外汇平台监管

一、外汇监管的重要性对于一家外汇平台而言，申请外汇监管是搭建外汇平台的一个重要步骤（当然，有一些自营团体，不对外宣称的机构， 也会不申请监管）。在金融监管下的平台，对金融企业经营的若干重大事项，违反法律的处罚等，都有明确的规范，但对金融企业的业务经 营、财务管理、人事等方面不加干预。就是说外汇交易平台被发现了不正规的行为，监管局就会实施处罚行为，轻则罚 款，重则可能撤销牌照和终生不得进行外汇交易。可以看出受到外汇监管的经纪商在治理水平、财务状况、基础设施的等方面都有一定的要求，其在操作时也会更加规范， 更容易取得客户的信任。二、离岸监管和完全监管目前，监管领域可以分为离岸监管和完全监管，离岸监管牌照申请条件比较宽松，而完全监管法规对牌照发放管理比较 严格。离岸监管放牌流程快（通常几个月，取决于监管辖区情况），管理费用和运营成本都较低。原因之一是大多数监管辖区 在办公场所、公司董事和股东方面都不要求实体存在。大多数情况下，对公司、董事和股东的尽职调查/适当人选原则要求都非常简单。另一个原因是，相对于完全监管，离岸监管对持牌人的报告要求非常有限，大多数与资本充足性和财务状况有关。在课 稅方面，大多数离岸监管的所得稅缴纳方面的要求非常低，甚至无要求。另外，大多数离岸监管不要求金融服务必须在 其辖区提供，也不要求相关服务仅向本地居民提供。审计要求方面，大多数监管条例要求持牌人提供年度财报（一些地 区要求按月和按季度提供）。另一方面，完全监管的要求更多，体现在多个方面：例如管理费用（申请费、激活费、年费等）明显高于离岸监管，最 低资本要求方面也是如此。对公司、董事和股东的适当性要求程序更加冗长。在很多情况下，除了护照复印件、个人简 历、学术和专业资格证书复印件、近期账单，完全监管可能还要求提供公司存续证明、无犯罪纪录证明、未破产证明以 及最新的纳稅申报表。完全监管要求公司办公场所和公司员工必须实体化。在很多情况下，一些权利只有本地居民才能 行使。报告义务方面，除了财报和最低资本要求，还要求提供风险管理报告、合规和反洗钱报告以及其他特定报告，具 体取决于监管机构。稅收方面，企业所得稅要求各地不同，但是任何情况下都会高于离岸监管。伯利兹、塞舌尔、瓦努阿图均为离岸监管。欧盟成员国、英国、美国、澳大利亚、香港、以色列和俄罗斯均为完全监管。三、部分外汇监管机构1.伯利兹伯利兹监管机构为国际金融服务委员会。持牌人可以衍生工具和其他证券形式进行金融和大宗商品交易”（一个相当广 泛的定义，包括外汇工具和二元期权）。国际金融服务委员会对牌照申请的审查期为3-4个月，对持有上述牌照的外 汇和二元期权提供商的资本要求为10万美元，年费5000美元。办事处方面需要注意几点：不要求必须有实体办公地点，员工也无需常驻，但不允许设立公司实体，除非获得国际金融 服务委员会的豁免。至少要有一人任命为：董事、董秘和股东，其中要有人拥有外汇或二元期权交易牌照申请经验，尽 管不要求有正式的认证。监管要求方面有几点需要注意：牌照的整个存续期间，最低资本要求资金要存放在伯利兹城的银行。另外，牌照持有人 不可以伯利兹元办理。要持有客户资金，必须获得国际金融服务委员会的书面批准，客户资金要与公司资金隔离管理， 分别存放在不同的银行账户。牌照还有人一年之内至少要拜访一次国际金融服务委员会，回顾过去一年业绩，探讨未来 一年计划。所有持牌公司必须提交月度、季度和年度报告，主要是关于资本要求、保证金要求、损益表、执行交易详情 以及其他监管机构要求提供的信息。会计及审计方面，要按照国际财务报告准则保存适当的会计记录，对持牌人无强制审计要求。另外，公司在伯利兹之外 取得的收入无需纳稅。2塞舌尔在塞舌尔，监管当局是金融服务管理局，相关牌照类型为证券交易商，持牌人可以提供多种金融工具（包括股票、债券、 掉期、期权期货和差价合约）。上述牌照的资本要求为5万美元，年费2500美元。办公地点要求方面值得一提的是：要有实体办公地点，要有常驻员工。持牌人必须聘用至少2个自然人任董事，至少聘 用1个有牌照的证券咨询顾问或1个有牌照的投资咨询顾问。所有持牌人都必须购买专业责任保险。公司每个管理人 员都必须满足适当人员原则要求。监管要求方面，五最低流动性要求（包括现金或其他类型资产），但是公司最低资本必须维持在5万美元以上。如果公 司发生实质性变动（例如任命或解聘董事或管理人员），受到任何惩戒处分，发生任何导致使持牌人停止运营的变动， 持牌人必须通知金融服务管理局。客户入金后，公司必须立即将客户资金存放在单独的银行账户。持牌人必须保留从客 户银行账户的所有出入金记录。监管机构有权利：限制持牌人开展业务的性质和范围，包括提供证券的类型，确定持牌人是否可以持有客户资金，要求 持牌人在公认的海外证券交易所取得并维持会员资格。会计和审计要求方面，所有持牌人均必须按照国际财务报告准则合理保留会计记录。所有持牌人在获得牌照30天内都 必须任命1名审计人员。国外审计人员必须获得金融服务管理局的授权。3. 瓦努阿图在瓦努阿图，所有金融牌照的监管机构均是瓦努阿图金融服务委员会，在该监管机构，你可以申请牌照，进行金融和大 宗商品的衍生工具和其他证券交易。牌照申请时间在2-3个月，资本要求仅为2000美元，无实体办公地点要求。申 请材料为两页表格。瓦努阿图稅收制度非常宽松，无所得稅、无资本利得稅、无遗产稅。1.欧盟现在，在对外汇和二元期权公司监管方面，最受关注的监管地区是欧盟。在受监管市场、其他交易系统和投资公司有组 织的执行投资者交易方面，欧盟创建了全面的监管制度。规定之一就是，投资公司只要从欧盟的一个成员国监管机构获 取牌照，就有按照欧盟金融工具市场法规（MIFID ）指令在整个欧盟提供投资服务和活动的自由（通常称之为牌照权利）， 可以在欧盟的任何地区开展业务。目前，指令2004/39/EC （MIFID 1）仍然有效，但将被指令 2O14/65/EU （MIFID 2）所取代，2016年7月3日，欧盟将发布相关公告。该MIFID指令规定，为了使投资公 司行使牌照权利，欧盟成员国不得针对适应该指令的投资公司发布任何额外要求。除了上述牌照权利，欧盟成为二元期权公司最欢迎的监管地区的另一个主要原因是，2010年末，欧盟承认二元期权是 属于MIFID指令监管的金融工具地位。做出这个决定后，欧盟成员国的监管机构开始批准仅提供二元期权业务的投资 公司的牌照申请。塞浦路斯证监会在这方面是先行者，马耳他的金融服务局紧随其后。据最新报道，英国也正在将对二 元期权的监管从博彩委员会转移到金融行为监管局。另外，上述监管地区也成为外汇服务提供商的目的地。欧盟地区的资本要求分为8万欧元（针对不持有客户资金的经纪商）、12.5万欧元（针对持有客户资金的经纪商）、 73万欧元（针对做市商）。牌照年费各成员国有所不同。例如，塞浦路斯从3500欧元至7.5万欧元。马耳他为1300 欧元至1万欧元。2塞浦路斯塞浦路斯的外汇和二元期权提供商均受塞浦路斯证监会的监管。塞浦路斯有三种类型的牌照：不持有客户资金的经纪商、持有客户资金的经纪商、做市商。最受欢迎的牌照是持有客户 资金的经纪商，特别是对于二元期权提供商。一些外汇服务提供商需要考虑做市商牌照，因为做市商牌照是唯一允许持 牌人通过自有账户交易的牌照。申请牌照的时间平均为5-6个月，最近，塞浦路斯证监会宣布加快审批进程，审批将在2个月之内完成。各种牌照的 资本要求不同，不持有客户资金的经纪商为8万欧元，持有客户资金的经纪商为20万欧元，做市商为100万欧元。 年费在3500欧元至7.5万欧元之间。办公地点方面，公司必须在塞浦路斯有实体办公地点。至少要有两面高管人员管理公司，另外至少要有两名非执行董事。 大多数董事必须为塞浦路斯居民，另外，投资服务必须在塞浦路斯提供。一些主要监管要求：在申请的最后阶段，资本要求资金必须冻结。公司取得牌照后，所要求资本将必须为已发行实收资 本。原始股权、董事会和管理层的变更必须经塞浦路斯证监会批准。客户资金必须隔离存放。投资公司必须履行资本充 足率以及公司头寸大额风险方面的定期报告职责。其他报告义务还包括内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗 钱报告、经审计财报和审计报告。牌照持有人必须成为投资者赔偿基金成员。财务和审计方面要求：所有投资公司都必须按照国际认可的会计标准保留适当的会计记录，还要履行审计义务。3. 马耳他马耳他的外汇和二元期权提供商监管机构为马耳他金融服务管理局。最主要的牌照是二类牌照，允许公司开展所有投资 服务，可以持有客户资金（只有三类牌照持有人才可以在自有账户中开展交易）。还有两种一类牌照A和B）,持有 人可以开展经纪业务，但不可以持有客户资金。申请费用1.7万欧元，平均审批时间为6-8个月。二类牌照的资本要 求为12.5万欧元，三类为73万欧元。牌照年费从3000欧元到1万欧元，取决于公司收入。办公地点要求：必须有实体办公地点。至少要有两个高管人员管理公司，只能在马耳他范围内提供投资服务。监管要求方面：原始股权、董事和管理层变更必须经马耳他金融服务管理局批准。客户资金必须在单独银行账户中隔离 存放。持牌人在资本充足率以及公司头寸的大额风险方面必须履行报告义务。其他报告义务还包括内部审计报告、合规 报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报和审计报告。牌照持有人必须加入投资者赔偿基金。财务和审计方面要求：所有投资公司都必须按照国际认可的会计标准合理保留会计记录，履行审计义务。4. 香港香港金融监管机构是香港证监会。牌照类型有三：一类（证券交易）、二类（期货合约交易）、三类（外汇杠杆交易）。 第三类牌照针对外汇提供商，最受欢迎。申请审批时间为4-6个月。各种牌照资本要求不同，从70万港元至130 万港元不等。年费依据牌照类型不同从6000港元至1.9万港元。【注：香港的三号牌照资本要求最低为三千万港币】 办公地点方面：必须设立实体办公地点，员工必须为香港居民。牌照申请必须由香港公司或已注册的香港公司提交。牌照申请公司至少要有两名高管负责公司管理，并在其中任命一名为执行董事。申请公司及其高管、员工和股东都必须 符合香港证监会规定的适当人选原则。香港证监会将对申请人的偿债能力及财务状况、教育及其他方面资质、拟开展业 务方面的相关经验、正直公平地开展受监管业务活动的能力、公司声誉以及财务稳健性进行评估。监管要求：持牌公司必须一直保持实缴股本和流动性资本不少于最低资本要求。持有客户资金的持牌人必须在香港的银 行开立账户。客户资金必须隔离存放。所有持牌人必须保留财务清偿能力和财务状况、财务教育概述、内部合规和内控 制度的相关记录。所有持牌人必须按照国际认可的会计标准合理保留财务记录，提交月报、季报和年报。所有公司都必须向公众披露财报。5. 南非南非的监管机构为金融服务委员会，发布的牌照为金融服务提供商牌照。申请公司及其董事和股东必须符合适当人选要 求，年费最高为9.7万美元。另外，金融服务提供商每年还需向监察专员办缴纳费用(一个固定金额乘以主要人员和代 表的人数)。无最低资本要求。所有申请人必须填写和提交一份关于财务稳健性的表格以及财报。能力要求包括对所有金融服务提供 商、主要人员和代表在经验、资格和监管审查方面的要求。6. 俄罗斯俄罗斯的监管机构为俄罗斯央行。俄罗斯央行最近发放了首个牌照(Finam Forex)，并且正在审查5个牌照申请。 俄罗斯央行的审批时间目标定为60日。牌照名为外汇交易商，持牌人只可以作为外汇交易商开展业务。所有持牌人必 须存入25.5万美元(200万卢布)资金，该笔资金会转给投资者赔偿基金。最低资本要求为120万美元(1亿卢布)。作为适当人选评估的一部分，高管、董事和股东必须提交学历教育和专业 资质证明、业内相关经验证明以及无犯罪记录证明。公司必须提交商业计划。与很多其他的完全监管地区不同，俄罗斯 无实体办公地点要求。7以色列以色列的监管机构为以色列证券监管局。提供外汇和二元期权服务的公司可以申请交易平台牌照。以色列的最低资本要 求为20万美元至100万美元，具体金额取决于业务类型。年费为1.3万至9万美元，取决于收入情况。需要指出的 是，以色列证券监管局尚未发布过牌照，有21项牌照申请正在审批。以色列证券监管局对交易平台制定了严苛的牌照要求，包括提交定期报告、活动报告、盈利和非盈利客户报告、信用风 险报告以及市场风险报告。牌照申请过程中，申请公司及高管、董事和股东必须通过众多的适当人选评估程序。持牌人 必须参加运营业务类型和范围相关的保险。在各种金融工具允许杠杆、利益冲突管理职责、禁止向客户提供投资咨询和投资组合管理服务、管理客户资金职责、审 查客户是否合适进行交易活动及相关风险、广告、向客户和以色列证券监管局的其他报告义务、最低股本要求以及对平 台活动的风险管理职责方面，交易平台持牌人必须遵守相关规定。8. 美国美国的监管机构简称NFA,美国全国期货协会(National Futures Association-NFA)，美国全国期货协会(NFA)是根据美国商品交易法第17节的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非盈利性会员制组织，是美国 期货及外汇交易非商业独立监管机构。商品交易法第17节源自19 74年的商品期货交易委员会(CFTC)法第 三章，该部分规定了期货协会的登记注册和CFTC对期货专业人员自律管理协会的监管。1981年9月22日，CFTC 接受NFA正式成为注册期货协会，1982年10月1日，NFA正式开始运作。美国全国期货协会，是一个期货行业的自律组织。总体上看，美国并不鼓励发展零售外汇行业，反而一直以严厉的监管 在打压零售汇商。9. 英国英国的FSA：英国金融服务管理局(FSA)是英国金融市场统一的监管机构。任何一家英国公司一旦被英FSA批准在英 国运营时，该公司则自动成为金融服务补偿计划有限公司(FSCS )的成员。当某FSA成员公司被认定无力偿付其债务时，可以启动补偿程序，以赔偿投资者的交易资金。因此选择正规受监管的 投资平台，将会极大的保护投资者的资金免受不必要的损失。FCA初期就不要想了。英国的，太折腾，而且新的交易商都没什么优势，比较困难。加上100万英镑的保证金plus 一个办公室加上招聘，周期也很长，整个团队不死也脫层皮了。10. 澳大利亚澳大利亚金融领域监管机构为澳大利亚证券和投资委员会。主要牌照是金融服务提供商牌照。持牌人可以开展经纪业务， 以及通过自有账户交易。资本要求为110万澳元，年费在3500澳元至5万澳元，取决于交易量。办公地点要求：必须有实体办公地点。至少有一名澳大利亚人作为公司管理人。一些主要监管要求：在申请的最后阶段，资本要求资金必须冻结。公司取得牌照后，所要求资本将必须为已发行实收资 本，而且50%的资本要求资金必须为流动资产。客户资金必须隔离存放。投资公司必须履行资本充足率以及大额风险 方面的定期报告义务，另外还必须履行内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报和审计报告、 合规计划、培训登记以及产品审查政策的报告义务。牌照持有人必须成为投资者赔偿基金成员。持牌人还必须参加职业 责任保险以及董事和高管责任险。所有公司都必须按照国际认可的会计标准合理保留会计记录，履行审计义务。除了保留会计记录，还有月度稅务报告、月度对账单、季度稅务报告也需保留,如果有聘用了员工，还要保留月工资单。 所有公司都必须披露声明、条款和条件以及金融服务指引。