上市公司财务分析期末总复习.ppt

上市公司财务分析,教学课时安排,名词解释复习一,1谨慎性原则（P17）是指在对企业不确定的经济业务进行处理时,应持保守态度.具体地说,就是凡是可以预见的损失和费用均应予以确认,而对不确定的收入则不予确认. 2产权比率（P75）产权比率也叫负债权益比率，计算公式是：产权比率=负债总额股东权益。产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，只是表达的更为直接，更侧重于揭示企业财务结构的稳健程度。 3速动资产（P74）是指流动资产扣除变现能力较差的项目后的部分. 4现金流量表（P140）是以现金及现金等价物为基础编制的,反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表,现金流量表通过对企业现金流入量、现金流出量和现金净流量的反映，具体说明企业现金项目从期初到期末的变动过程，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。,名词解释复习二,1，实质高于形式的原则（P11）企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。 2. 或有负债（P66）是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。 3合并报表（P200）是以母公司和子公司组成的企业集团为一个会计主体，以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的会计报表。 4市盈率（P331）定义为每股价格比每股收益，也就是市盈率=每股价格每股收益。此处，每股价格可为当前价格，也可为历史价格；每股收益指加权平均每股收益，既可为最近一年的每股、收益，又可为历史平均的每股收益。,名词解释复习三,1资产负债表日后事项（P266）是指自年度资产负债表日至财务会计报告的批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。在这一定义中“时间范畴”和“需调整或说明的事项”构成了资产负债表日后事项定义的关键。 2母公司理论（P202）是指将合并会计报表视为母公司本身的会计报表反映范围的扩大来看待，从母公司角度来考虑合并会计报表合并范围和合并方法技术问题。 3权益乘数（P287）即权益总资产率，是指资产总额与股东权益的比率，即：权益乘数资产总额股东权益。 4会计政策（P249）是指企业在会计核算时所遵循的具体原则。会计政策包含会计原则和会计处理方式两个层面。,简答题复习一,1审计报告意见有哪四个基本种类。P276 审计报告按照审计意见可以分为四类：无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和拒绝表示意见的审计报告。它们一般可分为标准审计意见和非标准审计意见两大类。前者指的是无保留审计意见，而后者包括带说明段的无保留审计意见、保留意见、拒绝表示意见和否定意见四种情况。,简答题复习一,2合并报表编制有哪两种方法?这两种方法各在什么情况下使用? （P207） 购买法和权益结合法是处理企业合并业务的两种处理方法，但是在某一企业合并业务中，只能采用其中一种方法，而不是两者都采用。(3分) 为了防止权益结合法的滥用，各国会计管理机构以及国际会计准则委员会都对权益结合法的应用提出了具体条件。我国1995年发布的企业会计准则企业合并(征求意见稿)第七条规定，确认一项企业合并为股权联合，必须同时符合以下5个条件：(1)没有一个企业能够被确认为购买方或被购买方；(2)各合并企业的公允价值基本上相同；(3)为了用于交换而发行的有表决权的普通股必须与现存的有表决权的普通股具有同样的权利；(4)各合并企业的净资产和营业活动，全部或实际上全部合并成了一个实体；(5)在合并后企业中，合并企业的各股东拥有与合并以前相同的表决权和股权。(3分) 目前，我国财政部不允许采用权益结合法。(1分),简答题复习二,1请简要回答现金流量表的概念及其主要作用。 （P140）现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表，现金流量表通过对企业现金流人量、现金流出量和现金净流量的反映，具体说明企业现金项目从期初到期末的变动过程，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。 （P141-143）现金流量表的主要作用表现在：(1)说明企业现金流人和流出的原因；(2)表明企业偿还债务的能力；(3)说明企业支付股利的能力；(4)说明企业未来获现能力；(5)可在一定程度上提高会计信息的可比性；(6)是连接资产负债表与损益表的桥梁；(7)补充资料可提供不涉及现金的投资与筹资活动信息。,简答题复习二,2，简要回答综合财务分析报告的构成。P308-309 对一个上市公司的综合财务分析报告应由以下五个面构成： （1）财务分析报告第一部分浏览报表：浏览报表的目的是抓住所分析对象的财务方面的主要特点，看有无引起注意的地方； （2）财务分析报告的第二部分成长性分析：首先，分析公司最近一年、三年、五年或更长时期内的销售、利润、加权每股收益的增长情况；其次，分析公司在固定资产和其他长期资产上的投资规模、投资方向和完工情况； （3）财务分析报告的第三部分财务比率计算：计算清偿能力、财务杠杆、盈利能力、资产管理效率、投资报酬率等财务比率，并同时列出同行业各比率的标准值； （4）财务分析报告的第四部分解释性说明； （5）财务分析报告的第五部分公司总体综合财务评价。,简答题复习三,1，根据企业会计制度，会计报表附注应包括哪些内容? （P240）会计报表附注是财务报告必不可少的组成部分。会计报表附注包括在会计报表内未提供的，与公司财务状况、经营成果和现金流量有关的，有助于报表使用者更好地了解会计报表且可以公开的重要信息。 （P240） 2001年开始实施的企业会计制度规定会计报表附注至少应当包括下列内容：(1)不符合会计核算基本前提的说明：(2)重要会计政策和会计估计的说明；(3)重要会计政策和会计估计变更的说明；(4)或有事项和资产负债表日后事项的说明；(5)关联方关系及其交易的披露(6)重要资产转让及其出售的说明；(7)企业合并、分立的说明；(8)会计报表中重要项目的明细资料；(9)有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。,简答题复习三,2商誉和负商誉的概念及其它们的处理方法。（P204） 商誉是指合并成本超过被并企业净资产公允价值的差额。在会计上，对待商誉有三种处理方法。一是将其单独确认为一项资产，并在其预计的有效年限内加以摊销，列为费用；二是在合并时立即注销，直接冲销留存利润；三是将商誉作为一项永久性资产，不予摊销，除非有证据表明其价值发生了持续下跌。我国采用第一种方法，规定商誉分10年摊销。 在极少数情况下，合并时取得的净资产公允价值会超过合并成本，这就是负商誉。负商誉有两种处理方法。一是将净资产公允价值超过合并成本的差额分摊到除长期有价证券之外的非流动资产中，如果这些非流动资产已降为零值，则未分摊的差额记作“递延贷项”。另一种做法是直接将负商誉记作“递延贷项”。,单项选择题复习一,1. 或有事项是指( )。 A.过去的交易或事项 B.未来的交易或事项 C.过去的交易或事项形成的一种状况 D.未来的交易或事项形成的一种状况 C P66 2完全根据资产负债表提供的资料计算的指标是( )。 A.反映变现能力的指标 B.反映营运能力的指标P76 C.反映盈利能力的指标P124 D.反映现金流动状况的指标P180 A 3利润表反映( )。 A.某一特定日的财务状况 B.某一特定日的经营成果 C.企业一定期间生产经营成果 D.所存有关企业的信息 C P81,单项选择题复习一,4仅通过对现金流量表的分析可以计算出( )。 A.流动比率 B.贴现率 C.营运能力比率 D.营运指数 D P180 5根据我国合并会计报表暂行规定，少数股东权益在合并资产负债表中，应当( )。 A.在所有者权益类项目中单独列示 B.在长期负债项目中单独列示 C.在流动负债项目中单独列示 D.在负债类项目与所有者权益类项目之间单列一类反映 D P212 6.以下项目中不属于或有事项的是( )。 A.为其他单位提供债务担保 B.未决诉讼 C.计提坏账准备 D.已贴现商业承兑汇票可能发生的追索 C P67,单项选择题复习一,7将企业集团内部交易形成的存货中包含的未实现内部销售利润抵销时，应当编制如下抵消分录( )。 A.借记“主营业务成本”，贷记“存货” B.借记“营业利润”，贷记“存货” C.借记“投资收益”，贷记“存货” D.借记“净利润”，贷记“存货” A P219 8.下列各项中，属于关联方关系的是( )。 A.企业部门与部门之间 B.同受共同控制的两方或多方企业之间 C.同受重大影响的两方或多方企业之间 D.有一共同董事的两个企业之间 B P257 9.子公司从母公司购入存货60000元，母公司销售毛利率为20，如果子公司期末未将此项存货售出，则其中包含的未实现的内部利润为( )元。 A.12000 B.48000 C.60000 D. 30000 A 60000 X 20% 10税前会计利润一般是指( )。 A.资产负债表中的利润总额 B.利润表中的利润总额 C.利润表中的营业利润总额 D.利润表中的主营业务利润总额 B,多项选择题复习一,1.应收账款的变现能力可以采用各种应收账款流动性的考核指标如( )来测量 A.应收账款周转天数 B.应收账款周转次数 C.应收账款与销售额比 D.应收账款的坏账计提 ABC P76 2.下列属于速动资产的有( )。 A.货币资产 B.短期投资 C.应收账款 D.应收票据 ABCD P75，流动资产中除了存货、预付账款和待摊费用以外 3.母公司可以将下列子公司排除在其合并会计报表合并范围之外的有( )。 A.所有者权益为负数的子公司 B.宣告破产的子公司 C.临时拥有其半数以上权益性资本的子公司 D.境外子公司 BC P210,多项选择题复习一,4.在编制合并会计报表时，可能产生合并价差的项目有( )。 A.母公司的长期股权投资与子公司的所有者权益项目的抵消 B.母公司销售的产品作为子公司计提折旧的固定资产的抵消 C.母公司的长期债权投资与子公司的应付债券项目的抵消 D.在合并现金流量表时 AC P214 5.流动比率的大小主要取决于以下因素：( )。 A.应收账款 B.存货周转次数 C.存货周转天数 D.平均收账期 ABCD P74,判断题复习一,1( )固定资产减值准备应按每类资产计提。 X P54 2( )在我国上市公司的资产负债表上，出现了“短期投资跌价准备”、“存货跌价准备”、“长期投资减值准备”等项目。这是权责发生制原则应用的结果。 X 可变现净值原则 P121 3( )每股经营活动现金流量越高，表示企业的每股普通股在一个会计年度中所赚得的经营现金流量越多。 P185 4( )对外担保和未决诉讼属于或有事项。 P67 5( )当已获利息倍数为1倍和1倍以上时，企业的违约风险将很大。 X P288,单项选择题复习二,1会计法规定，对单位会计工作和会计资料的真实性、完整性负责的是( )。 A单位会计人员 B单位审计人员 C单位负责人 D会计机构负责人员 C P20 2以一个固定的基数乘以一个逐期递减的折旧率计算各期固定资产应提折旧额的方法是( ) A平均年限法 B工作量法 C双倍余额递减法 D年数总和法 D P52 3. 下列业务中属于筹资活动现金流人的有( )。 A. 销售商品、提供劳务收到的现金 B存款利息收现 C收到现金股利 D. 借款所收到的现金 D P148,单项选择题复习二,4利润表反映( )。 A. 某一特定日的财务状况 B. 某一特定日的经营成果 C. 企业一定期间生产经营成果 D. 所存有关企业的信息 C P81 5某企业报告期内有关资料为：主营业务成本40000元；存货期初余额20000元，期末余额9000元；应付账款期初余额6000元，期末余额4100元，该企业报告期内购货支付的现金为( ) A30900 B41900 C. 29000 D40000 A （40000+9000-20000）+（6000-4100） P208 6下列公司应纳入合并范围的是( )。 A. 已准备关停并转的子公司 B已宣告破产的子公司 C母公司持有其半数以上权益性资本的子公司 D. 受所在国外汇管制及其他管制、资金调度受到限制的子公司 C P209,单项选择题复习二,7根据我国合并会计报表暂行规定，少数股东权益在合并资产负债表中，应当( )。 A. 在所有者权益类项目中单独列示 B在长期负债项目中单独列示 C在流动负债项目中单独列示 D在负债类项目与所有者权益类项目之间单列一类反映 D P212 8在我国，企业绝大多数的会计政策是由( )规定的。 A. 企业管理当局作出的规定 B会计准则或会计制度 C企业股东大会的决议 D企业董事会的决议 B,单项选择题复习二,9在应付税款法下，本期所得税费用与本期应交所得税( )。 A. 前者比后者数额小 B前者比后者数额大 C两者金额相等 D计算依据不同 C P103 10以下项目中不属于或有事项的是( )。 A为其他单位提供债务担保 B未决诉讼 C计提坏账准备 D已贴现商业承兑汇票可能发生的追索 C P67,多项选择题复习二,1下列资产负债表日后事项的表述，正确的有( )。 A. 资产负债表日后事项包括所有有利和不利的事项 B资产负债表日后事项是年度资产负债表日至董事会批准财务报告报出之日之间发生的事项 C资产负债表日后事项包括调整事项和非调整事项两类 D资产负债表日后两类事项的会计处理相同 ABC P266 2我国会计准则中列举的关联方交易类型有( )等。 A. 资产租赁 B提供或接受劳务 C购买或销售商品及商品以外的其他资产 D资金占用和信用担保 ABCD P260-263,多项选择题复习二,3集团内部发生商品交易，其商品只有一部分实现了对外销售，则在编制合并会计报表时所作的低销分录中涉及的项目有( )。 A. 主营业务收入 B主营业务成本 C投资收益 D存货 ABD P219 4下列项目中，属于或有负债的有( )。 A为下属企业借款提供担保引起的负债 B合同纠纷中可能败诉形成的赔偿 C未决的税务争议可能产生的不利后果 D票据贴现后，付款方可能无力支付产生的连带责任 BCD P67 5综合比率分析是对上市公司的( )等进行全面综合的分析，不仅研究其单一比率的强弱、好坏，而且还研究不同比率之间的互动关系。 A. 清偿能力、盈利能力 B长期偿债能力 C资产管理效率 D投资报酬率 ABCD P286,判断题复习二,1如果股票的当前价格不仅反映了该股票历史价格的变动信息，而且反映了与该股票有关的所有公开信息，那么我们把这样的一个股市称之为强形态效率的股市。( ) P6 2营运资金数额的多少，可以反映企业短期偿债能力。( ) P74 3企业选择存货计价方法属于会计政策。( ) P249 会计原则 4编制合并会计报表的合并理论，主要有母公司理论和所有权理论。( ) P201 5对外担保和未决诉讼属于或有事项。( ) P67,单项选择题复习三,1资产负债表中的负债是按照( )顺序排列的。 A使用年限长短 B到期时间长短 C重要性 D金额大小 B 2下列各项动用现金的支出，不应反映在现金流量表中“支付给职工及为职工支付的现金”项目中的有( )。 A企业支付的在建工程人员的工资 B企业为职工支付的养老保险 C企业支付给职工的住房困难补助 D企业为职工支付的住房公积金 A 3下列业务中不属于企业从事经营活动现金流出的有( )。 A购买商品、接受劳务支付的现金 B用现金支付的差旅费 C用现金支付车船使用税 D用现金支付借款利息 D,单项选择题复习三,4合并价差项目在编制合并会计报表时属于( )。 A长期投资 B短期投资 C合并收益损失D长期负债 A 5H公司持有甲公司80的权益性资本，持有乙公司40的权益性资本，持有丙公司60的权益性资本；甲公司持有乙公司30的权益性资本；丙公司持有乙公司20的权益性资本。那么，H公司直接和间接控制乙公司权益性资本的比例为( )。 A54 B64 C78 D90 DP209 以甲公司和丙公司为H公司的子公司为前提 6将企业集团内部应收账款本期计提的坏账准备抵销处理时，应当借记“坏账准备”项目，贷记“( )”项目。 A财务费用B管理费用 C投资收益 D营业外支出 B,单项选择题复习三,7仅通过对资产负债表的分析可以计算出( )。 A营业周期 B现金流入结构 C流动资产周转率 D权益乘数 D 8以下项目中不属于或有事项的是( )。 A为其他单位提供债务担保 B未决诉讼 C计提坏账准备 D.贴现 C 9仅通过对利润表的分析可以计算出( )。 A资产报酬率 B权益报酬率 C销售利润率 D资产周转率 C 10下列项目中属于会计估计变更的有( )。 A将存货计价方法由先进先出法改为加权平均法 B将3的坏账准备计提率改为5 C将权责发生制改为收付实现制 D改时态法为现行汇率法 B,多项选择题复习三,1企业在运用短期投资成本与市价孰低时，可以采用按( )计提跌价准备。 A投资类别 B投资特点 C投资总体 D单项投资 ACD 2下列属于速动资产的有( )。 A货币资产 B短期投资 C应收账款 D应收票据 ABCD 3企业会计准则规定，企业应当在会计报表附注中披露其所采用的会计政策，例如 ( ) A存货的计价方法 B长期投资的核算方法 C职工的持股计划 D收入确认的原则和方法 ABD,多项选择题复习三,4控股权取得日合并会计报表的编制方法有( )。 A购买法 B市价法 C权益结合法 D汇总法 AC 5下列影响现金流量变动的是( )。 A发行长期债券收到现金 B用银行存款支付应付账款 C用房屋清偿债务 D取得一笔短期贷款存人银行 AB,判断题复习三,1短期投资成本与市价孰低法体现了审慎原则。 ( ) 2以现金方式收回长期投资时，收回的投资本金和投资收益均应在“收回投资所收到的现金”项目中反映。 ( ) 3未实现内部销售利润不论从企业集团来说，还是从集团内的销售企业和购买企业来说，都是未实现的利润。 ( ) 4重大会计差错应调整期初留存收益以及会计报表其他相关项目的期初数。( ) 5反映企业盈利能力的指标有：毛利率、息税前利润率和权益乘数。 ( ) ,1，计算与分析题复习一,1，某公司进口一条生产线，安装完毕后，固定资产原值为500000元，预计使用年限5年，净残值16500元。 要求：按照双倍余额递减法和年数总和法，分别计算该固定资产每年的折旧额。,1，计算与分析题复习一（答案）,1，计算与分析题复习二,2，A公司是一上市公司，本年利润分配及年末股东权益的有关资料见下表：(单位；万元) 要求计算：(1)每股收益;(2) A公司股票的市盈率、每股股利。(3)计算A公司每股净资产。,1，计算与分析题复习二（答案）,(1)每股收益20003000=0.67(元股) (2)市盈率=10.50.67=15.67 每股股利120030000.4(元股) (3)每股净资产70603000=2.35(元股),2，计算与分析题复习一,1，某公司2008年有关资料如下： (1)购买A公司股票100000股，支付价款180000元、佣金手续费等2000元； (2)委托有关证券交易机构发行股票，发行收入900000元、各项发行费用10000元； (3)自行发行债券，发行收入600000元、直接支付审计咨询等费用5000元； (4)本年11月1日购买B公司1997年1月1日发行的四年期债券700000元，另支付附加费用7000元； (5)为了控制C公司使其成为本企业稳定的交易伙伴，企业曾于本年4月购入该公司普通股股票600000元，本年6月因故以580000元的价格出售该股票，另以20000元支付手续费； (6)A公司发放每股现金股利0.5元，每10股送1股股票股利； (7)宣告分配并支付现金股利70000元； (8)用银行存款偿还应付账款230000元，偿还到期短期借款本金60000元、利息5000元，偿还到期长期借款本金120000元、利息36000元； (9)企业欲减资因而用银行存款收购发行在外的股票10000股，每股收购价2.50元。 要求：根据上述资料，计算下列项目： (1)吸收权益性投资收到的现金(2)发行债券收到的现金 (3)收回投资收到的现金(4)分得股利或利润收到的现金 (5)权益性投资支付的现金(6)偿还债务所支付的现金 (7)发生筹资费用所支付的现金(8)分配股利或利润所支付的现金 (9)偿付利息所支付的现金(10)减少注册资本所支付的现金,2，计算与分析题复习一（答案）,(1)吸收权益性投资收到的现金： 吸收权益性投资收到的现金=发行股票收入 各项发行费用 =90000010000=890000(元) (2)发行债券收到的现金： 发行债券收到的现金=发行债券收入 =600000元 (3)收回投资收到的现金： 收回投资收到的现金=出售股票收入 支付的手续费 =58000020000=560000(元) (4)分得股利或利润收到的现金： 分得股利或利润收到的现金=购入的股票数 * 每股现金股利 =1000000.5=60000(元) (5)权益性投资支付的现金： 权益性投资支付的现金=购入股票价款-佣金手续费 =1800002000=178000(元),2，计算与分析题复习一（答案）,(6)偿还债务所支付的现金： 偿还债务所支付的现金=偿还短期借款本金+偿还长期借款本金 =60000+120000=180000(元) (7)发生筹资费用所支付的现金： 发生筹资费用所支付的现金=发行债券支付的审计咨询等费用 =5000(元) (8)分配股利或利润所支付的现金： 分配股利或利润所支付的现金=支付的现金股利 =70000(元) (9)偿付利息所支付的现金： 偿付利息所支付的现金=偿还短期借款利息+偿还长期借款利息 =5000+36000=41000(元) (10)减少注册资本所支付的现金 减少注册资本所支付的现金=收购的股票数量 * 每股收购价 =100002.5=25000(元),2，计算与分析题复习二,1，某公司年初存货为30000元，应收账款为25400元。年末计算的流动比率为200，速动比率为130，存货周转率为4次，流动资产为84000元，其中现金类资产20000元，本期销货成本率为80。 要求： 计算(1)该公司本年的销货额； (2)该公司本年应收账款的平均收账期。,2，计算与分析题复习二（答案）,(1)年末流动比率=年末流动资产/流动负债 年末流动负债=年末流动资产/年末流动比率 =84000200=42000(元) 年末速动比率=年末速动资产/年末流动负债 年末速动资产=年末流动负债 X 年末速动比率 =42000X130=54600(元) 年末存货=年末流动资产年末速动资产 =8400054600=29400(元) 存货周转率=销货成本 / 存货平均余额 本年平均存货=（年初存货总额+年末存货总额）/2 =(30000+29400)2=29700(元) 本年销货成本=存货周转率 * 本年平均存货 =297004=118800(元) 本年销货额=销货成本 / 销货成本率 =11880080=148500(元),2，计算与分析题复习二（答案）,(2)应收账款周转率=销货收入 / 应收账款平均余额 应收账款的平均收账期=360 / 应收账款周转率 年末应收账款=年末流动资产存货现金 =年末速度资产现金 =5460020000=34600(元) 本年应收账款平均额=（年初流动资产+年末流动资产）/2 =(25400+34600)2=30000(元) 应收账款周转率=148500 / 30000=4.95 应收账款的平均收账期=360 / 4.95=72.7天,3，计算与分析题复习一,某公司2008年年末有关资料如下： 资产负债表 2008年12月31日 单元：万元 其他相关财务指标如下： (1)产权比率0.6； (2)销售毛利率12； (3)存货周转率8次； (4)平均收现期18天； (5)总资产周转率4次。(均按年末数计算) 要求：填表并列出计算过程。,3，计算与分析题复习一（答案）,3，计算与分析题复习二,某公司2008年股票的为12，同年国债的年利率为10，市场收益率为165。要求：利用CAPM公式估计该公司的普通股资本成本。,3，计算与分析题复习二（答案）,普通股资本成本 =国债年利率+X(市场收益率 国债年利率) =10% + 1.2 X（16.5% - 10%） =17.8%,