4-资金流量核算

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国民经济核算,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,国民经济统计,任课教师：陈晓楠,1,National product data are thus not complete without a complementary set of accounts to show the manner in which one sectors saving is used to finance the investment of another sector, and the impact of financial transactions on income and product.,John P. Powelson,National Income and flow-of-funds analysis,2,国民经济基本核算图谱,投入产出表,资产负债表,（期初）,国内生产,总值表,资金流量表,资产负债表,（期末）,国际收支表,生产,条件,部门,技术经济联系,国外,金融交易,收入,分配,部门间,金融,交易,固定资本形成总额,存货增加,3,资金流量核算是独立发展起来的分析工具,然后纳入,SNA,之中,资金流量核算是,GDP,核算的延伸,主要功能在于从宏观上解释了,:,生产创造的价值如何转化为可用于消费的收入,消费之后的收入节余如何转化为投资,金融活动扮演了什么角色,4,第四章 资金流量核算,第一节 资金流量核算的基本问题,第二节 收入分配与使用核算,第三节 非金融投资核算,第四节 资金流量表（实物交易）及其应用分析,5,本章学习目标,掌握资金流量核算的基本问题,掌握收入初次分配、收入再分配的基本流量以及二者的区别,掌握初始收入与国民总收入、可支配收入与国民可支配收入的核算过程及其内涵,掌握收入指标与消费指标的对应关系,掌握非金融投资的概念、类型、交易及其与非金融资产的对应关系,6,第一节 资金流量核算的基本问题,资金流量核算的对象及不同核算范围,资金流量核算的基本框架和规则,资金流量核算（实物交易）的基本问题,7,资金流量核算的产生与发展,考察对象：整个,社会资金运动,；,主要内容：围绕收入分配、消费支出、非金融投资和资金融通等经济交易，考察,社会资金的流向、流量、余缺及其调剂平衡,等问题。,实现方式：编制,资金流量表,，反映各种经济交易引起的资金增减变化。,创立过程：,科普兰,(1944) ,米切尔,(1947) SNA-1993,。,8,国民经济的循环框架,分 配,金 融,生 产,流 通,使 用,产品,供给,价值,消费,储蓄,实物投资,商品运动,价值运动,9,资金是经济生活中的一个重要的名词，一般是指市场经济活动中以货币计量和表现的各种价值流量，如销售收入、工资总额、投资额、居民收入等。,资金流量核算中的资金具体指收入分配、消费、投资及金融活动中的资金。,资金流量则是指一定时期的这些资金的增减变化量。,10,在经济活动中，,实物运动,（商品运动）与,资金运动,（价值运动）是相互交织在一起的。实物运动是与货物和服务有关的活动，包括商品的生产（投入产出）、交换（运输和买卖）和使用（消费和投资）；,资金运动是与收支、借贷有关的活动，包括收入分配和再分配，以及资金的使用和融通过程。,11,4.1.1,资金流量核算的对象及不同核算范围,货物服务,交易,收入分配,交易,金融交易,表示实物流量,表示资金流量,生产：形成产品，创造价值,可支配收入,最终消费支出,总储蓄,非金融投资,（资本形成）,12,资金流量核算的核算范围,狭义的资金流量,主要指,金融交易流量,；,广义的资金流量,将范围扩大到,收入分配流量,和,收入使用流量,，,是指整个社会资金的循环过程，,体现了与实物循环对应的,价值循环,。,我国资金流量核算区分为：,实物交易核算,金融交易核算,13,交易,各种经济活动的代称,Classification of transactions,Products (including produced assets),Non-produced assets;,Distributive transactions,Financial assets and liabilities,补充说明,需对非货币交易所发生资源流的价值进行估算；,应该将非法经济、地下经济、非正规经济的交易包括在国民经济核算范围内。,14,交易与经济流量,交易：,交易是一种经济流量。这种流量是机构单位之间基于共同协议所发生的相互作用，或是某个机构单位内部的行为,由于这种单位常常以两种身份进行活动，因此将此类内部行为作为交易处理具有分析价值。,经济流量：,反映经济价值的产生或消失、获得或处置、转移或交换等，涉及有关经济主体,(,单位、部门或总体,),的物量或价值的总量或构成的变化。,影响经济流量的因素：,交易因素，形成“交易流量”，,非交易因素，形成“其他（非交易）经济流量”；,15,交易，大多数经济活动都属于,交易流量,，如产出、消耗、工薪、税收、利息、购进、出售、消费、投资、存款、贷款，以及出口和进口等。,非经济交易，形成“,其他（非交易）经济流量,”；其流量归入“其他积累流量（,K,类）”,纯粹的数量因素，如重大灾害引起资产损失；,纯粹的价格因素，如价格、利率和汇率等因素变动的影响，引起资产或负债实际价值量的增减,一定的交易,必然,形成相应的经济流量，但形成经济流量的,并非,都是经济交易，还有各种“非交易因素”。,交易与经济流量,16,SNA,的经济流量分类,交易流量与其他经济流量（非交易流量）构成国民经济核算所研究的,全部经济流量,，它们共同描述了从期初到期末的相应经济存量的变化情况。,SNA2008,将全部经济交易和非交易流量按其对象性质不同划分为,四类,：,（,1,）货物与服务交易流量（,P,类）,（,2,）分配和资本转移交易流量（,D,类）,（,3,）金融交易流量（,F,类）,（,4,）其他积累性的交易和,非交易流量,：其他积累流量,(K,类,),17,经济交易的系统分类,依交易是否以货币为媒介，有“货币交易”与“非货币交易”之分；,依交易双方是否有对等支付，有“非转移交易”与“无偿转移”之分；,依交易是否,直接影响,到交易者的,资产或负债,的变化，有“积累交易”与“经常交易”之分；,依交易是否通过,金融市场、运用金融工具,，是否直接影响到交易者的,金融资产或负债,的变化，有“金融交易”与“非金融交易”之分；,在积累交易中还有“资本交易”与“金融交易”之分。,金融资产：以货币信用的形式产生和存在的各种资产；,货币黄金和特别提款权，流通货币，存款和贷款，债券、股票和其他权益，保险专门准备金，其他应收、应付账款,18,经济交易的核算分类,产出和中间消耗,货物和服务进出口,经常交易收入分配和再分配,最终消费,非金融,全 交易,部 资本转移,交 资本 资本形成总额,易 交易 固定资本消耗,非生产非金融资产的净获得积累,交易,金融交易,19,积累交易与经常交易综合核算模式,全部积累交易核算模式,金融交易核算模式,由于具体分析目的、研究方式、核算基础等方面的不同，资金流量核算可以针对不同的,资金运动范围,采用不同的模式来组织进行。,资金流量核算的范围和模式,纯粹的金融交易流量,从金融交易扩展到资本交易的领域,将金融交易与资本交易、积累交易与经常交易结合起来,20,（一）金融交易核算模式,只考虑各种金融交易流量，不考虑非金融交易流量。编制“金融流量表”。,优点：,基础统计资料相对完整，操作简便，时效性强，可以按季或按月编制。对于金融部门进行货币流量管理具有一定作用。,问题：,未适当反映金融交易与非金融交易之间的内在联系，与国民经济其他核算之间衔接、协调不够。,通常由一些国家的中央银行采用。,资金流量核算的范围和模式,21,（二）全部积累交易核算模式,将核算范围从金融交易扩展到资本交易,(,储蓄、资本转移和非金融投资,),领域。,优点：,能反映非金融投资所需资金的来源与运用情况，以及金融交易与资本交易之间的互补关系，增进了资金流量核算的分析功能。,问题：,相对于第一种模式，所需的核算资料较多，难度稍大；尚未反映积累资金主要来源（储蓄）的形成情况。,通常由各国货币当局（央行）与国家统计部门共同编制。如美国和英国。,资金流量核算的范围和模式,22,（三）积累交易与经常交易综合核算模式,将核算范围进一步扩展到收入分配和支配等经常交易领域。,优点：,将金融交易与资本交易、积累交易与经常交易结合起来，更完整地反映了各部门投资资金的来源和形成过程以及运用和调剂情况，具有更强的分析功能。,问题：,所需的核算资料更多，难度更大，须与完备的国民经济核算体系相结合。,加拿大等国采用这种模式，中国现在也采用。,资金流量核算的范围和模式,23,机构部门,交易项目,非金融企业,金融机构,政府部门,住户部门,国内合计,国外部门,合计,使用,来源,使用,来源,使用,来源,使用,来源,使用,来源,使用,来源,使用,来源,经常性交易项目,增加值,收入分配交易,可支配总收入,消费支出,非金融资本交易项目,总储蓄,非金融投资,资金余缺,金融交易项目,净金融投资,金融交易,资金流量简表,4.1.2,资金流量核算的基本框架,resources,：,transactions which,add to the amount of economic value of a unit or a sector.,uses,：,transactions that reduce the amount of economic value of a unit or sector,24,4.1.2,资金流量核算的基本框架和规则,资金流量核算的主要原则：,复式记账方法,权责发生制原则,以现期,市场价格,作为计价依据,表中两类平衡关系：,部门内部来源合计部门内部使用合计,部门间来源合计部门间使用合计,25,即收入分配部分，包括收入分配、再分配、可支配收入与使用核算；实物交易反映伴随着物质产品和服务等交易而发生的资金活动，描绘了不同机构部门之间资金的分配和转移过程；,我国资金流量核算的划分,实物交易核算,金融交易则是以现金、信用、证券等金融资产负债为交易对象的金融活动。,金融交易核算,26,机构部门,交易项目,非金融企业,金融机构,政府部门,住户部门,国内合计,国外部门,运用,来源,运用,来源,运用,来源,运用,来源,运用,来源,运用,来源,经常性交易项目,增加值,收入分配交易,可支配总收入,消费支出,非金融资本交易项目,总储蓄,非金融投资,资金余缺,金融交易项目,净金融投资,金融交易,资金流量简表,我国资金流量核算的划分,实物交易核算,金融交易核算,27,新价值的创造,（增加值）,增加值的分配,（可支配收入）,储蓄的使用,（非金融投资）,收入的使用,（消费,+,储蓄）,4.1.3,资金流量核算,(,实物交易）的基本问题,实物交易核算内容的逻辑顺序,28,实物交易,所包括内容与整个国民经济核算的对象应具有一致性，,尤其要与,GDP,核算中关于生产核算的范围保持一致。,不仅包括货币性交易，而且应该包括不具有货币交易形式的交易活动。,4.1.3,资金流量核算,(,实物交易）的基本问题,29,注意,部门间经济流量的两种类型：,产品流量,与,资金流量,。前者通过投入产出核算加以研究，后者则必须通过专门的资金流量核算来加以研究。,经济交易包括：常住单位之间的“国内交易”，以及常住单位与非常住单位之间的“对外经济交易”。后者既属于资金流量核算，也构成相对独立的“国际收支核算”。,资金流量核算与国际收支核算既相互交叉，又互有分工、各有侧重。,30,第二节 收入分配与使用核算,收入分配与使用核算的范围,收入分配的基本流程,收入初次分配核算,收入再分配核算,收入使用,消费与储蓄的核算,31,什么是收入分配,收入分配,是指,以当期生产成果的,价值,分配给各,经济活动主体,的过程，以及在此过程中所形成的,所有收支,活动,。,通常是指生产过程所创造的,总价值,(,一般用,国内生产总值,表示,),在,参与生产活动过程的要素之间进行的,第一次分配,以及,要素收入在不同的部门、单位和个人之间的收支转移产生的,二次分配,，前者称为收入,初次分配,，后者称为,收入再分配,。,32,4.2.1,收入分配与使用核算的范围,在本质上，收入分配与使用核算的范围是由,生产核算的范围,确定的。,只有生产核算所定义的生产活动，其产生的,价值,才能成为收入分配核算的对象，其,产出,才能成为收入使用的,购买对象,；,只要是生产核算定义的生产,其产生的价值,必然,要参与收入分配过程，其产出就会作为收入使用（消费或投资）的购买对象。,33,自给性的家务劳动,采摘野生植物或猎取野生动物,股票价格上涨导致的持有资产收益,生产者为自己最终使用而生产,4.2.1,收入分配与使用核算的范围,34,1,、收入分配和使用活动属于经常性交易，本身不会引起资产负债存量变化,（区别于非金融投资与金融交易）,；,劳动报酬与从银行取钱,购买食品与购买住房,2,、收入分配是凭借各种手段对生产中创造的价值予以分配，本身不创造价值,（区别于生产活动）；,只是为了形成可用于消费的收入，本身不是货物服务使用,（区别于收入使用及积累活动）,。,4.2.1,收入分配与使用核算的范围,35,谁参与分配,国内与国外之间的分配,国内各机构部门之间的分配,非金融企业、金融机构、政府、住户,各部门内部不同组成部分之间的分配,政府：中央政府、地方政府,住户：城镇居民、农村居民，,工薪阶层、食利阶层、受救济阶层,高收入户、中等收入户、低收入户,各种生产要素的所有者，以及作为社会管理者,的政府；,36,如何分配,通过各种分配工具，形成各种收支行为,交换式的分配,转移式的分配,归纳为,两个,分配阶段,收入初次分配,收入再分配,生产要素对生产成果的创造所作贡献的大小，分配的,数量取决于各所有者拥有生产要素的数量和质量。,37,4.2.2,收入分配的基本流程,增加值,初始收入,可支配收入,交换式分配,转移式分配,劳动报酬,生产税净额,营业盈余,财产收入,收入形成,所得税,社会保障与福利,其他经常转移,收入再分配,收入初,次分配,38,生产账户,使用,来源,中间消耗,产出,增加值,收入形成账户,使用,来源,增加值,雇员报酬,生产和进口税与生产和进口补贴,(-),营业盈余,混合收入,39,收入初次分配账户,使用,来源,营业盈余,混合收入,雇员报酬,生产和进口税与生产和进口补贴,(-),财产收入,财产收入,初始收入,收入形成账户,使用,来源,增加值,雇员报酬,生产和进口税与生产和进口补贴,(-),营业盈余,混合收入,40,4.2.3,收入初次分配核算,收入初次分配,是指,国内生产总值在,参与,生产过程的生产要素之间进行的分配,。收入初次分配体现了生产者对社会生产总成果的贡献份额，收入初次分配与生产活动有关。,初次分配收入按,直接,还是,间接,参与生产活动，可分为,收入形成,和,财产收入,两个步骤。,基于增加值核算的初次分配收入，称为,收入形成,，是直接参与生产过程的生产者要素收入。,基于资本利得、财产收益核算的初次分配收入，称为,财产收入,，反映间接参与生产过程的资本要素收入。,收入形成和财产收入都是对生产成果的分配，都是收入初次分配的内容，其,总和称为初次分配总收入,(,初始收入,),。,41,国民经济的循环框架,金 融,储蓄,(427),实物投资,(414),分 配,国内,生产,流 通,本国,使用,产品,国内供给（,1813,）,价值,消费,(1399),国,外,国,外,进口（,499,）,出口（,540,）,对外分配,(67),对外金融,(56),（,2353,）,（,1854,）,（,1921,）,（,95,）,（,69,）,（,483,）,42,生产账户,使用方,S11,S12,S13,S14,S15,S1,S2,代码,交易和平衡项,非金融公司,金融公司,政府,住户,NPISH,经济总体,国外,B1g,国内生产总值,1331,94,126,155,15,1854,P51c,固定资本消耗,157,12,27,23,3,222,B1n,国内生产净值,1174,82,99,132,12,1632,使用,收入形成账户,来源方,代码,交易和平衡项,非金融公司,金融公司,政府,住户,NPISH,经济总体,国外,B1g,国内生产总值,1331,94,126,155,15,1854,B1n,国内生产净值,1174,82,99,132,12,1632,D1,雇员报酬,D2,生产税和进口税,D3,补贴,来源,43,收入形成核算,立足于,生产者,进行分配的收入形成过程，核算的起点是各机构部门的增加值。,根据劳动要素和资本要素对生产的贡献，将增加值在,劳动要素所有者和资本要素所有者,之间进行分割。,生产核算的延伸，是生产核算向收入分配核算的过渡。,4.2.3,收入初次分配核算,1.,收入形成核算,44,代码,交易和平衡项,非金融公司,金融公司,政府,住户,NPISH,经济总体,D1,雇员报酬,986,44,98,11,11,1150,D2,生产税和进口税,229,4,1,0,1,235,D3,补贴,-43,0,0,-1,0,-44,B2g,营业盈余总额,292,46,27,84,3,452,B3g,混合收入总额,61,61,P51c1,营业盈余总额中的固定资产消耗,157,12,27,15,3,214,P51c2,混合收入总额中的固定资产消耗,8,8,B2n,营业盈余净额,135,34,0,69,0,238,B3n,混合收入净额,53,53,收入形成账户,使用方,使用,45,收入形成账户与收入初次分配账户,收入形成账户主要记录常住机构单位或者部门作为,生产者,所,创造,的初始收入,而收入初次分配账户则主要记录常住机构单位或者部门作为,接受者,所,获得,的初始收入。,收入初次分配账户显示如下的信息：,收入形成账户中各应付项目的去向，为哪些单位或部门所接受；,常住机构单位或者部门应收和应付财产收入的数量。,46,主要收入形式及其资金流向,（一）劳动者报酬（雇员报酬），包括货币形式和实物形式的报酬。,资金流向：,生产部门 住户部门,（二）生产税净额。资金流向：,生产部门 政府部门,（三）固定资本消耗。本身不形成部门间的资金流量，只是一种部门内部的交易流量，在核算上表现为转账关系，故在资金流量表中无须专门反映。,（四）营业盈余或混合收入,营业盈余不是交易项目，而是增加值中的一个剩余项，包括应分配的红利、应支付的利息、应缴纳的所得税等其他初次分配和再分配数额。,非公司非法人企业（属住户部门）的特殊情况：,经营收入中间消耗固定资本消耗生产税净额,混合收入（即雇员报酬与营业盈余的混合）。,中国国民核算体系：“混合收入”被并入“劳动者报酬”，也即“劳动者报酬”“雇员报酬”。,47,2.,初始收入分配核算,立足于收入,接受者,的角度，核算各机构部门在一定核算期内获得的,生产性收入,，,主要构成项目是雇员报酬，代表个人将其劳动投入生产过程而获得的回报；,财产收入,也是初始收入的一部分，它产生于贷出金融资产或出租包括土地在内的自然资源给其他单位在生产中使用；,生产税和进口税收入（减去生产补贴和进口补贴）被视为政府部门的初始收入。,核算的起点是,营业盈余,/,混合收入,。,4.2.3,收入初次分配核算,48,代码,交易和平衡项,非金融公司,金融公司,政府,住户,NPISH,经济总体,国外,B2g,营业盈余总额,292,46,27,84,3,452,B3g,混合收入总额,61,61,B2n,营业盈余净额,135,34,0,69,0,238,B3n,混合收入净额,53,53,D1,雇员报酬,1154,1154,2,D2,生产税和进口税,235,235,D3,补贴,-44,-44,D4,财产收入,96,149,22,123,7,397,38,收入初次分配账户,来源方,来源,49,代码,交易和平衡项,非金融公司,金融公司,政府,住户,NPISH,经济总体,国外,D1,雇员报酬,6,D2,生产税和进口税,0,D3,补贴,0,D4,财产收入,134,168,42,41,6,391,44,B5g,初始收入总额,254,27,198,1381,4,1864,B5n,初始收入净额,97,15,171,1358,1,1642,收入初次分配账户,使用方,使用,初始收入,(primary income):,机构单位因参与生产活动或拥有生产所需资产的所有权而获得的收入。,50,财产收入,（,property income,）,是由于资产的所有者将其所拥有的资产的,使用权让渡,给其他单位使用而从对方获得的回报。,需要注意产生财产收入的资产：,只是让渡了使用权，而没有转移所有权；,只是,某些特定类型,的资产，包括：,金融资产（如存贷款和证券）,投资收入,自然资源（如土地和矿藏）,地租,并不包括生产资产,4.2.3,收入初次分配核算,51,（,1,）财产收入,财产收入引起的收入分配,支出者：资产使用者,收入者：资产所有者,出租机器设备、房屋或其他建筑物等生产资产而收取的租金，以及出租无形非生产资产的“使用费”，均作为,购买租赁服务,处理,这根源于国民核算中 “生产”与“分配”的区分：营业租赁生产，其他租赁分配。,52,财产收入的类型,投资收入（,investment income,）,利息,（,interest,）,红利,（,dividends,）,:,股东因将其资金交由公司支配而有权获得的一种财产收入。,外国直接投资再投资（留存）收益,（,reinvested earnings on FDI,）,属于投保人的投资收入,、养老金权益的应付投资收入、属于投资基金股东集体的投资收入,地租,（,rents,）,53,注意,（,1,）财产收入分配相对独立于“收入形成”，因为：其收入来源不同,(,企业的营业盈余或业主的混合收入等,),；交易方式较复杂，在“收入形成”中先核算“营业盈余”，有利于简化程序。,（,2,）融资租赁,(,金融租赁,),变相的借贷关系。其“租金”应视为偿还贷款和支付利息，只有其中的利息部分才属于出租人的财产收入（承租人的支付）。,（,3,）财产收入不包括因出售或转让财产“所有权”而获得的收入（如出卖土地或机器设备、抛售股票、撤销债务等），这些属于资本交易或金融交易。,（,4,）财产收入在,SNA,中属于初次分配范畴。,54,初次分配的结果：初始收入,初始收入（增加值劳动者报酬生产税净额）财产收入净额,（增加值劳动者报酬生产税净额）得到的劳动者报酬收入财产收入净额,增加值生产税净额劳动者报酬收入净额财产收入净额,（增加值劳动者报酬支付的生产税净额）得到的生产税净额财产收入净额,增加值劳动者报酬支付生产税收入净额生产补贴净额财产收入净额,企业,住户,政府,55,（,2,）初始收入与国民总收入,一国所有机构部门,初始收入的合计,即为国民总收入 （）。,国民总收入指一国经济总体当期从,国内生产,和,国外生产,获得的生产性收入总量,GNI,=,GDP,+,来自国外的初始收入分配流量净额,=GDP,+,来自国外的劳动者报酬净额,+,来自国外的生产税净额,+,来自国外,的财产收入净额,MADE IN CHINA,和,MADE BY CHINA,有何差别,?,为何用人均,GNI,来衡量一国的发展水平？,56,为了社会的公平和均衡发展，有必要借助于各种,非交换性手段,对收入实施再分配，称之为,转移,。,转移中，一方向另一方无偿提供货物服务，或者双方交换一定的价值，但是价值不对等或没有严格的数量关系。,按照转移的对象是否是资产，或是否与资产有关，分为,经常转移,和,资本转移,。,4.2.4,收入再分配核算,57,4.2.4,收入再分配核算,收入再分配账户显示了各机构单位或部门的,初始收入,是怎样通过,经常转移支付与获得,（不包括实物社会转移）而转变成该单位或部门的,可支配收入,。,实物收入再分配账户则是收入再分配过程的一个,延续,阶段。它显示了住户部门、为住户服务的非营利机构（,NPISH,）和政府部门的可支配收入是怎样通过,实物社会转移支付与获得,而转变成其调整后可支配收入的。此过程并,未涉及,非金融公司部门与金融公司部门。,58,转移,经常转移,资本转移,所得税、财产税等经常税,社会保障缴款和社会福利,其他经常转移,收入再分配核算内容逻辑图,4.2.4,收入再分配核算,59,经常转移的类型,所得税等经常税：,纳税单位或部门政府部门,收入税：所得税、资本收益税、彩票收入税,财产税：房产税,其他经常税：车船牌照税、枪支执照税、诉讼费、护照费、机场建设费,社会缴款,【,住户部门 政府,】,和社会保险福利,【,政府,(,或企业,) ,住户部门,】,社会救济福利,政府或私人非营利部门 住户部门,其他经常转移,政府内部的转移、各国政府间转移、政府向国际组织缴纳的会费、各种罚没、住户间转移、抽彩赌博、赔偿等。,60,再分配结果：可支配收入,可支配收入,（,disposable income,）,是体现各部门参与收入初次分配和再分配,最终结果,的总量，,是机构部门当期,可用于最终消费支出,的最大数额。,可支配收入,=,初始收入,+,经常转移收入,-,经常转移支出,61,可支配收入与国民可支配收入,一国所有常住机构部门可支配收入的合计即为国民可支配收入,（,national disposable income,）。,国民可支配收入,=,国民总收入,+,来自国外的经常转移净额,=,国内生产总值,+,来自国外初始收入净额, 来自国外的经常转移净额,62,实物社会转移与调整后可支配收入,实物社会转移,（,social transfer in kind,）,是指政府向个别住户以实物转移形式提供的个人货物或服务。,调整后可支配收入,(adjusted disposable income),在可支配收入的基础上考虑实物社会转移,对应于实际最终消费的概念,从一国经济总体来看，国民可支配收入与国民调整后可支配收入相等。,收入在政府和住户部门之间的分布格局,63,最终消费支出核算,1,国民总消费住户部门消费支出私人非营利部门消费支出政府部门消费支出, 住户部门,实际消费,(,居民个人消费,),政府部门,实际消费,(,政府公共消费,),其中：,住户部门消费支出由政府和私人非营利部门承担开支并以“实物”形式转移给居民的所有货物和服务,(,实物再分配,),住户实际消费,(,居民个人消费,),政府部门消费支出政府对住户的实物经常转移,政府实际消费,(,政府公共消费,),私人非营利部门消费支出该部门对住户的实物经常转移，其实际消费零,64,最终消费支出核算,消费支出与实际消费的比较（,SNA,的例子）,最终消费支出,P.3,实际最终消费,P.4,小计,个人,P.31,公共,P.32,小计,个人,P.41,公共,P.42,政府部门,368,212,156,156,156,住户部门,1015,1015,1243,1243,私人非营利部门,16,16,0,合计,1399,1243,156,1399,1243,156,各部门：消费支出实际消费,所有部门：消费支出总额实际消费总额,65,4.2.5,收入使用,消费与储蓄的核算,收入使用：,有关部门运用其可支配收入满足消费需要和形成储蓄的过程。即：,收入消费储蓄,，核心问题是关于最终消费的核算。,收入使用核算：,旨在系统反映和描述住户、政府部门以及私人非营利服务部门如何将其可支配收入在最终消费和储蓄之间进行配置，并测算其最终消费支出、实际最终消费以及储蓄的总量和结构。,66,最终消费支出/实际最终消费,显然，各部门的最终消费支出并不等于实际最终消费，二者的差别在于实物社会转移。,67,67,储蓄,（,saving,）,代表收入用于消费之后的,节余,。,是可支配收入用于最终消费支出之后的余额，,是调整后可支配收入用于实际最终消费之后的余额，,是非金融投资的主要资金来源。,4.2.5,收入使用,消费与储蓄的核算,68,补充说明,一个机构单位在一个核算期的消费完全有可能大于同期收入，即,储蓄可以为负值,。,储蓄有总储蓄和净储蓄之分，差别在于是否包括,固定资本消耗,。,4.2.5,收入使用,消费与储蓄的核算,69,收入使用应注意的问题,国民总消费：住户、政府和私人非营利机构部门的最终消费支出之和。它表明整个国民经济的消费规模和水平。,国民总消费住户部门消费支出政府和私人非营利部门消费支出,住户部门实际消费,(,居民个人消费,),政府部门实际消费,(,政府公共消费,),70,70,收入使用应注意的问题,部门总储蓄可支配总收入,(,相应部门的,),最 终消费支出,调整后的可支配总收入实际最终消费,对于,非金融企业,和,金融机构,两个部门：,最终消费支出零,总储蓄可支配总收入,国民总储蓄国民可支配总收入国民总消费,71,71,第三节 非金融投资核算,非金融资产与非金融投资,非金融投资核算,非金融投资资金来源和资金余缺的核算,72,投资,是资本形成的源泉。从广义看，包括非金融投资和金融投资。,非金融投资,包括生产资产和非生产资产的形成和购买；,金融投资,包括资金融出（形成金融资产）和资金融入（形成金融负债）。,收入使用核算,范围,的投资核算主要指狭义上的非金融投资核算。金融投资则归入金融核算范围。,4.3.1,非金融资产与非金融投资,73,非金融资产,一个实体成为资产的两个必要条件：,资产的所有权明确；,资产的未来收益性。,非金融资产是在非金融交易过程中积累起来的资产。根据产生的途径分为 ：,非金融资产,生产资产,Produced assets,非生产资产,Non-produced assets,74,非金融资产按其,产生的途径,，可分成非生产资产和生产资产。,非生产资产,又称不可再生资产，是指生产过程以外所产生的资产，既包括天然存在的有形资产，也包括通过法律或社会程序产生的一些无形资产；,生产资产,又称可再生资产，是指由生产过程所创造的实体，当其被消耗或损毁后，生产过程还可不断地产出和复制。,75,非金融资产（AN）SNA2008,生产资产,AN1,固定资产,AN11,存货,AN12,贵重物品,AN13,非生产资产,AN2,自然资源,AN21,合约、租约和许可,AN22,商誉与营销资产,AN23,76,SNA2008 p.555-556,非金融资产,非生产资产,贵重物品,AN13,固定资产,AN11,存货,AN12,生产资产,住宅,AN111,其他建筑和构筑物,AN112,机器和设备,AN113,武器系统,AN114,培育性生物资源,AN115,非生产资产所有权转移费用,AN116,知识产权,AN117,在制品,AN122,材料和用品,AN121,制成品,AN123,军事存货,AN124,供转售的货物,AN125,贵金属和宝石,AN131,古董和其他艺术品,AN132,其他贵重物品,AN133,77,制成品与供转售的货物,制成品,制成品指作为产出而生产的货物，生产者将其提供给其他机构单位，在此之前不再打算做进一步的加工。,尽管电站储存的煤要列示在,材料和用品,项目下，但是采矿企业生产出来并加以储存的煤则应视作,制成品,。,供转售的货物是指诸如批发商或零售商等企业购买的货物，目的是为了将其转卖给顾客。,供转售的货物,购买供转售货物的企业除了采用对顾客有吸引力的方式将这些货物展现出来用作转卖以外，不再对其做进一步的加工。,78,1.,非金融投资的范围,非金融投资是指一定时期内发生的,非金融资产交易,。,无论采取何种形式的交易，交易的结果一定是资产的所有权由交易一方转移到交易的另一方。,（购买、自行生产、转移、固定资产消耗等）,非金融交易与其他经济活动的区别,处置非金融资产所得款项,不属于,财产收入,价格变动导致非金融资产价值变动属于持有资产损益,某些非生产资产的首次出现（或消失），不属于非金融投资，而应视为资产其他物量变化。,4.3.2,非金融投资核算,79,2.,非金融投资的核算,非金融投资的核算分为两个部分：,生产资产交易的核算,即资本形成核算,非生产资产投资核算,80,资本形成核算,资本形成是指各机构单位通过经济交易获得或处置生产资产的活动。包括：,固定资产,净获得,即核算期内获得的固定资产价值减去处置的固定资产价值。,存货,变动,即核算期内入库的存货价值减去出库的存货价值。,贵重物品,净获得,即核算期内获得的贵重物品价值减去处置的贵重物品价值。,81,非生产资产投资核算,非生产资产,有形非生产资产,无形非生产资产,土 地,地下资产,租约等可转让的契约,购买的商誉和营销资产,非生产资产包括的内容,82,非生产资产投资核算,非生产资产投资要按照当期发生的,净购买,（净获得）核算。,如果是非生产资产的,首次,出现或耗减、消失，则不属于非生产资产交易核算，而是作为,资产其他物量变化核算（,6,章）,。,所有有形非生产资产的交易全部都记录为国内机构单位之间的交易。,无形非生产资产的交易,绝大多数发生在国内单位之间,。,83,非生产资产投资核算,如果有形非生产资产实际交易发生在常住单位与非常住单位之间，则需要做一个虚拟的改道转向处理：,这样就转变为两笔交易的叠加：,一笔交易是常住单位之间有形非生产资产交易，,另一笔交易是国内与国外的金融交易。,注：实线表示实际发生的交易，虚线表示虚拟的交易,84,非生产资产投资核算,国内各部门有形非生产资产净获得合计为,零,；,一国无形非生产资产净获得是一个,很小数额,。,结论：,就,整个经济总体,看，整个非生产资产净获得为零或接近于零，,使得一个核算期内发生的,非金融投资,基本上等同于,资本形成,的数额。,如果从,单个机构部门,观察，情况并非如此，有些部门非金融投资大于其资本形成，另一些部门则正好相反。,85,非金融投资资金来源和资金余缺的核算,一单位进行非金融投资的资金来源包括,本单位的,储蓄,最主要的资金来源,来自其他单位的,资本转移净额,。,资本转移的具体类型包括：,资本税,（,Capital taxes,）,投资补助,（,Investment grants,）,其它资本转移 （如，债务豁免）,如何区别,生产税、收入税、资本税？,86,资本转移,资本转移,，指一个部门,无偿,地向另一个部门支付用于非金融投资的资金，不从对方获取任何回报。分为资本税、投资性补助和其他资本转移。,我国资本转移,主要是投资性的财政拨款（指中央或地方财政对机构部门非金融资产投资的拨款支付），包括基本建设拨款、更新改造拨款、大修理拨款等等。,资本转移,特征,：,转移的目的用于投资，不用于消费,转移次数少却数量比较大，资本转移交易方资产数量发生变化,87,4.3.3,非金融投资资金来源和资金余缺的核算,对于一个机构单位或机构部门而言，,资金来源,大于,非金融投资，其正值差额称为,净贷出,；,资金来源,小于,非金融投资，其负值差额就是,净借入,。,净金融投资,，反映机构部门或经济总体资金富余或短缺的状况。,调节国内机构部门之间的,储蓄投资差,，主要依赖国内金融市场；,从一国总体看，就需要借助国际金融市场，即参与国际金融投资。,88,第四节,资金流量表（实物交易）及其应用分析,资金流量表,实物交易部分,资金流量表是资金流量核算的表现形式。,举例,4,1 2000,年中国资金流量表的实物交易,如果不考虑统计误差，资金流量表中应该有两个基本的平衡关系。,纵向平衡，即部门内部的平衡；,横向平衡，即交易项目的平衡。,资金流量表的分析应用,89,资金流量表的分析应用,交易项目的分析,机构部门占有及流动结构分析,实际交易项目分析,劳动者报酬的部门结构,财产收入的部门结构,平衡项分析,初始收入与可支配收入的部门结构,净金融投资的部门结构,90,劳动者报酬的部门结构,接近一半的劳动者报酬来自住户部门，使得中国呈现出突出的,“,自给自足,”,的特点。,图,4-1 2000,年中国劳动者报酬支付的部门结构,91,财产收入的部门结构,非金融企业部门是最大的财产收入支付部门,；,金融机构财产收入的收支规模都很大；,政府部门的财产收入收支额都较小；,住户部门是最大的财产收入获得部门。,图,4-2 2000,年中国财产收入流量的部门结构,92,财产收入的部门结构,2000,年中国对外财产收入表现为高额逆差，相当于当年国内财产收入总额的,10%,。,其中，红利的高额逆差是其根本原因。,图,4-3 2000,年中国对外财产收入流量结构,93,初始收入与可支配收入的部门结构,非金融企业部门是增加值的主要创造者；,住户部门为最大的初始收入占有部门；,经过收入分配，全社会的价值发生了由企业部门向住户部门和政府部门的大规模转移。,图,4-4 2000,年中国国内生产总值、国民总收入与国民可支配收入的部门结构,94,净金融投资的部门结构,住户部门有巨额的资金盈余，金融企业略有盈余；,而非金融企业部门和政府部门则为赤字。,图,4-5 2000,年中国净金融投资的部门结构,95,资金流量表的分析应用,机构部门的分析,部门内部的交易特征分析,收入初次分配分析,以住户部门为例,消费倾向分析,以住户部门为例,96,住户部门收入初次分配分析,收入流量（来源）,支出流量（运用）,在合计中（,%,）,100,100,劳动者报酬,94.5,94.9,生产税净额,-,5.0,财产收入,5.5,0.1,表,4-1,住户部门初次分配流量结构,无论是从收入还是从支出来看，劳动者报酬都是住户部门最主要的初次分配手段；,财产收入在住户的初次分配环节只起着很小的作用。,97,住户部门的消费倾向分析,国家,储蓄倾向,国家,储蓄倾向,国家,储蓄倾向,国家,储蓄倾向,澳大利亚,2.9,法国,10.9,日本,9.5,比利时,13.1,奥地利,8.4,德国,9.7,韩国,10.5,西班牙,10.7,加拿大,4.7,匈牙利,16.0,新西兰,-4.1,瑞典,2.9,丹麦,-5.7,爱尔兰,9.9,挪威,5.2,瑞士,11.8,芬兰,-1.4,意大利,9.2,美国,2.3,英国,5.0,表,4-2 2000,年世界主要国家住户部门的平均储蓄倾向（,%,）,2000,年中国住户部门的平均储蓄倾向为,25%,；,相比之下，中国的平均消费倾向偏低，而平均储蓄率偏高。,98,资金流量表的分析应用,经济总体分析,典型的分析包括消费率和投资率的分析,所谓消费率和投资率，分别指的是消费支出和资本形成占国内生产总值的比重。,99,消费率和投资率分析,中国的投资率是这些国家中最高的；,而中国的消费率又是这些国家中最低的。,判断消费率和投资率是否适宜，应当结合一国所处的特定发展阶段做具体分析。,图,4-6 2000,年世界主要国家的消费率和投资率（,%,）,100,Thank You!,101,