货币银行学引言PPT演示文稿

货币银行学货币银行学1货币银行学第一章 引言货币银行学货币银行学2参考书货币银行学货币银行学3“无财作力，少有斗智，既饶争时无财作力，少有斗智，既饶争时”司马迁司马迁史记史记.货殖列传货殖列传 “没没钱钱靠体力，靠体力，钱钱少靠智力，少靠智力，钱钱多靠时机多靠时机”货币银行学货币银行学4金融的三个层面金融的三个层面 微观层面：货币、资金与资本微观层面：货币、资金与资本 中间层面：金融机构、金融市场与金融工中间层面：金融机构、金融市场与金融工具具 高级层面：金融运行机制与体制、金融调高级层面：金融运行机制与体制、金融调控机制与体制控机制与体制货币银行学货币银行学5本课程在金融学理论体系中的地位本课程在金融学理论体系中的地位 被认为是宏观经济学的重要分支被认为是宏观经济学的重要分支货币经济学货币经济学Monetary economics，主要研究与货币有关的各，主要研究与货币有关的各种宏观变量与其他宏观经济变量的关系。种宏观变量与其他宏观经济变量的关系。金融学理论体系的一种分析：宏观金融与微观金金融学理论体系的一种分析：宏观金融与微观金融。货币银行学属于宏观金融的范畴。融。货币银行学属于宏观金融的范畴。研究对象：货币银行学是研究货币与金融体系的研究对象：货币银行学是研究货币与金融体系的运行机制以及货币运行与经济运行之间关系的一运行机制以及货币运行与经济运行之间关系的一门经济科学。（如何有效使用资金、流通资金，门经济科学。（如何有效使用资金、流通资金，保证国民经济合理运转）保证国民经济合理运转）货币银行学货币银行学6 经济学讨论的最重要的经济现象是均衡，微观均经济学讨论的最重要的经济现象是均衡，微观均衡是利润最大化，宏观均衡是总供给等与总需求。衡是利润最大化，宏观均衡是总供给等与总需求。均衡就是潜在的利益最大化的位置，非均衡就是均衡就是潜在的利益最大化的位置，非均衡就是背离这个位置，就是不符合利益最大化的要求，背离这个位置，就是不符合利益最大化的要求，人们会努力实现利益最大化，所以背离这个位置人们会努力实现利益最大化，所以背离这个位置就要向这个位置回归。就要向这个位置回归。货币政策操作和宏观调控货币政策操作和宏观调控就是要利用这个规律和趋势实现央行的预期目标，就是要利用这个规律和趋势实现央行的预期目标，因为就是增加经济变量，使得人们追求自己利益因为就是增加经济变量，使得人们追求自己利益最大化的结果符合央行的要求最大化的结果符合央行的要求。货币银行学货币银行学7知识结构知识结构信用信用利息与利率利息与利率金融市场金融市场中央银行中央银行其他金融机构其他金融机构商业银行商业银行货币政策货币政策货币供给货币供给通货膨胀与紧缩通货膨胀与紧缩货币需求货币需求金融与经济发展金融与经济发展货币与制度货币与制度货币银行学货币银行学8生活中提出的种种课题 金钱万能吗？金钱万能吗？东晋鲁褒东晋鲁褒钱神论钱神论：“钱之所在，危可使安，死可钱之所在，危可使安，死可使活；钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤辩使活；钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤辩讼，非钱不胜；孤弱幽滞，非钱不拔；怨仇闲恨，非讼，非钱不胜；孤弱幽滞，非钱不拔；怨仇闲恨，非钱不解；令问笑谈，非钱不发。钱不解；令问笑谈，非钱不发。”莎士比亚雅典的泰门：莎士比亚雅典的泰门：“金子！黄黄的，发光的，金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！只这一点点，就可使黑的变成白的，丑宝贵的金子！只这一点点，就可使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变的变成美的，错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫变成勇士成少年，懦夫变成勇士”有钱能使磨推鬼有钱能使磨推鬼货币银行学货币银行学9经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币1.钱、货币、通货、现金是一回事吗？银钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？行卡是货币吗？Money 与与 Currency的异同的异同2.现代市场经济中，极难找出与货币没有现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。任何联系的事物和地方。货币银行学货币银行学10货币流通货币流通1.个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。支。2.这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收，这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断。由此及彼，连绵不断。3.这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。流通。货币银行学货币银行学11 以个人为中心的货币收支以个人为中心的货币收支 以企业等经营单位为中心的货币收支以企业等经营单位为中心的货币收支 以财政及机关、团体为中心的货币收支以财政及机关、团体为中心的货币收支 以银行等金融机构为中心的货币收支以银行等金融机构为中心的货币收支 对外的货币收支对外的货币收支以上五方面紧密结合在一起，构成了整个国民经济中以上五方面紧密结合在一起，构成了整个国民经济中一切现实的货币收支一切现实的货币收支货币流通货币银行学货币银行学12货币在对外交往中货币在对外交往中外汇外汇1.一切外国的货币都是一切外国的货币都是“外汇外汇”(foreign exchange,exchange)。2.对于外国人来说，人民币对于外国人来说，人民币RMB 是他们国家是他们国家的的“外汇外汇”。货币银行学货币银行学13货币的权势货币的权势 1.为什么为什么“钱能通神钱能通神”？只要货币存在，货币的权势就是客观只要货币存在，货币的权势就是客观必然！必然！2.道德的、法律的约束，会把货币的权势约道德的、法律的约束，会把货币的权势约束在社会可以接受的限度之内。束在社会可以接受的限度之内。但约束并不可能使之消除；必然存在但约束并不可能使之消除；必然存在的只能是约束与反约束的持续较量。的只能是约束与反约束的持续较量。货币银行学货币银行学14 经济生活中处处有货币经济生活中处处有货币工资、奖金、补贴、福利金工资、奖金、补贴、福利金衣食住行需要货币支付衣食住行需要货币支付学生学生企业企业机关团体机关团体财政财政家庭家庭国家国家货币银行学货币银行学15国内研究状况 货币政策货币政策 中国金融监管体制中国金融监管体制 银行坏账银行坏账/不良资产不良资产 中国金融体系的对外开放中国金融体系的对外开放 资产价格泡沫资产价格泡沫 金融创新金融创新货币银行学货币银行学16现实意义 现代经济的核心现代经济的核心 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 宏观调控宏观调控货币发行多少合适？作用多大？货币发行多少合适？作用多大？利息利息升息与降息升息与降息货币银行学货币银行学17货币、金融机构、金融市场和货币政策之间的关系货币、金融机构、金融市场和货币政策之间的关系1 1、货币是金融运行的基础和核心，是金融市场炒作、货币是金融运行的基础和核心，是金融市场炒作的最基本和最重要的变量，也是货币政策的实施的最基本和最重要的变量，也是货币政策的实施依据和前提。依据和前提。2 2、金融机构主要有商业银行、各种金融机构和中央、金融机构主要有商业银行、各种金融机构和中央银行，货币政策的目的在于改变商业银行和其他银行，货币政策的目的在于改变商业银行和其他金融机构的行为，进而影响总需求和国民经济。金融机构的行为，进而影响总需求和国民经济。3 3、金融市场是金融机构存在和运作的环境，利率、金融市场是金融机构存在和运作的环境，利率、汇率和货币量是金融市场的基本变量，金融机构汇率和货币量是金融市场的基本变量，金融机构的行为和货币政策都作用和改变这些变量。的行为和货币政策都作用和改变这些变量。4 4、货币政策体现中央银行的政策意图，通过政策工、货币政策体现中央银行的政策意图，通过政策工具影响金融机构的行为，进而影响总需求。具影响金融机构的行为，进而影响总需求。货币银行学货币银行学18 为什么研究货币为什么研究货币?Why study money?人：私人和法人人：私人和法人 货币对于私人和法人的重要性货币对于私人和法人的重要性 社会分工的存在决定了个人和企业只能对一部社会分工的存在决定了个人和企业只能对一部分资源拥有所有权，要想获得别人拥有所有权的分资源拥有所有权，要想获得别人拥有所有权的资源，必须遵循等价交换的原则，即获得别人拥资源，必须遵循等价交换的原则，即获得别人拥有所有权的资源必须以付出一定的货币为前提。有所有权的资源必须以付出一定的货币为前提。货币银行学货币银行学19 为什么研究银行为什么研究银行?Why study banking?货币出现后就产生了货币的融通。货币出现后就产生了货币的融通。金融（金融（Finance）是资金融通的简称，社会资）是资金融通的简称，社会资金融通方式无外乎金融通方式无外乎直接融资直接融资（Direct Finance）和）和间接融资间接融资（Indirect Finance）两种。直接融资主）两种。直接融资主要体现为各类证券（要体现为各类证券（Securities）的发行和流通，）的发行和流通，间接融资主要体现为通过各类金融中介间接融资主要体现为通过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是商业银行（其中主要是商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。）实现资金的融通。我国传统的金融体制是以银行为主体的，间接我国传统的金融体制是以银行为主体的，间接融资在整个社会融资结构中占有绝对大的比重，融资在整个社会融资结构中占有绝对大的比重，直接融资只是在直接融资只是在20世纪世纪90年代后才获得发展，我年代后才获得发展，我国传统的金融学课程就是货币银行学课程。国传统的金融学课程就是货币银行学课程。货币银行学货币银行学20 我国经济体制正在由计划经济（我国经济体制正在由计划经济（Planed Economy）向市场经济（向市场经济（Market Economy,Mr.Market）转轨，）转轨，其目的在于发挥市场在资源配置（其目的在于发挥市场在资源配置（Distribute of Resource）中的基础性作用，实现资源的优化配置。）中的基础性作用，实现资源的优化配置。而在市场经济体制下，配置资源的前提是配置资而在市场经济体制下，配置资源的前提是配置资金（金（Distribute of Capital），资金配置的合理性和），资金配置的合理性和效率决定了社会对资源配置的合理性与效率。效率决定了社会对资源配置的合理性与效率。因此，我国金融系统（因此，我国金融系统（Financial system）尤其是）尤其是商业银行（商业银行（Commercial Bank）对资金配置的合理）对资金配置的合理性和效率就决定了整个经济对资源配置的合理性性和效率就决定了整个经济对资源配置的合理性（Rationality）和效率（）和效率（Efficiency）。）。货币银行学货币银行学21货币银行学课程的理论框架货币银行学课程的理论框架 货币银行学货币银行学按其理论体系和逻辑规律按其理论体系和逻辑规律划分为四部分：划分为四部分：货币（货币（Money）、信用（）、信用（Credit）、金融）、金融机构（机构（FI,Financial Institution）、货币供）、货币供求（求（Money Supply and Demand,Supply of and Demand for Money）与货币政策）与货币政策（Monetary Policy）。）。四部分之间的逻辑关系可以归纳为横向和四部分之间的逻辑关系可以归纳为横向和纵向两条线索。纵向两条线索。货币银行学货币银行学22货币货币 信用信用金融机构金融机构货币货币货币制度货币制度信用：行为信用：行为信用工具：载体信用工具：载体利息与利率：价格利息与利率：价格金融市场：场金融市场：场所所商业银行商业银行中央银行中央银行政策性银行政策性银行非银行金融机非银行金融机构构从横向上看：从横向上看：货币银行学货币银行学23货币货币货币供求货币供求货币均衡与失衡货币均衡与失衡货币政策货币政策货币供给货币供给货币需求货币需求货币均衡货币均衡通货膨胀通货膨胀通货紧缩通货紧缩工具体系工具体系传导机制与效应传导机制与效应目标目标体系体系货币失衡货币失衡从纵向上看：从纵向上看：货币银行学货币银行学24通货膨胀 全面、持续、明显全面、持续、明显 货币购买力下降，依靠固定工资生活的居民生活货币购买力下降，依靠固定工资生活的居民生活水平下降水平下降 工资上调与物价水平上涨之间的关系工资上调与物价水平上涨之间的关系 债权人与债务人之间利益的转移：通胀使得债务债权人与债务人之间利益的转移：通胀使得债务人的债务负担减轻，却使债权人的收益受损。人的债务负担减轻，却使债权人的收益受损。中国广义货币供应量中国广义货币供应量M2余额为：余额为：1990年，年，1.53万亿元万亿元 2009年年12月末，月末，60.6万亿元万亿元 2010年末年末71.58万亿元万亿元货币银行学货币银行学25通货紧缩 假如一个企业的产品卖不出去，对企业意味着什么假如一个企业的产品卖不出去，对企业意味着什么 简要分析：简要分析：1.对企业的影响：所有的前期投入都无法得到补偿，对企业的影响：所有的前期投入都无法得到补偿，收入无法实现，下一轮的再生产也难以进行，企业利收入无法实现，下一轮的再生产也难以进行，企业利润下降，生产规模趋于压缩，投资规模下降。润下降，生产规模趋于压缩，投资规模下降。2.对个人的影响：收入无法实现，失业的概率上升，对个人的影响：收入无法实现，失业的概率上升，消费下降。消费下降。3.对经济运行的影响：总需求不足对经济运行的影响：总需求不足，经济停滞。，经济停滞。4.产品卖不出去的两种情况：产品过时；货币不足产品卖不出去的两种情况：产品过时；货币不足货币银行学货币银行学26金融学金融学VS货币银行学货币银行学1、货币银行学与金融学、货币银行学与金融学传统的货币银行学是以银行为中心，以传统的货币银行学是以银行为中心，以货币、信用、银行（货币政策）为研究货币、信用、银行（货币政策）为研究对象的学科。对象的学科。金融学是以金融工具、金融市场、金融金融学是以金融工具、金融市场、金融机构、金融政策为研究对象的学科。机构、金融政策为研究对象的学科。货币银行学货币银行学272、以金融学取代货币银行学、以金融学取代货币银行学货币银行学货币银行学28复习思考题 1.为什么研究货币？为什么研究货币？Why study money?2.为什么研究银行（或金融）？为什么研究银行（或金融）？Why study banking or finance?