信托行业简要培训课件

LOGO“Add your company slogan”新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司信托行业的发展历程报告人：手机：15210622600座机：010-85870901邮箱：内容提纲我国信托公司业务发展我国信托业发展现状我国信托业发展的历史回顾国际信托业发展概况信托历史新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd2（一）信托的起源新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd原始的信托行为起源于数千年前古埃及的遗嘱托孤。“信托”概念的产生则源于罗马法中的“信托遗赠”制度。现代信托制度起源于13世纪前后英国的尤斯(Use)制度。内容提纲我国信托公司业务发展我国信托业发展现状我国信托业发展的历史回顾国际信托业发展概况信托历史新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd英国信托业0102030405土地信托经营普遍存在。英国的监管体系比较重视信托业的自我管理从地位上看，英国居民的信托意识并不比美国和日本差，但其营业信托业没有美国、日本发达法人受托集中经营以个人受托为主新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd美国信托业0102030405银行兼营信托业务，信托业务与银行业务分别管理实践先行、法规随后有价证券业务开展普遍信托业和银行业在金融界的地位同样显著，信托业财产高度集中。个人信托与法人信托并驾齐驱，以民办私营经营为主06双线多头的金融信托监管体制新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd日本信托业新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd0102030405寡头垄断的行业市场格局服务网络四通八达不断开发具有日本特色的信托业务严格实行银行、证券和信托业的分业经营，注重发挥信托机构的专业职能信托立法完善06重视信托思想的宜传和普及，使信托观念深入人心内容提纲我国信托公司业务发展我国信托业发展现状我国信托业发展的历史回顾国际信托业发展概况信托历史新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd改革开放前我国信托的发展情况改革开放前我国信托的发展情况一、新中国成立前我国信托业简介在20世纪初，面对当时日益加重的信用危机，我国一些了解西方文化、鼓吹我国经济进步的人士建议学习西方，改造传统信用制度，建立近代金融制度。我国“信托”二字最早的导入是在上海，1919年聚兴城银行上海分行成立信托部，这是我国历史上的第一个信托部，可以说是我国现代信托业的发端。1921年我国通商信托公司成立，这是我国第一家专业信托公司，从此信托公司开始登上历史舞台，并得到很快发展。除了民营的信托业外，官营信托机构在1931年也开始出现。1935年设立了中央信托局，到1937年信托业有了一定发展，上海、东南等十几家信托公司大多兼办银行、储蓄和保险业务，也有一些银行设立了信托部。此外，还有官办的上海市兴业信托社和中央信托局。各家经营的业务大同小异，即信托存款、信托投资、证券信托、商务管理信托、监工测量信托、保管信托、遗产信托、监护信托、房地产信托、代理信托等，但实际上有些业务并未形成完整的市场，其信托业可以说是“金融超市”，除了信托的基本功能外，还具有银行等金融中介机构的功能。二、新中国成立后我国信托业介绍1949年11月1日成立了自己的信托机构中国人民银行上海市分行信托部，其业务包括房地产、运输、仓库、保管及其他代理业务。同所有领域一样，国家对旧中国的信托业也进行了社会主义改造，对于原来的民营信托公司和银行信托部，国家实行严格的管理、整顿和改造。一部分资力不足、缺乏正常业务的机构首先被淘汰停办；余下的被纳入金融系统，与银行钱庄一起走国家资本主义道路，但1951年9月以后陆续停办。这主要是在以公有制改造为主要手段的金融体系重建过程中，稳定金融局势、实现经济恢复是政府主要的目的，政府垄断了金融机构的产权，形成了完全单一化的国有产权制度。随着社会主义改造任务的完成，原有的信托业务消失，对于官营信托公司予以没收和接管，并直至1952年全行业公私合营为止。至此，信托业在我国的发展告一段落。虽然在国营银行里设有信托部门，但很快同民办信托机构一样收缩业务，最后停办。改革开放后的三个阶段恢复与扩张阶段19791992199320012002至今规范阶段整顿阶段第一阶段第二阶段第三阶段新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd恢复与扩张阶段新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd1979-19831979.10 中国银行信托咨询公司、中国国际信托投资公司成立；委托贷款和投资为主；1982年，全国各类信托机构达620多家；1982年清理非银行金融信托机构。1984年混业经营模式确立；1985年停发信托贷款和信托投资。1984-19851986-19891988年745家；委托贷款和投资为主；1988年，第三次清理整顿，“三停”（停止信托贷款、投资和拆出资金)；大量撤并机构，1989年信托机构数量减至339家。1993年金融体制改革，分业经营，分业管理；银行控股的信托公司撤并；1994年底信托机构共有391家。1990-19981999-至今1999年第五次清理整顿，银信、信证分离；2001年“一法两规”实施，重新登记后存有59家；2007年修订“两规”，目前73个名额的信托公司，65家机构重新登记并营业。11几次清理整顿的反思1、信托业恢复发展的动机存在偏差，缺乏清晰的定位2、信托配套法律制度建设严重滞后3、传统的整顿手段落后，难以引导信托业走上健康发展的道路新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd信托公司一览表内容提纲我国信托公司业务发展我国信托业发展现状我国信托业发展的历史回顾国际信托业发展概况信托历史新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd项目2011年2010年信托资产规模（亿元）48114.3830400经营收入（亿元）439.29283.95利润总额（亿元）298.57158.762011年信托行业发展概况新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd集合信托资金运用中，股权投资方式占绝对比重33.66%19.24%9.21%8.63%2302.5亿元1554.42亿元1315.79亿元629.65亿元590.58亿元集合信托资金运用结构6.53%新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd内容提纲我国信托公司业务发展我国信托业发展现状我国信托业发展的历史回顾国际信托业发展概况信托历史新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd发行发行/管理管理信托报酬信托报酬信托资金信托资金收益分配收益分配加入信托加入信托还本付息还本付息托管费托管费保管保管委托人委托人/受益人受益人保管银行保管银行中融信托中融信托融资方融资方/项目方项目方信托计划委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托融资方融资方/项目方项目方委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托保管银行保管银行融资方融资方/项目方项目方委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托融资方融资方/项目方项目方委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托保管银行保管银行融资方融资方/项目方项目方委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托保管银行保管银行委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托融资方融资方/项目方项目方保管银行保管银行委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托保管银行保管银行委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托保管银行保管银行委托人委托人/受益人受益人融资方融资方/项目方项目方中融信托中融信托保管银行保管银行委托人委托人/受益人受益人中融信托中融信托委托人委托人/受益人受益人融资方融资方/项目方项目方中融信托中融信托委托人委托人/受益人受益人保管银行融资方/项目方信托公司委托人/受益人信托的典型模式新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd初步评估尽职调查项目谈判项目预审正式审查信托业务委员会审查（过会）合规审核TA审批发行成立前端风险控制：百里挑一后端风险控制：系统严密存续管理结束清算客客户户信托产品生命周期管理图新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd初步接触初步接触尽职调查尽职调查n初步刷选项初步刷选项目目n访谈企业管访谈企业管理层以探寻理层以探寻可能的机会可能的机会n判断项目的判断项目的可行性，对可行性，对初选项目进初选项目进行立项行立项n确定针对项目、确定针对项目、公司、行业、公司、行业、管理层和资金管理层和资金退出的详细调退出的详细调查查n全面收集各项全面收集各项数据信息，进数据信息，进行分析整理，行分析整理，确定项目可行确定项目可行性性项目引入项目引入n建立广泛的社建立广泛的社会、企业关系会、企业关系和良好的外部和良好的外部形象，形成稳形象，形成稳定的项目来源定的项目来源渠道渠道n研究经济、市研究经济、市场方向，积极场方向，积极创新业务创新业务确定交易结构确定交易结构n设计项目交易设计项目交易结构结构n讨论确定项目讨论确定项目的展开过程和的展开过程和相应条款相应条款n开展多次谈判开展多次谈判以形成交易决以形成交易决策策项目操作实施项目操作实施n具体实施完成具体实施完成投资项目投资项目n向企业放款向企业放款后期管理后期管理n根据合同约定根据合同约定执行项目监管；执行项目监管；n积极发现并防积极发现并防范风险；范风险；n完成项目退出完成项目退出信托经理、公司后台信托经理、公司后台渠道、信托经理渠道、信托经理o公司基础材料公司基础材料o项目可研报告项目可研报告（企业提供）（企业提供）o合作意向书合作意向书o项目和公司的详项目和公司的详细资料；细资料；o尽职调查报告尽职调查报告o合同文本合同文本o经签订的项目经签订的项目合同文本合同文本o其他的权利凭其他的权利凭证证信托业务流程新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd20按信托公司的作用分类优点优点缺陷缺陷举例举例优点优点n债权模式：信托贷款、股权收益权、开债权模式：信托贷款、股权收益权、开发贷款以及其他财产权信托发贷款以及其他财产权信托o苏宁环球、广汇集团苏宁环球、广汇集团n股权模式：房地产股权投资（大信托模股权模式：房地产股权投资（大信托模式）、能源煤矿股权投资式）、能源煤矿股权投资o桂林松煜、浦江南凯桂林松煜、浦江南凯n证券投资类（阳光私募、定向增发等）证券投资类（阳光私募、定向增发等）n私募股权投资（华清（私募股权投资（华清（1/2）号）号）o受让投资公司持有的预上市公司的股受让投资公司持有的预上市公司的股权收益权；权收益权；oIPO私募的一种有效尝试；私募的一种有效尝试；n新设私募基金公司（景隆融尊）新设私募基金公司（景隆融尊）o定向增发、房地产信托、二级市场定向增发、房地产信托、二级市场直接直接投资投资信托信托+投资投资顾问（有限顾问（有限合伙合伙/投资投资公司）公司）直接投资直接投资缺陷缺陷n门槛较低（信托公司可门槛较低（信托公司可以作为以作为LP，不承担投资，不承担投资管理事务）管理事务）;n优势互补（可以同时发优势互补（可以同时发挥信托公司和投资公司挥信托公司和投资公司的各自优势）；的各自优势）；n结构化（一般投资公司结构化（一般投资公司认购劣后份额，保障优认购劣后份额，保障优先安全）先安全）n节税（相对于市场上一节税（相对于市场上一般的公司制般的公司制PE）;n不存在不存在IPO障碍；障碍；n信托公司全程负责投信托公司全程负责投资流程，可以有效识资流程，可以有效识别和控制风险别和控制风险n投资范围广、信托公投资范围广、信托公司在业务业务上占有司在业务业务上占有主动性主动性n行业发展方向，银监行业发展方向，银监会积极鼓励会积极鼓励n专业性强（不同行业专业性强（不同行业需配备不同的行业专需配备不同的行业专家）家）n投资成本高（项目后投资成本高（项目后期监管）期监管）n风险更高（主要是股风险更高（主要是股权投资类项目）权投资类项目）n不适用不适用IPO退出退出n信托公司往往仅作为信托公司往往仅作为融资平台，缺乏主动融资平台，缺乏主动性；性；n投资公司一般会占有投资公司一般会占有较多的投资收益；较多的投资收益；新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd 资金信托；动产、不动产信托、有价证券信托及其他财产的信托业务；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务。存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资；以固有财产为他人提供担保。经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务。信托业务中介业务固有业务业务经营范围新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd现有信托业务介绍1、以信托关系成立的方式为标准划分：任意信托、法定信托；2、以信托财产的性质为标准划分：金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、金钱债权信托；3、以信托目的为标准划分：担保信托、管理信托、处理信托、管理和处理信托；4、以信托事项的法律立场为标准划分：民事信托、商事信托；5、从委托人的角度对信托进行划分：个人信托（生前信托、身后信托）、法人信托；6、以受托人承办信托业务的目的为标准划分：营业信托、非营业信托；7、以受益人的角度对性拖的划分：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托；8、以信托涉及的地理区域为标准划分：国际信托、国内信托；9、以业务范围为标准划分：广义信托、狭义信托；现有信托产品介绍基础设施类产品特点：政府信用保证辅以其他抵押担保措施，投资基础设施领域，风险低，收益稳定房地产类产品特点：主要投资于房地产市场，采用贷款与股权投资相结合的形式，直接控制售房款，收益较高。证券投资类产品特点：主要投资证券一、二级市场，以补资或平仓机制控制风险，收益平稳。此外，还有教育、医疗卫生类产品，主要以单一类资金为主，操作流程简单，风险低。融资租赁类产品，特点为资金短缺的企业提供设备租赁融资，租金收益稳定。中小企业融资类产品，特点将信托资金通过股权、债权等方式组合运用于优质中小企业包。新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd 从证券投资到银信合作到房地产信托，信托公司做大一个业务被限制一个业务的现实让人无奈。很大原因是信托公司找不到主营业务，受监管限制大。目前证券投资受账户限制，银信合作受规模限制，房地产信托受净资本管理办法限制，信托公司几大主要业务均面临困境，这逼迫越来越多的信托公司思考回归本业，溯本及源。2010年信托业取得了巨大的进步，受托资产达3万亿元的规模让信托行业进入了一个新时代，信托业在国家经济金融发展中的作用越来越重要。同时也要看到，行业发展依然处于初级阶段，信托公司始终不能摆脱“监管瓶颈”内外部环境要求信托公司模式转变 资源缺失、品牌建设不具特色。集合产品发展受销售渠道限制，长期客户直销代销信托理财产品的购买与出让信托产品新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd2012年宏年宏观环境展望境展望1.中国经济保持快速增长2.货币超发导致通货膨胀3.收缩货币抵抗通胀4.抗通胀初见成效2012年集合年集合产品市品市场展望展望1.宏观经济环境看好将带来信托信托业的持续发展2.政策环境3.行业集中度可能再提高，投资领域或有较大分化4.信托产品结构将多元化，并将有较多创新2012年信托理财市场展望信托业务的重要特点信托财产承担经营风险；信托公司根据信托合同约定管理和运用信托资金不承担由此而产生的风险，信托公司也不能为信托财产的运用提供最低收益保证。每种信托产品分配收益的时间都不一样，有半年一次或者一年一次，根据产品不同而不同。新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,LtdLOGO“Add your company slogan”新时代信托股份有限公司新时代信托股份有限公司New Times Trust C.,Ltd