财务指标计算公式及分析

财务指标计算公式及分析运用一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产流动负债 2.速动比率=速动资产流动负债 3.钞票流动负债比率=年经营钞票净流量年末流动负债100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额资产总额 2.产权比率=负债总额所有者权益 二.营运能力指标 (一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 1.流动资产周转状况指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款360主营业务收入净额 (2)存货周转率(次数)=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货360主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额360主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额 三.赚钱能力指标 (一)公司赚钱能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润成本费用 3.净资产收益率=净利润平均净资产100% 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益100% (二)社会奉献能力的指标 1.社会奉献率=公司社会奉献总额平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额公司社会奉献总额 四.发展能力指标 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额上年销售(营业)收入总额100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值平均固定资产原值100% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是公司产生钞票的能力，它取决于可以在近期转变为钞票的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 意义：体现公司的归还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，公司的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，公司的短期偿债风险较大。一般状况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的重要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 意义：比流动比率更能体现公司的归还短期债务的能力。由于流动资产中，尚涉及变现速度较慢且也许已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量公司的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率一般被觉得是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增长变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备不久变现的长期资产；偿债能力的名誉。 （2）削弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2 意义：存货的周转率是存货周转速度的重要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高公司的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为钞票或应收账款的速度越快。它不仅影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =360*（期初存货+期末存货）/2/ 产品销售成本 意义：公司购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高公司的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为钞票或应收账款的速度越快。它不仅影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为钞票的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2 意义：应收账款周转率越高，阐明其收回越快。反之，阐明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式结合考虑。如下几种状况使用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的公司；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用钞票结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表达公司从获得应收账款的权利到收回款项、转换为钞票所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入 意义：应收账款周转率越高，阐明其收回越快。反之，阐明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式结合考虑。如下几种状况使用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的公司；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用钞票结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品销售收入 意义：营业周期是从获得存货开始到销售存货并收回钞票为止的时间。一般状况下，营业周期短，阐明资金周转速度快；营业周期长，阐明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并分析。营业周期的长短，不仅体现公司的资产管理水平，还会影响公司的偿债能力和赚钱能力。 （6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节省流动资产，相称于扩大资产的投入，增强公司的赚钱能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参与周转，形成资产的挥霍，减少公司的赚钱能力。 分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映赚钱能力的指标结合在一起使用，可全面评价公司的赚钱能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，阐明销售能力越强。公司可以采用薄利多销的措施，加速资产周转，带来利润绝对额的增长。 分析提示：总资产周转指标用于衡量公司运用资产赚取利润的能力。常常和反映赚钱能力的指标一起使用，全面评价公司的赚钱能力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映公司偿付到期长期债务的能力。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 意义：反映债权人提供的资本占所有资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，公司面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果公司资金局限性，依托欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应当特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，公司应提起足够的注意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映公司的资本构造与否合理、稳定。同步也表白债权人投入资本受到股东权益的保障限度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务构造，产权比率低，是低风险、低报酬的财务构造。从股东来说，在通货膨胀时期，公司举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁华时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息承当和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100% 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障限度。不考虑无形资产涉及商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率阐明公司有良好的偿债能力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 一般也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 意义：公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量公司偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息。 分析提示：公司要有足够大的息税前利润，才干保证承当得起资本化利息。该指标越高，阐明公司的债务利息压力越小。 4、赚钱能力比率 赚钱能力就是公司赚取利润的能力。不管是投资人还是债务人，都非常关怀这个项目。在分析赚钱能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1）销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表达销售收入的收益水平。 分析提示：公司在增长销售收入的同步，必须要相应获取更多的净利润才干使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100% 意义：表达每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成赚钱。 分析提示：销售毛利率是公司是销售净利率的最初基本，没有足够大的销售毛利率便不能形成赚钱。公司可以按期分析销售毛利率，据以对公司销售收入、销售成本的发生及配比状况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2*100% 意义：把公司一定期间的净利润与公司的资产相比较，表白公司资产的综合运用效果。指标越高，表白资产的运用效率越高，阐明公司在增长收入和节省资金等方面获得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一种综合指标。净利的多少与公司的资产的多少、资产的构造、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高下的因素有：产品的价格、单位产品成本的高下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ （期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2*100% 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。此外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其她应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。 5、钞票流量分析 钞票流量表的重要作用是：第一，提供本公司钞票流量的实际状况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价公司的财务弹性，第四，有助于评价公司的流动性；第五，用于预测公司将来的钞票流量。 5.1流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为钞票的能力。 （1）钞票到期债务比 公式：钞票到期债务比=经营活动钞票净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 意义：以经营活动的钞票净流量与本期到期的债务比较，可以体现公司的归还到期债务的能力。 分析提示：公司可以用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的钞票流入才干还债。 （2）钞票流动负债比 公式：钞票流动负债比=年经营活动钞票净流量 / 期末流动负债 意义：反映经营活动产生的钞票对流动负债的保障限度。 分析提示：公司可以用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的钞票流入才干还债。 （3）钞票债务总额比 公式：钞票流动负债比=经营活动钞票净流量/ 期末负债总额 意义：公司可以用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的钞票流入才干还债。 分析提示：计算成果要与过去比较，与同业比较才干拟定高与低。这个比率越高，公司承当债务的能力越强。这个比率同步也体现公司的最大付息能力。 5.2获取钞票的能力 （1） 销售钞票比率 公式：销售钞票比率=经营活动钞票净流量 / 销售额 意义：反映每元销售得到的净钞票流入量，其值越大越好。 分析提示：计算成果要与过去比，与同业比才干拟定高与低。这个比率越高，公司的收入质量越好，资金运用效果越好。 （2）每股营业钞票流量 公式：每股营业钞票流量=经营活动钞票净流量 / 一般股股数 一般股股数由公司根据实际股数填列。 公司设立的原则值：根据实际状况而定 意义：反映每股经营所得到的净钞票，其值越大越好。 分析提示：该指标反映公司最大分派钞票股利的能力。超过此限，就要借款分红。 （3）所有资产钞票回收率 公式：所有资产钞票回收率=经营活动钞票净流量 / 期末资产总额 意义：阐明公司资产产生钞票的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，所有资产用经营活动钞票回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了公司资产回收的含义。回收期越短，阐明资产获现能力越强。 5.3财务弹性分析 （1）钞票满足投资比率 公式：钞票满足投资比率=近五年合计经营活动钞票净流量 / 同期内的资本支出、存货增长、钞票股利之和。 取数措施：近五年合计经营活动钞票净流量应指前五年的经营活动钞票净流量之和；同期内的资本支出、存货增长、钞票股利之和也从钞票流量表有关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其她长期资产所支付的钞票项目中取数； 存货增长，从钞票流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增长；钞票股利，从钞票流量表的主表中，分派利润或股利所支付的钞票项目取数。如果实行新的公司会计制度，该项目为分派股利、利润或偿付利息所支付的钞票，则取数方式为：主表分派股利、利润或偿付利息所支付的钞票项目减去附表中财务费用。 意义：阐明公司经营产生的钞票满足资本支出、存货增长和发放钞票股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。 分析提示：达到1，阐明公司以用经营获取的钞票满足公司扩大所需资金；若不不小于1，则阐明公司部分资金要靠外部融资来补充。 （2）钞票股利保障倍数 公式：钞票股利保障倍数=每股营业钞票流量 / 每股钞票股利 =经营活动钞票净流量 / 钞票股利 意义：该比率越大，阐明支付钞票股利的能力越强，其值越大越好。 分析提示：分析成果可以与同业比较，与公司过去比较。 （3）营运指数 公式：营运指数=经营活动钞票净流量 / 经营应得钞票 其中：经营所得钞票=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递 延资产摊销 意义：分析会计收益和钞票净流量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近1，阐明公司可以用经营获取的钞票与其应获钞票相称，收益质量高；若不不小于1，则阐明公司的收益质量不够好。 三、重要经营业绩考核评议指标 1、考核评价基本指标： 、净资产收益率净利润平均净资产100 、总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额100 、总资产周转率营业收入净额平均资产总额 、资产负债率负债总额资产总额100 、销售收入增长率本期销售收入增长额上期销售收入总额100 、资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益总额100 2、考核评价修正指标： 、资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100 、销售利润率销售利润额销售收入净额100 、成本费用率利润总额成本费用总额100 、存货周转率销售成本平均存货 、应收账款周转率销售收入净额平均应收账款余额 、不良资产比率年末不良资产年末资产总额100 、资产损失率待解决资产净损失资产总额100 、流动比率流动资产流动负债100 、速动比率速动资产流动负债100 、钞票流动比率年经营性钞票净流入流动负债100 、固定资产成新率固定资产净额固定资产原值100 、经营亏损挂账率经营亏损挂账额年末所有者权益100 、总资产增长率总资产增长额年初总资产100 3、评价内容： 、财务效益状况： A、基本指标：净资产收益率、总资产报酬率。 B、修正指标：资本保值增值率、销售（营业）利润率、成本费用利润率。 、资产营运状况： A、基本指标：总资产周转率、流动资产周转率。 B、修正指标：存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、资产损失率。 、偿债能力状况： A、基本指标：资产负债率、已获利息倍数。 B、修正指标：流动比率、速动比率、钞票流动比率、 、发展能力状况： A、基本指标：销售（营业）增长率、资本积累率。 B、修正比率：总资产增长率、固定资产成新率。 4、其她非财务指标评议事项： 、领导班子基本素质： 、产品市场占有能力（服务满意度）： 、基本管理比较水平： 、在岗员工素质状况： 、技术装备更新水平（服务硬环境）： 、行业或区域影响力： 、公司经营发展方略： 、长期发展能力预测： 5、 公司效绩评价得分总表 根据公司效绩评价得分总表所得分数与原则值（行业、规模）相比较，来分析其优劣。 各项评价指标的得分各项指标的权重（指标的实际值原则值） 综合分数各项评价指标的得分 （综合分数应不小于100） 注：根据基本指标和权数计算出基本分数、根据修正指标和修正系数计算出修正后分数、根据其她非财务指标评议事项计算出评议分数，最后计算出综合分数，与行业原则值相比较，可知该公司优劣状况。