《中央银行与金融监管》课件第10章

单击此处编辑,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第十章 金融监管协调,第一节 金融监管协调理论,第二节 金融监管协调实践,第三节 金融监管的国际合作,第四节 金融稳定,中央银行与金融监管,第一节 金融监管协调理论,一、金融监管协调的内涵,二、金融监管协调机制,中央银行与金融监管,一、金融监管协调的内涵,（一）金融监管协调的定义,金融监管的协调是关注各监管主体的监管工作是否和谐一致，在整体上是否有效率。当存在多个监管主体的情况下，如果各主体之间缺乏适当的配合，行动不和谐，就会产生诸如重复监管、监管盲点、监管冲突等后果，从而降低监管效率，甚至造成监管失效。,金融监管有广义的监管协调与狭义的监管协调之分。狭义协调的监管主体包括一国或地区的中央银行、各种专门的金融监管机构和政府有关部门。广义协调的监管主体既包括狭义协调的监管主体，也包括一国或地区的民间自律性质的金融同业行会和各种专门服务机构，如会计师事务所、资信评级机构等，还包括有关国家的金融监管机构和国际上的金融监管组织，如巴塞尔银行监管委员会、国际证券委员会组织（IOSCO）和国际保险监管者协会（IAIS）等。,中央银行与金融监管,一、金融监管协调的内涵,（二）金融监管协调的必要性,1.改变监管者的信息劣势,2.加强监管者相互沟通,3.防止监管冲突,4.避免监管套利的需要,5.金融全球化发展的需要,中央银行与金融监管,二、金融监管协调机制,操作层次具体内容包括：,（1）日常的信息交流与协商,（2）监管主体高层的互相参与制度,（3）定期或不定期的监管联席会议,（4）召开研讨会,中央银行与金融监管,第二节 金融监管协调实践,一、发达国家金融监管机构间的协调,二、发达国家金融监管协调机制的特点,三、我国的金融监管协调制度,中央银行与金融监管,一、发达国家金融监管机构间的协调,（一）美国金融监管机构间的协调,（二）英国金融监管机构间的协调,（三）德国金融监管机构间的协调,（四）日本金融监管机构间协调,（五）澳大利亚金融监管机构间协调,二、发达国家金融监管协调机制的特点,（一）协调遵循权责明确、减负高效的原则,（二）根据国情特点设计协调机制,（三）协调机制依靠法律强制力保证,中央银行与金融监管,三、我国的金融监管协调制度,（一）我国金融监管机构的职责分工,我国目前金融业实行的,“,一行三会,”,分工合作的分业监管体制。按照金融监管的分工，中国人民银行主要职能是制定和执行货币政策，防范和化解金融风险和维护金融稳定，同时承担着对银行间债券市场、外汇市场和黄金市场的监管职能。外汇管理局由中国人民银行管理，是依法对外汇储备和外汇市场交易实施监督管理。,银监会主要负责商业银行、政策性银行、外资银行、农村合作银行（信用社）、信托投资公司、财务公司、租赁公司、金融资产管理公司的监管。证监会对依法对全国证券、期货市场实行集中统一管理；保监会统一监督管理全国保险市场。,除,“,一行三会,”,外，我国金融监管部门还包括财政部、发改委等政府部门。财政部作为国有资产的实际出资人，负责我国金融企业国有资产的登记和管理。此外财政部另一项重要的金融监管职责是负责我国国债的发行与兑付， 对国债市场依法行使监督管理。根据1993年颁布的企业债券管理条例，发改委对企业债券市场依法实施监督管理，负责受理企业发行企业债券的申请，核准企业债券的发行；同时，私募股权基金中的创业投资基金需要在发改委备案，产业投资基金需要经过发改委的审批才能成立。,中央银行与金融监管,三、我国的金融监管协调制度,（二）我国金融监管协调机制,2004年6月，银监会、证监会和保监会签订了中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会在金融监管方面分工合作备忘录指导原则（以下简称备忘录），该协调机制主要包括以下内容：一是监管框架。银监会依法负责各银行、信托机构、政策性银行和金融资产管理公司的监管；证监会依法负责证券业务的监管；保监会依法负责保险业务的监管；混业经营实行主监管制度：对控股母公司依据其主要业务确定监管机构， 而对其子公司按业务性质仍由相应的监管机构实施分业监管。二是协调机制。建立银监会、证监会和保监会每季度召开的联席会议的工作机制，并建立以讨论、协商具体专业监管问题的经常联席机制。三是信息的收集与共享。三家监管机构依法分别收集监管对象的信息和数据，并加以汇总公布，以便共享。,中央银行与金融监管,第三节 金融监管的国际合作,一、金融监管的国际化,二、金融监管国际合作的主体,三、金融监管国际合作的客体,四、金融监管国际合作的方式,中央银行与金融监管,一、金融监管的国际化,（一）金融监管国际合作的内涵,国际合作是指两个或者两个以上的国家为实现各自的或者共同的利益通过各种手段实现在政策上相互妥协相互配合的调适行为。金融监管国际合作是指各国金融监管主体之间进行的信息交流、磋商、协调沟通以及其他的合作活动。在金融监管国际合作中，国家之间利益的博弈结果从理论上应该是,“,双赢,”,的。在监管体制不平衡的条件下，很难实现有效的国际金融监管，也很难在一国范围内防范金融危机的发生。,中央银行与金融监管,一、金融监管的国际化,（二）金融监管国际合作的目标,不同的历史背景和文化，以及不同的经济发展水平下的发展战略导致了各国都有自己各具特色的金融监管体制。在金融全球化背景下，加强金融监管国际合作的目标就是要在国际金融市场范围内建立一个科学有序、合理完善的金融体系，并保证金融体系内部的各个部分和环节运行的更加有效，从而达到两个目的：,第一，有效的防范金融风险的传导。,第二，提高全球金融业的效率，促进全球金融业的健康快速发展。,中央银行与金融监管,二、金融监管国际合作的主体,（一）国际性金融组织,1.国际货币基金组织,2.国际清算银行,3.巴塞尔银行监管委员会,4.国际保险监管联合会（IAIS）,（二）区域性金融组织,1.欧洲联盟,2.经济发展与合作组织,中央银行与金融监管,三、金融监管国际合作的客体,（一）对金融机构监管的国际合作,1.对商业银行的监管,国际上对于商业银行所进行的监管与合作是相对成熟的，对商业银行的监管有相应的全球性协调与合作组织及相关的协议、条文和规则最具代表性的是巴塞尔银行监管委员会颁布的系列准则。,2.对非银行金融机构的监管,对非银行金融机构的监管主要是指对证券、保险、信托机构等的监督管理，国际社会对此也达成了一些协议。在监管国际证券市场方面国际社会成立了国际证券委员会组织（IOSCO），国际证券交易所联合会，国际律师协会和国际会计师联合会。在保险监管合作方面，作为推动各国保险监管国际协调的国际保险监管者协会（IAIS）己成为推动金融监管国际合作的重要力量。,中央银行与金融监管,三、金融监管国际合作的客体,（二）对金融市场监管的国际合作,1. 外汇市场干预,中央银行对于外汇市场干预的国际协调主要表现在一国中央银行在危机出现时能够及时的联合其他国家的中央银行共同干预市场，或者获得其他中央银行或国际金融组织的资金援助气这主要是通过与其他国家签订双边或者多边的货币合作协议，或者参与区域性的货币合作安排实现的。,2. 衍生金融市场监管,衍生金融市场风险事件的不断发生迫切要求加强对衍生金融市场监管的国际合作，对此国际上已取得了一致共识。各国际性组织都曾对衍生金融市场进行调查研究并出具了各类指导性报告来防范可能出现的各种风险。目前为止，国际社会为加强对衍生金融市场的监管总共发表了三份重要的文件，分别是：衍生金融工具风险管理指导方针、银行和证券公司交易及衍生产品业务的公开信息披露以及关于银行和证券公司衍生产品业务的监管信息框架。,中央银行与金融监管,四、金融监管国际合作的方式,金融监管国际合作具有多种的方式，主要包括：,具有国际协调性质的金融监管主要体现在各个国家独立的监管法律和法规基础之上的国家间信息沟通和监管配合；,具有国际合作性质的金融监管则通过在国家间备忘录等形式的协议签署，制定某些监管领域的共同标准；,建立统一的国际金融监管形成了国际上能够通行的高标准，从当前实践看，全球统一监管远未可及，相对而言，区域或者全球金融监管的协调与合作将更具有现实意义。,中央银行与金融监管,第四节 金融稳定,一、金融稳定概述,二、金融稳定的影响因素,三、金融稳定的监测与评估,中央银行与金融监管,一、金融稳定概述,（一）金融稳定的定义,由于金融稳定涉及领域和范围的广泛和复杂，国际上对于其内涵还没有广泛的共识。目前，专家学者和国际金融组织、各国中央银行主要从两个角度理解金融稳定：第一类是从金融稳定的具体特征的角度直接描述其内涵；第二类从金融稳定的反面,金融不稳定具体特征的角度间接描述金融稳定的内涵。,中国人民银行在中国金融稳定报告(2005)中将金融稳定定义为：金融体系处于能够有效发挥其关键功能的状态。在这种状态下，宏观经济健康运行，货币和财政稳健有效，金融生态环境不断改善，金融机构、金融市场和金融基础设施能够发挥资源配置、风险管理、支付结算等关键功能，而且在受到内外部因素冲击时，金融体系整体上仍然能够平稳运行。,中央银行与金融监管,一、金融稳定概述,（二）金融稳定的特征,1.金融稳定具有全局性,2.金融稳定具有动态性,3.金融稳定具有综合性,因为金融稳定作为金融运行的一种状态，需要采取不同的政策措施及方式（包括货币政策和金融监管的手段等）作用或影响金融机构、金融市场和实体经济才能实现，所以在客观上要求对金融稳定实施的手段或政策工具兼具综合性的整体考虑，即金融稳定具有综合性的特征。,中央银行与金融监管,二、金融稳定的影响因素,（一）宏观经济政策因素,1.宏观经济运行状况,2. 货币政策,3. 财政政策,（二）金融系统内部因素,1. 金融结构,2.金融交易制度,（三）国际金融环境,中央银行与金融监管,三、金融稳定的监测与评估,（一）国际金融组织对金融稳定监测与评估,（二）我国对金融稳定监测与评估,中央银行与金融监管,