如何抓住重组股1

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,如何抓住重组股,晓晨秘籍,社保基金A股最大的“内幕交易者”,“国家队”在自己的国家炒股票绝不会亏钱,社保压重组效率惊人，王亚伟甘拜下风,2011,月,1,月,10,日共停牌重组,34,家，非,St 20,家，社保潜伏其中的,6,家，命中率,33%,2010,年社保成功潜伏的重组爆发股九龙电力、西单商场、安源股份、中航重机、山煤国际、建投能源,2,社保重组股思路,社保抓重组（基本条件）,社保抓重组（进阶条件）,社保抓重组（加快阶段）,社保抓重组,（重组方案的猜测）,利用技术图形选择重组前买点,重组股的卖点,3,社保抓重组（基本条件）,社保新晋持股且不少于流通股本的,1%,，越多越好,流通股本最大不超过,10,亿股,市场价格最高不超过,15,元,基本面越差越好，市场关注度越低越好,所处行业受政策影响整体重组预期强烈，如前期的军工板块、上海国资委重组,4,以安源股份（,600397,）为例,2010,年一季度社保,107,重仓,800,万股成为第三大股东，另有三只,QFII,进驻十大流通股东，挑选进股票池。,5,以安源股份（600397）为例,安源股份,2010,年一季度市场均价为,13,元左右，流通股本,2.69,亿股（全流通）,公司实际控制人为江西省电力煤炭集团，主营业务为玻璃、客车的生产和销售。,业绩较差，,08,年曾大幅亏损，盈利水平有限。市场关注度低，截止到,2010,年二季度只有两篇券商的研究报告，且篇幅最多的一篇仅有,5,页。,6,社保抓重组（进阶条件）,此上市公司前期有股权无偿划拨或者股权转让等行为，大股东发生了变更，且已完成了股权划拨手续和证监会要约收购豁免,此上市公司之前有过停牌重组的行为，但因某种原因重组失败,此上市公司控股股东实力强劲，有众多同质资产，为避免同业竞争或者为整合业务，市场有资产注入或资产置换的预期,此三项条件，有一条即可,7,以安源股份（600397）为例,2008,年,12,月,16,日，安源股份曾停牌重组过，但因条件不成熟重组失败，公告如下：江煤集团权属煤炭经营性资产审计，评估工作量大，并且整合尚需履行国有资产处置程序，所以公司无法在短期内确定重大资产重组方案的主要内容。,但同时此日的公告已经明确了重组的方向，公告如下：江煤集团拟将旗下的煤炭经营性资产进行整合，并引入战略投资者后成立江西矿业集团有限公司，再通过资产置换定向增发等形式将江西矿业的整体权益注入到上市公司。（,重组事项确定,）,8,社保抓重组（加快阶段）,出现比较大幅度的人事调整，主要是高管的变更,解决以往的历史遗留问题，如债务、法律诉讼等问题,有较大规模的资产出让或受让行为,公司业绩出现较大幅度变化,以上几点时间密度越短越好，表示公司重组意愿迫切，急于解决问题重组,9,以安源股份为例（,600397,）,公司已于,2010,年,7,月,26,日公告停牌，并重组成功,2010,年,1,月,15,日公司公告：,2009,年度公司利润将扭亏为盈。,2010,年,3,月,27,日公司股东大会公告：受让旗下子公司安源玻璃,20%,的股权，达到,51%,的绝对控股地位,2010,年,7,月,13,日公告：控股子公司签署相关协议公告，旗下子公司安源客车与江西锂电、江特电机、北京神州共同签署,新能源客车合作协议,。,10,社保抓重组（重组方案的猜测）,控股股东旗下的公司中有与上市公司主营业务相近，有同业竞争关系的相关资产。,控股股东旗下的公司中有与上市公司业务形成上下游关系，对整合上市公司产业链有重大帮助的相关资产。,原来上市公司曾停牌重组，因种种原因失败，此前的资产注入方案或者市场预期,市场有过借壳或资产置换的传闻。,11,利用技术图形选择重组前买点,重组股盘面特点，主力控盘程度较高。盘面显示为：,（1）公司股价波幅较小，呈现横盘整理状态，特立独行不随大盘整体走势，经常走出独立逆势行情。,（2）在日分时线上看，经常有类似于银行股那样的不活跃走势。,12,控盘程度高的特点,13,重组前的买点,前期横盘时间很长，急速几根无量阴线破平台，后在,低位突然出现放量大阳线时是买点。,主力意图是在停牌前迅速洗盘或泄露消息有人在停牌前潜入。同洲电子（,002052,）,14,重组前的买点,安源股份（,600397,）,15,重组前的买点,西单商场（,600723,）,16,重组前的买点,大盘在弱势情况下，,连续逆势出现几根中小阳线时，是买点。如果最后一根阳线是有上引线大阳线，机会更好。,主力目的逐阶抬高市场成本，不给散户高抛低吸的机会，并利用最后的大阳线洗盘。,中航重机（,600765,）,17,重组前的买点,中航重机停牌前最后一个交易日分时图和上海汽车（,600104,）,18,重组股的卖点,重组成功，市场不是太差，会连续一字线涨停，,在撕开涨停板那天卖掉,，重组股获取收益最踏实。,19,重组预期股分析昌九生化（600228）,昌九生化（,600228,）社保,107,组合持股,500,万股，占总股本的,2.07%,昌九生化全流通，总股本,2.41,亿股,昌九生化市场价格在,910,元区间波动,昌九生化连续两年亏损，,2010,年三季报业绩每股亏损,0.246,元，基本面差。,20,重组预期股分析,21,重组预期股基本条件分析,昌九生化符合基本条件选入备选股票池,公司主营业务为丙烯酰胺的生产和销售，下游产品为保水剂是抗旱用品，市场空间很小，基本面差,主营业务冷僻，,2010,年内没有一家券商研究所对其出示研究报告，市场关注度极低。,22,重组预期股进阶条件分析,2010,年,4,月,20,日昌九生化发布公告：将原控股股东江西石化集团持有的昌九生化集团,63.04%,的股权全部无偿划转给江西省省属国有企业资产经营,(,控股,),有限公司,(,系江西省国资委履行出资人职责的国有独资有限责任公司）,2010,年,10,月,14,日昌九生化发布公告：证监会核准豁免资产公司因国有股权无偿划转导致合计控制公司股份股而应履行的要约收购义务,.,股权划拨手续正式完成。,23,重组预期股加速阶段分析,2010.6.1210.15,昌九生化发布,6,条公告：原公司董事长、副董事长、总经理、财务总监、董事会秘书等高管纷纷因工作调整辞职并提名新人选，其中新任董事长周应华同时也兼任新任控股股东江西省国有企业资产管理公司董事长、党委书记,2010,年,8,月,19,日昌九生化公告：集团公司愿意承担旗下昌九生化子公司,3470,万元的欠款,并同意从公司所欠集团公司往来款中扣除,三方将签订债权债务转让协议,.,2010,年,10,月,28,日收购旗下参股公司江西昌九青苑热电有限责任公司,50%,的股权，使其成为全资子公司。,24,重组方案猜测,关于昌九生化被借壳的市场传闻较多，先后传过江西出版集团、江西船舶、南昌银行等借壳对象。但公司在,2010,年,11,月,3,日发布澄清公告：其均没有与其它第三方就公司重组借壳事项进行过商讨,不存在所声称的重组借壳预期,.,截止目前及未来三个月内没有对公司重组借壳事项,且不存在应披露而未披露的重大事项（,个人观点公告特殊、借壳可能仍很大,）,新控股股东江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司（简称赣国企资产经营公司）于,2009,年,2,月经江西省人民政府批准成立，是江西省人民政府国有资产监督管理委员会履行人职责的国有独资有限责任公司。经营范围为资本运营、资产收购处置、产业投资、投资咨询、财务顾问、企业重组兼并顾问及代理、资产托管等。（,控股股东主营为资产整合重组，有望将省内其他国有资产注入或置换,）,25,重组预期股走势分析,昌九生化从走势上看，主力已基本达到控盘程度。,26,重组预期股票池,昌九生化（,600228,）：省内其他国有企业借壳希望较大,上海贝岭（,600171,）：两只社保重仓，上海本地股，央企内部重组预期强烈，预计注入集团同业竞争资产。,广东明珠（,600382,）：预计注入控股股东旗下的大顶矿业股份有限公司的股权，此公司铁矿石资源丰富资产优异。,27,上海国资委重组专题,上海国资委重组大势所趋：,提高国资证券化率成为推动新一轮重组的重要动机,今年应该会有三家集团通过上市公司完成整体上市,167,亿资产将在各项重组过程中被注入,28,上海国资委直属企业为首选,上海汽车工业集团公司：上海汽车、华域汽车（已停牌）,上海电气集团公司：上海电气、,上海机电,、自仪股份、海立股份,上海华谊集团公司：三爱富、氯碱化工、双钱股份,上海机场集团公司：,上海机场,国际港务集团：上港集团（已重组）,上海建工集团：上海建工（已停牌）,上海交运集团：交运股份,光明乳业集团：海博股份、金枫酒业、上海梅林（已重组）、光明乳业（已重组）,锦江国际集团：锦江投资（已重组）、锦江股份（已重组）,29,上海国资委直属企业为首选,百联集团：百联股份（已重组）、友谊股份（已重组）,上海地产集团：金丰投资（已重组）、中华企业（已重组）,上海水产集团：开创国际,东方国际集团：东方创业,上海兰生集团：兰生股份,上海广电集团：广电信息（已重组）、广电电子,上海国盛集团：棱光实业、耀皮玻璃、上海家化（已停牌）,上海久事公司：强生控股（已重组）,上海城建集团：隧道股份（已停牌）,上海仪电集团：上海金陵、飞乐音响、飞乐股份,上海实业集团：上实发展、海通证券,30,其他以及区国资委上市公司要区别对待,上海医药集团：上海医药、上实医药、中西药业 都已重组,上海广播电影公司：东方明珠,上海申通地铁集团：,申通地铁,上海中路集团：中路股份,浦东区国资委：外高桥、上工申贝,闸北区国资委：西藏城投,黄浦区国资委：,新世界,、老凤祥（已重组）,卢湾区国资委：益民集团,金山区国资委：金山开发,静安区国资委：上海九百,崇明县国资委：亚通股份,31,选择重组股的基本逻辑,第一， 梳理整合预期较强的集团及上市公司，剔除已经整合过的和整合空间不大的集团及上市公司缩小关注面积,第二， 关注集团核心主业，对于那些主业定位清晰的集团，整合进程相应会更快，整合预期也更加强烈,第三， 壳资源挖掘，对于那些已经整合过的集团，其中的未进行重组或与集团主业南辕北撤的上市公司成为壳资源的机会较大,第四， 符合集团主业规划来进行重组，以及与国资委产业政策契合度高的上市公司，在优良资产的注入后，未来经营业绩提升的可能性更大。,第五，集团只有唯一上市公司，且集团资产远远大于上市公司，有非常多的资产可注入。,32,上海国资委重组股票池,上海机场（,600009,）,基本面分析：上海机场股份公司是上海市国资委下属上海机场集团控股企业，业务集中于浦东国际机场的经营管理与地面保障业务，为中国最大的三个国际中转枢纽航空港之一。浦东机场和虹桥机场,10,年的旅客吞吐量的增长率居国内前两位。,重组预期分析：上海机场集团在,2006,年初上海机场股改中，承诺“上海机场集团未来将通过一个上市公司整合集团内航空主营业务及资产。”,2010,年,3,月虹桥二期扩建部分已经投入使用，资产注入承诺有待兑现。虹桥机场与浦东机场国内航线重叠度高，再加上虹桥机场目前也开通了部分亚洲国家航线，对浦东机场造成了航班分流的威胁。浦东和虹桥的整合将可避免同一集团内两个机场的业务竞争，发挥协同效应，提升起降效率。除了机场管理外，上 海机场集团所提供的服务还包括航空货运、贵 宾服务、广 告服务、地面代理、航油服务、配餐服务等相关业务。这些业务的收入构成占比和毛利率有增加的趋势迹象。相信在上海机场的重组过程中，集团会把这些业务中的优良部分连同虹桥机场业务一起注入上市公司，实现整体上市,33,上海国资委重组股票池,上海机电（,600835,）,基本面分析：上海电气集团控制公司,47.28%,的总股本。上 海机电作为电气集团的重要产业支柱之一拥有世界销量第二的上海三菱电梯有限公司及其“上海三菱”品牌，与美、日、法等世界著名跨国公司共同组建了,12,家合资企业，主要产品市场地位位居前列，承担着集团机电一体化板块的发展重任。,重组预期分析：公司的大股东上海电气集团是全国最大的装备制造业集团之一，拥有上海电气、上海机电、自仪股份和海立股份等上市公司。而上海机电则是集团机电一体化设备的资产整合平台。集团曾分别于,2006,年和,2007,年将部分资产注入上海机电。集团方面仍然拥有较多的优良资产可注入公司。例如华夏震旦消防设备、上海工程机械厂、上海建设路桥机械设备有限公司等。这些资产都拥有前景较好的机电设备业务，可以为上市公司带来盈利贡献，达到利润增厚的效益。我们预计这些资产会沿用以往的收购方式注入公司。,34,上海国资委重组股票池,新世界（,600628,）,基本面分析：上海新世界股份的资产包括目前上海南京路上面积最大、功能最全的集购物、娱乐、宾馆、餐饮、商务、休闲为一体的都市生活中心。公司拥有,21,万平方米的新世界综合消费圈，主要经营中高档品牌百货用品。,重组预期分析：新世界和老凤祥同属黄浦区国资委。由于老凤祥的资产重组工作已经完成，黄浦区国资委的资产重组重点必然会转移到新世界这家公司。新世界作为黄浦区内百货零售的旗舰企业，区国资委向公司注入其他商贸资产和优质物业的预期更为强烈。再加上区国资委现今只占公司总股本的,25.21%,。注 入资产进行重组有助于区国资委提高持股比例和证券化率。区政府拥有不少优质的核心区域的商业资产和物业，例如杏花楼、王宝和等品牌以及南京东路两旁物业。如果把这些资产注入的话，将可利用上市公司的平台来加快发展商业项目。,35,上海国资委重组股票池,申通地铁（,600834,）,基本面分析：公司主要从事地铁经营及相关综合开发,是我国境内第一家从事轨道交通投资经营的上市公司,.,地铁一号线是上海的第一条地铁,为上海轨道交通最为繁忙,最重要的线路,. 1,号线一共有,37,公里的长度,日均客运量在上海所有轨道交通线中位列第一,而公司拥有从莘庄,上海火车站部分一共,21. 35,公里线路的部分,为其中最繁忙,客流量最大的线路,.,公司收入增长主要来自于客流量的增长和票价的提升。,重组预期分析：申通集团拥有上海地铁,17,条线路，上市公司占集团公司资产较小，集团有计划陆续将资产注入上市公司，实现整体上市。市场预期首批注入的线路为地铁,7,、,8,、,9,三条线路，这三条线路均贯穿上海交通枢纽地区，盈利能力突出，如注入上市公司将极大增厚公司业绩。,36,上海国资委重组题材其他特点,上海国资委重组社保基金并不积极参与。,QFII,和中邮基金擅长潜伏上海国资委重组股,上海国资委重组成功涨幅不算惊人，一般连续,23,个涨停,37,重组股风险,具体停牌时间不确定,重组成功与否不确定,重组成功后具体涨幅不确定（,根据市场状况和具体的重组方案而定,）,38,总结,重组是可以通过系统分析抓住的,听消息不如找社保，社保最靠谱,多看公告和相关报告、新闻，像侦探破案一样抓住重组股,39,40,