重整待发的中国电子商务课件

Header,Click to edit Master text styles,Second level,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,华兴资本执行董事,黄胜利,2011,年,12,月,重整待发的中国电子商务,-,电子商务,融资观察与,思考,A,1,二级市场明显下调，海外上市窗口暂时关闭,资本市场,明显下调，投资人对投融资谨慎，尤其是中晚期项目，短期内市场好转趋势较难实现,海外中概股尽管在今年一季度的整体股价走势强劲，但在今年二季度开始急速下跌，其中以互联网公司最为剧烈,，目前,海外上市窗口已经关闭,中国,和美国的宏观市场环境短期内没有明显转好迹象,2,电子商务中晚期项目融资进入,胶着,期,随着欧债危机蔓延至更多国家,，宏观市场没有好转，私,募市场投资人更加谨慎，公司估值折扣进一步,加大,进入,2011,年四季度，可以明显发现融资金额骤降,百万 美元,数据来源：,CV source,3,电子商务市场规模仍将快速增长,中国电子商务市场的价值（销售的实际价值，包括所有费用）已从,2008,年的,1,280,亿元人民币激增至,2010,年的,4,760,亿元人民币，几乎是日本或英国电子商务市场价值的,两倍,2010,年中国社会消费品零售总额将突破,15,万亿元人民币,据,BCG,预测，电子商务在零售总额中的占比将从目前的,3.3%,增至,2015,年的,7.4%,。美国用了,10,年时间才实现了这样的增长。这一预测意味着中国将超过美国成为全球最大的电子商务市，年均复合增长率达到,33%,，且市场价值突破,2,万亿,元,人民币,电子商务,的渗透率已经从较低水平实现块速增长。,2006,年，只有不到,10%,的中国城市人口在网上购物。这一比例到,2010,年已经跃升至,23%,，到,2015,年将增加近一倍至,44%,，从而迅速缩小了与美国等发达市场之间的差距,截至,2010,年，中国已拥有,4.57,亿互联网用户，在城市和农村的渗透率分别为,52%,和,18%,到,2015,年，电子商务的消费者数量将从,1.45,亿人激增至,3.29,亿人,中国,低廉的运输成本（,1,公斤包裹的平均运费在中国仅为,1,美元,，而在美国为,6,美元）也有助于电子商务产业的,发展,4,数据来源：,BCG,研究报告,电子商务将跳,过实体零售业,发展期，,直接进入快速,发展,中国实体零售业覆盖范围有限，电子商务的发展轨迹很可能会与欧美不同，中国电子商务可能会跳过实体零售业发展，直接进入快速发展,中国,疆土辽阔且发展不均衡，导致中国零售业分散，前,20,家零售商只占城市零售总额的,13%,左右。目前，中国最大的零售商国美和苏宁仅在大约,260,座城市拥有门店，而到,2015,年，将有,365,座城市拥有超过,100,000,名及以上的中产阶级及富裕消费者,5,数据来源：,BCG,研究报告,美国电子商务品类发展情况,Amazon,美国市场拓展时间表,95 99,00,02,03,04,05,06,07,08,图书音像,电子产品,婴儿用品,玩具,家居,/,家装,摄影器材,体育户外,珠宝手表,保健护理,美容,鞋,干货,汽车用品,Kindle,办公用品,摩托车用品,在线音乐,/,游戏,服装,2010,美国在线零售,TOP500,垂直类销售分布,办公辅助类,16,共,$188.02,亿,平均,$10.45,亿,2,服装饰品类,128,共,$,180.29,亿,平均,$1.41,亿,18,汽车周边类,7,共,$6.82,亿,平均,$0.97,亿,59,珠宝首饰类,15,共,$10.97,亿,平均,$0.73,亿,60,鲜花礼品类,10,共,$11.87,亿,平均,$1.19,亿,45,玩具兴趣类,17,共,$16.59,亿,平均,$0.98,亿,29,户外运动类,2,7,共,$21.41,亿,平均,$0.79,亿,40,家居家饰类,47,共,$41.52,亿,平均,$0.88,亿,25,健康美容类,29,共,$41.48,亿,平均,$1.43,亿,28,电子服务类,4,6,共,$34.95,亿,平均,$0.73,亿,44,建材装潢类,21,共,$33.64,亿,平均,$1.60,亿,15,食品药品类,21,共,$30.21,亿,平均,$1.44,亿,47,图书音像类,28,共,$53.13,亿,平均,$1.90,亿,13,电子电器类,53,共,$264.75,亿,平均,$5.00,亿,所属类别,该类别总体销售额,该类别平均销售额,该类别最靠前排名,该类别进入,Top500,数量,灰色部分高度和总体销售额成正比,该类别最靠前品牌,3,6,数据来源：,I,中国电子商务品类发展,电子消费品、护肤、,服装在,网络销售方面领先,增长，未来食品、旅游、家装家居以及户外兴趣类将得到更加快速的发展,7,数据来源：,BCG,研究报告,电子商务支撑和衍生,服务也将得到快速发展,中国电子商务服务业规模（亿元）,消费者服务,购物比较,导购服务,购物工具,社会服务,会展,教育文化,法律规范,生产者服务,信息技术,数据服务,网络代运营,经济网络服务,信息网络,物资网络,资本网络,电子商务支撑与衍生服务类型,8,数据来源：阿里研究中心报告,华兴在电子商务品类方面已有的布局,平台类,电子电器类,美容健康类,服装类,旅游类,家居家装类,食品类,外贸类,团购,奢侈品,票务类,药品,运动户外类,母婴类,珠宝首饰,鲜花礼品,汽车周边,玩具礼品,电子服务,支持及衍生服务,华兴已经布局领域,华兴尚未布局领域,9,私募融资经验分享,“,不要等没钱了再想融资,”,融资,是企业的核心竞争力之一,不要,把鸡蛋放在一个篮子里,即使,对某些投资人情有独钟，最好也矜持些,估值,不是越高越好，融资资金一定要够用,不,到最后钱可以花了，融资就不算完成,专业,的事情交给专业的团队去,做,！,10,关 于 华 兴 资 本,About Chinarenaissance,11,12,华兴资本概览,我们是一家专注于中国创业家的投资银行,我们为中国的创业家提供全面的财务解决方案，以帮助他们拓展业务并在资本市场谋求最大,利益,成立于,2004,年底，我们的团队由来自摩根士丹利、瑞士信贷、瑞德银行、德意志银行等华尔,街一流投行的资深银行家组成,40,多位专业人士，包括四位曾任职于纽约、旧金山、伦敦、香港和悉尼的合伙人,中国排名第一的财务顾问和私募代理机构，截至目前已完成了超过,30,亿美金的私募融资和并购,关注行业,媒体和娱乐,互联网,通讯,硬件,软件,产品覆盖,融资,-,教育,医疗保健,消费品及服务,金融服务,并购,上市公司重组,成功交易与业绩,在过去的六年中，华兴资本已经在中国成功完成了多个跨境收购、并购投资和股权私募融资项目,财务顾问,2011,年,7,月,美团网,私募融资,财务顾问,2011,年,7,月,华扬联众,私募融资,财务顾问,2011,年,7,月,尚品,私募融资,精锐教育,私募融资,财务顾问,2011,年,8,月,乐友,私募融资,财务顾问,2011,年,8,月,CocoaChina,私募融资,财务顾问,2011,年,8,月,走秀网,私募融资,财务顾问,2011,年,8,月,易到用车,私募融资,财务顾问,2011,年,7,月,赶集网,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,维络城,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,100%,出售给,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,红黄蓝,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,东方般若,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,酷盘,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,小也,私募融资,财务顾问,2011,年,12,月,五洲在线,私募融资,财务顾问,2011,年,11,月,聚美优品,私募融资,财务顾问,2011,年,11,月,活力天汇,私募融资,财务顾问,2011,年,9,月,13,成功交易与业绩（续）,我们的客户都是各个行业的领先者或者是具有巨大潜力的新兴企业,私募融资,钻石小鸟,财务顾问,2010,年,12,月,财务顾问,2011,年,2,月,万学教育,私募融资,2011,年,3,月,财务顾问,宜搜,私募融资,财务顾问,2011,年,3,月,好乐买,私募融资,财务顾问,2011,年,1,月,赶集网,私募融资,财务顾问,2011,年,3,月,安居客,US$50,000,000,私募融资,财务顾问,2011,年,3,月,易宝支付,战略融资,2011,年,3,月,DST,财务顾问,京东商城,US$500,000,000,私募融资,2011,年,4,月,财务顾问,点点网,私募融资,财务顾问,2011,年,4,月,新经典,私募融资,财务顾问,2011,年,4,月,原力动画,私募融资,财务顾问,2011,年,4,月,迅雷,私募融资,财务顾问,2011,年,3,月,新世界教育,私募融资,好大夫,2011,年,3,月,私募融资,财务顾问,财务顾问,2011,年,5,月,PPS,网络电视,私募融资,财务顾问,2011,年,5,月,卖方并购,68.26%,出售给,财务顾问,2011,年,4,月,昆仑万维,私募融资,财务顾问,2011,年,4,月,大众点评,私募融资,14,成功交易与业绩（续）,我们于,2006-2010,年连续五年获得“年度最佳新型投行奖”,财务顾问（中国）,2010,年,3,月,德尔集团 和 锦江酒店,战略收购,州际集团（美国）,2010,年,4,月,US$30,000,000,买方并购,财务顾问,私募融资,财务顾问,2010,年,4,月,奇艺,财务顾问,2010,年,5,月,汉普咨询,战略出售,51%,股权于,中软国际,财务顾问,2010,年,6,月,网秦,US$15,000,000,私募融资,私募融资,财务顾问,2010,年,3,月,赛诺医疗,伊芙心悦,私募融资,财务顾问,2010,年,3,月,中新力合,私募融资,财务顾问,2010,年,8,月,私募融资,财务顾问,博彦科技,2010,年,8,月,精锐教育,私募融资,财务顾问,2010,年,7,月,财务顾问,2010,年,9,月,100%,出售给,卖方并购,财务顾问,2010,年,9,月,卖方并购,100%,出售给,战略出售给,财务顾问,2010,年,9,月,卖方并购,财务顾问,2010,年,9,月,同有飞骥,私募融资,财务顾问,2010,年,10,月,私募融资,北京捷通无限科技有限公司,财务顾问,兰亭集势,私募融资,2010,年,10,月,US$35,000,000,私募融资,伊美尔,财务顾问,2010,年,12,月,财务顾问,2010,年,10,月,北京美中宜和,妇儿医院,私募融资,15,成功交易与业绩（续）,我们于,2006-2010,年连续五年获得“年度最佳新型投行奖”,财务顾问,2008,年,3,月,中国最大的互联网基础设施服务提供商,US$44,000,000,私募融资,财务顾问,2008,年,7,月,红黄蓝,US$18,000,000,私募融资,财务顾问,2008,年,7,月,华康,US$17,000,000,私募融资,财务顾问,2008,年,7,月,US$54,309,524,私募融资,财务顾问,2008,年,5,月,SK,电讯,战略投资,趣味第一,财务顾问,2008,年,6,月,好医生,US$14,000,000,私募融资,财务顾问,2008,年,6,月,康龙化成,US$23,000,000,私募融资,数字博识,2008,年,10,月,财务顾问,私募融资,2008,年,11,月,财务顾问,迪岸传媒,US$45,000,000,私募融资,HUBS1,汇通天下,2008,年,11,月,财务顾问,私募融资,财务顾问,2008,年,12,月,暴风影音,私募融资,财务顾问,2009,年,5,月,开心网,私募融资,财务顾问,2009,年,7,月,迪安诊断,私募融资,财务顾问,2009,年,9,月,阿尔特,私募融资,溢柯园艺,2009,年,12,月,财务顾问,私募融资,HUBS1,汇通天下,2009,年,12,月,财务顾问,私募融资,财务顾问,2009,年,12,月,依格斯,战略出售,PPD,财务顾问,2009,年,12,月,维通博际,战略出售,康龙化成,16,成功交易与业绩（续）,我们于,2006-2010,年连续五年获得“年度最佳新型投行奖”,财务顾问,2006,年,8,月,环球音乐移动,收购杰迅互动,财务顾问,2006,年,8,月,中国汽车网,US$25,000,000,私募融资,财务顾问,2006,年,6,月,当当网,US$27,000,000,私募融资,2005,年,6,月,财务顾问,Amdocs,US$50,000,000,收购朗新科技,财务顾问,2006,年,3,月,千橡互动,US$48,100,000,私募融资,财务顾问,2006,年,11,月,奇虎网,US$25,000,000,私募融资,财务顾问,2007,年,4,月,蓝汛,US$31,529,096,私募融资,财务顾问,2007,年,5,月,US$6,000,000,私募融资,创毅视讯,财务顾问,2007,年,2,月,悠视,US$23,500,000,私募融资,财务顾问,2007,年,9,月,安博,US$54,214,288,私募融资,财务顾问,2007,年,7,月,迪岸传媒,US$35,000,000,私募融资,财务顾问,2007,年,9,月,21,世纪中国不动产,US$52,000,000,私募融资,财务顾问,2007,年,10,月,天舟通信,US$30,000,000,私募融资,财务顾问,2007,年,10,月,巨人网络,US$100,000,000,私募融资,财务顾问,2007,年,12,月,皮咔,US$10,000,000,私募融资,财务顾问,2008,年,2,月,我乐,US$20,000,000,私募融资,财务顾问,2008,年,2,月,万学教育,US$9,000,000,私募融资,财务顾问,2007,年,12,月,易车,US$15,000,000,私募融资,17,华 兴 资 本,创 业 家 的 投 行,Thank you,18,