是一个倍数关系，它所表明的是盈利,因素是如何支撑股价的。,市盈率=股票的现价每股盈余,比如企业的一种股票的现行价值是10元，每一股可以净赚1元，市盈率就是,10：1，这样理解：如果每一股能净赚1元，这种股票就可以在市场上支撑起,10元的股价。,46,一、成本的结转方法,成本的结转方法会对利润产生影响，所以阅读利润表的管理者一定要关注人,的因素对利润表的影响。例如买同一商品，第一次买的时候是10元一个，第,二次是12元一个，想让利润多时就按10元转为成本，这种成本结转方法是先,进先出法，这样成本小了，利润就多了。想让利润少的时候，就把12元转为,成本，这种方法是后进选择法。,二、折旧的计算方法,固定资产折旧方法有平均年限法和加速折旧法。,在平均年限法中，比如可以是5年到10年折旧，企业可以选择5年也可以选择,10年。想让利润多，就选择折旧期限加长，将5年改为10年。,加速折旧法包括双倍余额递减法和年数总和法，采用加速折旧法后，在固定,资产使用的早期多提折旧，后期少提折旧，其递减速度逐年加快。加速折旧,速度，目的是使固定资产成本在估计耐用年限内加快得到补偿。,关注人的因素对利润的影响,47,三、八项减值准备的计提,提取八项减值准备的时候，费用就会增加，利润就会下降，而当冲减减值准,备的时候费用就会减少，利润就会增加。,四、费用的摊销,费用的摊销到底是1年摊完还是2年或3年摊完，1年摊费用大，3年摊费用小。,五、借款利息,以固定资产借款利息为例，假定某企业固定借款是1年3000万元，而这3000万,元的借款利息，按照会计规则，有的可以做费用，有的不能做费用。企业想,让利润多的时候，就把该借款利息加入固定资产成本中，不计入费用，叫利,息资本化；反之，可以全部计入财务费用，叫利息费用化，这样一来利润就,下降了。,我们应该关注，会计方法发生变更时，对利润影响有多大，了解这些就,会重新认识企业到底赚了多少钱。,48,第七讲,怎样阅读利润表（下）,49,一、定义,利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补情况的会,计报表，是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配方向。在一个,企业中，企业的利润分配一般来说是1年进行一次，利润分配表是一个年度报,表。为了便于读表人对本年的利润分配情况和上年的利润分配情况做比较，,通常设置两个栏目，第一栏是本年数，第二个栏目是上年数。是一种比较报,表。,二、作用,1、反映本年度可供分配的利润来源；,2、说明本年度利润的分配去向；,3、掌握本年度末未分配利润的多少。,何为利润分配表,50,一、可供分配的利润,通过利润分配表我们可以看出，可供企业分配的利润来源有三项：,净利润、年初未分配利润、盈余公积转入。,公司法规定：企业净利润的10%提取法定盈余公积，再以5-10%的比例提,取公益金，剩下的可以由投资者决定如何进行分配。,1、可以不分配，留在企业壮大实力。,2、作为利润的分配内容来安排。,如果企业的净利润是零，能否对企业的盈利进行分配呢？,能，今年不赚，还有去年赚的盈余数，也可以用来参加本年度的利润分配。,虽然利润分配的来源有三项，但现实中很少能同时见到三项。,1、盈利企业，可供分配的利润来源就2项：,净利润、年初未分配利润,2、当年不盈利，可供分配的利润来源就2项：,年初未分配利润和以前提取的,盈余公积。,国家规定：如果企业用盈余公积给投资者分配利润，所剩下的盈余公积至少,不能低于注册资金的25%，否则就是违法行为。所以说当一个企业不挣钱又,要支撑投资者信心，给他们分配利润时，可以动用盈余公积，但分配比例一,定要符合国家的规定。,利润分配表基本内容,51,二、利润分配项目及比率,（一）提取法定盈余公积：利润分配的第一项，净利润的10%。,相当于企业的风险基金，留在企业作为积累。可以用来：,1、企业需要资金时，能够壮大企业实力储备功能。,2、企业没挣钱时，可以拿来参加利润分配以丰补欠的后备功能。,（二）提取法定公益金：改善职工的集体福利设施。,净利润的5-10%提取，是一个弹性的区间。,法定公益金可以分给职工吗？,不可以，公益金的权利仍然是投资人的，并不是职工的。,不管盈余公积还是法定公益国家都规定了它的用途，就是考虑企业应该有长,远的发展，使企业有足够的后备资金，能够起到“以丰补欠”的功能。,（三）应付优先股股利,依法提取前两项并进行分配以后，剩余的利润可以由股东决定如何进行分,配，因此在利润表中出现了可供股东分配的利润。如果企业有优先股股东的,话，股东们要优先考虑依法支付给优先股股东优先股的红利，即股利。,从优先股股票的性质来讲，它既有债权性质，又有股票性质，具有优先权。,52,（四）提取任意盈余公积,如何分配利润由股东决定。如果股东认为企业的发展需要资金，在国家要求提取10%,的法定公积基础上，企业也可以再多提取一些，这就是任意盈余公积。,（五）应付普通股股利,扣除掉了任意盈余公积以后，剩下的就可以给企业最忠实的普通股股东进行,利润分配。,在企业中如何对利润进行分配一般遵循这样一个程序：,首先在公司的法人治理结构或者在公司的根本大法即,公司章程,中，必须要规定公司的,利润分配程序。公司的利润分配权利要根据公司的根本大法进行制定。实际中，通常,由,经营者,提出利润分配预案，交给公司,董事会,进行批准，董事会再把利润分配方案提,交给,股东代表大会,最终审议。股东大会批准的利润分配方案就构成了公司的利润分配,方案，财务部门必须按照此方案进行利润分配。股东代表大会具有分配方案的终审,权。,（六）转化股本的普通股股利,如果是股份有限公司，股东们也可能不分配利润，而是把应该分配给股东的股利转成,股票，也就是说,增发股票,或者是,转成股票来增加企业的注册资本,，而这些权利都是由,企业的股东大会或者股东代表大会最终决定。,三、未分配利润的计算=,可供分配的利润已经分配的利润,未分配利润是“时点数”，即12月31日企业还剩余多少利润可进行分配，是本年末的,未分配利润，它将构成下一个年度的年初未分配利润。,53,作为企业管理者，具体在阅读利润分配表的时候，应该关注两个方面的问题,一、把握可供分配的利润来源,阅读利润分配表时要对三部分来源（净利润、年初未分配利润、盈余公积转,入）的可靠性加以审阅，审阅方法是：,1、利润分配表中的净利润与利润表中的净利润应该相等。,2、今年的年初未分配利润应该是上一年年末的未分配利润。,3、对于盈余公积参与利润分配的部分，要特别注意其是否符合公司的有关,规定。,二、关注利润分配的去向,对于公司各级管理人员来说应该特别关注利润分配的合法性。,1、要符合国家国家的规定，即中华人民共和国公司法。,2、要符合家法，就是公司的有关规定，尤其是利润的分配权利。,3、在阅读利润分配表的时候，首先要查阅企业股东代表大会所批准的利润,分配方案和利润表中所反映的利润分配内容是否一致。,怎样阅读利润分配表,54,第八讲,怎样阅读现金流量表（上）,55,一、现金：企业的“血液”，由货币资金和现金等价物两部分组成。,（一）货币资金：资产负债表中“流动资产”的第一项，是现金中最重要的,部分，主要包括三部分：,1、企业保险柜里的钱。,2、银行存款即企业存在银行随时可以用于支付的存款。,3、其他货币资金，如汇票。,（二）现金等价物：特指期限在3个月内的短期债券投资，风险较小，不是,现金，但支付能力与现金差别不大，可以视为现金。,二、现金流量：企业现金流动的数量。,会计上有3个指标对现金流量进行追踪，即现金流入量、现金流出量、现金,净流量。,现金净流量=现金流入量现金流出量,现金流量可以告诉报表阅读者，企业在一定时期内从各个方面进来过多少,钱，在一定时期内又曾经把钱用在哪些地方，期间结束时还剩下多少现金。,何为现金流量表,56,三、现金流量表,是,反映企业在,一定期间,（一般是年初到年末）内现金流量信息的会计报表。,虽然现行会计制度规定现金流量表一年编一次，但随着人们对现金流量表的,认识及管理水平的提高，很多企业改成一个月编写一次，目的在于让管理者,随时捕捉现金流量的信息，了解企业的业务活动，从而提升企业管理水平。,四、现金流量表的基本结构,（一）主表：用纯粹的,业务语言,来描述企业曾经流入和流出的现金量，以及,现金流入流出的结果或增加、减少的现金量。,业务语言，比如：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还等。通,俗易懂。,（二）补充资料：用职业,会计上的专业语言,来具体描述现金流量和有关指标,之间的关系。,会计专业语言，比如：净利润、计提的坏账准备或转销的坏账、固定资产折,旧等等。,57,对于企业来说，仅仅知道现金流入量、流出量和净流量这三个数字是远远不,够的，为了满足管理上的需要，就要对企业的所有活动做一下分类。,我国现行会计制度把企业的所有活动分成了三类：,经营活动、投资活动、筹资活动,一、经营活动,企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，就工商企业来说，经营活,动主要包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告,宣传、推销产品、交纳税款等等。,二、投资活动,企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。,按投资方向，分,对内投资和对外投资,。,资产负债表中的“固定资产、在建工程、无形资产”等方面的投资是对内投,资。对外投资指企业以现金、实物或购买有价证券（股票、债券）的形式向,其他单位投资，企业和其他单位搞联营，把钱投出去了，也是对外投资。所,以，对外投资主要是,股权投资和债权投资,。,经济活动分类,58,三、筹资活动,企业根据生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的,方式获取所需资金的一种行为。,企业的资金主要来自两个方面，因而筹资活动也包括两部分：,（一）借款和还款,（二）入资和撤资,现金流量表的作用,一、说明企业现金流入、流出的原因。,二、规划和预测未来产生现金的能力。,例如：如果只给销售经理定“全年完成销售收入”的指标，销售经理就很容易：只关心,卖，不关心收钱；如果给他定“现金流量”指标，那第一个指标就是完成“主业务收,入”，那就必须关心实际收回的钱。,三、分析净利润与现金流量差异的原因。,四、分析财务状况和经营成果的可靠性。,例如：某企业1年增加近1000万元，投资活动基本持平，而筹资活动增加了100万元，,经营活动增加了900万元。企业对增加1000万元的现金感到满意，就是对经营活动创,造了现金900万元感到满意，因为这个财务状况是可靠的。,五、分析和判断企业的偿债能力：,上述那个企业创造现金的能力比较强。靠自身创造,的现金来偿还债务的能力强，说明企业自身的免疫力强。,59,第九讲,怎样阅读现金流量表（中）,60,在会计核算中，有两种计量基础：,权责发生制、收付实现制,利润表：,采取的是权责发生制，特点是：凡是企业收入都要反映到利润表,中，而不管企业是否已经把款收回；凡是属于本期的费用，都应该作为企业,的费用，而不管企业是否把钱花出去了。,现金流量表：,计量基础是收付实现制，它的特点是特别注重现钱，只要钱进,入企业就是现金流入，只要钱出去，就是现金流出，根本不考虑钱属于哪一,时期。,因此，有人说，在一个企业中有两张利润表，一张利润表是权责发生制的利,润表，以权责发生为标准来计算；另一张利润表是现金流量表，以收付实现,制为计量基础。,现金流量表指标的计算基础,61,一、经营活动：,包括3个指标，即现金流入量、现金流出量和净额，现金流,入量和流出量又包括许多项目。,（一）现金流入量,1、销售商品和提供劳务收到的现金。,2、收到的税费返还。我国的所得税通常是按季预交，年终结算，多退少,补。一旦企业多交了，该年度内要退回，这也属于现金流入。,3、收到的其他与经营活动有关的现金。,（二）现金流出量,1、购买商品和接受劳务所支付的现金。包括本期采购付款和本期为上期采,购还债，也包括本期为下期采购预付的款项。,2、支付给职工以及为职工支付的现金。,3、支付的各项税费。,4、支付其他与经营活动有关的现金。,（三）净额：二者相减。,现金流量表主要项目释义,62,二、投资活动,企业的投资活动有对内投资和对外投资，投资活动也包括三个指标，即流入,量、流出量和净额。,（一）现金流入量,1、收回投资所收到的现金：企业投资到期时拿回多少钱。,2、取得投资收益所收到的现金：企业投资期间拿回了多少钱。,3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金。,注：现金流量表在披露时要遵循一个,事实重要性,原则，对于重要的业务要披,露它的过程，对于相对不太重要的业务，只要告诉结果。固定资产、无形资,产和长期投资等业务在企业当中不算是主要业务，因此，报表的设计者对于,这些项目只需告诉结果而不需要告诉过程。,（二）现金流出量,1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金：即对内投资所付出的现金。,2、投资所支付的现金。,3、支付其他与投资活动有关的现金。,（三）净额,63,案例：,A公司处置一台旧的机器设备，把它卖给外地的B公司，价钱是10万元。A公,司销售固定资产流入10万元，从北京到广州的机器设备运输费是2万元，为,了销售固定资产又产生现金流出量2万元。销售固定资产给A公司带来8万元,现金。,这个业务在A公司不是主要业务，报表中就无须表明曾经进来过10万元，又,花掉2万元，所以增加8万元，而只要直接告诉一个结果，处置固定资产给企,业增加现金金额8万元就可以了。,64,三、筹资活动,（一）现金流入量,1、吸收投资收到的现金。,2、借款所收到的现金。,3、收到的其他与筹资活动有关的现金。,（二）现金流出量,1、偿还债务所支付的现金。,2、分配股利或偿付利息所支付的现金。,（三）净额,65,勾稽关系，就是指会计报表中指标和指标之间的关系，在现金流量表主表中,有如下几个关系：,第一个勾稽关系,经营活动所产生的现金净额,=经营活动所产生的现金流入小计,经营活动所产生的现金流出小计,第二个勾稽关系,投资活动所产生的现金净额,=投资活动所产生的现金流入小计,投资活动所产生的现金流出小计,第三个勾稽关系,筹资活动所产生的现金净额,=筹资活动所产生的现金流入小计,筹资活动所产生的现金流出小计,第四个勾稽关系,现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金净额+投资活动产生的现金,净额+筹资活动产生的现金净额+,汇率变动对现金的影响,现金流量表主要勾稽关系,66,第十讲,怎样阅读现金流量表（下）,67,一、经营活动产生的现金流量应该是正数,企业正常经营时，现金流量应该是正数；企业过度扩张，现金流量就可能是负数。所,以企业的扩张应该有时间限制，避免连续过度扩张，导致现金流量连续几年是负数，,使其不具备造血功能，导致企业破产。,二、对企业来说利润就是现金,利润是算出来的，利润和现金之间确实会存在一定的差距，现金流量表可以检验企业,的利润和现金之间的差距，可以检验企业利润质量的高低。对于利润的透视，通常要,算一个指标，即经营现金指数。,经营现金指数=经营活动产生的现金净额营业利润,如果一个企业的经营现金指数很接近1，说明这个企业的盈利质量是比较高的；反之,如果大大低于1，说明企业的盈利质量低，企业有一部分现金被其他的单位占用，而,没有收回来。,三、应该保持适度的销售收现率,销售收现率=销售商品提供劳务收到的现金主营业务收入,100%,企业销售环节管理得好，销售收现率就会呈上升趋势。,四、现金流量最大化是企业充满活力的具体表现,透视经营活动的方法和技巧,68,一、关注投资的目的、方向和规模。,二、检查投资活动是否符合公司的发展战略。,三、评估投资风险。,评估投资活动的方法和技巧,69,一、关注筹资方式。,二、评估筹资风险。,三、评估筹资量与企业发展规模是否相适应。,评估筹资活动的方法和技巧,70,第十一讲,怎样阅读会计报表附注和财务情况说明书,71,一份完整的财务会计报告由三部分组成：,会计报表、会计报表附注、财务情况说明书,会计报表附注,（一）定义：为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容，而对会计报表,的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所做的解释。,（二）会计报表附注的基本内容,1、公司的基本情况。,2、主要会计政策及变更情况的说明。编制人对会计政策作出的说明包括：,（1）目前执行什么会计制度；,（2）会计年度；,（3）短期投资期末计价；,（4）坏账准备；,（5）固定资产的折旧问题；,（6）存货。,会计报表附注及基本内容,72,（三）主要会计报表项目注释,会计报表中，有三张主表，分别是资产负债表、利润表和现金流量表。主要,项目注释，就是对报表的项目内容作出具体解释。,举例：,1、货币资金,资产负债表流动资产第一项就是货币资金，比如读表人看资产负债表时只知道,此时此刻（12月31日）的流动资产有多少（1000万元），但不知道具体项目,是什么，所以可以作出注释有哪些明细，比如：现金人民币有多少、现金美元,有多少等等。,2、应收账款，可作以下注释：,（1）应收账款按账龄分类：欠帐期在3个月内有多少、3-6个月有多少等等。,（2）列出主要的债务人。,73,（四）或有事项说明,或有事项指可能导致企业发生损失或收益的不确定状况或情形，其最终结果只,有在未来发生或不发生某个事件时，才能得到证实。,或有事项说明的内容包括：贷款担保、产品质量担保等等。,（五）资产负债表日后事项中的非调整事项,资产负债表日通常指每年12月31日。资产负债表日后指的是自年度资产负债表,日至财务报告批准报出日之间，这段时间叫日后。,比如：一个企业的会计制度规定，报告应该在3月底之前报出，那么这个决算,年度12月31日到下一年度的3月之前的时间就叫做资产负债表日后。,资产负债表日后事项有两种：一种是调整事项，一种是非调整事项，非调整事,项是资产负债表日后才发生的事项，这件事情本身对于理解和分析报表来讲比,较重要，企业必须作出解释。,74,案例：,A 企业12月31日编制了资产负债表和利润表。在2月份，A企业发生了一场火,灾，造成重大的经济损失。财务报表已经报出去了，可是财产大部分被烧毁，,这一事项完全是资产负债表日后新发生的，与资产负债表日存在的状况无关，,但是A企业要解释由于发生重大的火灾事故，造成重大经济损失，估计损失数,量是多少，不能估计的，可以说造成的损失无法估计，那么读表人就会重新认,识企业。,75,财务情况说明书是编制人对企业财务状况所做的简明扼要的说明，通常包括以下几个,方面的内容：,一、企业生产经营的基本情况,包括：这个企业的主营业务范围及经营情况；按销售额排列公司在本行业的地位；,商品占销售市场的百分比；公司员工数量和专业素质及培养提高的目标；经营中出现,的问题与困难以及解决方案；公司经营环境情况，如采购环境、生产环境和销售环境,的变化；新年度的业务发展计划，如生产经营的总目标及措施、配套资金的筹措计,划、新产品的开发计划等等。,二、企业利润实现和分配情况,在利润和利润分配表中，虽然利润的实现情况都有，但可能有人还是看不懂表，而愿,意看财务情况说明书，因此需要编制人把本年度企业盈利情况和利润分配情况简单做,一下说明。,三、企业资金的增减和周转情况,公司要说明：本年度内公司各项资产负债、所有者权益、利润构成等项目的增减情况,及原因；存货、应收账款、流动资产和总资产等资产的周转率等。,财务情况说明书及内容,76,第十二讲,怎样总体评价企业财务状况（上）,77,总体评价企业财务状况就是真实感知企业财务状况的实际情况，包括经营过程中的经营成果评价，也包括在某个时点的资产负债表所反映的数据评价，既有对时点数字的理解，也有对期间数字的理解。一般来说，可以从如下四个方面来评价一个企业的财务状况：,一、企业盈利能力评价。,二、企业运营能力评价。运营能力指企业的资产使用效率。,三、企业财务安全评价。,以上三个评价都是“回顾性”的，基本上都是引用过去的历史资料。只是回,顾是不够的，还应该看这个企业有没有比较好的发展前景，即站在“回顾”,的基础上看未来。,四、企业发展能力评价。,总体评价企业财务状况,78,具体评价企业盈利能力时，一般要评价这些指标：,一、毛利率：考察企业商品在市场上竞争能力的强弱。,毛利率=毛利额主营业务收入100%,毛利额=主营业务收入主营业务成本,二、销售净利率：反映企业获利能力的主要指标，即每一百元的销售收入中,可以赚多少钱。,销售净利率=净利润主营业务收入100%,三、资产净利率：反映企业管理水平。,资产净利率=净利润资产总额100%,资产总额是时点数，计算时取（年初数+年末数）/2的平均数。,四、净值报酬率：投资人评价投资回报的指标。,净值报酬率=净利润平均股东权益100%,股东权益是时点数，计算时也要取平均值。,五、,市盈率=股票现价每股盈余,企业盈利能力评价,79,在具体评价时，采用的方法就是比较法。,一、和自己比，通常和上年度作比较。,二、和行业比。,80,一、周转率,1、存货周转率=商品销售成本存货平均占用额,2、应收账款周转率=销售收入净额应收账款平均余额,3、流动资产周转率=主营业务收入平均流动资产,4、资产周转率=主营业务收入平均资产总额,二、周转时间,1、存货周转时间=1年时间存货周转率,2、应收账款周转时间=1年时间应收账款周转率,3、流动资产周转时间=1年时间流动资产周转率,4、资产周转时间意义不大。,企业运营能力评价,81,第十三讲,怎样总体评价企业财务状况（下）,82,一、盈利安全,二、资本结构,三、偿债安全：流动比率、速动比率、已获利息倍数,企业财务安全评价,83,一、业务发展,二、盈利质量,三、保值增值,四、企业价值,企业发展能力评价,84,谢 谢 大 家,85,