第二节 应收账款与信用管理

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第二节 应收账款与信用管理,一、应收账款的功能与成本,（一）功能；（二）成本,二、应收账款的政策的制定,信用标准；信用条件；收账政策,三、应收账款的日常控制,1,一、应收账款的功能与成本,（一）功能：,1.促销；2.减少存货。,（二）,应收账款管理相关成本,1. 机会成本,资金投放在应收账款上的所丧失的其他收入,即,应收账款占用资金的应计利息,。,计算公式（P90）：,应收账款应计利息（应收账款的机会成本）=日销售额平均收现期变动成本率资金成本率,这个公式主要是用来计算改变信用期所引起的应收,账款占用资金的应计利息的变动情况。,2. 管理成本,资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用。,3.坏帐成本,一般与应收账款发生的数量呈正比。,2,二、应收账款政策（信用政策）,（一）信用标准,：,企业同意向顾客提供商业信用而提出的要求（信用评级）。,（二）信用条件,：,企业要求顾客支付赊销款项的条件。包括信用期限、折扣期限和现金折扣,。,（三）收账政策,：,信用条件被违反时，企业采取的收账策略,。,3,（一）信用标准,概念：,企业同意向顾客提供商业信用而提出的要求（信用评级）,影响因素,：同行业竞争对手情况；企业承担违约风险的能力；客户的资信程度（信用品质、偿债能力、资本、抵押品、经济状况）即,5,C,评估法,P369：,信用品质,character、,偿债能力,capacity、,资本,capital、,抵押品,collateral、,经济状况,conditions,信用标准的确立,：设定信用等级的评价标准；确定客户拒付账款的风险,坏帐损失率；具体确定客户的信用等级,4,（二）信用条件,指企业要求顾客支付赊销款项的条件。包括信用期限、折扣期限和,现金折扣,项目,变化,收益,机会,成本,收账,费用,坏帐,损失,现金折扣成本,信用期间,延长,增加,增加,增加,增加,信用标准,松,增加,增加,增加,增加,现金折扣比例,提供,增加,减少,减少,减少,增加,5,（三）收账政策,收账政策,收账费用,机会成本,坏帐损失,松,少,多,多,紧,多,少,少,6,三、应收账款信用决策（重）,（一）,差量分析法,1.分析不同方案收益增加 收益增加=（Q,1,-,Q,0,）*（P-V）=销量的,增加*单位边际贡献.（其中：,（P-V）称作,单位边际贡献）,2.计算,增加的成本,：,1,）应收账款占用利息的增加=L,1,-L,0,应收账款应计利息（应收账款的机会成本）=日销售额平均收现期变动成本率资金成本率,2),收账费用的增加,3),坏账损失的增加：,坏帐损失,=,赊销额坏帐率,4),现金折扣成本,3.信用期决策：,如果增加的收益大于增加的成本,则应改变信用条件；否则,反之。,7,（二）总量法：,CASE 1.,某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资本成本率为6%，变动成本率为50%。,8,答案：,原方案总成本,=应收账款平均余额变动成本率资本成本率+赊销额原坏账损失率+原收账费用,=72060/36050%6%+72010%+5=80.6（万元）,设新增收账费用为X，则：,72050/36050%6%+7207%+（5+X）或=80.6（万元）,得：X或=22.2,故采用新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。,9,CASE 2,某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限(n60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入为5400万元，将有30的货款于第10天收到，20的货款于第20天收到，其余50的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4)，收账费用为50万元。企业的资金成本率为8(为简化计算，本题不考虑增值税因素).,10,参考答案（后还有）,（1）计算该企业2001年的下列指标：,变动成本总额=3000-600=2400(万元),以销售收入为基础计算的变动成本率,=24004000100=60,（2）计算采用乙方案比甲方案增加的收益,= 5400(1-60) - 5000(1-60) = 160(万元),(3)计算采用乙方案比甲方案净增的信用成本：,乙方案信用成本：,1）应收账款平均收账天数,=1030+2020+9050=52(天),2）应收账款平均余额=540052360=780(万元),3）维持应收账款所需资金=78060=468(万元),4）应收账款机会成本=4688=37.44(万元),11,5）坏账成本=5400504=108(万元),6）收账费用：50(万元),7）乙方案的现金折扣成本=5400302+5400201=43.2(万元),故采用乙方案的信用成本,=37.44+108+50+43.2= 238.64(万元),由题已知甲方案的信用成本为140万元，所以采用乙方案比甲方案净增的信用成本为： 238.64-140=98.64（万元）,（ 4 ）,采用乙方案比甲方案净增利润,=160-98.64=61.36（万元）,(5)为作出采取何种信用政策的决策。,因为采用乙方案比甲方案净增利润61.36万元，故企业应选用乙方案。,12,