期货交易风险管理概述课件

期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 1CHINA INTERNATIONAL FUTURES CO.,LTD.交易风控管理总部 交 易 风 控 管 理 概 述 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 2 v 交 易 运 作 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 3 工 作 内 容 v 日 常 运 作v 交 易v 交 割 及 仓 单v 套 期 保 值 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 4 工 作 内 容 ： 日 常 运 作 权 限 维 护 ： 开 户 /销 户 客 户 管 理 ： 调 整 状 态 编 码 管 理 ： 注 销 编 码 传 递 信 息 ： 收 发 交 易 所 文 件 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 5 工 作 内 容 交 易v 期 货 术 语 开 仓 ： 开 始 买 入 /卖 出 期 货 合 约 的 交 易 行 为 （ 建 仓 ） 持 仓 ： 在 实 物 交 割 到 期 前 ， 自 行 持 有 的 期 货 合 约 （ 头 寸 ） 平 仓 ： 为 了 结 手 中 合 约 进 行 反 向 交 易 的 行 为 （ 对 冲 ） 保 证 金 ： 期 货 合 约 价 格 保 证 金 比 率 权 益 ： 持 仓 保 证 金 +可 用 资 金 平 仓 盈 亏 浮 动 盈 亏 风 险 率 ： 权 益 /保 证 金 100 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 6 工 作 内 容 交 易v 期 货 常 识 集 合 竞 价 ： 08:55-09:00（ 商 品 ） ;09:10-09:15（ 金 融 ） 交 易 时 间 ： 上 午 ： 09:00-11:30（ 商 品 ） ;09:10-09:15（ 金 融 ） 下 午 ： 13:30-15:00（ 商 品 ） ;13:00-15:15（ 金 融 ） 盘 中 休 息 ： 10:15-10:30（ 商 品 ） ;14:10-14:20（ 上 海 ） 交 易 方 式 ： 网 上 交 易 、 现 场 交 易 、 电 话 交 易 交 易 要 素 ： 账 号 、 合 约 、 方 向 、 数 量 、 开 /平 仓 、 交 易 编 码 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 7 工 作 内 容 交 易v 期 货 常 识 品 种 代 码大 连 名 称 豆 一 豆 二 豆 粕 豆 油 玉 米 棕 榈 油 聚 乙 烯 聚 氯 乙 烯代 码 a b m y c p l v(pvc)合 约 单 位 10T 10T 10T 10T 10T 10T 5T 5T上 海 名 称 铜 铝 锌 黄 金 天 胶 燃 料 油 螺 纹 钢 线 材代 码 cu al zn au ru fu rb Wr合 约 单 位 5T 5T 5T 1000G 5T 10T 10T 10T 郑 州 名 称 强 麦 硬 冬 麦 白 糖 棉 花 菜 籽 油 精 对 苯二 甲 酸 早 籼 稻代 码 WS WT SR CF RO TA(PTA) ER合 约 单 位 10T 10T 10T 5T 5T 5T 10T 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 8 工 作 内 容 交 易v 现 场 交 易 现 场 填 单 窗 口 递 单 交 易 员 报 单 交 易 员 回 单 确 认 结 果 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 9 工 作 内 容 交 易v 电 话 交 易 客 服 热 线 ： 400 8888 160 委 托 ： 发 出 交 易 需 求 核 定 ： 身 份 与 指 令 内 容 确 认 回 报 ： 指 令 结 果 复 核 ： 持 仓 信 息 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 10 工 作 内 容 交 割 及 仓 单 实 物 交 割 ： 期 货 合 约 买 卖 双 方 于 合 约 到 期 时 ， 通 过期 货 合 约 标 的 物 的 所 有 权 转 移 ， 了 结 未 平 仓 合 约 仓 单 业 务 ： 仓 单 注 册 、 仓 单 转 让 、 仓 单 质 押 、 仓 单抵 押 、 期 货 转 现 货 、 仓 单 注 销 （ 提 货 ） 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 11 工 作 内 容 套 期 保 值v 套 期 保 值 的 概 念 即 买 入 (卖 出 )与 现 货 市 场 数 量 相 当 、 但 交 易方 向 相 反 的 期 货 合 约 ， 以 期 在 未 来 某 一 时 间 通 过卖 出 (买 入 )期 货 合 约 来 补 偿 现 货 市 场 价 格 变 动 所带 来 的 实 际 价 格 风 险 。 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 12 工 作 内 容 套 期 保 值v 套 期 保 值 的 类 型 买 入 套 期 保 值 ： 指 通 过 期 货 市 场 买 入 期 货 合 约以 防 止 因 现 货 价 格 上 涨 而 遭 受 损 失 ； 卖 出 套 期 保 值 ： 指 通 过 期 货 市 场 卖 出 期 货 合 约以 防 止 因 现 货 价 格 下 跌 而 造 成 损 失 。 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 13 工 作 内 容 套 期 保 值v 套 期 保 值 的 意 义 通 过 套 期 保 值 ， 企 业 可 以 利 用 期 货 市 场 为 生 产经 营 进 行 保 险 ， 减 少 原 料 成 本 ， 稳 定 销 售 收 入 ， 保证 生 产 经 营 活 动 的 可 持 续 发 展 。 风 险 不 仅 很 小 ， 还是 一 种 有 效 的 避 险 工 具 。 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 14 工 作 内 容 套 期 保 值v 套 期 保 值 持 仓 的 优 势 期 货 持 仓 额 度 无 限 仓 上 海 品 种 可 享 受 交 易 所 保 证 金 优 惠 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 15 温 馨 提 示v 熟 悉 并 了 解 交 易 所 规 则 v 严 格 遵 照 交 易 所 各 项 规 则 及 公 司 制 度 要 求 申 办 业 务 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 16v 风 险 控 制 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 17 工 作 职 能 v 风 险 预 警v 风 险 通 知v 风 险 处 理 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 18 工 作 内 容 风 险 管 理 制 度 简 述风 险 通 知 流 程风 险 处 理 流 程温 馨 提 示 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 19 风 险 管 理 制 度 简 述 保 证 金制 度投 机 头 寸限 仓 制 度 涨 跌 停 板制 度风 险 警 示制 度大 户 报 告制 度强 行 平 仓制 度 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 20 风 险 管 理 制 度 简 述v 最 低 交 易 保 证 金v 时 间 梯 度 交 易 保 证 金v 持 仓 梯 度 交 易 保 证 金v 涨 跌 停 板 交 易 保 证 金v 节 假 日 交 易 保 证 金 (根 据 市 场 情 况 ) 保 证 金 制 度 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 21 风 险 管 理 制 度 简 述 保 证 金 制 度 时 间 变 化上 市 运 行 不 同 阶 段 变 化 时 的 交 易 保 证 金 收 取 标 准交 易 时 间 段 螺 纹 钢 、 线 材 铜 铝 、 锌合 约 挂 牌 之 日 起 7% 5% 5%交 割 月 前 第 二 月 的 第 十 个 交 易 日 起 8% 7% 7%交 割 月 前 第 一 月 的 第 一 个 交 易 日 起 10% 10% 10%交 割 月 前 第 一 月 的 第 十 个 交 易 日 起 15% 15% 15% 交 割 月 份 的 第 一 个 交 易 日 起 20% 20% 20%最 后 交 易 日 前 二 个 交 易 日 起 30% 30% - 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 22 风 险 管 理 制 度 简 述 保 证 金 制 度 持 仓 变 化合 约 从 进 入 交 割 月 前 第 三 月 的 第 一 个 交 易 日 起当 持 仓 总 量 （ X） 达 到 下 列 标 准 时 保 证 金 比 例螺 纹 钢 X 75万 7%75万 X 90万 8%90万 X 105万 10%X 105万 12% 线 材 X 45万 7%45万 X 60万 8%60万 X 75万 10%X 75万 12% 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 23 风 险 管 理 制 度 简 述 保 证 金 制 度 持 仓 变 化从 进 入 交 割 月 前 第 三 月 的 第 一 个 交 易 日 起 ，当 持 仓 总 量 （ X） 达 到 下 列 标 准 时 铜 、 铝 、 锌 保 证 金 比 例X 12万 5%12万 X 14万 6.5%14万 X 16万 8% X 16万 10% 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 24 风 险 管 理 制 度 简 述 涨 跌 停 板 制 度 停 板 与 保 证 金 变 化交 易 所 一 板 二 板 三 板上 海 停 板 幅 5% 7% 9%（ FU为 10%）结 算 时保 证 金 10% 12%（ FU为 15%） 12%（ FU为 20%） 注 ： 三 板 后 休 市 一 天 ， 第 4天 出 措 施 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 25 风 险 管 理 制 度 简 述 涨 跌 停 板 制 度 处 理 措 施交 易 所 措 施 1 措 施 2 强 制 减 仓上 海 提 保&扩 板 强 平 ： 净 持 仓 亏 损 D3交 易 日 结 算 价 的 6强 减 ： 净 持 仓 盈 利 0的 投 机 户 净 持 仓 盈 利 6 保 值 户分 配 ： 6 -3 -盈 利 投 机 -盈 利 6 保 值 -剩 余 不 分 配 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 26 风 险 管 理 制 度 简 述v 期 货 合 约 在 某 一 交 易 时 间 段 的 持 仓 限 额 标 准 自 该 交 易 时 间 段 起 始 日 前 一 交 易 日 结 算 时 起 执 行v 持 仓 取 整v 大 连 、 郑 州 及 上 海 黄 金 个 人 户 持 仓 不 允 许 进 入 交 割 月 投 机 头 寸 限 仓 制 度 要 点 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 27 风 险 管 理 制 度 简 述 投 机 头 寸 限 仓 制 度 变 化 （ 单 位 ： 手 ） 表 中 某 一 期 货 合 约 持 仓 量 为 双 向 计 算 ， 期 货 公 司 、 客 户 的 持 仓 限 额 为 单 向 计 算 ； 期 货 公 司 会 员 的 持 仓 限 额 为 基 数 。合 约 挂 牌 至 交 割 月 前 第 二 月 的最 后 一 个 交 易 日 交 割 月 前 第 一 月 交 割 月 份某 一 合 约持 仓 量 限 仓 比 例 （ ）期 货 公 司 客 户 期 货 公 司 客 户 期 货 公 司 客 户铜 12万 手 15 5 8000 800 3000 300铝 12万 手 15 5 10000 1000 3000 300锌 12万 手 15 5 8000 800 3000 300螺 纹 钢 75万 手 15 5 30000 3000 6000 600线 材 45万 手 15 5 18000 1800 3600 360 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 28 风 险 管 理 制 度 简 述v 投 机 头 寸 达 到 交 易 所 规 定 的 投 机 头 寸 持 仓 限 额 80%以 上 （ 含 本 数 ） v 下 一 交 易 日 15:00时 前 向 交 易 所 报 告v 在 不 同 期 货 公 司 会 员 处 开 有 多 个 交 易 编 码 ， 各 交 易 编 码 持 有 头 寸 数 额 合 计 达 到 报 告 界 限 大 户 报 告 制 度 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 29 风 险 管 理 制 度 简 述v 超 仓v 违 规 进 入 交 割 月 的 个 人 户 持 仓v 因 违 规 受 到 交 易 所 强 平 处 罚 的v 根 据 交 易 所 的 紧 急 措 施 应 予 强 平 的 强 行 平 仓 制 度 交 易 所 强 平 范 围 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 30 风 险 管 理 制 度 简 述v 强 行 平 仓 先 由 会 员 自 己 执 行 ： 上 海 、 大 连 ： 开 市 后 第 一 节 交 易 时 间 内 ， 郑 州 ： 开 市 后 30分 钟 内 。 若 时 限 内 会 员 未 执 行 完 毕 ， 则 由 交 易 所 强 制 执 行v 强 行 平 仓 的 价 格 通 过 市 场 交 易 形 成v 强 平 后 发 生 的 盈 亏 分 配 ： 上 海 ： 盈 利 按 国 家 有 关 规 定 执 行 ， 亏 损 自 负 大 连 ： 盈 利 罚 没 ， 亏 损 自 负 郑 州 ： 除 强 平 3外 ， 盈 亏 均 归 持 仓 人 （ 强 平 3盈 利 记 入 交 易 所 ） 强 行 平 仓 制 度 交 易 所 强 平 措 施 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 31 风 险 管 理 制 度 简 述v 价 格 异 常v 交 易 异 常v 持 仓 异 常v 涉 嫌 违 规 、 违 约v 交 易 所 认 定 的 其 他 情 况 风 险 警 示 制 度 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 32 风 险 通 知 操 作 流 程 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 33 通 知 时 间 通 知 范 围 通 知 标 准结 算 后盘 中 风 险 通 知 内 容风 险 通 知 操 作 流 程 风 险 率 100强 平 结 果 确 认 一 般 行 情 下极 端 行 情 下 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 34 风 险 通 知 操 作 流 程 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 35 处 理时 间不 约 定随 时集 合 竞 价 风 险 账 户 不 可 两 日 在 交 易 所 线不 破 坏 套 利 组 合 持 仓盘 中资 金 缺 口处 理范 围 处 理标 准 处 理原 则风 险 处 理 操 作 流 程 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 36 风 险 处 理 操 作 流 程 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 37 温 馨 提 示v 熟 悉 并 了 解 交 易 所 风 险 控 制 管 理 办 法 v 关 注 账 户 持 仓 及 资 金 变 动v 适 时 调 整 交 易 策 略 ， 及 时 申 请 套 期 保 值 交 易 头 寸 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 38联 系 电 话 ： 0 联 系 QQ ： 18827342(李 喆 ) 互 相 支 持携 手 共 进 期 货 交 易 风 险 管 理 概 述 39中 国 国 际 期 货 有 限 公 司CHINA INTERNATIONAL FUTURES CO.,LTD.地 址 ： 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 6003号 荣 超 商 务 中 心 A栋 15层电 话 ： 3网 址 ： 谢谢！