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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2015-1-16,#,第四章外汇交易与外汇风险,外 汇 交,易,一、 外汇交易的,概念,是指用一种货币交换另一种货币的买卖,过程。,二、 外汇交易的种类,（一）,即期外汇,交易 指,买卖双方就交易币,种、汇率,等,条件,达成一致,后，双方,于成交当天或两个营业,日内,完成交割的,过程。,（二）,远期,外汇交易 指,外汇交易双方成交,后，约定,于未来某个,交割日，按照,双方已经确定的交割,汇率进行,指定币,种、金额,划拨的交易,过程。,.,远期,外汇交易的,特点,.,远期,外汇交易的报价,升水是远期汇率大于即期,汇率，表示,基准货币的远期汇率比即期汇率,高；,远期汇率小于即期汇率称为,贴水，表示基准货币,的远期汇率比即期汇率,低；,远期汇率与即期汇率,相等，称为平价。,（三）套汇,与套利交易,.,套汇,交易 是,指在不同市场间以及在不同期限的金融工具之间利用,汇率价,差低买高卖的,过程。,（,）直接套汇,（,）间接套汇,.,套利,交易 是,指金融机构利用短期内不同资本市场存在的利率,差，将,资金从低息货币计价的金融资产转换为高息货币计价,的金融资产，从中,获得,利差,收益的投资,方式。,（四）择期交易,.,择期交易的概念,是指银行向其客户提供远期外汇合同的交割日选择权，也就是客户可以在约定的未来某个时间段内，选定任何一个工作日，按远期合同汇率向银行完成交割。,.,择期交易的特点,（五）外汇,期货交易,.,外汇,期货交易的,概念,外汇,期货是,指买卖,双方，约定,在未来规定的,日期，按照,特定,价格交割，规定,金额的指定币种的货币买卖,合同。,.,外汇,期货交易的,特点,.,外汇,期货合约的主要,构成,.,外汇,期货交易的投机,方式,.,远期,外汇交易与外汇期货交易的异同,（六）外汇,期权交易,.,外汇,期权交易的,定义,外汇,期权是,一种对期权卖方和,买方提供,的,货币交易,选择,权，即,买方在向,卖方支付,一定期权,费后，有权决定,是否在未来特定,日期（行,权,日）或,时间段,内，按照,协定的汇率,买入或,卖出一定金额的,货币。,.,外汇,期权合同的构成,.,外汇,期权交易的,特点,.,外汇,期权的,分类,看涨,期权,看跌期权,.,外汇,期权买卖双方的盈亏以及,风险分析,.,外汇,期权交易的投机方式,看涨期权买卖双方的盈亏以及,风险分析,看跌期权,买卖双方的盈亏以及风险分析,（七）外汇,掉期交易,.,外汇,掉期交易的,概念,是指对于,同一,币,种，进行,两笔金额,相同、交割,日,不同、交易,方向相反的,外汇交易。,.,掉,期交易的,功能,（八）金融,互换交易,是指在金融机构的撮合,下，两,个债务人之间进行,的债务,本金或者利息互换的,安排。,.,金融,互换的参与,主体,.,金融,互换的主要,类型,利率互换,货币互换,外 汇 风,险,一、 外汇风险概述,（一）外汇风险,以及相关概念,.,外汇风险,是指对外贸易或金融活动的,当事人，因,汇率,变动而,导致其外币计价的资产或,负债、外币,收入或支出甚至是现金流量产生损失的,可能。,.,外汇风险,的相关,概念,外汇,头寸,风险,敞口,（二）外汇风险的类型,.,交易风险,.,会计风险,.,经济,风险,二、 外汇风险管理的手段,.,选用,对己方有利的货币收付款,.,充分,利用保值,条款,.,提前,或延期结汇,.,利用,外汇交易进行套期,保值,
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