PPP项目政策及案例分析课件

大家好大家好1大家好1PPPPPP政策要点与案例分析政策要点与案例分析2 2PPP政策要点与案例分析2加州加州9191号快速路（号快速路（PPPPPP项目）项目）前前前前 言言言言3 3美国第一条私营收费公路：加州91号快速路（PPP项目）前 加州案例加州案例加州案例加州案例4 41990年12月，加州交通部与私营合作方CPTC签订了特许经加州案例加州案例加州案例加州案例5 5到90年代末，随着经济的快速发展,91号公路最次拥堵。加州案加州案例加州案例加州案例加州案例6 6调解协议重申并进一步详细解释了非竞争条款的内涵。调解协议:加杭州湾大桥案例杭州湾大桥案例杭州湾大桥案例杭州湾大桥案例7 7杭州湾大桥案例民营资本撤出杭州湾跨海大桥杭州湾大桥,全长36加州案例加州案例加州案例加州案例8 8加州案例立法很重要信用很重要合同很重要方案很重要8目目目目 录录录录9 9目 录一、政策背景二、万喜经验三、PPP模式四、投资价值五、2013年GDP56.9万亿0%20%40%60%80%100%21.8%31.5%其他部分地方政府性债务中央政府性债务国际安全警戒线：60%53.3%负债占GDP的比重一、政策背景一、政策背景一、政策背景一、政策背景1010据国家审计署公布的全国政府性债务审计结果，截至2013年一、政策背景一、政策背景一、政策背景一、政策背景1111今年1月,各地上报财政部14年底债务总额为16万亿,比13年一、政策背景一、政策背景一、政策背景一、政策背景121214年8月31日，第十二号主席令：公布预算法修正案，明确规定一、政策背景一、政策背景一、政策背景一、政策背景13135月13日的国务院常务会议上,李克强总理强力推广中国特色的P二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验1414国际上，政府已从采购“建筑工程设施”向采购“服务”转变，一些二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验1515法国万喜（创立于1899年）二、万喜经验15项目规划认证项目规划认证与可行性研究与可行性研究融资融资规划设计规划设计工程建设工程建设项目管理项目管理运营运营一体化一体化特许经营公司负责特许经营公司负责建筑公司负责建筑公司负责特许经营公司负责特许经营公司负责二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验1616项目规划认证融资规划设计工程建设项目管理运营特许经营公司负责二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验特特许经营许经营能源能源路路桥桥建筑建筑0%10%20%30%40%50%60%70%营业收入利润1717二、万喜经验万喜集团2010年四大业务板块在营业收入和利润所发展发展战略战略二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验12341818沿着世界顶级承包商发展轨迹，我国建筑企业发展战略面临四大选择二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验二、万喜经验1919二、万喜经验PPP模式给设计院实施战略转型提供了机会:19三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式u最早的收费路记载：最早的收费路记载：2020 历史源头三、PPP模式最早的收费路记载：据历史记载，公三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式u最原始的最原始的PPPPPP形式：形式：2121 历史源头三、PPP模式最原始的PPP形式：希腊历史学家三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式政企合作模式？政企合作模式？联合国总部联合国总部洛克菲勒洛克菲勒2222 适用范围三、PPP模式洛克菲勒向联合国送地联合国总部洛三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式市政设施市政设施交通设施交通设施公共服务公共服务环境和生态保护环境和生态保护2323 适用范围三、PPP模式PPP模式主要适用于政府负有提减轻财政负担减轻财政负担合理分配风险合理分配风险提升运作效率提升运作效率降低工程造价降低工程造价促进投资主体多元化促进投资主体多元化整合优势组成战略联盟整合优势组成战略联盟转换政府职能转换政府职能提供优质服务提供优质服务三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式2424 PPP优势减轻财政负担提升运作效率促进投资主体多元化转政府投资协议政府授权投资平台社会资本特许权到期移交项目公司授予特许经营权或收益权担保公司金融机构反担保担保贷款现金出资承包商运营商项目使用者付费三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式2525政府投资协议政府授权社会资本特许权到期移交项目公司授予特许经全生命期全生命期三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式2626 操作指南三、PPP模式26三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式2727 操作指南政府和社会资本合作项目操作流程图（5个阶段，1要不要不要要PPPPPP。能不能能不能PPPPPP。三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式2828 操作指南物有所值，从英文名称Value for Mon三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式2929 操作指南财政部门会同行业主管部门，定性、定量开展物有所三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3030定量评价：净现值成本采购共公部门初始PSC竞争转移风险投标价三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3131初始PSC值=建设成本+运维成本-运营收入+其他成本净现值成三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3232 操作指南三、PPP模式32三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3333 操作指南三、PPP模式财政承受能力论证（财金2015三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3434 操作指南三、PPP模式每一年度全部PPP项目需要从预算39%34%23%世行世行统计统计PPP项项目收入构成目收入构成1.经营经营性性项项目（用目（用户户付付费费）2.准准经营经营性性项项目（政府目（政府补贴补贴）3.非非经营经营性性项项目（政府目（政府协议协议支付）支付）三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3535虽然PPP项目大部分收入最终还是来自政府，但将项目建设期资产O&MMCBOT建设建设-运营运营-移交移交TOTROT三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式BOOTBOO3636 推广模式O&M委托运营MC管理合同BOT建设-运营-移三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式uBOTBOT：特许经营期内只有经营权无所有权。如高速公路：特许经营期内只有经营权无所有权。如高速公路、铁路、机场、港口、电力。铁路、机场、港口、电力。及服务及服务3737 推广模式三、PPP模式BOT：特许经营期内只有经营权三、三、三、三、PPPPPPPPPPPP模式模式模式模式3838 推广模式三、PPP模式BOT(build-operat四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值3939四、投资价值 早期BOT投资效益BOT模式在我国较常见的四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值u20142014年每收取年每收取1010元通行费，实际成本元通行费，实际成本1414元元,其中还本付息其中还本付息10.7410.74元元4040四、投资价值 早期BOT投资效益据2010年2014四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值4141四、投资价值 早期BOT投资效益2000年前建成的高速公四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值4242 早期BOT投资效益2.造价低四、投资价值42四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值4343 早期BOT投资效益案例一：2000年前某双向四车道高速四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值4444 近期BOT投资效益下降因素2001年起，高速公路进入快四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值4545 近期BOT投资效益下降因素单位造价比前期提高3倍：四、四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值4646 近期BOT投资效益下降因素收费收入下降：四、投资价值4四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值造价影响收费政策影响综合影响4747 投资效益变化分析续案例一：四、投资价值流量影响造价影响续案例一：续案例一：四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值流量影响收费政策影响综合影响4848 投资效益变化分析续案例一：四、投资价值流量影响造价影响续案例一：续案例一：四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值流量影响造价影响综合影响4949 投资效益变化分析续案例一：四、投资价值流量影响造价影响续案例一：续案例一：四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值流量影响造价影响收费政策影响5050 投资效益变化分析同早期相比，当下BOT项目初始清分收入四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值5151 投资效益变化分析四、投资价值序号案例一（四车道高速公路四、投资价值四、投资价值四、投资价值四、投资价值5252 投资效益变化分析综合分析：四、投资价值52五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计5353五、方案设计经营性项目准经营性项目非经营性项目53五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计5454 经营性项目五、方案设计案例二：某双向四车道高速公路(经准经营性项目准经营性项目五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计5555 准经营性项目如何选择经营收费不足以覆盖投资成本的准经营五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计5656 准经营性项目五、方案设计案例三：某座长江大桥项目56五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计5757 准经营性项目五、方案设计案例三：各特征年路段交通量预测五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计5858、BOT模式（政府不参股）准经营性项目五、方案设计5五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机构BOT项目公司现金出资增信设计单位承包商运营商项目贷款特许权到期移交授予特许经营权还款5959 准经营性项目五、方案设计、BOT模式（政府不参股）第1年第4年第7年第10年第13年第16年第19年第22年第25年第28年第31年第34年020406080100120-20-5-6-8-9-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-431017253341495766748392101中中标标单单位位五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计6060BOT模式（政府不参股）分年度净现金流量表 单续案例三：续案例三：五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计6161、BOT模式（政府参股）准经营性项目五、方案设计61五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机构BOT项目公司现金出资增信设计单位承包商运营商项目贷款特许权到期移交授予特许经营权还款政府授权平台公司6262 准经营性项目五、方案设计、BOT模式（政府参股）政五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计第1年第4年第7年第10年 第13年 第16年 第19年 第22年 第25年 第28年 第31年 第34年0102030405060-10-20-3-5-6-7-7-7-7-7-7-7-7-7-7-7-7-7-6-4-202581013161922252832353949-2-2-3-3-3-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-1135710121518212427303337404454政府平台政府平台公司公司优势优势企企业业6363BOT模式（政府参股）分年度净现金流量表 续案例三：续案例三：五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计6464、SBOT模式（前补贴）准经营性项目五、方案设计6五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机构BOT项目公司现金出资增信设计单位承包商运营商项目贷款特许权到期移交授予特许经营权建设期补贴5亿元还款6565 准经营性项目五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机续案例三：续案例三：五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计6666、BSOT模式（后补贴）准经营性项目五、方案设计6五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机构BOT项目公司现金出资增信设计单位承包商运营商项目贷款特许权到期移交授予特许经营权运营期补贴7亿元还款6767 准经营性项目五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计6868 准经营性项目公租房五、方案设计2012年5月28日，五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计6969 准经营性项目公租房五、方案设计69五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7070 准经营性项目公租房五、方案设计 基本模式：70五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7171 准经营性项目公租房五、方案设计 基本条件：71五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7272 准经营性项目公租房五、方案设计72五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计政 府社会资本金融机构PPP项目公司增信设计单位承包商运营商项目贷款特许权到期移交签订合作合同还款地方政府土地出资现金出资投资协议7373 准经营性项目公租房五、方案设计政 府社会资本金融机五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7474 缺乏“使用者付费”机制的 非经营性项目五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7575 非经营性项目五、方案设计非经营性项目通过政府购买服务五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7676 非经营性项目五、方案设计76五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计7777 非经营性项目五、方案设计77五、方案设计五、方案设计五、方案设计五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机构PPP项目公司现金出资增信设计单位承包商运营商项目贷款特许权到期移交授予特许经营权购买服务协议还款政府授权平台公司10%90%7878 非经营性项目五、方案设计政 府社会资本投资协议金融机六、核心关注六、核心关注六、核心关注六、核心关注7979 政府六、核心关注79六、核心关注六、核心关注六、核心关注六、核心关注比政府自行投资建设获得更大的价值（VFM评价）通行费收费标准和收费年限尽量减少使用政府自有的资金，降低政府债务尽量减少政府需要作出的承诺和保证（某些项目必须保证不修建竞争性的高速公路）8080六、核心关注比政府自行投资建设获得更大的价值（VFM评价）通六、核心关注六、核心关注六、核心关注六、核心关注PPP业务与核心业务产生协同效应项目总投资可控运营期收益能否达到全投收益率8 10%项目风险可控融资方案可行政策的稳定性和连续性，长期稳定的盈利能力，合理的投资回报8181六、核心关注PPP业务与核心业务产生协同效应项目总投资可控项六、核心关注六、核心关注六、核心关注六、核心关注项目合规性、市场风险、经营风险和盈利能力项目稳定的现金流、股债比、担保方式社会资本的投融资能力和专业能力政府的财政实力和补贴机制8282六、核心关注项目合规性、市场风险、经营风险和盈利能力项目稳定七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析8383七、总结分析1.地债管理新常态：开明渠、堵暗道，中央严控地债七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析8484七、总结分析2.政府债券为主体的融资机制建立后，平台失去政七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析8585七、总结分析3.今年1月23日，关于实行中期财政规划管理的七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析8686七、总结分析5.PPP项目成功的关键因素之一：政府契约精神七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析5.PPP5.PPP项目成功的关键因素之一：政府契约精神项目成功的关键因素之一：政府契约精神8787七、总结分析5.PPP项目成功的关键因素之一：政府契约精神七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析8888七、总结分析6.PPP项目成功的关键因素之二：合理分担风险七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析6.PPP6.PPP项目成功的关键因素之二：合理分担风险项目成功的关键因素之二：合理分担风险8989七、总结分析89七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析9090七、总结分析90七、总结分析七、总结分析七、总结分析七、总结分析9191七、总结分析8.基础设施建设市场前景广阔。91