[经济][管理]管理人员必备财务知识

,*,Financial Fundamental to Non-Financial Executives 人员财务必备,2002年3月,1,本资料由北斗社区无偿提供,仅作软件测试及个人交流之用,希望她对您有用,如有侵犯您的权益请告知我们,如想获得更多资料请登陆网站,网址：,2,目标,Objective ：,了解企业财务本质及财务管理原理,Understand enterprises financial essence and financial management principles,财务信息系统的基本构架,Financial information systems framework,财务报表分析基本方法,Financial reports analysis,日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法,Financial management optimization,方法,Method：,3,课程概要 COURSE SUMMARY,一、企业财务管理概览 Financial Management Framework,1,企业财务本质,Enterprises Financial Essence,2,企业基本目标,Corporate Objectives,3,管理人员财务职能,Managers Financial Responsibility,二、现代财务信息系统,Modern Financial Information Systems,1 基本概念,Basic Concept,2 演化过程,Evolution Process,3 会计方程,Accounting Equation,4 三大财务报表,Three Major Financial Statements,5 财务报表分析 Financial Statements Analysis,A. 盈利能力分析,Profitability Analysis,资产回报率,ROA,股东权益回报率,ROE,资产流动速率,Assets Turn Over Ratio,B.,风险指数分析,Risk Analysis,流动比率,Current Ratio,负债/权益比率,Debt / Equity Ratio,营运偿债能力,Operating Liquidity,4,课程概要 COURSE SUMMARY,三、,企业经营活动中常见财务机会和陷阱,Financial Management Optimization,1,投资,决策,Investment Decisions,2,预算管理,Budget Management,3,生产管理,Production Management,4,存货管理,Inventory Management,5,应收帐款管理,Accounts Receivable Management,6,现金管理,Cash Management,7,税务计划,Tax Planning,8,内部,控制,Internal Control,9,运用财务部资源,Utilization of Internal Financial Expertise,四、小结,Summary,5,第一部分Chapter One,企业财务管理概览 Financial Management Framework,6,企业的财务本质,原,材,料,存货,成,品,存货,在,产,品,存货,供 应 商,工,厂,/,办,公,室,固,定,资,产,现,金,债,权,人,股,东,投,资,分红 /回购,贷,款,还款/利息,应付,人,工,及,服,务,固定资产,材料,市场/客户,应收,现金销售,赊销,市,场,销,售,费,用,折旧,7,资金流转和增值过程,Capital rotation & value creation process,资金流转典型环节及机会/,陷阱,Capital rotation & management,opportunities,企业价值取向特征,Company value proposition,资本投入及资本扩张形式,Capital injection & expansion pattern,企业经济本质,8,企业价值取向 Value Proposition,一、高毛利：创造性/垄断性产品或服务,High Margin:,creative / monopoly product / services,二、快速流转：低毛利, 高强度使用资产，高强度成本控制，减少资金沉淀量,High Rotation: low margin, high speed, exhaustive assets utilization, cost control, capital amount reduction,9,流程卓越,定义：,“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的情,况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。,“流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每一,环节，并瞄准广阔的市场。,基本认知：,以最低成本创造最大价值的理念,“流程卓越”,以最低的价格提供最满足需求的产品,不会,：,因为价格低而提供低质量的产品,只在狭窄的范围内选择客户,兴建工序繁杂的生产线,发生频繁的特殊销售和服务,提供众多的产品品种供选择,10,“流程卓越”企业的关键成功因素,降低成本,简捷的产品线和服务线,不为特殊需求提供服务,对优化内部工作执着追求,投重资于技术改造以降低成本,市场份额是衡量是否成功的主要标准,注重提高资产利用率,标准化的经营模式以达到一致性,强调团队提高部门工作质量,因事设人，人尽其才,企业价值链中的各个部分简洁明了，清晰可见,集中决策,11,Accounting Equation会计方程,A=, O,i,+ ,L,i,1. Function of Time,时间函数,T0 :A0 = L0 + OE0,T1 : A1 = L1 + OE1,A0 +,A= L0 +,L + OE0 +,OE,OE 0,Tn ,2. Maximize owners equity - business objective,游戏规则：股东权益最大化,12,企业发展典型阶段,创意/原型,中试阶段,商业化,高速扩展,兼并/收购,风险投资,（种子基金）,风险投资,（风险基金）,私募,（金融投资,战略投资）,初次公开发行,（IPO）,(公众投资）,发债前/后续,发行新股,（银行和,公众投资）,13,1. 利润 Profit,2. 风险 Risk,The Goals of the Firm企业基本目标: Maximize Value,14,管理人员财务职能 Managers Financial Responsibility,一、分配资金资源: 资金投向及数量,Allocating capital resources,二、经营管理投资：提高资金效率,Improving capital efficiency,三、,保护公司资产安全,Protecting company assets,15,第二部分Chapter Three,现代财务信息系统,Financial Information Systems,16,财务会计,Financial Accounting,财务会计 Financial Accounting,使用者 Users,企业的外部人士-股东, 债权人等,External users of information - usually shareholders, financial analysts, and creditors,通用会计准则 Generally Accepted Accounting Principles,受会计准则监管,Compliance with generally accepted accounting principles,时间焦点 Future versus Past,使用过去会计期间的数据评估管理,者的表现,Uses historical data in evaluating performance of the firm and its managers by outsiders,报告需求 Reporting Requirements,规则中要求的信息,呈现的内容 Detail Presented,呈现的是汇总数据,Regulations often specify how much information is enough,Summary data are presented,17,管理会计,Managerial Accounting,管理会计 Managerial Accounting,Internal users of information- usually managers.,Need not comply with generally accepted accounting principles,Uses estimates of the future for decision making and historical data for internal performance evaluation.,Internal cost/benefit evaluation determines how much information is enough,内部费用和利润评估所需的信息,More detailed data are required about product costs, revenues, and profits.,使用者 Users,企业的内部人士-通常是管理者,不受会计准则监管,通用会计准则 Generally Accepted Accounting Principles,时间焦点 Future versus Past,使用预计的数据作决策依据, 历史数据,作内部管理评估,对于产品成本收入利润需要更具体,的数据,报告需求 Reporting Requirements,呈现的内容 Detail Presented,18,Financial Reports Format报表格式,Assets,资产,Liability,负债,Owners Equity,所有者权益,Balance Sheet,资产负债表,Income Statement,损益表,收入,Revenue,减: 支出,Cost,利润,Profit,Do the company and individual belong to owners equity or liability?,我们所在单位个人是股东的资产,还是负债?,19,The Two Dealing Companies Financial Reports 两个交易公司的财务报表,资产,Assets,负债,Liability,所有者权益,Owners Equity,收入 Revenue,减: 支出 Cost,公司Company,资产,Assets,减: 支出 Cost,银行 Bank,银行现金A,Cash in Bank,客户存款A,Client Deposit,A的利息收入,Interest Income,A的利息支出,Interest Expense,贷款B,Loan,B的利息支出,Interest Expense,应收B,Account,Receivable,B的利息收入,Interest Income,所有者权益,Owners Equity,负债,Liability,收入 Revenue,20,Double Entry Accounting复式记账系统,Large-Scale Industrialization Management,大规模工业化经营,Small Workshop Management,小作坊经营,Manager = Owner,管理者=所有者,Single Entry System,简式记账系统,Manager,Owner,管理者,所有者,Double Entry System,复式记账系统,A=, Oi + ,Li,Cash Account Beginning Balance,现金期初额,Cash Account Ending Balance,现金期末额,Industrial Revolution Activator,工业革命催化剂,1、,Large scale financial resources and specialized,skills synergy,add-value efficiency of social fortune,资金资源与专业管理技能相结合，,社会财富增值效率；,2、,Ownership transfer, accommodate liquidity,所有权转移，资金市场效率；,3、,Liability import financial leverage, accommodate,different risk / return expectation.,债务引入财务杠杆，风险/回报。,21,Financial Statements财务报表,T,0,:Cash,0,+ CA,0,+ FA,0,= CL,0,+ LL,0,+ OE,0,T,1,:Cash,0,+,Cash + CA,0,+,CA + FA,0,+,FA,Cash Flow Statement,现金流量表,= CL,0,+,CL + LL,0,+,LL + OE,0,+,OE,Income Statement,损益表,T,n,.,Balance Sheet,资产负债表,Revenue - Expenses,收入- 费用,22,时间,OE,LL,CL,Cash,CA,FA,T,0,T,1,资产负债表,产品成本,销售费用,管理费用,利润,收入,融资活动,投资活动,营运现金,期初现金余额,期末现金余额,股东权益变量,现金变量,科目,FA,1,LL,1,CL,1,财务架构概述,利息,税,23,盈利能力分析Profitability Analysis,资产回报率,ROA,Net Income,Average Total Assets,净利润,平均总资产,=,净利润,总收入,=,X,总收入,总资产,利润率,=,X,资产周转率,=,Net Income,Total Revenue,X,Total Revenue,Total Assets,Profit Margin,=,X,Assets Turnover,24,周转率分析 Turnover Analysis,资产周转率Assets Turnover =,年度总收入Annual Revenue,年度平均总资产 Annual Average Assets,年度应收款销售总额 Sales in A/R,平均应收账款 Average Account Receivable,年度产品成本 Total Product Cost,平均存货额 Average Inventory,应收账款周转率,Account Receivable Turnover =,存货周转率,Inventory Turnover =,固定资产周转率,Fixed Assets Turnover =,总收入 Total Revenue,平均固定资产 Average Fixed Assets,25,NOWC营运流动资金,=,应收账款 + 预付账款 + 存货 - 应付账款 - 预收账款,现金 Cash,应收账款,Accounts Receivable,存货,Inventory,预付账款,Payment in Advance,固定资产,Fixed Assets,资产,Assets,应付账款,Accounts Payable,预收账款,Unearned Revenue,长期负债,Long-Term,Liability,股东权益,Owners Equity,营运流动资金,NOWC,负债和股东权益,Liability & Owners Equity,流动资金周转率,Working Capital Turnover =,总收入 Revenue,流动资金 Working Capital,Accounts Receivable + Payment in Advance + Inventory - Accounts Payable - Unearned Revenue,26,股东权益回报率 =,ROE,净利润 Net Profit,平均股东权益 Average Owners Equity,=,总收入,净利润,X,总收入,平均总资产,X,平均股东权益,平均资产,利润率,=,X,资产周转率,X,杠杆比率,盈利能力分析Profitability Analysis,=,Revenue,Net Profit,X,Revenue,Average Assets,X,Average Owners Equity,Average Assets,Profit Margin,=,X,Assets Turnover,X,Leverage Ratio,27,ROA模型 /ROA Model,Sales,销售,59,Cost of goods sold,产品成本,24,Minus 减,Contribution,贡献毛益,35,Common costs,销售费用,24,Minus 减,Operating Profit,营业利润,11,Interest and taxes,利息和税,5,Net Profit,净利润,6,Return on assets,资产回报率,17%,Return on equity,所有者权益回报率,13%,Current Assets,流动资产,41,Fixed assets,固定资产,25,Plus 加,Total assets,总资产,66,Equity,所有者权益,46,Liabilities,负债,20,28,风险分析 Risk analysis,流动比率 Current Ratio =,流动资产 Current Assets,流动负债 Current Liability,速动比率 Quick Ratio =,流动资产Current Assets存货Inventory,流动负债 Current Liability,（2：1 比较好）,（：1 比较好）,清偿能力 Discharge Ability ：,=,营运资金 Cash from Operation,流动负债 Current Liability,短期营运偿债能力,Short-Term Operating Liquidity,29,风险分析 Risk Ratio,财务杠杆比率,Financial Leverage Ratio：,总负债 Total Liability,总资产 Total Assets,（ 2 比较好）,总权益 Total Owners Equity,利息保障倍数,Interest Payment Ratio =,利息和税前利润 EBIT,年度利息费用 Interest Expenses,（3倍正常）,总权益 Total Owners Equity,30,第三部分Chapter Two,企业经营活动中的财务机会和陷阱Financial Management Optimization,31,预计现金流量 Future Cash FlowFi,贴现率Cash Discount Rater,净现值Net Present Value,投资决策 Investment Decision,n,NPV=,i=0,F,i,(1+r),i,32,NPV0 or i 10%15%,Payback 回收期2-5年,Buy or Lease 租或买?,F,i,投资决策标准 Investment Decision Criteria,时间,Time,33,商圈分析: 商场项目取舍,人口,收入,商业,交通,客流量,标志,建筑物,租金,小店铺互补,34,Market Risk,市场风险,Operation Risk,营运风险,Goals Setting,目标设置,Alternatives Choice,方案/路径，评估/选择,Resources Organization,组织资源,Pre-live Simulation,预演/彩排,为什么要预算 Why Budget,35,Market Analysis,市场分析,Mission Statement,公司宗旨,3-5,Year Objectives 3,年目标,Self SWOT Analysis,差异分析,Products and Services,产品/服务选择,Financial Feasibility,财务可行性分析,One Year Budget,年度预演,如何预算 How to Budget,36,作计划的关键步骤(1),明确分工及责任：,1）,总负责人,-,-总裁（CEO）,决策者并对计划及其执行结果负责,2）,组织者,-财务总监(CFO),判断股东期望值及企业实际盈利给出计划指南；,确保计划过程的高质量；支持公司战略方向、集思广议、切实可行；,使 计划得到董事会批准；,将计划分解到各责任人并确保员工的激励机制支持计划的实现；,监督计划的执行，报告偏差并组织改进。,3）,计划制订者,-,各事业部总经理，分公司总经理及各主要职能部门负责人,根据统一的计划流程及指南，使用统一的计划工具制订本部门计划,37,作计划的关键步骤（2）,分析用户的需求及竞争环境：,报告者： 市场部负责人,听众： 参与计划制定的全体成员,报告要回答的问题：,目标客户群体,客户的需求及其增长预测, 客户明确提出来，也是企业可以满足的需求,客户提不出来，但相信是企业能够满足的需求,客户没有想到，满足于意外的惊喜需求,哪些需求可以通过分销渠道满足，哪些必须靠直销,竞争者的战略企图及其优势劣势,我们现有的优势及劣势,38,作计划的关键步骤(3),企业宗旨,： 责任人：总裁,根据对用户需求及竞争环境的分析，简单明了地告诉股东、用户、员工及其他所有利益相关者：,我们的用户是谁？,我们能为用户提供哪些产品及服务？,用户由于我们的存在而得到什么,？,39,作计划的关键步骤(4),未来35年的目标及其关键成功因素,- 根据用户需求增长分析预测企业未来35年的增长速度,责任人：市场部负责人,- 为未来35年的规划找出关键成功因素，并集中有限的资源对其投资,责任人：总裁带领计划制定人员,共同讨论并达成共识,40,作计划的关键步骤(5),我们的产品：服务以及所需要的研发及实施计划,报告人：各事业部负责人,听众： 计划制订人员,要回答的问题：,我们的用户想得到什么？,能够服务于客户未来成功的理想解决方案是什么？,向用户提供理想解决方案的具体实施计划是什么？,目前哪些主要发展障碍影响我们的实施计划？如何解决这些问题？,具体实施计划需要多少资源？（员工人数、人员分工、设备投资、,费用支出）,具体实施计划需要谁的帮助？（合作伙伴，兼并收购）,41,作计划的关键步骤(6),财务分析及资本投资计划,报告人：CFO(首席财政官）,听众： 计划制定人员,要回答的问题：,汇总的计划给公司带来的结果及对股东价值的影响是什么？,各事业部对此影响的贡献是什么？战略方向及价值取向是否需,要调整？,如果企业内部的增长不能满足股东的期望值，是否应该通过收,购或兼并获得外部的增长？,哪些外部问题会阻碍我们发展以及应急计划？（融资能力，信,贷环境，政策法规),42,作计划的关键步骤(7),第一年的计划：,报告人：各事业部及各职能部门负责人,听众： 计划制定人员,要回答的问题：,为了达到长期目标，我们今年的工作重点是什么？,今年的主要经营业绩指标,是否己将事业部业绩指标分配到各基层管理人员及,关键员工？他们对此目标的达到有信心吗？,是否己将员工的激励计划传达到每个员工？员工的,反馈是什么？,43,第一年计划的制定及预算程序,用户定单预测,销售收入增长率,毛利率,各项营业费用增长率（员工增长率）,固定资产投资计划,净利率,净现金流,44,Target Feedback,进展反馈,Target Leading Control,进展控制调整,Resources Control,费用控制,Capital Expenditure,资本性支出,预算管理 Budget Management,45,内部管理层决策用报告系统举例,根据企业实现目标需要所制定的一系列用于计划、分析及决策,调整,的管理业绩衡量标准。,报表种类,主要包括项目,销售定单及销售费用报告,销售定单，折扣，销售费用，商务费用，每一美元定单所负担的销售费用,产品生产部门损益报告,销售收入，生产成本，毛利，看接费用，管理费用分摊，净利润,服务部门损益报告,服务收入，服务成本，毛利直接费用，管理费用分摊，净利润,资产项目状况报告,应收销货款，存货，展示用存货，其它资产,各部门成本费用报告,工资，福利费，奖金，差旅费，其它费用及公共费用分摊,46,项目,当月实际,当月预算,差异率,本年实际,本年预算,差异率,上年同期实际,本年与上年比较,工资费,福利费,外籍人员费用,差旅费,本地交通费,设备成本,电话费,培训费,内部营业会议费,业务招待费,办公用品费,其它营业费用,部门直接费用合计,场地占用费分摊,其它其同费用分摊,信息技术支持费分摊,部门费用总计,管理部门费用报告举例,各部门经理:,-总体费用是否在预算 之内,-费用支出的分配是否合理,47,实际人工成本（￥/小时）,员工有效工时率,部门费用总计,场地占用费分摊,其它其同费用分摊,信息技术支持费分摊,总经理,业务发展部,行政部,财务部,人事部,工资费,福利费,外籍人员费用,差旅费,本地交通费,设备成本,电话费,培训费,内部营业会议费,业务招待费,办公用品费,其它营业费用,本年与上年比较,上年同期实际,差异率,%,本年预算,本年实际,差异率,当月预算,当月实际,项目,各部门经理,-总体费用是否在预算之内？,-员工有效工时率？,-实际人工成本？,（完全成本法）,营运部门费用报告举例,48,利润中心损益报告举例,营业利润,总公司费用分摊,销售及市场费用,管理费用,利润中心费用,销售及市场费用,研发费用,管理费用,应收帐款坏帐费用,资本成本,利润中心毛利,各项销售成本,毛利,产品（或服务）标准价格,销售折扣,销售净收入,每一元收入所负担的成本费用,本年与上年比较,上年同期实际,差异率,本年预算,本年实际,差异率,当月预算,当月实际,利润中心负责人,-收入计划是否完成？,-利润目标是否达到？,-用户满意程度？,49,利润中心资产月报表举例,资本成本,存货,库存品,展示品及推出品,在途商品,易耗品及备件,帐龄超过90天的存货比例,应收帐款,应收销货款,DSO（从收入确认到书款周期）帐龄超过90天的应收款比例,本年与上年比较,上年同期实际,差异率,本年预算,本年实际,差异率,当月预算,当月实际,各利润中心负责人,-应收帐款是否即时收回？,-各项存货是否正常？,50,主要经营指标追踪报告举例,（预算数，实际数，及上年同期比较，各事业部之间比较）,员工满意度,用户满意度,员工总数,人均收入额,净现金流,营业利润率,每一元收入所负担的纲用,销售及市费用,研发费用,资本成本管理费用,帐龄90天以上的存货比率,DSO（收入确认至收款的周期）,新产品发布进度,毛利率,销售收入,销售定单，销售折扣,责任人,合计,12月,11月,10月,9月,8月,7月,6月,5月,4月,3月,2月,1月,关系企业生存的,关键指标,51,预算管理周期Budget Management Cycle,Market Analysis,市场分析,Mission Statement,公司宗旨,3-5 Year Objectives,3年目标,Self SWOT Analysis,差异分析,Products and Services,产品/服务选择,Financial Feasibility,财务可行性分析,One Year Budget,年度预演,Implementation,& Control,组织实施 及,反馈调整,52,市场定位,80%,消费者:,80%,消费品:,53,市场分析: 城市取舍,人均收入,人口数量,上海,北京,深圳,沈阳,珠海,大连,54,Mission Statement公司宗旨,最有效地满足80%消费者的80%商品需求。,价值取向:,薄利多销,一次性购足,顾客自行选择,交通方便/自行停车,55,销售额增长目标,百万元人民币,56,销售及收款预测 Sales and Sales Receipts Forecast,内部预测,Internal Forecast,外部预测,External Forecast,外部和内部调整,Internal & External Adjustment,收,帐期及坏帐,Collection Period & Bad Debt,57,产品取舍,1、 品种选择： 适销对路产品，,80%-20%规律经验， 市场调查,限制品种，及品种周转,2、 供应商选择,3、 价格谈判： 以量定价,4、 订货数量,58,店铺投资优化,店面设计，线性空间优化,商品品种及陈列,顾客流动路径,采购心理把握,店内促销及导购，,TG，DM,59,人力资源投资优化,岗位确定,责任确定,技能确定,招聘选择,职前 / 在职培训,人力资源激励,60,2,1,2,3,61,可持续增长计划,-鱼和熊掌的有机平衡,企业规模: 市场份额，销售增长，产品品种,经营效率,资金 &管理资源,资本市场期望,经营与偿付风险,62,Make or Buy,制造或购买,Special Order,特殊订单,Division Drop,部门精减,Products Mix,产品构成,营运决策 Operation Decisions,63,利润率和贡献毛益,Profit Margin and Contribution Margin,去除产品所有成本后剩余的价格,Excess of Price over Unit Full Cost,固定销售费用和管理费用,Fixed Marketing and Administrative Costs,变动销售费用和管理费用,Variable Marketing and Administrative Costs,固定生产成本,Fixed Manufacturing Costs,变动生产成本,Variable Manufacturing Costs,销售价格,Sales Price,8.00,贡献毛益,Contribution Margin,3.50,每件产品的变动成本,Variable Cost per unit,4.50,利润率,Profit Margin,1.65,变动成本法的存货价值,Inventory Value using,Variable Costing Method,4.00,每件产品的全部成本,Full Cost per unit,6.35,64,边际贡献 Contribution Margin = P-V,利润 = 总收入（TR）- 总成本（TC）,= 价格 X 售量 - （固定成本 + 单位变动成本 X 售量）,= PX - （F + VX） = -F + （P-V）X,营运决策依据,边际贡献率 Contribution Margin Ratio =,P-V,P,Profit,65,PX,VX,利润 Profit,产销量 Volume,100,营运决策依据,66,损益平衡点, x =,Breakeven Point,最低订量 Lowest Order Volume（生产量 Capacity）,最低售价 Lowest Price,制造或购买 Make or Buy,特殊订单 Special Order,部门精减 Division Drop,产品构成 Products Mix,P-V,F,=,CM,F,或损益平衡销售额 ：x *P = （,Breakeven Revenue,P-V,F,）* P, S =,（P-V）/P,F,决策应用 Decision Making,67,存货管理：为什么投资存货？,价值,Value,停业待货,Sales shortage,停工待料,Products interruption,批量价格,Bulk price discount,长途运输,Freight saving,成本,Cost,仓储费Storage,保险费Insurance,维护费Maintenance,管理人员工资Labor,资金成本Interest,68,采购成本,S Purchase Price,订货成本,FFulfillment Cost,持有成本,HHolding Cost,存货成本Inventory Cost,Optimized Ordering Quantity存货经济订量,订货间距,订量,安全存货,经济订货量 Q=,H,2SF,69,存货帐目,Inventory ledge,财务指标,Financial Index,实地盘存,Physical Inventory,出入库管理,FIFO,ABC,法：按重要性（用额大小）排列，分重点管理,存货日常管理Inventory Regular Management,70,以销定产,Production by order,可靠供应商,Reliable Supplier,高效内部流转环节,Highly efficient internal flow,理想化： 零库存JIT Inventory,71,为什么赊销？ Why grant credit?,应收管理： A/R Management,效益,Benefit,增加销售,提高市场分额,竞争手段,成本,Cost,坏帐,现金折扣,管理、收帐费用,利息,效益,Benefit,成本,Cost,72,中国信用管理关键,信,用审核风险防范屏障,追,应收帐款管理程序,客户,73,信用管理系统模式,前台,客户资信评估,中台,未到期帐款监控,后台,逾期欠款追收,客户档案管理和信息,内部信息,外部信息,74,5C的组成,Character:,性格特质，这是指企业和经营者历史背景、过去的付款记录、及法院记录，如果企业及决策者品行不好，能力不足，则其信用度便会降低。,Capital:,企业的资本状况，如固定资本、投资额、借贷资本效益。,Capacity:,企业的偿债能力，企业的财政状况及经营情况决定了公司的偿付能力。,Collateral:,抵押的可靠性，企业用以获得贷款的抵押财产的可靠性以及保值性。,Condition:,企业经营环境的状况，包括宏观国家经济状况、条件、政治环境，社会形势等外延风险程度。,75,信息来源与分析,内部资源,信用申请,客户档案,监督系统（帐龄表/,DSO）,行业经验,外部信息来源的类型,政府注册资料,第三方资信提供者,银行,法庭,媒介,互联网,竞争者,76,分析客户信息从哪些方面可以找到客户的5C,管理层和公司背景,- 经营背景信息,-,公司历史,-,所有制,市场位置,-,客户,-,竞争,-,条件、设备、设施,-,业务,-,办公场所,以往付款习惯,其他负面信息,非财务分析信息,77,帐龄表,客户,销售人员,合同及付款日期,金额,应收帐期内,1-30天,31-60天,61-90天,90+天,78,企业应收帐款管理,帐龄分析方法在应收帐款管理中的应用,- 实行帐龄管理的意义,-,帐龄记录,-,帐龄分析,提高应收帐款回收率的有效方法（,PRM),-,为什么要进行应收帐款的跟踪管理,-,应收帐款跟踪管理的内容,-,应收帐款跟踪管理的实施步骤,应用专业软件实施应收帐款管理,-,专业软件应具有的具体功能,-,系统的应用目标,-,具体操作过程及方法,79,应收帐款全程跟踪管理：RPM,第一步：建立应收帐款档案,第二步：货到日的查询,第三步：对货物满意程度的核实,第四步：提醒客户付款到期日,第五步：在货款到期日的催收,第六步：及时报告到期未付的情况,80,Cash Reserve现金储备,用于支付,防范意外,把握机会,81,Fund Sources & Use Statement,资金来源和使用表,来源 使用,经营活动所获得资金,净利润201,242,折旧111,509,应收帐款, 减少 62,426,其它资产, 减少 467,银行贷款, 增加 91,997,应付帐款, 增加 11,634,其它预提费用, 增加 26,653,长期负债, 增加 4,323,普通股和实收资本, 增加,103,510,354,红利142,968,固定资产增加 104,276,存货,增加 94,238,预付帐款, 增加 3,559,预付税金, 增加 6,038,投资, 增加 65,376,预提税金, 减少 91,252,现金余额, 增加,2,647,510,354,公司偿付能力,融资手段,帐期融资计划,82,Cash Flow Forecast现金流量表,1. 时间2. 金额,83,Disbursement Forecast支出预测,营运支出,Operation Expenses,a.,原料,b.,工资,c.,营运费用(水电租金等),固定资产,Fixed Assets,分红,Dividend,税款,Taxation,84,Account Type帐户类型,1. 活期帐户,a. 基本户 b. 一般户,2. 定期存款,多少帐户为宜？在不影响营运的情况下，越少越好。,资金状况,资金调拨时间、成本,帐户管理成本，对帐，记帐,控制风险,85,Cash in Transit在途现金,同城划款,a.,支票 - 10：00，16：00两次交换,b.,银行信汇,异地划款,a.,电汇 同行一天，异行三天,费用： 1万 1-10万 10-50万 50-100万 100万以上,5,元 10元 15元 20元 0.0002%,b.,银行汇票,86,Accelerating Collections加速收款,收款过程：,送货,发票,客户,公司收款中心,公司收款帐户,公司用款帐户,对方银行,87,Concentration Banking System自动划款收款帐户系统,用款帐户,当地客户,收款中心,当地银行,自动划款,缩短付款时间,缩短清算时间,成本与效益平衡,88,Lock Box System保险箱收款系统,中心（用款）帐户,当地客户,收款中心,当地银行,自动划款,自动对帐单,当地客户,当地客户,当地银行,当地银行,当地银行,89,Payment Control支付控制,资金效率控制，增加付款在途资金,风险控制,a.,预算控制,b.,出纳/会计职责分离,c.,支票与签字（印章）分离,d.,单据审核,e.,银行调节表,90,Payment Terms支付条款,预付货款,货到付款,无折扣帐期付款,有折扣帐期付款,应付工资及其他,91,Stretching Accounts Payable延展帐期,简单,方便,主动,有效的短期融资手段,信用及供应商关系,92,Cost Benefit Balancing成本计算,10,30,50,40,60,20,500,400,300,200,100,600,年利率（%）,自发票开出之日起的天数,93,常见税种,流转税 增值税， 营业税,企业所得税,个人所得税,税务优化,常见优化途径及风险控制,税种,税基,税率差异及优惠,环节、流转税,纳税实体、合并税表,转移价格,发票管理,94,控制环境,人员素质和企业文化,管理哲学和风格,组织结构及沟通模式,业务流程及规章制度,内部控制 Internal Control,控制活动,核准,Approval,授权,Authorization,查证,Verification,调节,Recondition,复核,Review,差异分析,Variance analysis,指标,Index,盘点,Inventory,分工,Segregation,95,销售与收款,Sales & A/R,采购及付款,Purchase & Payment,生产循环,Production,工资,Labour,固定资产,Fixed Assets,控制对象Control Subject,96,销售交易之内部控制问卷范题,销售交易之内部控制问卷范题,目标,范例问题,一般性,1,核准客户信用部门是否与营业部门各自独立？,2,记录应收帐款的人是否不经管收现？,3,出纳人员是否不接近应收帐款明细帐及编制每月的应收帐款对帐单？,4,客户信用情形是否定期检讨？,有效性,5,对统一发票是否严格执行接取控制？,6,应收帐款对帐单是否每月定期寄发？,7,客户回应对帐单有差异时，是否立即调查并采必要之处理？,8,销货退回时是否由验收部门检验并提出报告？,完整性,9,统一发票是否逐日按号码顺序使用？销货单、提货单及贷项通知单是否预先连续编号？,10,对连续编号的单据若有漏号是否及时查核？,核准,11,所有余销是否均经信用部门核准？,12,销售价格及信用条件是否符合已核准的价目表？,13,销货退回与折让是否均经核准？,14,新增客户是否经过核准？,正确性,15,货品运送之数量是否与发票相符？,16,统一发票的品名、规格、数量、单价、总价及信用条件是否与客户订单相符？17,应收帐款余额是否定期与应收帐款明细分类帐总额相核对？,18,内部稽核人员是否独立验证销货金额、应收帐款余额及客户帐户余额？,分类,19,不同货品或不同地区的销货是否于明细帐或备忘记录中予以分类？,20,对员工、董事及分支机构的应收款项是否与应收帐款科目分列？,会计处理,21,销货薄结算过入总分类帐时是否经过核准？,22,应收帐款帐户余额与应收帐款明细分类帐相调节时是否由第三者办理？,会计期间,23,统一发票与货品送交客户时是否即列为销货收入？,97,销售交易之内部控制问卷范题,销售交易循环控制风险评估基准表,基本活动,可能发生的错误及舞弊,必要的内部控制结构,收到客户订单,( a) 该客户为拒绝往来或未经信用调查。,( b) 订单的内容有误。,(,a)确实核对该客户是否已列入客户清单。,(b)接到订单均立即编制销货单。,(c)检视客户订单的品名、单价及数量,核准信用额度,(a)对信用不佳或额度不足的客户赊销。,(a)信用部门对所有新客户作信用调查。,(b)定期更新调查资料。,(c)销货单须经信用部门核准，才可发货。,仓库提货,(a)销货单未经核准即发货。,(b)所提货品之品名、数量及规格与销货单不符。,(a)仓库发货均须检验已核准销货单及客户订单，并编制提货单。,开立统一发票连同货品连交客户,(a)可能对虚构交易开立发票或重复开立发票。,(b)货品装运漏开发票。,(c)发票的金额计算错误。,(a)每张发票的开立均需依据销货单及提货单。,(b)提货单必须连同发票交给客户。,(c)独立验算发票之数量、单价及总价。,记 帐,(a)已开立发票未入帐或未登入应收帐款明细帐。,(b)发票可能记错客户。,(a)定期核证发票总额、销货簿合计数及明细帐的合计数量是否相等。,(b)每月寄发对帐单给客户。,98,销售交易之内部控制问卷范题,收款交易之内部控制问卷范题,目标,范例问题,一般性,1 每天的收入是否悉数存入银行？,2 银行存款送款人、出纳及应收帐款记帐员是否分别由不同人担任？,3 出纳人员与簿记员是否不属同一人？,4 每月应收帐款对帐单是否由出纳以外的人负责制发？,有效性,5 每月银行调节表是否由出纳及经管现金记录以外的人负责？,6 银行送款单、现金收入日报表现金收入簿是否定期比较核对？,7 收银机之收款程序有否定期或不定期观察？,完整性,8 邮寄收入是否由收发人员即行编制清单？,9 收到现金和支票是否与现金盘点表相符？有否独立验证？,10 统一发票是否逐日按号码顺序使用？对跳号是