应收账款融资课件

应收账款融资应收账款融资1目录01应收账款概述02通过应收账款质押进行融资03通过应收账款让售进行融资04通过应收账款证券化进行融资目 录01应收账款概述02通过应收账款质押进行融资03通过2目录01应收账款概述目 录01应收账款概述3应收账款概述A起因B范围C作用D成本应收账款概述A起因B范围C作用D成本4应收账款起因出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或者其他优惠方式招揽顾客于是就产生了应收账款商业竞争A商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款销售和收款的时间差B应收账款起因出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或者其5应收账款范围应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或者接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费。A与销售息息相关B应收账款是流动资产C严格与“其它应收账款”区分应收账款范围应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、6应收账款概述作用1.增加销售的作用商业竞争是应收账款产生的直接原因。市场竞争激烈时，信用销售是促进销售的一种重要方式。2.减少存货的作用在大部分情况下，企业持有应收账款比持有存货更有优势。（1）财务角度，应收账款是可以确认为收入的债权，而存货除占用资金，持有成本相对较高；（2）生产目的，产品售出并因此获得利润是生产的目的；（3）资信评价，存货的流动性要比应收账款差的多。应收账款概述作用1.增加销售的作用 商业竞争是应收账款产生7应收账款概述成本A AB BC C应收账款机会成本应收账款管理成本应收账款的坏账成本应收账款概述成本ABC应收账款机会成本应收账款管理成本应收8目录02通过应收账款质押进行融资目 录02通过应收账款质押进行融资9通过应收账款质押进行融资应收账款质押融资是应收账款融资方式的一种，是指企业与银行等金融机构签订合同，以应收账款作为抵押品，在合同规范的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短期借款的融资方式什么是应收账款质押融资？通过应收账款质押进行融资应收账款质押融资是应收账款融资方式的10质押应收账款必备特征123可转让性可转让性即用于设立质押的应收账款必须是依照法律和当事人约定允许转让的特定性特定性即可用于设立质押的应收账款的有关要素，包括金额、期限、支付方式、债务人的名称和地址、产生应收账款的基础合同、基础合同的履行程度等必须明确、具体和固定化时效性时效性即可用于设立质押的应收账款债权必须尚未超过诉讼时效质押应收账款必备特征123可转让性可转让性即用于设立质押的应11质押应收账款融资的方法及流程成立时间2年以上、企业主或者法人代表从业经验4年以上、无不良信用记录；债务人资金实力雄厚，具有一定资产规模、现金流充足，具有较强的付款能力；与债权人有长期合作，过去1年中无因产品/服务质量或履约期限等问题而与债权人发生商业纠纷。适用企业1质押应收账款融资的方法及流程成立时间2年以上、企业主或者法人12质押应收账款融资的方法及流程（1）仅接受现存的应收账款质押，不得以将来的应收账款出质，即债权人在产生应收账款的基础合同的义务已经完全充分履行完毕；（2）仅接受全额质押，原则上不接受部分质押；（3）债权人应对应收账款拥有完整、合法、有效的债权，无其他抵押行为。不存在合同纠纷或者其他法律纠纷，产生应收账款的基础合同合法有效；（4）用于设定质押的应收账款必须是依照法律和当事人约定允许转让的，出质的应收账款基础合同中无禁止或限制披露、设定抵销权、可延期付款、账户控制等特殊限制约定。适用条件2质押应收账款融资的方法及流程（1）仅接受现存的应收账款质押，13质押应收账款融资的方法及流程（1）授信申请人向银行提供申请资料、欲质押的商务合同、应收账款债务人的情况介绍等（2）银行进行贷前调查，审核授信申请人和应收账款债务人的资质，商务合同的合法合规性，取得应收账款债务人出具的应收账款确认函等（3）银行根据相关材料进行业务审批（4）审批通过后，签署相关法律文本，办理应收账款的质押登记手续，并发放贷款。办理流程3质押应收账款融资的方法及流程（1）授信申请人向银行提供申请资14质押应收账款融资的方法及流程（1）应收账款贷款期限原则上不超过12个月，最长不超过18个月（含16个月的宽限）；（2）融资金额根据应收账款的质量、结构和期限按一定的预付比率确定，一般不超过应收账款净值的80%；（3）应收账款贷款除了按人民银行的规定收取贷款利息外，还将在办理业务时收取手续费，费率的高低取决于交易性质、金额、贷款风险和服务内容等。期限金额及费率4质押应收账款融资的方法及流程（1）应收账款贷款期限原则上不超15质押应收账款融资的利弊应收账款质押贷款，一般可使企业获得应收账款50%80%甚至更多的贷款。公司利用应收账款贷款方式筹资成本低，可以弥补公司货币资金的不足，加快应收账款的回收，加速公司的资产变现，提高公司的盈利水平优点资金成本高，通常比基本利率高2%或者3%。另外，如果发票多，面额又都很小，是的这种方法显得非常麻烦。缺点质押应收账款融资的利弊应收账款质押贷款，一般可使企业获得应收16目录03通过应收账款让售进行融资目 录03通过应收账款让售进行融资17让售应收账款融资的定义应收账款让售是指企业将应收账款出让给信贷机构，筹集所需资金的一种方式企业筹措的资金，是根据销售发票的金额，减去允许客户在付款时扣除的现金折扣信贷机构收取的佣金，以及在应收账款上可能发生的销售退回和折让而保留的折扣存款后的余额确定。企业筹措资金让售应收账款融资的定义应收账款让售是指企业将应收账款出让给信18让售应收账款融资的分类让售应收账款附加追索权的应收账款让售不附加追索权的应收账款让售企业承担应收账款的风险受让方承担应收账款的风险附加追索权不附加追索权让售应收账款融资的分类让售应收账款附加追索权的应收账款让售不19让售应收账款融资的方法及程序申办条件11）转让人应符合的条件（1）原则上是银行信用评级为AB级以上的优质客户;（2）经营状况良好，产品市场稳定;（3）符合银行规定的免担保借款人资格;（4）应本行要求能如实提供财务状况、经营状况、购货商名录及资信等情况;（5）转让人在银行开立结算账户。2）受理的应收账款须符合的条件（1）转让人采用赊销方式进行商品交易所产生的应收账款；（2）产生于合法真实的、无贸易纠纷的商品交易；（3）转让人与购货商已签订了销售合同，且已出具该销售合同项下的销售发票和发货证明；（4）应收账款原则上属于30天内新发生的。让售应收账款融资的方法及程序申办条件11）转让人应符合的条件20让售应收账款融资的方法及程序转让人除向银行提交流动资金贷款要求的材料之外，还需办理以下手续（1）提交应收账款转让业务申请书，并附应收账款明细清单；（2）提交销售合同正本或副本，应收账款的商业发票和发货证明；（3）提交购货商的基本情况及资信情况；（4）银行审批同意后，与转让人签订应收账款债权转让协议；（5）转让人应在协议签订后的3个工作日内，将应收账款转让通知书原件提交购货商，将复印件提交银行留存。申办程序2让售应收账款融资的方法及程序转让人除向银行提交流动资金贷款要21让售应收账款融资的方法流程BANK银行买方卖方1.授信申请2.授信后签订协议3.申请放款6.放款4.债权转让通知5.付款让售应收账款融资的方法流程BANK银行买方卖方1.授信申请222让售应收账款融资的利弊（1）可迅速筹措到资金，以弥补临时性短缺，且这种融资无须增加企业负债；而通过转让加速资金周转带来的收益又弥补交付的融资费用，其实际成本往往低于银行贷款；（2）由于应收账款的及时变现，清除了坏账隐患，减少了信用调查及应收账款的开支；（3）通过转让应收账款，可以利用代理机构的优势去收回账款，使应收账款的变现工作做得比公司职员更及时、更有效。好处（1）利用应收账款融资往往会减少企业的既得收入，而且如果企业信贷信誉很低，代理机构或保收商可能会索取较高的利率（2）代理机构或者保收商通常都要对企业提出一些额外的要求，如企业应对客户拖欠应收账款负责、应收账款无法收回时企业应承担相应的损失等。弊端让售应收账款融资的利弊（1）可迅速筹措到资金，以弥补临时性短23目录04通过应收账款证券化进行融资目 录04通过应收账款证券化进行融资24应收账款证券化的定义应收账款证券化是一种既能充分发挥应收账款的促销作用，又能控制和降低应收账款成本的管理办法。证券化的实质是融资者将被证券化的金融资产的未来现金流量权转让给投资者，而金融资产的所有权可以转让，也可以不转让。定义应收账款证券化的定义应收账款证券化是一种既能充分发挥应收账款25应收账款证券化的优势优良的筹资方式01可以降低管理成本02减少交易成本03优化财务结构04应收账款证券化的优势优良的筹资方式01可以降低管理成本02减26应收账款证券化的方法和程序可用于证券化的应收账款应具备以下特征：（1）有一定可预见的现金流入量（2）从应收账款获得的利息收入应足以支付抵押证券的利息支出（3）具有抵押价值和清偿价值（4）还款条件明确选择证券化的应收账款1应收账款证券化的方法和程序可用于证券化的应收账款应具备以下特27应收账款证券化的方法和程序组建证券化载体SPV，实现真实销售2SPV有时可以由原始权益人设立，但它是一个以应收账款证券化为唯一目的的信托实体，只从事单一的业务：购买证券化应收账款，整合应收权益，并以此为担保发行证券。它在法律上完全独立于原始资产持有人，不受发起人破产与否的影响，其全部收入来自应收账款支持证券的发行。为降低应收账款证券化的成本，SPV一般都设在免税国家和地区。应收账款证券化的方法和程序组建证券化载体SPV，实现真实销售28应收账款证券化的方法和程序完善交易结构，进行内部评级3为完善应收账款证券化的交易结构，SPV需要同原始权益人一起与托管银行签订托管合同，必要时要与银行达成提供流动性支撑的周转协议。之后，信用评级机构通过审查各种合同和文件的合法性及有效性，对交易结构和应收账款支持证券进行考核评价，给内部评级结果。应收账款证券化的方法和程序完善交易结构，进行内部评级3为完善29应收账款证券化的方法和程序信用提高4在证券的发行中，应收账款支持证券的偿付依赖于被证券化的应收账款所产生的未来现金流入顺利实现，这对投资者而言存在一定的风险，为此可采取以下措施弥补（1）破产隔离（2）划分优先证券和次级证券（3）金融担保应收账款证券化的方法和程序信用提高4在证券的发行中，应收账款30应收账款证券化的方法和程序证券评级销售5信用提高后，发行人还需聘请信用评级机构对应收账款支持证券进行正式的发行评级，并将评级结果向投资者公告，然后由证券承销商负责承销。发行完毕后，发行人可在交易所或场外挂牌上市，在二级市场流通。应收账款证券化的方法和程序证券评级销售5信用提高后，发行人还31应收账款证券化的难点企业微观方面（1）中国企业由于规模限制，债务人的分布一般都较为集中，尤其严重的是，许多公司的应收账款是由关联交易产生，与关联方的密切关系造成了应收账款风险加大（2）中国企业对信用管理的认知程度非常低（3）应收账款的拖欠严重，信用记录不完整，期限也较长企业宏观方面（1）法律法规的不健全将对应收账款的证券化形成障碍（2）会计、税务处理上对应收账款的证券化尚未规范（3）中介机构缺位应收账款证券化的难点企业微观（1）中国企业由于规模限制，债务32总结01应收账款的起因、范围、作用、成本03应收账款让售融资的定义、分类、方法及程序、利弊02应收账款质押融资的简介、必备特征、方法及流程、利弊04应收账款证券化融资的定义、优势、方法及程序、难点应收账款概述应收账款质押融资应收账款让售融资应收账款证券化融资总 结01应收账款的起因、范围、作用、成本03应收账款让售33问答问 答34