资本结构质量分析

企 业 资 本 结 构 及 其 质 量 决 定 了 企 业 发 展 的根 本 方 向 。第 四 章 资 本 结 构 质 量 分 析1 第 一 节 负 债 项 目 的 构 成 与 质 量 分 析 负 债 是 企 业 承 担 的 能 以 货 币 计 量 、 需 在 未 来 以 资 产或 劳 务 偿 付 的 债 务 。 按 历 史 成 本 原 则 ： 负 债 仅 限 于那 些 企 业 承 担 的 过 去 或 现 在 已 完 成 的 经 济 业 务 所 引起 的 、 可 以 用 货 币 计 算 的 未 来 的 经 济 责 任 。 负 债 按 其 偿 还 期 的 长 短 分 为 流 动 负 债 和 非 流 动 负 债 。 流 动 负 债 是 指 将 在 1 年 内 或 超 过 1 年 的 一 个 营 业 周 期内 偿 还 的 债 务 。 非 流 动 负 债 是 指 偿 还 期 在 1 年 或 超 过1 年 的 一 个 营 业 周 期 以 上 的 债 务 。 与 流 动 负 债 相 比 ， 非 流 动 负 债 具 有 金 额 较 大 、 偿 还期 限 较 长 的 特 点 。 2 一 、 流 动 负 债 的 构 成 与 质 量 分 析 企 业 的 流 动 负 债 ， 包 括 短 期 借 款 、 交 易 性 金 融 负 债 、应 付 票 据 、 应 付 账 款 、 预 收 款 项 、 其 他 应 付 款 、 应付 职 工 薪 酬 、 应 交 税 费 、 应 付 利 息 、 应 付 股 利 、 一年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 和 其 他 流 动 负 债 等 项 目 。 1 、 短 期 借 款 短 期 借 款 是 企 业 从 银 行 或 其 他 金 融 机 构 借 入 的 期限 在 1 年 以 内 的 各 种 借 款 ， 企 业 借 入 的 短 期 借 款 无 论用 于 哪 方 面 ， 只 要 借 入 了 这 笔 资 金 ， 就 构 成 了 一 项负 债 。 3 2 、 交 易 性 金 融 负 债 交 易 性 金 融 负 债 指 的 是 企 业 采 用 短 期 获 利 模 式 进行 融 资 所 形 成 的 负 债 。 如 ， 企 业 为 短 期 融 资 发 行 的 、计 划 于 短 期 内 赎 回 的 证 券 等 ， 在 期 末 交 易 性 金 融 负债 应 按 公 允 价 值 计 量 ， 报 告 期 间 公 允 价 值 的 变 动 计入 当 期 损 益 。 3 、 应 付 票 据 应 付 票 据 是 由 出 票 人 出 票 、 委 托 付 款 人 在 指 定 日期 无 条 件 支 付 特 定 的 金 额 给 收 款 人 或 者 持 票 人 的 票据 。 应 付 票 据 按 是 否 带 息 分 为 带 息 应 付 票 据 和 不 带息 应 付 票 据 两 种 。 4 4 、 应 付 账 款 应 付 账 款 是 指 企 业 因 赊 购 原 材 料 等 物 资 或 接 受 劳务 供 应 而 应 付 给 供 应 单 位 的 款 项 。 它 是 由 于 购 进 商品 或 接 受 劳 务 等 业 务 发 生 时 间 与 付 款 时 间 不 一 致 造成 的 。 一 般 而 言 ， 凡 是 购 进 商 品 的 所 有 权 转 到 企 业 (买 方企 业 )时 ， 或 企 业 实 际 使 用 外 界 提 供 的 劳 务 时 ， 就需 要 确 认 应 付 账 款 并 予 以 入 账 。 5 5 、 预 收 款 项 预 收 款 项 是 指 企 业 商 品 销 售 尚 未 发 生 或 劳 务 尚 未提 供 ， 而 向 购 货 方 收 取 的 货 款 或 定 金 。 例 如 收 到 销货 定 单 时 同 时 收 取 的 保 证 金 、 预 收 商 品 包 装 物 上 的押 金 等 。 它 需 在 收 款 后 1 年 或 长 于 1 年 的 营 业 周 期 内用 约 定 的 商 品 、 劳 务 或 出 租 资 产 来 抵 偿 。 如 果 企 业收 取 款 项 后 ， 没 有 按 照 约 定 的 条 件 提 供 商 品 或 劳 务 ，就 必 须 退 还 预 收 款 项 并 赔 偿 由 此 给 客 户 造 成 的 损 失 。 预 收 收 入 一 般 被 列 为 流 动 负 债 ， 如 果 有 特 别 合 约 规定 ， 企 业 预 收 款 项 可 在 1 年 或 长 于 1 年 的 营 业 周 期 以上 用 提 供 商 品 、 劳 务 清 偿 ， 则 应 列 为 长 期 负 债 。 6 6 、 其 他 应 付 款 其 他 应 付 款 ， 是 指 企 业 除 应 付 票 据 、 应 付 账 款 、 预 收 账 款 、应 付 职 工 薪 酬 、 应 付 利 息 、 应 付 股 利 、 应 交 税 费 、 长 期 应 付款 等 以 外 的 其 他 各 项 应 付 、 暂 收 的 款 项 。 7 、 应 付 职 工 薪 酬 应 付 职 工 薪 酬 是 指 企 业 为 获 得 职 工 提 供 的 服 务 而 应 支 付 给职 工 的 各 种 形 式 的 报 酬 以 及 其 他 相 关 支 出 。 “ 职 工 ” ， 包 括与 企 业 订 立 劳 动 合 同 的 所 有 人 员 ， 含 全 职 、 兼 职 和 临 时 职 工 ；未 与 企 业 订 立 劳 动 合 同 、 但 由 企 业 正 式 任 命 的 企 业 治 理 层 和管 理 层 人 员 ， 如 董 事 会 成 员 等 及 在 企 业 的 计 划 和 控 制 下 虽 未与 企 业 订 立 劳 动 合 同 或 未 由 其 正 式 任 命 但 为 其 提 供 与 职 工 类似 服 务 的 人 员 。 其 薪 酬 包 括 以 下 内 容 ： （ 1 ） 职 工 工 资 、 奖 金 、 津 贴 和 补 贴 ； （ 2 ） 职 工 福 利 费 ；（ 3 ） 医 疗 保 险 费 、 养 老 保 险 费 、 失 业 保 险 费 、 工 伤 保 险 费和 生 育 保 险 费 等 社 会 保 险 费 。 7 8 、 应 交 税 费 企 业 在 一 定 时 期 内 取 得 的 营 业 收 入 和 实 现 的 利 润 ，要 按 照 规 定 向 国 家 交 纳 各 种 税 金 ， 这 些 应 交 的 税 金 ，应 按 照 权 责 发 生 制 的 原 则 预 提 计 入 有 关 科 目 。 这 些应 交 的 税 金 在 尚 未 交 纳 之 前 暂 时 停 留 在 企 业 ， 形 成一 项 负 债 。 9 、 应 付 利 息 应 付 利 息 ， 是 指 企 业 按 照 合 同 约 定 应 支 付 的 利 息 ，包 括 吸 收 存 款 、 分 期 付 息 到 期 还 本 的 长 期 借 款 、 企业 债 券 等 应 支 付 的 利 息 。 8 1 0 、 应 付 股 利 应 付 股 利 是 指 企 业 经 股 东 大 会 或 类 似 机 构 审 议 批 准 分配 的 现 金 股 利 或 利 润 。 在 其 实 际 支 付 前 ， 形 成 企 业 的 负债 。 企 业 董 事 会 或 类 似 机 构 通 过 的 利 润 分 配 方 案 中 拟分 配 的 现 金 股 利 或 利 润 ， 不 应 确 认 负 债 ， 但 应 在 附 注 中披 露 。 1 1 、 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 一 般 来 说 ， 企 业 的 长 期 负 债 最 终 到 期 时 是 要 以 流 动 资产 (通 常 是 以 货 币 资 金 )来 偿 付 的 ， 为 了 准 确 反 映 企 业 短期 内 需 偿 付 的 债 务 金 额 ， 正 确 评 价 企 业 的 短 期 偿 债 能 力 ，资 产 负 债 表 中 也 应 将 一 年 内 到 期 的 、 已 转 化 为 流 动 负债 的 长 期 负 债 在 流 动 负 债 中 予 以 反 映 ， 该 项 目 反 映 的即 是 企 业 “ 长 期 借 款 ” 、 “ 长 期 应 付 款 ” 等 项 目 一 年 内到 期 的 那 部 分 金 额 。 9 （ 二 ） 流 动 负 债 质 量 分 析 流 动 资 产 是 一 年 内 可 变 现 为 货 币 的 资 产 项 目 ， 流 动负 债 为 一 年 内 应 清 偿 的 债 务 责 任 。 因 此 ， 在 任 一 时点 上 ， 两 者 的 数 量 对 比 关 系 对 企 业 的 短 期 经 营 活 动产 生 重 要 影 响 。 1 、 流 动 负 债 周 转 分 析 流 动 负 债 各 个 项 目 的 周 转 周 期 并 不 一 致 ， 有 的 项目 流 动 性 较 高 ， 在 一 年 之 内 甚 至 更 短 的 时 期 就 要 进行 偿 付 （ 如 短 期 借 款 ） ； 有 的 项 目 流 动 性 较 低 ， 在很 长 的 时 间 甚 至 超 过 一 年 或 超 过 一 年 的 一 个 营 业 周期 以 上 的 时 间 进 行 清 偿 ， 如 一 些 与 关 联 企 业 往 来 结算 而 形 成 的 其 他 应 付 款 。 在 判 断 一 个 企 业 的 流 动 性风 险 时 ， 应 该 把 这 些 因 素 考 虑 在 内 。 流 动 性 较 差 的短 期 负 债 会 在 无 形 中 降 低 企 业 的 流 动 性 风 险 。 1 0 在 对 流 动 性 负 债 周 转 进 行 分 析 的 过 程 中 ， 应 该 特 别注 意 应 付 票 据 与 应 付 账 款 的 规 模 变 化 及 其 企 业 存 货规 模 变 化 之 间 的 关 系 。 在 企 业 存 货 规 模 增 加 较 大 、同 时 企 业 应 付 票 据 与 应 付 账 款 的 规 模 也 随 之 增 长 的情 况 下 ， 这 种 应 付 票 据 与 应 付 账 款 的 规 模 增 加 可 能在 很 大 程 度 上 代 表 了 企 业 供 应 商 的 债 权 风 险 。 1 1 2 、 非 强 制 性 流 动 负 债 分 析 对 于 企 业 短 期 偿 债 能 力 来 说 ， 能 够 真 正 影 响 企 业 现实 偿 债 能 力 的 是 那 些 强 制 性 债 务 ， 如 当 前 必 须 支 付的 应 付 票 据 、 应 付 账 款 、 银 行 借 款 、 应 付 股 利 以 及契 约 性 负 债 。 对 于 预 收 账 款 、 部 分 应 付 账 款 、 其 他应 付 款 等 ， 由 于 某 些 因 素 的 影 响 ， 不 必 当 期 偿 付 ，实 际 上 并 不 构 成 对 企 业 短 期 付 款 的 压 力 ， 属 于 非 强制 性 债 务 。 1 2 3 、 企 业 短 期 贷 款 规 模 可 能 包 含 的 融 资 质 量 信 息 一 般 而 言 ， 企 业 的 短 期 贷 款 主 要 与 企 业 的 经 营 活 动相 关 联 ， 通 常 用 于 补 充 企 业 的 流 动 资 金 。 但 是 在 实际 中 ， 企 业 资 产 负 债 表 期 末 短 期 贷 款 的 规 模 很 可 能表 现 为 超 过 实 际 需 求 数 量 。 可 通 过 比 较 短 期 贷 款 与 货 币 资 金 的 数 量 关 系 来 观 察 出 现 上 述 现 象 的 原 因 可 能 涉 及 ： 1 3 第 一 ， 企 业 的 货 币 资 金 中 ， 包 含 了 一 部 分 由 银 行 汇票 引 起 的 保 证 金 （ 通 常 按 照 应 付 票 据 的 一 定 百 分 比确 定 ） ； 第 二 ， 企 业 由 于 组 织 结 构 的 原 因 ， 存 在 众多 异 地 分 公 司 ， 分 公 司 的 货 币 资 金 由 各 个 分 公 司 支配 ， 汇 集 到 一 起 在 报 表 上 表 现 出 的 规 模 并 不 能 代 表企 业 可 支 配 的 货 币 规 模 ； 第 三 ， 由 于 融 资 环 境 和 融资 行 为 的 原 因 ， 导 致 企 业 融 入 了 过 多 的 货 币 资 金 ，这 个 原 因 而 导 致 融 入 了 过 多 的 货 币 资 金 的 条 件 下 ，过 高 的 短 期 贷 款 规 模 将 引 起 企 业 不 必 要 的 财 务 费 用。 1 4 1 5 4 、 企 业 应 付 票 据 与 应 付 账 款 的 数 量 变 化 所 包 含 的经 营 质 量 信 息 （ 1 ） 随 着 企 业 存 货 或 营 业 成 本 的 增 长 ， 应 付 账 款相 应 增 长 。 从 债 务 企 业 的 角 度 分 析 ， 这 种 增 长 在 很 大 程 度 上代 表 了 债 务 企 业 与 供 应 企 业 在 结 算 方 式 的 谈 判 方 面具 有 较 强 的 能 力 ： 企 业 成 功 地 利 用 了 商 业 信 用 来 支持 自 己 的 营 业 活 动 ， 又 避 免 了 采 用 商 业 汇 票 结 算 所可 能 引 起 的 财 务 费 用 。 而 之 所 以 接 受 这 种 结 算 方 式而 不 采 用 商 业 汇 票 结 算 方 式 ， 是 因 为 对 债 务 企 业 的偿 债 能 力 有 信 心 ， 对 到 期 收 回 商 业 债 权 有 信 心 。 （ 2 ） 随 着 企 业 存 货 或 营 业 成 本 的 增 长 ， 应 付 票 据相 应 增 长 在 这 种 增 长 的 情 况 下 ， 从 债 务 角 度 来 说 这 种 增 长 在很 大 程 度 上 代 表 了 债 务 企 业 处 于 因 支 付 能 力 下 降 而失 去 与 供 应 企 业 在 结 算 方 式 的 谈 判 方 面 的 优 势 而 不得 不 采 用 的 商 业 汇 票 结 算 的 境 地 。 同 时 ， 采 用 商 业 汇 票 ， 会 引 起 财 务 费 用 的 增 加 、 货币 资 金 的 周 转 压 力 增 加 。 从 债 务 企 业 来 说 ， 接 受 商业 汇 票 结 算 方 式 ， 除 了 商 业 汇 票 具 有 更 强 的 流 动 性外 ， 还 可 能 是 因 为 对 债 务 企 业 的 偿 债 能 力 缺 乏 信 心 。 1 6 5 、 企 业 税 金 缴 纳 情 况 与 税 务 环 境 分 析 企 业 应 交 税 费 中 所 得 税 缴 纳 情 况 ， 可 在 一 定程 度 上 透 视 企 业 的 税 务 环 境 。 由 于 在 资 产 负 债 表 中各 项 目 之 间 存 在 重 要 的 对 应 关 系 ， 因 此 ， 从 应 交 所得 税 与 利 润 表 中 的 所 得 税 费 用 之 间 的 数 量 变 化 ， 就可 以 在 一 定 程 度 上 透 视 企 业 的 税 务 环 境 ： 如 果 企 业的 应 交 所 得 税 、 递 延 所 得 税 负 债 表 现 为 增 加 的 态 势， 表 明 在 纳 税 方 面 有 可 以 允 许 企 业 推 迟 缴 纳 税 款 的相 对 有 利 的 税 务 环 境 。 1 7 二 、 非 流 动 负 债 分 析 非 流 动 负 债 是 指 偿 还 期 在 1 年 或 者 超 过 1 年 的 一 个 营业 周 期 以 上 的 债 务 ， 包 括 长 期 借 款 、 应 付 债 券 、 专 项应 付 款 、 长 期 应 付 款 、 预 计 负 债 、 递 延 所 得 税 负 债 、其 他 非 流 动 负 债 等 项 目 。 1 8 1 、 长 期 借 款 长 期 借 款 是 指 企 业 向 银 行 或 其 他 金 融 机 构 借入 的 期 限 在 一 年 以 上 的 款 项 。 长 期 借 款 一 般 用于 企 业 的 固 定 资 产 购 建 、 固 定 资 产 改 扩 建 工 程 、固 定 资 产 大 修 工 程 及 流 动 资 产 的 正 常 需 要 等 。 在 会 计 核 算 上 ， 长 期 借 款 的 利 息 也 计 入 长 期 借款 。 因 此 ； 资 产 负 债 表 中 长 期 借 款 项 目 反 映 的是 企 业 尚 未 归 还 的 长 期 借 款 本 金 和 利 息 。 1 9 2 0 2 、 应 付 债 券 应 付 债 券 是 指 企 业 为 筹 集 长 期 资 金 而 发 行 的偿 还 期 在 一 年 以 上 的 债 券 。 资 产 负 债 表 中 的 应付 债 券 反 映 企 业 发 行 的 尚 未 归 还 的 各 种 长 期 债券 的 本 金 和 利 息 。 相 对 于 长 期 借 款 而 言 ， 长 期债 券 的 风 险 和 压 力 较 大 。 因 为 债 券 的 发 行 是 面向 全 社 会 的 ， 到 期 不 还 本 息 的 社 会 影 响 较 大 ，企 业 偿 还 债 券 本 息 的 积 极 性 一 般 高 于 偿 还 银 行本 息 的 积 极 性 。 对 银 行 借 款 ， 银 行 的 主 体 是 国有 银 行 ， 相 当 一 部 分 企 业 也 有 能 拖 就 拖 的 思 想 ，结 果 导 致 银 行 的 借 款 长 期 挂 账 。 3 、 长 期 应 付 款 长 期 应 付 款 是 企 业 除 长 期 借 款 和 应 付 债 券 以 外 的其 他 各 种 长 期 应 付 款 。 如 在 补 偿 贸 易 方 式 下 引 进 国外 的 设 备 ， 尚 未 归 还 外 商 的 设 备 价 款 ， 在 融 资 租 赁方 式 下 ， 企 业 应 付 未 付 的 融 资 租 入 固 定 资 产 的 租 金以 及 住 房 周 转 金 等 。 相 对 而 言 ， 这 部 分 长 期 负 债 的风 险 较 小 。 2 1 4 、 专 项 应 付 款 专 项 应 付 款 是 企 业 取 得 的 政 府 投 入 的 具 有 专 项 或 特 定 用 途 的款 项 。 企 业 在 收 到 该 款 项 时 将 其 作 为 负 债 ， 将 该 款 项 用 于 特 定的 工 程 项 目 ， 待 工 程 项 目 完 工 形 成 长 期 资 产 时 ， 专 项 应 付 款 应转 入 资 本 公 积 。 因 此 ， 专 项 应 付 款 不 仅 无 须 还 ， 还 会 在 将 来 增加 所 有 者 权 益 ， 能 获 得 国 家 专 项 或 特 定 用 途 的 拨 款 往 往 意 味 着国 家 政 策 支 持 ， 故 专 项 应 付 款 也 可 以 看 做 一 项 良 性 债 务 ， 其 数额 越 大 ， 意 味 着 未 来 净 资 产 会 有 较 大 增 加 。 5 、 预 计 负 债 预 计 负 债 是 因 或 有 事 项 而 确 认 的 负 债 。 或 有 事 项 是 指 过 去 的交 易 或 事 项 形 成 的 ， 其 结 果 须 由 某 些 未 来 事 项 的 发 生 或 不 发生 才 能 决 定 的 不 确 定 事 项 。 如 对 外 提 供 担 保 、 末 决 诉 讼 、 产品 质 量 保 证 等 。 与 或 有 事 项 相 关 的 义 务 满 足 一 些 条 件 时 ， 应 当确 认 为 预 计 负 债 ， 并 在 资 产 负 债 表 中 列 示 ； 否 则 ， 则 属 于 或 有负 债 ， 或 有 负 债 只 能 在 表 外 披 露 ， 不 能 在 表 内 确 认 。 2 2 6 、 递 延 所 得 税 负 债 递 延 所 得 税 负 债 的 产 生 原 因 与 递 延 所 得 税 资 产 项目 相 同 ， 都 是 在 采 用 资 产 负 债 表 债 务 法 核 算 所 得 税时 产 生 的 。 应 纳 税 暂 时 性 差 异 在 转 回 期 间 将 增 加 未来 期 间 的 应 纳 税 所 得 额 和 应 交 所 得 税 ， 导 致 企 业 经济 利 益 的 流 出 ， 从 其 发 生 当 期 看 ， 构 成 企 业 应 支 付税 金 的 义 务 ， 应 作 为 递 延 所 得 税 负 债 确 认 。 7 、 其 他 非 流 动 负 债 其 他 非 流 动 负 债 是 指 企 业 除 长 期 借 款 、 长 期 应 付款 和 应 付 债 券 以 外 的 各 种 长 期 应 付 款 项 。 2 3 （ 二 ） 借 款 费 用 的 资 本 化 处 理 借 款 所 产 生 的 费 用 包 括 借 款 的 利 息 、 溢 折 价 的 摊 销 、因 借 款 发 生 的 手 续 费 等 辅 助 费 用 、 外 汇 借 款 的 汇 兑差 额 等 。 借 款 费 用 的 处 理 方 法 有 两 种 （ 1 ） 于 发 生 时 直 接 确认 为 当 期 损 益 ； （ 2 ） 予 以 资 本 化 。 资 本 化 是 指 将 借 款 费 用 直 接 计 入 所 够 建 资 产 的 价 值 ，在 财 务 报 表 中 作 为 购 置 资 产 的 历 史 成 本 的 一 部 分 。 2 4 关 于 借 款 费 用 资 本 化 的 处 理 ， 我 国 会 计 准 则 的 规 定 ： 1 、 开 始 资 本 化 的 条 件 。 以 下 三 个 条 件 同 时 具 备 ， 因专 门 借 款 而 发 生 的 利 息 、 折 价 或 议 价 的 摊 销 和 汇 兑 差额 应 当 开 始 资 本 化 ： （ 1 ） 资 产 支 出 已 经 发 生 ； （ 2 ） 借 款 费 用 已 经 发 生 ；（ 3 ） 为 使 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 所 必 要 的 购 建 活动 已 经 开 始 。 其 中 ， 资 产 支 出 只 包 括 为 构 建 固 定 资 产而 以 支 付 现 金 、 转 移 非 现 金 资 产 或 承 担 债 务 形 式 发 生的 支 出 。 2 5 2 、 停 止 资 本 化 的 条 件 。 但 所 构 建 的 固 定 资 产 达 到 预定 可 使 用 状 态 时 ， 应 当 停 止 其 借 款 费 用 的 资 本 化 ；以 后 发 生 的 借 款 费 用 应 当 与 发 生 当 期 确 认 为 费 用 。 达 到 预 定 可 使 用 状 态 是 指 资 产 已 经 达 到 购 买 方 或 建造 方 预 先 设 想 的 可 以 使 用 的 状 态 ， 如 果 所 构 建 的 固定 资 产 需 要 试 运 行 ， 则 在 试 生 产 结 果 表 明 资 产 能 够正 常 运 行 或 能 够 生 产 出 合 格 产 品 时 ， 或 试 运 行 结 果表 明 能 够 正 常 运 转 或 者 营 业 时 ， 就 应 当 认 为 资 产 已经 达 到 预 定 可 使 用 状 态 ， 并 应 停 止 借 款 费 用 的 资 本化 。 2 6 （ 三 ） 非 流 动 负 债 的 质 量 分 析 1 、 企 业 非 流 动 负 债 所 形 成 的 固 定 资 产 、 无 形 资 产的 利 用 状 况 与 增 量 效 益 。 （ 1 ） 企 业 非 流 动 负 债 所 形 成 的 固 定 资 产 、 无 形 资产 必 须 得 到 充 分 利 用 企 业 得 不 到 充 分 利 用 的 固 定 资 产 和 无 形 资 产 ， 即 使其 物 理 质 量 很 高 、 取 得 成 本 很 高 ， 但 由 于 其 利 用 率不 高 ， 也 难 以 产 生 应 有 的 财 务 效 益 。 2 7 （ 2 ） 企 业 非 流 动 负 债 所 形 成 的 固 定 资 产 、 无 形 资产 必 须 产 生 增 量 效 益 。 企 业 的 非 流 动 负 债 是 有 代 价 的 财 务 来 源 ， 而 非 流 动负 债 所 形 成 的 固 定 资 产 、 无 形 资 产 又 是 为 企 业 的 经营 活 动 创 造 条 件 的 。 在 财 务 关 系 上 ， 就 要 求 企 业 非流 动 负 债 所 形 成 的 固 定 资 产 、 无 形 资 产 必 须 得 到 充分 利 用 ， 并 产 生 相 应 的 增 量 效 益 。 只 有 这 样 ， 企 业的 非 流 动 负 债 才 能 够 形 成 良 性 周 转 。 2 8 2 、 企 业 非 流 动 负 债 所 形 成 的 长 期 股 权 投 资 的 效 益 及 其质 量 在 企 业 的 长 期 股 权 投 资 靠 非 流 动 负 债 推 动 的 条 件 下 ， 企业 的 长 期 股 权 投 资 必 须 产 生 投 资 收 益 ， 并 且 投 资 收 益 应该 对 应 相 当 的 规 模 的 货 币 回 收 。 这 样 ， 非 流 动 负 债 的 本金 和 利 息 才 有 可 能 得 到 偿 还 。 3 、 企 业 非 流 动 负 债 所 对 应 的 流 动 资 产 及 其 质 量 有 时 企 业 的 非 流 动 负 债 被 用 于 补 充 流 动 资 金 。 从 而形 成 流 动 资 产 。 此 时 ， 相 应 流 动 资 产 的 质 量 将 直 接 决 定企 业 非 流 动 负 债 的 偿 还 状 况 ， 须 关 注 ： 企 业 的 流 动 资产 中 有 无 不 良 占 用 （ 典 型 的 不 良 占 用 包 括 非 正 常 其 他应 收 款 、 呆 滞 债 权 和 积 压 、 周 转 缓 慢 的 存 货 等 ） 。 2 9 4 、 预 计 负 债 分 析 会 计 准 则 要 求 对 预 计 负 债 的 计 量 分 为 初 始 计 量 和 后续 计 量 ， 初 始 计 量 按 履 行 相 关 义 务 所 需 支 出 的 最 佳估 计 数 进 行 ， 并 应 考 虑 货 币 时 间 价 值 ； 后 续 计 量 指企 业 应 在 资 产 负 债 表 日 对 预 计 负 债 的 账 面 价 值 进 行检 查 ， 如 有 客 观 证 据 表 面 该 账 面 价 值 不 能 真 实 反 映当 前 最 佳 估 计 数 ， 则 应 作 相 应 调 整 。 一 项 或 有 事 项 是 否 会 被 确 认 为 负 债 ， 在 很 大 程 度 上要 由 人 来 主 观 判 断 ， 因 此 不 可 避 免 会 出 现 有 的 企 业利 用 该 项 目 进 行 利 润 操 纵 的 现 象 ， 是 否 具 有 利 用 预计 负 债 操 纵 利 润 的 嫌 疑 ， 要 根 据 财 务 报 告 中 的 其 他资 料 以 及 企 业 历 史 资 料 进 行 判 断 。 3 0 三 、 或 有 负 债 的 质 量 分 析 或 有 负 债 的 债 务 金 额 大 小 、 债 权 人 以 及 付 款 日 期 的确 定 均 取 决 于 未 来 不 确 定 事 项 的 发 生 情 况 。 严 格 地 说 或 有 负 债 并 不 属 于 负 债 ， 因 而 或 有 负 债 并不 在 资 产 负 债 表 中 体 现 ， 但 须 将 其 在 报 表 附 注 中 进行 披 露 。 （ 一 ） 或 有 负 债 披 露 的 一 般 要 求 或 有 负 债 的 披 露 一 般 遵 循 稳 健 原 则 。 会 计 准 则 ： 或有 负 债 无 论 作 为 潜 在 义 务 还 是 现 实 义 务 ， 均 不 符 合负 债 的 确 认 条 件 ， 因 而 不 予 确 认 。 但 是 ， 若 或 有 负债 符 合 某 些 条 件 时 ， 则 应 予 以 披 露 。 3 1 1 、 企 业 应 在 会 计 报 表 附 注 中 披 露 如 下 或 有 负 债 ： （ 1 ） 已 贴 现 商 业 承 兑 汇 票 形 成 的 或 有 负 债 ； （ 2 ） 未 决 诉 讼 、 仲 裁 形 成 的 或 有 负 债 ； （ 3 ） 为 其 他 单 位 提 供 债 务 担 保 形 成 的 或 有 负 债 ； （ 4 ） 其 他 或 有 负 债 （ 不 包 括 极 小 可 能 导 致 经 济 利 益 流出 企 业 的 或 有 负 债 ） 。 或 有 负 债 披 露 的 基 本 原 则 是 ， 极 小 可 能 导 致 经 济 利 益流 出 企 业 的 或 有 负 债 一 般 不 予 披 露 。 但 是 ， 对 某 些 经 常发 生 或 对 企 业 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 有 较 大 影 响 的 或有 负 债 ， 即 使 其 导 致 经 济 利 益 流 出 企 业 的 可 能 性 极 小 ，也 应 予 以 披 露 ， 以 确 保 会 计 信 息 使 用 者 获 得 足 够 充 分 和详 细 的 信 息 。 3 2 2 、 或 有 负 债 应 披 露 以 下 内 容 ： （ 1 ） 或 有 负 债 形 成 的 原 因 ； （ 2 ） 或 有 负 债 预 计 产 生 的 财 务 影 响 （ 如 无 法 预 计， 应 说 明 理 由 ） （ 3 ） 获 得 补 偿 的 可 能 性 。 3 、 例 外 情 况 涉 及 未 决 诉 讼 、 仲 裁 的 情 况 下 ， 如 果 按 照 有 关规 定 披 露 全 部 或 部 分 信 息 预 期 会 对 企 业 造 成 重 大 不利 影 响 ， 则 企 业 无 须 披 露 这 些 信 息 。 这 并 不 表 明 企业 可 以 不 披 露 如 何 有 关 的 信 息 。 但 是 ， 在 这 种 情 况下 ， 企 业 至 少 应 披 露 未 决 诉 讼 、 仲 裁 的 形 成 原 因 。 3 3 （ 二 ） 或 有 负 债 的 质 量 分 析 或 有 负 债 虽 然 没 有 经 过 会 计 的 账 务 处 理 ， 不 能 在 会 计 报 表中 通 过 确 定 的 数 值 体 现 ， 但 在 未 来 的 某 个 时 点 ， 企 业 产 生一 定 的 经 济 利 益 流 出 的 可 能 性 是 不 能 排 除 的 ， 同 时 ， 企 业对 或 有 负 债 的 估 计 也 有 可 能 是 不 准 确 、 不 完 整 的 。 根 据 谨慎 性 原 则 ， 在 利 用 这 些 会 计 资 料 进 行 决 策 时 ， 不 应 排 除 最终 企 业 的 可 能 损 失 超 出 估 计 的 情 况 ， 对 或 有 负 债 的 质 量 分析 ， 主 要 应 对 或 有 负 债 的 原 因 进 行 分 析 。 从 对 或 有 负 债 和 预 计 负 债 的 分 析 ， 或 有 负 债 的 产 生 有 的是 由 于 外 部 经 济 环 境 变 化 而 引 起 的 ； 有 的 是 企 业 从 事 正 常的 经 营 活 动 所 必 须 发 生 的 （ 如 质 量 保 证 等 所 引 起 的 或 有 负债 ） ； 有 的 则 是 由 于 企 业 自 身 管 理 不 善 而 引 起 的 。 对 引 起或 有 负 债 的 原 因 分 析 ， 有 助 于 区 分 或 有 负 债 产 生 过 程 的 主观 原 因 和 客 观 原 因 ， 这 对 于 企 业 内 部 管 理 者 尤 为 重 要 。 3 4 对 于 已 贴 现 商 业 承 兑 汇 票 形 成 的 或 有 负 债 ， 如 果贴 现 银 行 在 汇 票 到 期 时 ， 不 能 从 汇 票 的 承 兑 方 获 得汇 票 上 的 资 金 ， 则 银 行 将 从 贴 现 企 业 的 银 行 账 户 中将 汇 票 上 记 载 的 资 金 金 额 划 走 或 者 为 企 业 的 短 期 负债 。 这 种 方 式 下 ， 企 业 贴 现 商 业 汇 票 后 ， 并 没 有 与汇 票 彻 底 摆 脱 关 系 还 有 可 能 被 银 行 划 走 资 金 的 。 因 此 ， 附 加 追 诉 权 的 贴 现 方 式 会 令 企 业 形 成 或 有 负债 ， 会 计 信 息 使 用 者 需 要 进 一 步 结 合 附 注 资 料 ， 分析 这 种 或 有 负 债 转 化 为 现 实 义 务 的 可 能 性 以 及 对 企业 未 来 的 现 金 流 量 造 成 的 影 响 。 3 5 第 二 节 应 交 所 得 税 、 递 延 所 得 税 负 债 （ 资 产 ） 、会 计 利 润 与 应 纳 税 所 得 额 相 互 关 系 的 分 析 一 、 会 计 利 润 与 应 纳 税 所 得 额 会 计 利 润 是 指 按 照 会 计 的 口 径 ， 在 利 润 表 中 确 定 的税 前 利 润 ， 我 们 习 惯 称 其 利 润 总 额 。 应 纳 税 所 得 额 又 称 应 税 利 润 、 应 税 收 益 ， 是 指 按 照当 时 所 实 施 的 税 法 在 用 于 纳 税 申 报 、 缴 纳 所 得 税 是确 定 的 利 润 额 。 二 者 有 如 下 差 异 ： 3 6 （ 一 ） 法 规 依 据 不 同 企 业 会 计 准 则 确 认 会 计 利 润 。 应 纳 税 所 得 额 的 确 定 则 依 据 现 行 税 法 为 依 据 。 （ 二 ） 信 息 使 用 者 及 企 业 的 心 态 不 同 对 会 计 信 息 使 用 者 而 言 ， 会 计 利 润 是 企 业 利 润 表 中披 露 的 主 要 项 目 ， 对 外 部 使 用 者 展 示 的 利 润 一 般 会尽 可 能 高 估 。 应 纳 税 所 得 额 的 对 象 是 纳 税 部 门 ， 不 言 而 喻 ， 一 定会 会 充 分 利 用 免 税 、 税 收 优 惠 等 尽 可 能 低 谷 应 纳 税所 得 额 。 3 7 （ 三 ） 基 本 原 则 运 用 的 差 异 会 计 利 润 的 确 定 ， 基 本 原 则 是 权 责 发 生 制 。 而 应 纳 税 所 得 额 的 确 定 则 是 现 金 收 付 制 与 权 责 发 生制 混 用 。 （ 四 ） 对 企 业 违 规 行 为 的 制 约 机 制 不 同 会 计 准 则 是 规 定 、 税 法 是 法 律 3 8 二 、 应 纳 税 所 得 额 的 确 定 应 纳 税 所 得 额 指 纳 税 人 每 一 纳 税 年 度 的 收 入 总 额 ，减 除 不 征 税 收 入 、 免 税 收 入 、 各 项 扣 除 以 及 允 许 弥补 的 以 前 年 度 亏 损 后 的 余 额 。 3 9 二 、 会 计 利 润 与 应 纳 税 所 得 额 的 数 量 差 异 一 般 可 分 两 类 ： 一 类 是 永 久 性 差 异 、 一 类 是 暂 时 性差 异 。 （ 一 ） 永 久 性 差 异 1 、 会 计 准 则 确 认 为 收 益 、 税 法 不 作 为 应 纳 税 所 得额 的 项 目 。 主 要 有 ： 国 债 利 息 收 入 ； 符 合 条 件 的 居民 企 业 之 间 的 股 息 、 红 利 等 权 益 性 投 资 收 益 ； 在 中国 境 内 设 立 机 构 、 场 所 的 非 居 民 企 业 从 居 民 企 业 取得 与 该 机 构 、 场 所 有 实 际 联 系 的 股 息 、 红 利 等 权 益性 投 资 收 益 等 。 4 0 2 、 税 法 作 为 应 纳 税 所 得 额 ， 会 计 准 则 不 确 认 为 收益 的 项 目 。 该 项 目 较 少 存 在 ： 关 联 交 易 价 差 ； 不 具有 商 业 实 质 的 非 货 币 性 资 产 交 换 ； 3 、 会 计 准 则 确 认 为 成 本 费 用 或 损 失 ， 税 法 不 允 许扣 除 的 项 目 。 包 括 ： 税 收 滞 纳 金 ； 罚 金 、 罚 款 和 被 没 收 财 物 的 损 失 ； 所得 税 规 定 允 许 扣 除 以 外 的 捐 赠 支 出 ； 赞 助 支 出 ； 未经 核 定 的 准 备 金 支 出 ； 企 业 从 其 关 联 方 接 受 的 债 权性 投 资 与 权 益 性 投 资 的 比 例 超 过 规 定 标 准 而 发 生 的利 息 支 出 ， 不 得 在 计 算 应 纳 税 所 得 额 是 扣 除 ； 不 合理 的 企 业 职 工 薪 金 ； 超 过 税 法 规 定 扣 除 限 额 的 业 务招 待 费 用 、 广 告 费 和 业 务 宣 传 费 。 4 1 4 、 会 计 准 则 不 确 认 为 成 本 费 用 或 损 失 。 税 法 允 许作 为 成 本 、 费 用 和 损 失 扣 除 的 项 目 。 企 业 纳 税 年 度 的 亏 损 ， 准 予 向 以 后 年 度 结 转 ， 用 以后 年 度 的 所 得 弥 补 ， 但 结 转 年 限 最 长 不 得 超 过 5 年。 由 于 企 业 用 税 前 利 润 弥 补 亏 损 ， 则 以 前 年 度 亏 损在 计 算 应 纳 税 所 得 额 时 ， 应 作 为 费 用 调 减 应 纳 税 所得 额 。 （ 二 ） 暂 时 性 差 异 暂 时 性 差 异 是 指 资 产 、 负 债 的 账 面 价 值 与 计 税 基 础 不 同产 生 的 差 额 。 资 产 的 账 面 价 值 是 指 资 产 账 面 余 额 扣 除 累 计 折 旧 或 累 计摊 销 及 减 值 准 备 后 的 差 额 。 除 流 动 资 产 以 外 的 其 余 资 产 均 存 在 累 计 折 旧 或 累 计摊 销 及 计 提 减 值 准 备 的 可 能 。 资 产 的 计 税 基 础 。 指 企 业 收 回 资 产 账 面 价 值 的 过 程 中 ，计 算 应 纳 税 所 得 额 时 按 照 税 法 可 以 自 应 税 收 益 中 抵 扣 的金 额 ， 即 该 项 资 产 在 未 来 使 用 或 最 终 处 置 时 ， 允 许 作 为成 本 或 费 用 与 税 前 列 支 的 金 额 。 或 者 说 某 一 资 产 资 产 负 债 表 日 的 计 税 基 础 等 于 资 产 的 成本 减 去 以 前 期 间 已 在 税 前 列 支 的 金 额 。 四 、 永 久 性 差 异 和 暂 时 性 差 异 的 会 计 处 理 与 报 表 披露 所 包 含 的 质 量 信 息 （ 一 ） 永 久 性 差 异 的 会 计 处 理 与 报 表 披 露 （ 二 ） 暂 时 性 差 异 的 会 计 处 理 与 报 表 披 露 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 应 当 分 别 作 为 非 流 动资 产 和 非 流 动 负 债 在 资 产 负 债 表 中 列 示 。 所 得 税 费 用 应当 在 利 润 表 中 单 独 列 示 。 企 业 应 当 在 附 注 中 披 露 与 所 得 税 有 关 的 下 列 信 息 ： 1 、 所 得 税 费 用 （ 收 益 ） 的 主 要 组 成 部 分 ； 2 、 所 得 税 费 用 （ 收 益 ） 与 会 计 利 润 的 关 系 3 、 为 确 认 递 延 所 得 税 资 产 的 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 、 可 抵扣 亏 损 的 金 额 （ 如 存 在 到 期 日 ， 还 应 披 露 到 期 日 ） 4 、 对 每 一 类 暂 时 性 差 异 和 可 抵 扣 亏 损 ， 在 列 报 期 间 确认 的 递 延 所 得 税 资 产 或 递 延 所 得 税 负 债 的 金 额 ， 确 认 递延 所 得 税 资 产 的 依 据 ； 5 、 为 确 认 递 延 所 得 税 负 债 的 ， 与 对 子 公 司 、 联 营 企 业及 合 营 企 业 投 资 相 关 的 暂 时 性 差 异 。 4 5 （ 三 ） 永 久 性 差 异 与 暂 时 性 差 异 的 报 表 披 露 所 包 含 的 质量 信 息 1 、 永 久 性 差 异 报 表 披 露 包 含 的 资 料 信 息 。 只 要 存 在 永久 性 差 异 ， 企 业 的 净 利 润 与 利 润 总 额 （ 会 计 利 润 ） 就 不存 在 严 格 的 比 例 关 系 ， 并 且 不 同 比 例 变 化 的 差 距 越 大 ，说 明 企 业 的 会 计 利 润 与 应 税 利 润 之 间 的 差 异 也 就 越 大 。因 此 ， 永 久 性 差 异 的 存 在 会 改 变 企 业 实 际 所 得 税 税 率 。 2 、 暂 时 性 差 异 报 表 披 露 所 包 含 的 质 量 信 息 。 递 延 所 得 税 资 产 或 负 债 并 不 代 表 真 正 意 义 上 的 企 业 所 拥有 的 经 济 资 源 或 企 业 所 承 担 的 经 济 责 任 ， 而 代 表 的 是 有关 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 或 应 纳 税 暂 时 性 差 异 于 未 来 期 间 转回 时 ， 导 致 企 业 应 交 所 得 税 金 额 的 减 少 或 增 加 的 情 况 。 因 此 ， 正 是 由 于 在 某 期 间 永 久 性 差 异 的 存 在 ， 使 的 净 利润 很 难 与 利 润 总 额 保 持 （ 1 -税 率 ） 的 比 例 关 系 。 4 6 第 三 节 所 有 者 权 益 项 目 的 构 成 及 资 料 分 析 一 、 所 有 者 权 益 项 目 的 构 成 所 有 者 权 益 是 指 企 业 资 产 扣 除 负 债 后 由 所 有 者 享 有 的剩 余 权 益 。 又 称 为 股 东 权 益 。 所 有 者 权 益 的 来 源 包 括 所有 者 投 入 的 资 产 、 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 利 得 和 损 失 、留 存 收 益 等 。 按 照 现 行 企 业 会 计 准 则 ， 企 业 的 所 有 者 权益 主 要 由 下 列 内 容 构 成 ： 1 实 收 资 本 实 收 资 本 是 企 业 实 际 收 到 的 投 资 者 投 入 的 资 本 ， 分 国家 资 本 、 法 人 资 本 、 个 人 资 本 和 外 商 资 本 。 我 国 于 1 9 9 3 年 7 月 1 日 开 始 的 企 业 财 务 制 度 改 革 中 的 一项 重 要 内 容 即 是 “ 建 立 资 本 金 制 度 ” 。 其 实 质 是 从 法 律上 明 确 设 立 企 业 必 须 有 合 法 投 资 者 的 最 低 限 额 的 入 资 。 4 7 2 资 本 公 积 资 本 公 积 是 企 业 收 到 投 资 者 的 超 出 其 在 企 业 注 册 资 本 (或 股 本 )中 所 占 份 额 的 投 资 ， 以 及 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的利 得 和 损 失 等 。 资 本 公 积 包 括 资 本 溢 价 (或 股 本 溢 价 )和 直 接 计 入 所 有 者 权益 的 利 得 和 损 失 等 。 资 本 溢 价 (或 股 本 溢 价 )是 企 业 收 到 投 资 者 的 超 出 其 在 企 业注 册 资 本 (或 股 本 )中 所 占 份 额 的 投 资 。 形 成 资 本 溢 价 (或股 本 溢 价 )的 原 因 有 溢 价 发 行 股 票 、 投 资 者 超 额 缴 入 资 本等 。 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 利 得 和 损 失 是 指 不 应 计 入 当 期 损益 、 会 导 致 所 有 者 权 益 发 生 增 减 变 动 的 、 与 所 有 者 投 入资 本 或 者 向 所 有 者 分 配 利 润 无 关 的 利 得 或 者 损 失 。 4 8 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 利 得 和 损 失 主 要 由 以 下 交 易或 事 项 引 起 ： （ 1 ） 采 用 权 益 法 核 算 的 长 期 股 权 投 资 长 期 股 权 投 资 采 用 权 益 法 核 算 的 ， 在 持 股 比 例 不变 的 情 况 下 ， 被 投 资 单 位 除 净 损 益 以 外 所 有 者 权 益的 其 他 变 动 ， 企 业 按 持 股 比 例 计 算 应 享 有 的 份 额 ，如 果 是 利 得 ， 应 当 增 加 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 ，同 时 增 加 资 本 公 积 (其 他 资 本 公 积 )； 如 果 是 损 失 应当 减 少 资 本 公 积 。 （ 2 ） 以 权 益 结 算 的 股 份 支 付 以 权 益 结 算 的 股 份 支 付 换 取 职 工 或 其 他 方 提 供 服务 的 ， 应 按 照 确 定 的 金 额 ， 记 入 “ 管 理 费 用 ” 等 科目 ， 同 时 增 加 资 本 公 积 (其 他 资 本 公 积 )。 4 9 （ 3 ） 可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值 的 变 动 可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值 变 动 形 成 的 利 得 ， 除减 值 损 失 和 外 币 货 币 性 金 融 资 产 形 成 的 汇 兑 差 额 外， 应 相 应 的 增 加 资 本 公 积 。 （ 4 ） 金 融 资 产 的 重 分 类 将 可 供 出 售 金 融 资 产 重 分 类 为 采 用 成 本 或 摊 余 成本 计 量 的 金 融 资 产 ， 重 分 类 日 该 金 融 资 产 的 公 允 价值 或 账 面 价 值 作 为 成 本 或 摊 余 成 本 ， 该 金 融 资 产 没有 固 定 到 期 日 的 ， 与 该 金 融 资 产 相 关 、 原 直 接 计 入所 有 者 权 益 的 利 得 或 损 失 ， 应 相 应 的 增 加 或 减 少 资本 公 积 。 5 0 3 . 库 存 股 -也 称 库 藏 股 ， 指 由 公 司 购 回 而 没 有 注 销 并由 该 公 司 持 有 的 已 发 行 股 份 。 4 盈 余 公 积 -盈 余 公 积 是 从 净 利 润 中 提 取 的 、 具 有 特定 用 途 的 资 金 ， 包 括 法 定 盈 余 公 积 、 任 意 盈 余 公 积 。 (一 )盈 余 公 积 的 含 义 及 种 类 盈 余 公 积 是 指 企 业 按 照 规 定 从 税 后 利 润 中 提 取 的 企 业留 存 利 润 。 盈 余 公 积 可 分 为 ： （ 1 ） 法 定 盈 余 公 积 ， 按 税 后 利 润 的 1 0 提 取 (非 公 司 制企 业 也 可 按 超 出 1 0 的 比 例 提 取 )， 在 此 项 公 积 已 达 注册 资 本 的 5 0 时 企 业 可 不 再 提 取 。 （ 2 ） 任 意 盈 余 公 积 (主 要 是 公 司 制 的 企 业 提 取 此 项 基金 )， 按 股 东 会 决 议 提 取 。 5 1 (二 )盈 余 公 积 金 的 主 要 用 途 1 法 定 盈 余 公 积 和 任 意 盈 余 公 积 的 主 要 用 途 企 业 的 法 定 盈 余 公 积 和 任 意 盈 余 公 积 的 用 途 主 要 有 以 下几 项 ： (1 )弥 补 亏 损 。 企 业 发 生 的 经 营 性 亏 损 ， 企 业 应 主 要 用自 己 的 经 营 积 累 自 行 弥 补 。 弥 补 亏 损 的 渠 道 大 体 有 三 ： 一 是 用 以 后 年 度 税 前 利 润 弥 补 。 按 规 定 ， 企 业 发 生 亏 损， 可 用 以 后 年 度 实 现 的 会 计 利 润 (即 利 润 总 额 )进 行 弥 补 ，但 弥 补 期 限 不 得 超 过 5 年 ； 二 是 用 以 后 年 度 税 后 利 润 弥 补 。 超 过 了 税 收 规 定 的 税 前利 润 弥 补 期 限 ， 未 弥 补 的 以 前 年 度 亏 损 可 用 所 得 税 后 利滔 弥 补 ； 三 是 盈 余 公 积 弥 补 。 需 股 东 大 会 决 议 批 准 。 5 2 (2 )增 加 资 本 (或 股 本 )。 经 股 东 会 议 决 议 ， 企 业 可 以将 盈 余 公 积 转 增 为 股 本 。 在 转 增 资 本 时 企 业 应 注 意三 点 ： 一 是 要 先 办 理 增 资 手 续 ； 二 是 要 按 股 东 原 有 股 份 比 例 结 转 ， 股 份 有 限 公 司 可采 用 发 放 新 股 或 增 加 每 股