《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理03

第五章 风险与风险管理第一节 风险与风险管理概述三、风险管理的概念（）（一）风险偏好与风险承受度 风险偏好和风险承受度是风险管理概念的重要组成部分。风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。风险承受度 是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可 以设置若干承受度指标，以显示不同的警示级别。风险偏好和风险承受度概念的提出是基于企业风险管理理念的变化。传统风险管理理念 认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有 二重性，风险总是与机遇并存。企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价 值最大化的目标。因此，风险偏好概念提出的意义在于研究企业风险和收益的关系，明确了企业的风险偏 好和风险承受度，就能够把握企业在风险和收益之间的平衡点如何选择。（二）风险管理的内涵 由上所述，事件可能产生不利影响或者有利影响，也可能两者兼而有之。产生负面影响的事件代表了风险，可以阻碍创造价值或削弱现有的价值。产生正面影响的事件能够抵销不 利影响或带来机会。机会是指事件发生的可能性以及对于目标实现、支持创造价值或保持价 值的积极影响。企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。它是一个从战略制定日常经营 过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理 为实现企业的目标提供合理的保证。整体来说，企业风险管理的内涵包括：1. 一个正在进行并贯穿整个企业的过程（全过程管理）；2. 受到企业各个层次人员的影响（全员参与）；3. 战略制定时得到应用（属于战略管理范畴）；4. 适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合（具有普遍适用性）；5. 识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项（管理的重点）；6. 能够对企业的管理层和董事会提供合理保证（管理的局限性）；7. 致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标（管理目标）。四、企业风险管理的特征（）1. 战略性 尽管风险管理渗透到现代企业各项活动中，存在于现代企业管理者对企业的日常管理当 中，但它主要运用于企业战略管理层面，站在战略层面整合和管理企业层面风险是全面风险 管理的价值所在。2. 全员化 企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与的，对企业所有风险进行管理，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程。企业风险管理本身并不是 一个结果，而是实现结果的一种方式。在这个过程中，只有将风险意识转化为全体员工的共 同认识和自觉行动，才能确保风险管理目标的实现。3. 专业性 要求风险管理的专业人才实施专业化管理。4. 二重性企业全面风险管理的商业使命在于：（1）损失最小化管理；（2）不确定性管理；（3）绩效最优化管理。即当风险损失不能避免时，尽量减少损失至最小化；风险损失可 能发生也可能不发生时，设法降低风险发生的可能；风险预示着机会时，化风险为增进企业 价值的机会。全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险。【教材 258页的表格】风险管理的新旧理念对比传统风险管理全面风险管理涉及面主要是财务会计主管和内部审计等 部门负责；就单个风险个体实施风 险管理，主要是可保风险和财务风 险在咼层的参与下,每个成员都承担与自 己行为相关的风险管理责任;从总体上 集中考虑和管理所有风险（包括纯企业 风险和风险机会）连续性只有管理层认为必要时才进行是企业系统的、有重点的、持续性的行 为态度被动地将风险管理作为成本中心企业积极地将风险管理作为价值中心目标与企业战略联系不紧，目的是转移 或避免风险紧密联系企业战略，目的是寻求风险优 化措施方法事后反应式的风险管理方法，即先 检查和预防经营风险，然后采取应 对措施事前风险防范，事中风险预警和及时处 理，事后风险报告、评估、备案及其他 相应措施注意焦点专注于纯粹和灾害性风险焦点在所有利益相关者的共冋利益最 大化上5.系统性全面风险管理必须拥有一套系统的、规范的方法，来确保所有的风险都得到识别，而且 所有的风险都得到管理。系统和规范的方法超越了企业自发的管理，它使利益相关者、董事 和管理层确信所有的风险都被识别和理解，而且宝贵的资源被主动运用在紧迫的风险领域。【提示】纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。这种风险可能造成的结果只 有两个，即：（1）没有损失；（2）造成损失。例如，自然灾害，人的生老病死等。与纯粹风 险相对应的是机会风险（也称为投机风险）。机会风险造成的结果有三种，即：（1）收益；（2）没有损失；（3）损失。例如，购买股 票。将风险划分为纯粹风险和机会风险是以风险造成的结果为依据对风险的一种分类。纯粹 风险具有可保性，机会风险不具有可保性。保险公司承保纯粹风险，不承保机会风险。