投资项目评估讲义第四节成本费用估算.ppt

第四节 成本费用估算 一、总成本费用的概念 总成本费用 ，指项目在一定 时期内（一般为一年）为生 产和销售产品而花费的全部 成本和费用。它反映企业生 产状况和经营水平 。 天马行空官方博客： http:/ ； QQ:1318241189； QQ群： 175569632 C = C m + V C 生产成本费用 C m 生产资料的物化劳动价值 V 活劳动价值 P = C m + V + m P 产品价格 C m 物化劳动价值的转移 m 活劳动创造是新增价值 二、生产成本费用的分类 成本费用 分类方法 ： 按 生产费用 要素分类和 按 成本费用项目分类。 （一）按生产费用要素分类 按生产费用要素分类，指按项目 在一定时期内 （一般为一年）所 需要的各种生产要素的 （总量的 ）价值，进行分类。 总成本费用 变动成本 固定资本 外购原材料、 燃料及动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 其它费用 折旧费、摊消费、维简费等 利息支出 经营成本 总成本费用构成（按生产费用要素分类）示意图 资本概念比较 按价值 作用分 资本内容 按周转 方式分 厂房、机器、 设备、工具 固定资本 不变资本 原料、燃料、 辅助材料 可变资本 工 资 流动资本 再复习 资本 、 成本 概念 1 从资本功能分类： 不变资本 和 可变资本 。 不变资本 ：在生产过程中价值保持不变的资本。 可变资本 ：在生产过程中产生剩余价值的资本。 2 从价值周转方式分类： 固定资本 和 流动资本 。 固定资本 ：在生产过程中实物形式保持不变，但其 价值 却一部分 一部分地逐渐转移到新商品之中。 流动资本 ：在生产过程其使用价值转变为新的实物形式，其 价值 全部、一次转移到新商品之中。 3 按与产量关系分类： 固定成本 和 可变成本 。 固定成本 ：与产量无关的成本。 可变成本 ：随产量增减而成比例地增减的成本。 4 从实物形式上看， 固定资本 和 固定成本 相同； 流动资本 和 可变 成本 相同。 5 可变成本 可变资本 ； 固定成本 不变资本 。 总成本 = 固定成本 + 变动成本 1 可变成本 ，在产品总成本中 ，随产量的增减而成比例地增 减的一部分成本费用叫做可变 成本。 2 固定成本 ，在产品总成本中 ，与产量无关的部分成本费用 叫做固定成本。 3 外购原材料和燃料及动力 。 外购原材料 ，指项目在一定时期 内 （一般为一年），各生产车间、 产品销售部门和企业行政管理部 门为生产销售产品、组织管理生 产经营活动而耗费的原材料、辅 助材料、外购半成品、备品备件 、包装材料、物料消耗等。 外购燃料动力 ，指项目建成 投产后在一定时期内所消耗 的各种燃料和动力，包括煤 、油、水、电、汽等。 4 工资与职工福利费 ，指应 计入成本、费用的全体职工 工资、津贴、奖金和福利费。 5 折旧费 ，指固定资产 （包 括融资租赁而租入的固定资 产）在使用过程中，通过逐 渐损耗而转移到产品成本中 去的固定资产价值。 6 修理费 ，指为恢复固定资 产 （全部固定资产）原有生 产能力，保持原有使用效能 ，对固定资产进行修理或更 换零件而发生的费用。 7 摊消费 ，指无形资产摊销 和递延资产开办费摊销。 8 利息支出 ，在生产经营期 内发生的固定资产贷款和流 动资金借款的利息净支出和 汇兑净损失等。 9 维简费 ，指工矿企业维持 简单再生产的资金。 10 其它费用 ，构成总成本费 用所有科目中，除上述成本 费用以外的所有成本费用， 包括生产部门的其它制造费 用、管理部门的其它管理费 用和销售部门的其它费用。 其它费用 的具体 内容 ：租赁 费、销售费、招待费、制图 费、实验费、办公费、差旅 费、广告费、劳保费、 土地 使用税、房产税、车船使用 税、印花税 等。 （二）按产品成本科目分类 按产品成本科目分类， 指按构成 （单位）产品成本 的项目进行分类。 总成本费用 生产成本 管理费用 财务费用 销售费用 直接材料、 燃料、动力 直接人工 其它直接费用 间接材料 间接人工 其它间接费用 直接费用 间接费用 （制造费用） 期间费用 制 造 成 本 总成本费用构成（按产品成本科目分类）示意图 总公式 ： 总成本费用 = 生产成本 （制造成本） + 管理费用 + 财务费用 + 销售费用 1 生产成本 包括：各项 直接支出 和 制造费用 。 （ 1 ） 直接支出 （直接费用） ，指直接材料、燃料动力、 直接工资及福利和其它直接 支出 （如劳保费等） 直接材料、燃料动力 ，指直 接用于产品生产过程的实际 消耗的原材料、辅助材料、 备品配件、外够半成品、燃 料、动力、包装物及其它直 接材料。 直接人工 ( 直接工资及福利 ) ， 指直接从事产品生产的人员工 资、奖金、津贴和补贴等。 其它直接费用 ，包括企业直接 从事产品生产的人员按规定比 例 （如 1 4% ）提取的职工福利 费、劳保费等。 （ 2 ） 制造费用 （间接费用）， 指为直接组织和管理生产所发 生的各项费用，包括生产单位 （分厂、车间）管理人员工资、 职工福利费、 折旧费 、 维简费 、 修理费及其它制造费用 （办公 费、差旅费、劳动保护费）。 2 管理费用 ，指企业行政管理 部门为管理和组织经营活动发 生的各项费用，包括管理人员 工资和福利费、 折旧费 、修理 费、无形及递延资产 摊消费 及 其它管理费用 （办公费、差旅 费、劳动保护费、技术转让费 、土地使用税）。 3 财务费用 ，指为筹集资金 而发生的各项费用，包括生 产经营期间发生的固定资产 和流动资金利息净支出及其 它财务费用 （汇兑净损失、 调剂外汇手续费、金融机构 手续费等）。 4 销售费用 ，指为销售产品 和提供劳务而发生的各项费 用，包括销售部门人员工资 、职工福利费、 折旧费 、修 理费及其它销售费用 （广告 费、办公费、差旅费等）。 说明 ：直接费用 （ 直接支出 ） 直接计入成本； 间接费用 （ 制造费用 ） 分摊计入成本； 期间费用 （ 管理费用 、 财务 费用 和 销售费用 ）不计入 成本，直接低减当期损益。 注意 ： 计算总成本费用时，要 扣除原材料消耗及半成 品中项目自产自用部分 ，以免重复。 需要指出 ，同一事物 （总 成本费用）不管怎么分类 ，其内容不变。分类方法 不同只是分割方式不同， 其本质是同一的。 三、总成本费用估算 对于生产成本费用的估 算，可以按不同的分类方法 进行。我们按生产费用要素 分类法 （第一种分类法）计 算。 （一） 外购原材料费用 = 单位产品材料消耗量 （定额） 产品年产量 材料单价 = 全年耗用量 材料单价 或 ， 外购原材料费用 = 单位产品材料消耗量 （定额） 材料单价 产品年产量 = 单位产品外购原材料成本费 用 产品年产量 （二） 外购燃料及动力费用 = 单位产品耗量 （定额） 产品年产量 燃料、动力单价 = 全年耗用量 燃料、动力单价 或 ， 外购燃料及动力费用 = 单位 产品耗量 （定额） 燃料、动力 单价 产品年产量 = 单位产品燃 料、动力成本费用 产品年产量 注意：以上两项可列表估算 单位产品外购原材料、燃料、动力成本费用估算表 序 号 项 目 单位 消耗定额 单价 单位 成本 1 2 3 4 外购原材料 A B 小计 外购燃料动力 水 电 煤 小计 单位可变成本 正常年份年可变成本 吨 吨 千瓦时 吨 （三） 全员职工工资 = 同类项目 人均年工资 本项目设计定员 （四） 全员职工福利费 = 职工工 资 14 % （五） 折旧方法有多种，之一： （全部）折旧费 = （全部）固定 资产原值 - 估计残值 使用年限 1 按平均年限法计算折旧 年折旧率 = 折旧年限 预计净残值率1 一般，净残值率 =3 % 5% 年折旧额 = 固定资产原值 年折旧率 2 按工作量法计算折旧 （ 1 ） 按行驶里程计算折旧 单位里程折旧额 = 总行驶里程 预计净残值率）（原值 1 年折旧额 = 单位里程折旧额 年行驶里程 （ 2 ） 按工作小时计算折旧 每工作小时折旧额 = 总工作小时 预计净残值率）（原值 1 年折旧额 = 每工作小时折旧额 年工作小时 3 加速折旧计算双倍余额递减法 年折旧率 = %100 2 折旧年限 年折旧额 = 固定资产净值 年折旧率 注意 ：折旧年限到期前的最后两年，年折旧额的 计算公式： 年折旧额 = 2 固定资产净残值固定资产净值 4 加速折旧计算 年数总和 法 该方法采用的折旧率逐年递减。 年折旧率 = 100% 2 1）（折旧年限折旧年限 固定资产已使用年数折旧年限 式中，分子为固定资产尚可使用的年数； 分母为固定资产折旧年限内各年年数的 总和 （自然数列的前 N 项和）。 如，若固定资产折旧年限为 5 年，则年数总和为： 1+2+ 3+4+ 5= 2 )15(5 =15 第三年的折旧率为： 15 25 10 0%=2 0% 固定资产折旧估算表 投产期 达产期 序 号 年份 项目 折旧 年限 3 4 5 6 n 固定资产合计 原值 折旧费 净值 1 房屋及建筑物 原值 折旧费 净值 i 第 i 种设备 原值 折旧费 净值 上表注脚： 1 自生产年份起开始计算。 各类固定资产折旧年限按 工业企业财务制度规定 的年限分列。 2 生产期内发生的更新改造 投资列入其投资年份。 （六） （全部）修理费 = （全部）固定资产原值 修理费综合费率 （七） 摊消费 无形资产按规 定期限分期摊销；没有规定期 限的按不少于 10 年分期摊销。 递延资产中的开办费按照不短 于 5 年的期限分期摊销。 无形及递延资产摊销费估算表 序 号 项 目 摊销 年限 原值 投产期 达产期 3 4 5 6 n 1 无形资产 1.1 土地使用权 摊销 净值 1.2 专有技术和专利权 摊销 净值 1.3 其它无形资产 摊销 净值 2 递延资产 摊销 净值 3 无形及递延资产合计 （ 1+2 ） 摊销 净值 注 ： “ 无形及递延资产摊销 费估算表 ” 中的 “ 原值 ” 来自 “固定资产投资估 算”中的 “工程建设其 它费用”的有关科目。 （八） 维简费 按相应规定计算，一般： 维简费 = 产品产量 定额费用 （九） 利息支出 1 说明 建设期每年应计利息算式： 每年应计利息 = （年初借款本息累积 + 2 本年借款额 ） 年利率 上式是固定资产投资借款等 长期借 款 的在 建设期 的利息计算公式。 按 方法与参数规定 （ P 66 ）， “流动资金在投产第一年开始安 排，其借款部分按 全年 计算利息 ”，所以上式对借款在 投产期 （生 产期） 的利息计算不再适用。 2 流动资金借款利息 （每年应计 利息） = 年初借款余额 年利率 3 固定资产借款的计息 方式和还款方式正在多 样化，应按借贷双方约 定计息和还款 （本息）。 （ 1 ）等额偿还本金和利息 A =I C 1)i1( )i1(i n n = I C （ A / P ， i ， n ） A 每年还本付息额； i 年利率； I c 建设期末投资借款本息和； n 贷款方案还款年数 （从生产期 第一年计起）。 实际上， A = 每年偿还本金 + 每年支付利息 而， 每年支付利息 = 年初借款累计 （余额） i ， 逐 年减少 ； 所以， 每年偿还本金 = A - 每年支付利息 ， 逐 年增多 。 （ 2 ）等额还本，利息照付 A t = i) n 1t (1I n I c c A t 第 t 年还本付息额； I C /n 等额还本； 每年支付利息 = 年初借款累 计 （余额） i 第 1 年 （末）， I C i 利息照付 第 2 年 （末）， I C （ 1- n 1 ） i 第 3 年 （末）， I C （ 1- n 2 ） i 第 t 年 （末）， i) n 1t (1I c （ 3 ）计算举例 某项目建设期末投资借款 本 息 和计 I C =5 , 000 万元， 贷款实际利率 i = 10% ， 要求 n =5 年还清。 试分别用 等额还本付息法 、 等额还本利息照付法 ， 编制投资借款还本付息表。 A 等额还本付息法 ： 5 年资金回收系数： （ A/ P ， 10 % ， 5 ） = 0. 2 63 8 每年还本付息额： A= I C （ A/ P ， 10% ， 5 ） =5 ,0 00 0. 26 38 = 13 1 9 （万元） 投资借款还本付息计算表 （等额还本付息，从生产期第 1 年算起） 单位 : 万元 年 份 年初借款 累计 本年应计 利息 本年还款 本金 本年还款 总额 A 年末借款 累 计 1 5000 500 819 1319 4181 2 4181 418.1 900.9 1319 3280.1 3 3280.1 328.01 990.99 1319 228 9.1 1 4 228 9.1 1 228 .91 1 109 0.0 89 1319 1 199 .02 1 5 1 199 .02 1 1 19.9 02 1 1 199 .02 1 131 8.9 231 0 终值 A （ F / A ， 10 % ， 5 ） =13 19 6 . 10 5 805 2.4 95 表中可见：年支付利息逐渐减少；年偿还本金逐年增多。 B 等额还本利息照付法 5 年内，每年偿还本金额 I C / n = 50 00 5 = 1 00 0 （万元） 投资借款还本付息计算表 单位 : 万元 （等额还本利息照付，从生产期第 1 年算起） 年 份 年初借款 累计 本年应计 利息 本年还款 本金 本年还款 总额 A 年末借款 累计 1 5 0 0 0 500 1 0 0 0 1 5 0 0 4 0 0 0 2 4 0 0 0 400 1 0 0 0 1 4 0 0 3 0 0 0 3 3 0 0 0 300 1 0 0 0 1 3 0 0 2 0 0 0 4 2 0 0 0 200 1 0 0 0 1 2 0 0 1 0 0 0 5 1 0 0 0 100 1 0 0 0 1 1 0 0 0 终 值 8 0 5 2 . 4 说 明 每年支付利息 =年初借款累计（余额） i，表 中可见， 年支付利息逐渐减少 。 终值 F =1500 （ 1+10%） 4+1400 （ 1+10%） 3+1300 （ 1+10%） 2+1200 （ 1+10%） 1+1100 =1500 （ F/P， 10%， 4） +1400 （ F/P， 10%， 3） +1300 （ F/P， 10%， 2） +1200 （ F/P， 10%， 1） +1100 =8052.4（万元） 需 要 指 出 对于同一项目，采取不同的还款方式，还 款终值（或现值）将是不同的，需要比较 选择。 上例中， A 等额还本付息法：终值 8052.495万元； B 等额还本利息照付法：终值 8052.4万元。 可见， B方 案合算 。 借款还本负息计算表 建设期 投产期 达产期 序号 年 份 项 目 利率 % 1 2 3 4 5 n 1 借款及还本付息 1.1 年初借款本息合计 1.1 .1 本金 1.1 .2 建设期利息 1.2 本年借款 1.3 本年应计利息 1.4 本年还本 1.5 本年付息 2 偿还借款本金的资金来源 2.1 利润 2.2 折旧 2.3 摊销 2.4 其它资金 合计 2 . 1+ 2. 2+ 2.3 + 2.4 （十） 其它费用 = （ 九 一i )i( ）百分比率 或，其它费用 = 工资总额百分比率 （十一） 副产品回收 = 副产品产量出厂价格 总成本费用 = 十 一i )i( - （十一） 可变成本 和 固定成本 按 “总成本费用构成 （按生产费用要素分类）示意图”计算。 总成本费用估算表 投产期 达产期 序号 年 份 项 目 1 2 3 n 合计 1 外购原材料 2 外购燃料动力 3 工资及福利费 4 修理费 5 折旧费 6 维简费 7 摊销费 8 利息支出 9 其它费用 其中：土地使用税 10 总成本费用 （ 1+2+ +9 ） 其中：固定成本 可变成本 11 经营成本 （ 10- 5- 6- 7 - 8 ） 投产期各年度总成本 = 可变成本 生产负荷 （ % ） + 固定成本， 或 = 单位产品可变成本 当年产量 + 固定成本 四、单位成本估算 单位产品生产成本估算 序 号 项目 规 格 单 位 消耗 定额 单 价 金 额 1 原材料 A 2 燃料动力 A 3 工资及福利费 4 制造费用 5 副产品回收 6 生产成本 （产品制造成 本） （ 1 + 2 + 3+ 4- 5 ） 习 题 某建设项目在建设期末累计借款本金及 未付利息之和为 1500000元，年利率为 8%，分 5年还清。 （ 1）计算每年 等额还本付息 额，确定其 中利息和本金各偿付多少。 （ 2） 按 等额还本 ， 利息照付 原则 ， 计算 每年的偿还额 。