4国际结算中的融资担保(1)

（一）银行保函的定义（一）银行保函的定义 银行保函银行保函(Letter of Guarantee,L/G)或银行保证或银行保证书书,它是指商业银行根据申请人的要求向受益人开它是指商业银行根据申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面证明。出的担保申请人正常履行合同义务的书面证明。它是银行有条件承担一定经济责任的契约文件。它是银行有条件承担一定经济责任的契约文件。由于银行信用代替或补充商业信用，保函的由于银行信用代替或补充商业信用，保函的信用性更好，灵活性更强，因此被广泛地应用于信用性更好，灵活性更强，因此被广泛地应用于国际结算的众多领域中。国际结算的众多领域中。（二）银行保函的作用（二）银行保函的作用v 以银行信用为手段来保护受益人的经济利以银行信用为手段来保护受益人的经济利益，促使交易活动顺利进行。益，促使交易活动顺利进行。1.1.保证合同价款或费用的支付；保证合同价款或费用的支付；2.2.发生合同违约时，对受害方进行补偿并对发生合同违约时，对受害方进行补偿并对违约责任人进行惩罚。违约责任人进行惩罚。（三）银行保函的当事人（三）银行保函的当事人1、申请人、申请人(Applicant)或称委托人或称委托人(Principal)2、受益人、受益人(Beneficiary)3、担保行、担保行(Guarantor Bank)4、通知行、通知行(Advising Bank)或称转递行或称转递行 (Transmitting Bank)5、转开行（、转开行（Reissuing Bank）6、反担保行（、反担保行（Counter Guarantor Bank）7、保兑行（、保兑行（Confirming Bank）v1委托人(Principal)、申请人(Applicant)：向担保行申请开立保函的人。向担保行申请开立保函的人。责任：（1 1）在担保行向受益人付款后，须立即）在担保行向受益人付款后，须立即偿还担保行垫付之款。偿还担保行垫付之款。（2 2）负担保函项下一切费用及利息。）负担保函项下一切费用及利息。（3 3）需要时，应预支部分或全部保函押）需要时，应预支部分或全部保函押金金。v2受益人(Beneficiary)：有权按保函规定，向担有权按保函规定，向担保行索款的人。保行索款的人。权责：索偿时，按保函规定，提交相符的索款书索偿时，按保函规定，提交相符的索款书和和/或有关单据，可要求担保人付款。或有关单据，可要求担保人付款。v3担保行(Guarantor Bank)：开立保函的银行。开立保函的银行。责任：（1 1）有责任按照申请书开立保函。（）有责任按照申请书开立保函。（2 2）有责任按）有责任按照保函承诺条件，对受益人付款。照保函承诺条件，对受益人付款。权利：如委托人不能偿还担保行已付之款，则有权利：如委托人不能偿还担保行已付之款，则有权处置押金、抵押品、或担保品。权处置押金、抵押品、或担保品。v4通知行(Advising Bank)：接受担保行的委接受担保行的委托将保函通知给受益人的银行托将保函通知给受益人的银行。通知行可有可无。通知行可有可无。v5转开行(Reissuing Bank)接受原担保行（在申请人所在国）的要接受原担保行（在申请人所在国）的要求，开立以原担保行为申请人及反担保行、求，开立以原担保行为申请人及反担保行、以自身为担保行的保函的银行。以自身为担保行的保函的银行。v6反担保行(Counter Guarantor Bank)接受申请人的委托向担保行出具不可接受申请人的委托向担保行出具不可撤销反担保，承诺在申请人违约且无法付撤销反担保，承诺在申请人违约且无法付款时，负责向担保行进行支付的银行。款时，负责向担保行进行支付的银行。它负有向担保行它负有向担保行(转开行转开行)赔偿的责任，赔偿的责任，同时也有权向申请人索偿。同时也有权向申请人索偿。v 7保兑行(Confirming Bank)根据担保行的要求，在保函上加具保根据担保行的要求，在保函上加具保兑，承诺当担保行无力赔偿时，代其履行兑，承诺当担保行无力赔偿时，代其履行付款责任的银行，亦称第二担保行。付款责任的银行，亦称第二担保行。（四）银行保函的基本内容（四）银行保函的基本内容 1、保函当事人（受益人、申请人、担保行、通知行、保函当事人（受益人、申请人、担保行、通知行或转开行）的完整名称和详细地址。或转开行）的完整名称和详细地址。2、保函的性质。即保函的种类。、保函的性质。即保函的种类。3、合同的主要内容。、合同的主要内容。4、保函的编号和开立日期。、保函的编号和开立日期。5、保函金额。、保函金额。6、保函的有效期限和终止到期日。、保函的有效期限和终止到期日。7、当事人的权利和义务。、当事人的权利和义务。8、索偿条件、索偿条件 9、其他条款。、其他条款。（一）申请人向银行申请开立保函（一）申请人向银行申请开立保函 公司或企业等根据业务需要请求银行为公司或企业等根据业务需要请求银行为其出具保函时，应填写书面的保函申请书，其出具保函时，应填写书面的保函申请书，并按银行的要求提交项目的有关批准文件、并按银行的要求提交项目的有关批准文件、交易合同副本或招标书副本、反担保文件或交易合同副本或招标书副本、反担保文件或财产抵押书、保函格式等文件。财产抵押书、保函格式等文件。直接担保与间接担保 1.直接担保直接担保保函直接开给受益人保函直接开给受益人 特点 涉及当事人少，关系简单；涉及当事人少，关系简单；受益人接到担保行开来的保函后，无法辨受益人接到担保行开来的保函后，无法辨别保函真伪，因此无法保障自身的权利；别保函真伪，因此无法保障自身的权利；索偿不方便。即使申请人违约，受益人具索偿不方便。即使申请人违约，受益人具备索偿条件，但是要求国外担保行进行赔偿有备索偿条件，但是要求国外担保行进行赔偿有诸多不便。诸多不便。直接独立保函业务流程（无通知行）（无通知行）保证申请人保证行受益人2、申请开立保函、申请开立保函 1、基础合同、基础合同Guaranteeing BankPrincipalBeneficiary3、开立保函（邮、开立保函（邮寄或快递方式）寄或快递方式）4、申请人违约，受益人索偿、申请人违约，受益人索偿 2.直接担保直接担保保函通过通知行通知保函通过通知行通知 特点特点 真假易辩。受益人接到的保函是经过通知真假易辩。受益人接到的保函是经过通知行或转递行验明真伪后的保函，不必担心保函行或转递行验明真伪后的保函，不必担心保函是伪造的；是伪造的；索赔不便。受益人只能通过通知行或转递索赔不便。受益人只能通过通知行或转递行向担保行索赔。而通知行或转递行只有转达行向担保行索赔。而通知行或转递行只有转达义务，他们本身不承担任何责任。义务，他们本身不承担任何责任。直接独立保函流程（有通知行）（有通知行）保证申请人担保行受益人 3、开立保函、开立保函（swift或或telex方式）方式）通知行4、通知保函、通知保函 1、基础合同、基础合同2、申请开立保函、申请开立保函 5、索赔、索赔 3.间接担保间接担保保函通过转开行转开保函通过转开行转开 当受益人只接受本地银行为担保人时，原当受益人只接受本地银行为担保人时，原担保人要求受益人所在地的一家银行为转开行，担保人要求受益人所在地的一家银行为转开行，转开保函给受益人。转开保函给受益人。特点 转开行是受益人所在地银行，受益人比较了转开行是受益人所在地银行，受益人比较了解和信任；解和信任；真伪易辩。受益人接到的保函是经过转开行真伪易辩。受益人接到的保函是经过转开行验明真伪后的保函；验明真伪后的保函；索赔方便，障碍少。索赔方便，障碍少。间接独立保函流程保证申请人指示行受益人2、委托开立保、委托开立保函和反担保函和反担保 3、转递保函委、转递保函委托并反担保托并反担保转开行4、开立保函、开立保函 1、基础合同、基础合同5、索偿、索偿 6、反担保索款、反担保索款7、反担保索款、反担保索款既是原既是原担保函担保函中的中的担担保行，保行，又是反又是反担保函担保函中的中的反反担保行担保行 银行出于保护自身利益的考虑，在开立银行出于保护自身利益的考虑，在开立保函之前，会对申请人的资信状况、申请保函之前，会对申请人的资信状况、申请人提交的开立保函的申请书、交易合同副人提交的开立保函的申请书、交易合同副本或招标书副本、反担保文件或财产抵押本或招标书副本、反担保文件或财产抵押书、保函格式等逐一进行详尽的审查核实。书、保函格式等逐一进行详尽的审查核实。（二）担保行审查（二）担保行审查 银行对申请人提供的有关资料及申请人的银行对申请人提供的有关资料及申请人的资信审查认可后，便可正式对外开立保函，资信审查认可后，便可正式对外开立保函，并按规定的收费标准向申请人收取担保费。并按规定的收费标准向申请人收取担保费。在日常业务中，保函的开立方式分为电开和在日常业务中，保函的开立方式分为电开和信开两种信开两种。银行在保函中应明确有效期。银行在保函中应明确有效期。（三）担保行开立保函（三）担保行开立保函（四）保函的修改（四）保函的修改 银行保函可以在有效期内进行修改；银行保函可以在有效期内进行修改；保函的修改必须经过当事人各方一致同意后方保函的修改必须经过当事人各方一致同意后方可进行可进行；由申请人向担保行提出书面申请并加盖公章，由申请人向担保行提出书面申请并加盖公章，注明原保函的编号、开立日期、金额等内容以及要注明原保函的编号、开立日期、金额等内容以及要求修改的详细条款和由此产生的责任条款，同时应求修改的详细条款和由此产生的责任条款，同时应出具受益人要求或同意修改的意思表示供担保行参出具受益人要求或同意修改的意思表示供担保行参考；考；担保行在审查申请并同意修改后以后，向受益担保行在审查申请并同意修改后以后，向受益人发出修改函电，由主管负责人签字后发出。人发出修改函电，由主管负责人签字后发出。（五）保函的索赔（五）保函的索赔 担保行在保函的有效期之内，若收到受担保行在保函的有效期之内，若收到受益人提交的索赔单据及有关证明文件时，益人提交的索赔单据及有关证明文件时，应以保函的索赔条款为依据对该项索赔是应以保函的索赔条款为依据对该项索赔是否成立进行严格审核，并在确认其与规定否成立进行严格审核，并在确认其与规定相符合时，应及时对外付款。相符合时，应及时对外付款。担保行对外付款后，可立即行使自己的担保行对外付款后，可立即行使自己的权利，向保函的申请人或反担保人进行索权利，向保函的申请人或反担保人进行索赔，要求其偿还银行所支付的款项。赔，要求其偿还银行所支付的款项。（六）保函的注销（六）保函的注销 保函在到期后或在担保行赔付保函项下保函在到期后或在担保行赔付保函项下全部款项后失效。担保行应立即办理保函全部款项后失效。担保行应立即办理保函的注销手续，并要求受益人按保函的有关的注销手续，并要求受益人按保函的有关规定规定将保函正本退回将保函正本退回担保行。至此，保函担保行。至此，保函业务的运作程序结束。业务的运作程序结束。（一）从属性保函和独立保函（一）从属性保函和独立保函 从属性保函从属性保函：指保函是基础合同的一个附指保函是基础合同的一个附属性契约，其法律效力随基础合同的存在而存属性契约，其法律效力随基础合同的存在而存在，随基础合同的改变、灭失而发生相应变化在，随基础合同的改变、灭失而发生相应变化。担保行付款责任是第二性的。担保行付款责任是第二性的。独立性保函独立性保函：是指保函根据基础合同开立是指保函根据基础合同开立后，不依附于基础合同而存在，它是具有独性后，不依附于基础合同而存在，它是具有独性法律效力的文件。法律效力的文件。担保行付款责任是第一性的。担保行付款责任是第一性的。独立保函中的独立保函中的3个合同关系个合同关系1.1.申请人与受益人（基础合同关系）；申请人与受益人（基础合同关系）；2.2.申请人与保证人（委托合同关系）申请人与保证人（委托合同关系）3.3.保证人与受益人（保证人与受益人（独立独立保证合同关系）；保证合同关系）；付款类保函付款类保函是指银行为有关合同价款的是指银行为有关合同价款的既定既定 的支付义务提供担保所出具的保函，的支付义务提供担保所出具的保函，是以受益人能否履行自己的职责和义务为前是以受益人能否履行自己的职责和义务为前提条件的。提条件的。信用类保函信用类保函是指银行对那些只有在合同是指银行对那些只有在合同的一方有违约行为而使其在合同项下承担了的一方有违约行为而使其在合同项下承担了赔偿责任时，支付才可能发生的经济活动所赔偿责任时，支付才可能发生的经济活动所开立的保函。信用类保函支付的前提是申请开立的保函。信用类保函支付的前提是申请人的违约。人的违约。（二）付款类保函和信用类保函（二）付款类保函和信用类保函（三）出口类、进口类和其他类保函（三）出口类、进口类和其他类保函 出口类保函出口类保函是为满足出口货物和出口劳务的需是为满足出口货物和出口劳务的需要，银行应出口方的申请向进口方开出的保函，适要，银行应出口方的申请向进口方开出的保函，适用于国际承包业务和商品出口业务。用于国际承包业务和商品出口业务。1、投标保函(Tender Guarantee/Bid Bond)2、履约保函(Performance Guarantee)3、预付款保函(Advanced Payment Guarantee)4、质量保函(Quality Guarantee)和维修保函 (Maintenance Guarantee)5、关税保付保函(Customs Guarantee)6、账户透支保函(Overdraft Guarantee)Applicant：投标人投标人 Beneficiary：招标人招标人 担保内容：(1)(1)在投标有效期内，撤回该投标或修改原报价。在投标有效期内，撤回该投标或修改原报价。(2)(2)在中标后，未与招标人签订合同。在中标后，未与招标人签订合同。(3)(3)在招标人规定的日期内未提交履约保函。在招标人规定的日期内未提交履约保函。保函金额：一般为投标金额的一般为投标金额的1 15 5。有效期：至开标日为止，有时再加至开标日为止，有时再加3 31515天索偿期。天索偿期。如投标人中标，则有效期自动延长至投标人与招标如投标人中标，则有效期自动延长至投标人与招标人签订合同交来履约保函时为止。人签订合同交来履约保函时为止。1投标保函投标保函 Applicant:中标人中标人 Beneficiary:招标人招标人 保证:如招标人不履行合同规定的责任义务，担保如招标人不履行合同规定的责任义务，担保行就按保函金额赔付招标人，以弥补其所受损失。行就按保函金额赔付招标人，以弥补其所受损失。保函金额:一般为合同金额的一般为合同金额的5 51010。有效期:至合同执行完为止，有时再加至合同执行完为止，有时再加3 31515天索偿天索偿期。如合同有质量保证期或工程维修期，则有效期期。如合同有质量保证期或工程维修期，则有效期可延长到质量保证期或工程维修期满为止，再加上可延长到质量保证期或工程维修期满为止，再加上3 31515天索偿期。天索偿期。2 2履约保函履约保函3 3预付金保函预付金保函 Applicant:承包人 Beneficiary:工程业主 保证：承包人收到预付金后一定履约，否则担保承包人收到预付金后一定履约，否则担保行将预付金退还给工程业主。行将预付金退还给工程业主。保函金额：预付金的金额。预付金的金额。有效期：至合同执行完毕日期为止，再加上至合同执行完毕日期为止，再加上3 31515天索偿期，或者订为预付金全部扣完时失效。天索偿期，或者订为预付金全部扣完时失效。进口类保函进口类保函是指银行应是指银行应进口方进口方申请，向申请，向出口方出口方开开出的保函，是为满足进口货物和进口技术需要而出的保函，是为满足进口货物和进口技术需要而开立的保函。开立的保函。1、付款保函付款保函(Payment Guarantee)2、延期付款保函、延期付款保函(Deferred Payment Guarantee）3、补偿贸易保函补偿贸易保函(Compensation Guarantee)4、来料加工保函、来料加工保函(Processing Guarantee)和来件和来件 装配保函装配保函(Assmbly Guarantee)5、租赁保函租赁保函(Lease Guarantee)Applicant:进口方进口方 Beneficiary:出口方出口方 保证：在凭货物付款的交易中，在出口方货到后，在凭货物付款的交易中，在出口方货到后，进口方一定支付货款，如进口方不支付，担保行进口方一定支付货款，如进口方不支付，担保行代为付款。代为付款。保函金额：合同金额。合同金额。有效期：按合同规定付清价款日期再加半个月按合同规定付清价款日期再加半个月。1.付款保函付款保函2.2.补偿贸易保函补偿贸易保函 Applicant:设备进口方 Beneficiary:设备供应方 保证：在补偿贸易中，如进口方在收到与合同在补偿贸易中，如进口方在收到与合同相符的设备后，未能以该设备生产的产品，按相符的设备后，未能以该设备生产的产品，按合同规定返销，又不能以现汇偿付设备款及附合同规定返销，又不能以现汇偿付设备款及附加利息，担保行即按保函金额加利息赔付供应加利息，担保行即按保函金额加利息赔付供应设备的一方。设备的一方。保函金额：通常是设备价款金额加利息。通常是设备价款金额加利息。有效期：一般为合同规定进口方以产品偿付设一般为合同规定进口方以产品偿付设备款之日期再加半个月。备款之日期再加半个月。第十一章第十一章 银行保函银行保函 Applicant:承租人承租人 Beneficiary:出租人出租人 保证：承租人一定按租赁合同规定交付租金，承租人一定按租赁合同规定交付租金，如不交付，担保行代为交付。如不交付，担保行代为交付。保函金额：租金总额。租金总额。有效期：按租赁合同规定之全部租金付清日按租赁合同规定之全部租金付清日期再加半个月。期再加半个月。3.3.其他类保函其他类保函 （1）借款保函）借款保函(Loan Guarantee)（2）保释金保函）保释金保函(Bail Bond)3.租赁保函租赁保函（一）备用证的概念（一）备用证的概念v 备用信用证备用信用证（Standby Letter of Credit）：（通常又称为：商业票据信用证（通常又称为：商业票据信用证（Commercial Paper Letter of Credit）、担保信用证或保证信用证）、担保信用证或保证信用证（Guarantee Letter of Credit），在），在国际备用证惯例国际备用证惯例中简称为备用证（中简称为备用证（Standby）。v 是依照第三方（申请人）的请求，由担保人或是依照第三方（申请人）的请求，由担保人或开证行（开证人）向另一方（受益人）开立的，规开证行（开证人）向另一方（受益人）开立的，规定在申请人不履行有关合同时，开证人承担第一性定在申请人不履行有关合同时，开证人承担第一性付款责任的一种信用证。付款责任的一种信用证。备用信用证的开立过程备用信用证的开立过程申请人申请人开证行开证行受益人受益人2、请求开证并、请求开证并指示指示 3、开证、开证通知行通知行4、通知信用证、通知信用证 1、基础合同、基础合同 3、偶而直接将、偶而直接将证送达受益人证送达受益人 备用信用证在国际工程承包、备用信用证在国际工程承包、BOT项目项目、补、补偿贸易、加工贸易、国际信贷、融资租赁、保险偿贸易、加工贸易、国际信贷、融资租赁、保险与再保险等国际经济活动中广泛应用，只要基础与再保险等国际经济活动中广泛应用，只要基础交易中的债权人认为商业合约对债务人的约束尚交易中的债权人认为商业合约对债务人的约束尚不够安全，即可要求债务人向一家银行申请开出不够安全，即可要求债务人向一家银行申请开出以其（债权人）为受益人的备用信用证，用以规以其（债权人）为受益人的备用信用证，用以规避风险，确保债权实现。避风险，确保债权实现。备用信用证的品种、用途比保函更多、更广。备用信用证的品种、用途比保函更多、更广。BOT(buildoperatetransfer)BOT(buildoperatetransfer)即建设即建设（BuildBuild）、经营（）、经营（OperateOperate）、移交（）、移交（TransferTransfer）三）三个过程：是指政府通过契约授予私营企业（包括外国个过程：是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。（二）备用证的性质（二）备用证的性质 ISP（国际备用证惯例）a.a.备用证在开立后即是一个备用证在开立后即是一个不可撤销的、独立的、不可撤销的、独立的、跟单的跟单的及具有及具有约束力约束力的承诺的承诺,并且无需如此写明。并且无需如此写明。b.b.因为备用证是因为备用证是不可撤销不可撤销的的,除非在备用证中另有除非在备用证中另有规定规定,或经对方当事人同意或经对方当事人同意,开证人不得修改或开证人不得修改或撤销其在该备用证下之义务。撤销其在该备用证下之义务。c.因为备用证是因为备用证是独立的独立的,备用证下开证人义务的履行备用证下开证人义务的履行并不取决于并不取决于:i.i.开证人从申请人那里获得偿付的权利和能力开证人从申请人那里获得偿付的权利和能力;ii.ii.受益人从申请人那里获得付款的权利受益人从申请人那里获得付款的权利;iii.iii.在备用证中对任何偿付协议或基础交易的援引在备用证中对任何偿付协议或基础交易的援引;iv.iv.开证人对任何偿付协议或基础交易的履约或违开证人对任何偿付协议或基础交易的履约或违约的了解与否。约的了解与否。d.d.因为备用证是因为备用证是跟单性跟单性的的,开证人的义务要取开证人的义务要取决于决于单据的提示单据的提示,以及对所要求单据的以及对所要求单据的表面表面审查。审查。e.e.因为备用证和修改在开立后即具有因为备用证和修改在开立后即具有约束力约束力,无论申请人是否授权开立无论申请人是否授权开立,开证人是否收取开证人是否收取了费用了费用,或受益人是否收到或因信赖备用证或受益人是否收到或因信赖备用证或修改而采取了行动或修改而采取了行动,它它对开证行都是有强对开证行都是有强制性制性的。的。（三）备用信用证的种类（三）备用信用证的种类n履约备用信用证履约备用信用证n预付款备用信用证预付款备用信用证n招标招标/投标备用信用证投标备用信用证n反担保备用信用证反担保备用信用证n融资备用信用证融资备用信用证n保险备用信用证保险备用信用证n商业备用备用信用证商业备用备用信用证n直接付款备用信用证直接付款备用信用证 A.相同点 1、都是银行应申请人要求，向受益人开立的、都是银行应申请人要求，向受益人开立的有有条件的支付担保或承诺条件的支付担保或承诺；2、都是用银行信用、都是用银行信用代替或补充商业信用代替或补充商业信用，使受，使受益人避免或减少因申请人不履约而遭受的损失；益人避免或减少因申请人不履约而遭受的损失；3、都适用于诸多经济活动中的履约担保。、都适用于诸多经济活动中的履约担保。B.银行保函与备用信用证的不同点1、要求的单据、要求的单据 备用备用信用证要求受益人在索赔时提交即期汇票和信用证要求受益人在索赔时提交即期汇票和证明申请人违约的书面文件；银行保函不要求受益证明申请人违约的书面文件；银行保函不要求受益人提交汇票人提交汇票,有时需提交受益人履约文件。有时需提交受益人履约文件。2、付款的依据、付款的依据 备用信用证验单付款是无条件的；而银行保函备用信用证验单付款是无条件的；而银行保函分有条件和无条件的。分有条件和无条件的。3、遵循的规则、遵循的规则 备用信用证的国际惯例，即备用信用证的国际惯例，即ISP；银行保函没有；银行保函没有世界通行惯例，只能参照世界通行惯例，只能参照合约保函统一规则解释合约保函统一规则解释(URCG)（二）备用信用证与跟单信用证的区别（二）备用信用证与跟单信用证的区别 以被使用为目的。以不被使用为目的。最好是“备用不用”。开立目的受益人提交合格单据申请人未能履行其基础合同义务。付款责任清偿货款，作为支付或融资手段。作为货款收付的保证手段，起担保作用。在贸易中作用国际贸易国际贸易、国际金融等适用范围跟单信用证跟单信用证备用信用证备用信用证（三）银行保函与跟单信用证的比较（三）银行保函与跟单信用证的比较 （一）进出口贸易融资的意义 贸易融资可以解决进出口商资金短缺问题贸易融资可以解决进出口商资金短缺问题并促进贸易的发展和进行；对银行来讲，贸易并促进贸易的发展和进行；对银行来讲，贸易融资不但有期限短、周转速度快、风险小、用融资不但有期限短、周转速度快、风险小、用途明确等优点，而且既能给银行带来贷款利息途明确等优点，而且既能给银行带来贷款利息收益，又可以给银行增加国际结算业务中间手收益，又可以给银行增加国际结算业务中间手续费收入。续费收入。（二）进出口贸易融资的主要形式（二）进出口贸易融资的主要形式 进口贸易融资v开证额度开证额度v信托收据信托收据v担保提货担保提货 v进口押汇进口押汇v进口代收押汇进口代收押汇v进口汇款融资进口汇款融资 出口贸易融资v打包放款打包放款v出口押汇出口押汇v卖方远期信用证融资卖方远期信用证融资v福费廷福费廷v国际保理业务国际保理业务【回顾回顾】汇付跟单托收跟单信用证信用基础商业信用商业信用银行信用货物装运与货款的时间关系预付：先款后货赊帐：先货后款先货后款先证再货后款付款人是否须取得运输单据预付：否赊帐：是是是卖方资金周转预付：快赊帐：慢可预期但把握性小可预期且把握性大费用低中高结算方式融资方式提供融资方托收 信托收据（Trust Receipt）代收行信用证开证行信用证 进口开证额度开证行 信用证项下的进口押汇开证行 提货担保（船舶早于运 输单据到卸货港）开证行52统一授信，是银行内部按照规定程序确定其客户统一授信，是银行内部按照规定程序确定其客户在一定期间内对银行信用的最高承受能力；该承在一定期间内对银行信用的最高承受能力；该承受能力的量化指标即最高风险限额。受能力的量化指标即最高风险限额。信用证项下的授信一般有：进口开证额度、出口信用证项下的授信一般有：进口开证额度、出口押汇额度、打包放款额度等。押汇额度、打包放款额度等。53 开证额度开证额度（LIMITS FOR ISSUING LETTER OF CREDIT）为方便业务，为方便业务，开证银行开证银行对一些资信较好、有一定对一些资信较好、有一定清偿能力、业务往来频繁的清偿能力、业务往来频繁的进口人进口人，根据其资信状况，根据其资信状况和提供担保品的数量与质量情况，核定一个相应的开和提供担保品的数量与质量情况，核定一个相应的开证额度，供客户使用，客户在额度内申请开立信用证证额度，供客户使用，客户在额度内申请开立信用证时，可时，可减免保证金减免保证金。D公司和公司和Y公司原来是公司原来是A分行的授信企业分行的授信企业,为了应付为了应付信用证项下的到期款项信用证项下的到期款项,这两家企业与境外受益人相互这两家企业与境外受益人相互串通串通,采用以新证套取资金冲销旧证款项的做法采用以新证套取资金冲销旧证款项的做法,具体操具体操作是作是:银行开出信用证后银行开出信用证后,若企业无法偿还该笔到期信用若企业无法偿还该笔到期信用证款项证款项,则向银行申请一张新的远期信用证到境外进行则向银行申请一张新的远期信用证到境外进行融资融资,即由境外受益人向境外银行办理贴现即由境外受益人向境外银行办理贴现,并将贴现所并将贴现所得款项偿还前一笔信用证项下的到期款项得款项偿还前一笔信用证项下的到期款项,议付行收到议付行收到受益人偿还的贴现款后受益人偿还的贴现款后,即通知开证行解除前一笔信用即通知开证行解除前一笔信用证下的付款责任证下的付款责任,如此循环操作如此循环操作,滚动式开证。事实上滚动式开证。事实上,境外受益人并没有真正向开证申请人提供任何货物。境外受益人并没有真正向开证申请人提供任何货物。由于要支付融资利息由于要支付融资利息,在滚动开证过程中在滚动开证过程中,未付金额越滚未付金额越滚越大。由于融资金额大越大。由于融资金额大,资金的去向难以追踪核实。资金的去向难以追踪核实。无贸易背景的融资授信案例无贸易背景的融资授信案例【案例分析案例分析】不存在真实的贸易背景滚动式开证不存在真实的贸易背景滚动式开证。隐蔽性强。隐蔽性强,不易暴露。在滚动开证的中间环节中不易暴露。在滚动开证的中间环节中,企业无需对外付款企业无需对外付款,因而不需要办理进口付汇核销因而不需要办理进口付汇核销,而开证行也无需为企业垫付资金而开证行也无需为企业垫付资金,不占用信贷规模不占用信贷规模,暂时掩盖了巨大的支付风险暂时掩盖了巨大的支付风险,但最终仍需由境内企但最终仍需由境内企业对外付款或由银行垫款。从外债管理及资金的业对外付款或由银行垫款。从外债管理及资金的用途看用途看,其实质上是利用远期信用证方式来变相举其实质上是利用远期信用证方式来变相举借外债。借外债。56 1.概念及作用 进口押汇进口押汇 （INWARD BILL RECEIVABLE）是指信用证是指信用证开证行在收到出口商或银行寄来的相符单据后先行开证行在收到出口商或银行寄来的相符单据后先行垫付货款，待进口商得到单据，凭单提货后再收回垫付货款，待进口商得到单据，凭单提货后再收回该货款的融资活动。该货款的融资活动。开证行对申请人（进口商）的一种短期资金融通（开证行对申请人（进口商）的一种短期资金融通（1-3个月）。个月）。押汇利息押汇利息=本金本金融资年利率融资年利率押汇天数押汇天数/360进口押汇与普通商业贷款相比，具有手续简便、融资进口押汇与普通商业贷款相比，具有手续简便、融资速度快捷的特点。速度快捷的特点。572.进口押汇的步骤(1)(1)单据到达开证行后，申请人向开证行提出单据到达开证行后，申请人向开证行提出进口押汇申请并签订有关协议。进口押汇申请并签订有关协议。(2)(2)开证行办理进口押汇并对外付款。开证行办理进口押汇并对外付款。(3)(3)开证行凭信托收据向进口商交付单据，申开证行凭信托收据向进口商交付单据，申请人将自己货物所有权转让给银行。请人将自己货物所有权转让给银行。(4)(4)进口商凭单据提货及销售货物。进口商凭单据提货及销售货物。(5)(5)进口商归还押汇款本息，换回信托收据。进口商归还押汇款本息，换回信托收据。进口押汇流程图（进口押汇流程图（D/PD/P和和L/CL/C）59 信托收据信托收据(TRUST RECEIPT，T/R)是指进口商以是指进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书一种保证书。v背景：进口商无钱买单，银行预支款项。背景：进口商无钱买单，银行预支款项。v进口商和银行签署协议，由进口商作为银行的代进口商和银行签署协议，由进口商作为银行的代理人为银行处理货物，收益首先偿还处分标的物理人为银行处理货物，收益首先偿还处分标的物的对价。的对价。远期付款交单，以开立信托收据换取单据远期付款交单，以开立信托收据换取单据 （D/PD/P，T/RT/R）61 1.概念与作用 如果货权单据（提单）尚未到，而进口商急如果货权单据（提单）尚未到，而进口商急于提货，可以向开证行申请，由进口商与银行于提货，可以向开证行申请，由进口商与银行共同或由银行单独向船公司出具书面担保，请共同或由银行单独向船公司出具书面担保，请求其凭担保先行放货，保证日后补交正本提单。求其凭担保先行放货，保证日后补交正本提单。这种方式称为这种方式称为提货担保提货担保(SHIPPING GUARANTEE，S/G)。622.办理提货担保的业务流程(1)(1)在货物先于提单到达港口的情况下，开证申在货物先于提单到达港口的情况下，开证申请人向开证行提出办理提货担保的申请。请人向开证行提出办理提货担保的申请。(2)(2)开证行根据实际情况，有条件地办理提货担开证行根据实际情况，有条件地办理提货担保书。保书。(3)(3)开证申请人收到运输单据后立即向船公司换开证申请人收到运输单据后立即向船公司换回提货担保书。回提货担保书。办理前提：信用证项下；海运；信用证要求提办理前提：信用证项下；海运；信用证要求提交全套单据且进口商不能以不符点为由拒付货交全套单据且进口商不能以不符点为由拒付货款。款。提货担保流程图提货担保流程图64 进口地开证行进口地开证行国外通知行国外通知行国外出口商国外出口商进口商进口商2、进口开证、进口开证1、申请开证、申请开证3、通知信用证、通知信用证国外银行国外银行5、寄单索汇、寄单索汇进口贸易融资产品流程图（进出口双方已签定商务合同）进口贸易融资产品流程图（进出口双方已签定商务合同）4、发货、交单、发货、交单6、货比单据先到提供、货比单据先到提供提货担保提货担保7、付款时，提供、付款时，提供信托收据信托收据贷款贷款65结算方式融资方式提供融资方后TT货到付款出口商业发票贴现出口地银行跟单托收出口跟单托收押汇（出口商发货后）托收行信用证出口打包放款（出口商收到信用证后）出口地银行出口信用证押汇（出口商发货后）出口地交单行出口商出口商出口地银行出口地银行进口商进口商2.申请贴现额度申请贴现额度 4.发货发货3.订立融资协议订立融资协议 1.后后TT结算合同结算合同5.贴现申请，交单贴现申请，交单6.审核单据，贴现融资审核单据，贴现融资 7.发票到期，催收货款发票到期，催收货款 8.付款付款9.扣除本息后，余款扣除本息后，余款 入出口商帐户入出口商帐户 1.概念和作用 打包放贷打包放贷(PACKING LOAN)是信用证下的贸易是信用证下的贸易融资方式，出口商在提供货运单据前，以供货融资方式，出口商在提供货运单据前，以供货合同和从国外收到的、以自己为受益人的信用合同和从国外收到的、以自己为受益人的信用证向当地银行抵押，从而取得生产或采购出口证向当地银行抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的一种装船前融资。货物所需的周转资金的一种装船前融资。682.打包放贷的业务流程(1)(1)出口企业将信用证正本交银行，向银行提出打出口企业将信用证正本交银行，向银行提出打包放贷申请，并同时提供相应文件。包放贷申请，并同时提供相应文件。(2)(2)银行审核信用证和一切出口商提供的资料后，银行审核信用证和一切出口商提供的资料后，办理打包放贷。办理打包放贷。(3)(3)出口企业收到国外货款后归还打包放贷本金及出口企业收到国外货款后归还打包放贷本金及利息。利息。打包贷款流程图打包贷款流程图打包放款案例v 广州市一家经营家具的广州市一家经营家具的A A公司，公司，20022002年开始接年开始接美国美国B B公司的皮具业务。近日，公司的皮具业务。近日，A A公司又接到公司又接到B B公司公司一批价值一批价值125125多万美元的订单，约定结算方式为信多万美元的订单，约定结算方式为信用证。但受金融危机影响，用证。但受金融危机影响，A A公司赊账进行原料采公司赊账进行原料采购的模式受到严重冲击，原料迟迟无法到货，公购的模式受到严重冲击，原料迟迟无法到货，公司急需贷款，却又苦于缺少有效抵押物，陷入了司急需贷款，却又苦于缺少有效抵押物，陷入了手握订单却为资金周转发愁的窘境。手握订单却为资金周转发愁的窘境。v【分析】经审核，银行同意给经审核，银行同意给A公司发放信用证金额公司发放信用证金额80%的打包贷款授信额度。收到美方开立的的打包贷款授信额度。收到美方开立的125万美元即期万美元即期付款信用证后，付款信用证后，A公司凭正本信用证向银行提出叙做打公司凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，假定期限为包贷款申请，假定期限为90天，同期的美元贷款利率仅天，同期的美元贷款利率仅为年息为年息2.9875%。则企业需要付出的利息计算为：。则企业需要付出的利息计算为：v125万美元万美元80%2.9875%90天天360天天=0.7468（万（万美元）美元）v生产结束后，生产结束后，A公司向银行交单，单证相符，银行向开公司向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。银行收到该笔信用证项下的出口货款证行寄单索汇。银行收到该笔信用证项下的出口货款125万美元，在归还银行打包贷款本息万美元，在归还银行打包贷款本息100.7468万美元人万美元人民币后，余额入民币后，余额入A公司结算账户。公司结算账户。72 1.概念与作用 出口押汇出口押汇（OUTWARD BILLS）是指出口商将代是指出口商将代表物权的单据及其他单据抵押给银行，从而得到表物权的单据及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后的银行扣除押汇利息及费用后的有追索权有追索权的垫款。的垫款。出口押汇主要是使出口商能向银行申请短期融资出口押汇主要是使出口商能向银行申请短期融资。73 2.2.信用证押汇（NEGOTIATION UNDER DOCUMENTARY CREDIT）在信用证项下，卖方发货后以出口单据为抵押要在信用证项下，卖方发货后以出口单据为抵押要求往来银行提供在途资金融通。求往来银行提供在途资金融通。注意注意：信用证押汇与议付的区别信用证押汇与议付的区别 出口信用证押汇和出口托收押汇的区别：出口信用证押汇有开证行出口信用证押汇有开证行(或保兑行或保兑行)的付款保的付款保证，属于银行信用；而出口托收押汇属于商业证，属于银行信用；而出口托收押汇属于商业信用，收汇风险大。信用，收汇风险大。出口信用证押汇流程出口信用证押汇流程出口押汇案例 上海某纺织品进出口企业上海某纺织品进出口企业A A公司年营业额超过公司年营业额超过5 5亿亿元，常年向欧美出口毛纺织产品。金融危机后，纺织元，常年向欧美出口毛纺织产品。金融危机后，纺织业受到冲击，从前通常采用的赊销交易方式风险加大，业受到冲击，从前通常采用的赊销交易方式风险加大，且进口商的资金亦不宽松，其国内融资成本过高。经且进口商的资金亦不宽松，其国内融资成本过高。经商议，双方达成以开立远期信用证的方式进行付款。商议，双方达成以开立远期信用证的方式进行付款。该做法虽在某种程度上避免了该做法虽在某种程度上避免了A A公司收不到货款的风公司收不到货款的风险，但从组织货物出口到拿到货款仍需较长一段时间，险，但从组织货物出口到拿到货款仍需较长一段时间，这让这让A A公司的流动资金出现了短缺。另外，公司的流动资金出现了短缺。另外，A A公司担心公司担心较长的付款时间会承担一定的汇率风险。较长的付款时间会承担一定的汇率风险。v【分析分析】银行分析认为，银行分析认为，A A公司出口一向较为频繁，且该公司出口一向较为频繁，且该公司履约记录良好。结合具体情况，设计融资方案如下：公司履约记录良好。结合具体情况，设计融资方案如下：v 在押汇总额度内，为在押汇总额度内，为A A公司提供公司提供 50%50%的出口押汇和的出口押汇和50%50%的银行承兑汇票，借以降低客户的融资成本。的银行承兑汇票，借以降低客户的融资成本。A A公司按美公司按美国某银行开立的金额为国某银行开立的金额为200200万美元，期限为提单后万美元，期限为提单后9090天付天付款的远期信用证出运货物后，公司将全套单据提交给某商款的远期信用证出运货物后，公司将全套单据提交给某商业银行浦东业银行浦东B B分行，申请办理出口押汇业务。而后，分行，申请办理出口押汇业务。而后，B B银行银行将单据寄往美国开证行，对方向我国银行开来承兑电，承将单据寄往美国开证行，对方向我国银行开来承兑电，承诺到期付汇。于是诺到期付汇。于是B B银行答应放款，并与银行答应放款，并与A A公司协商以人民公司协商以人民币押汇，以免除客户的汇率风险。待进口信用证到期，币押汇，以免除客户的汇率风险。待进口信用证到期，B B银行将汇票提交开证行托收，按期收到信用证项下款项，银行将汇票提交开证行托收，按期收到信用证项下款项，除归还银行押汇融资外，余款均划入除归还银行押汇融资外，余款均划入A A公司账户。公司账户。77国外开证行国外开证行国内通知行国内通知行出口商出口商 进口商进口商2开出远期信用证开出远期信用证1申请开证申请开证3通知信用证通知信用证国内议付行国内议付行4可提供可提供打包贷款打包贷款5交单交单6可提供可提供出口议付出口议付7寄单索汇寄单索汇8承诺到期付款承诺到期付款9福费廷福费廷或或远期汇票贴现远期汇票贴现出口贸易融资产品流程图（进出口双方已签定合同）出口贸易融资产品流程图（进出口双方已签定合同）一、一、国际保理业务概述国际保理业务概述（一）国际保理业务的含义 国际保理在我国又称为国际保理在我国又称为承购应收账款承购应收账款业务。业务。它是指保理商（它是指保理商（FactorFactor）从其客户（出口商）从其客户（出口商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。理和债权回收业务。其基本特点是：集结算、管理、担保和融其基本特点是：集结算、管理、担保和融资为一体的综合性售后服务业务。资为一体的综合性售后服务业务。（二）保理业务的产生和发展 保理服务起源于保理服务起源于18世纪的欧洲世纪的欧洲 现代国际保理业务在第二次世界大战之后得到现代国际保理业务在第二次世界大战之后得到了较快的发展，尤其是在最近了较快的发展，尤其是在最近 30年中。年中。各国金融业在巩固自身传统产业的同时，也在各国金融业在巩固自身传统产业的同时，也在大力发展新的中间业务品种，其中保理业务就是大力发展新的中间业务品种，其中保理业务就是各国金融机构争相占领的一个新的服务领域。各国金融机构争相占领的一个新的服务领域。欧洲和北美的保理业务发展较早、较快、较普欧洲和北美的保理业务发展较早、较快、较普遍。进入遍。进入20世纪世纪70年代以来，保理业务在亚洲和拉年代以来，保理业务在亚洲和拉美地区得到了较快的发展。保理业务目前主要集中美地区得到了较快的发展。保理业务目前主要集中在西欧和亚太地区的经济发达国家和地区。在西欧和亚太地区的经济发达国家和地区。在大多数欧洲国家里，保理服务主要是提供有在大多数欧洲国家里，保理服务主要是提供有追索权的贸易融资和其他服务，提供坏账担保处于追索权的贸易融资和其他服务，提供坏账担保处于次要地位，这主要是因为这些国家的短期出口信用次要地位，这主要是因为这些国家的短期出口信用保险很普及。保险很普及。20世纪世纪90年代初，中国银行率先在国内开始推年代初，中国银行率先在国内开始推出国际保理服务，并与国外保理公司和保理商国际出国际保理服务，并与国外保理公司和保理商国际组织建立起密切联系。组织建立起密切联系。1993年，中国银行加入国际年，中国银行加入国际保理商联合会保理商联合会(FCI)，成为正式会员。，成为正式会员。（三）国际保理的服务项目 1.信用控制信用控制 (Credit Control)2.坏账担保坏账担保 (Full Protection Against Bad Debts)3.销售分户账管理销售分户账管理(Maintenance of The Sales Ledger Sales Ledger)4.贸易融资贸易融资 (Trade Financing)5.债款回收债款回收 (Collection from Debtors)国际保理业务的费用包括三部分：国际保理业务的费用包括三部分：（1 1）保理商佣金，其中出口保理商佣金约为发）保理商佣金，其中出口保理商佣金约为发票金额的票金额的0.1-0.4%0.1-0.4%，进口保理商佣金约为发票，进口保理商佣金约为发票金额的金额的0.4-1%0.4-1%。不同保理商确定的佣金比例范。不同保理商确定的佣金比例范围有所不同。围有所不同。（2 2）针对每单发票的处理费用，约为）针对每单发票的处理费用，约为1010美元。美元。（3 3）银行费用。）银行费用。（四）国际保理的类型 1.无追索权保理和有追索权保理无追索权保理和有追索权保理 2.融资保理和到期保理融资保理和到期保理 3.公开保理和隐蔽保理公开保理和隐蔽保理二、国际保理业务的运作 （一）国际保理的当事人（一）国际保理的当事人1.卖方卖方。即出口商或称供应商。是指对提供货物或服即出口商或称供应商。是指对提供货物或服务出具发票的，其应收账款已被出口保理商叙作保务出具发票的，其应收账款已被出口保理商叙作保理业务的一方。理业务的一方。2.债务人债务人。即为买方或称进口商，指对由提供货物或即为买方或称进口商，指对由提供货物或服务所产生的应收账款负有付款责任的一方。服务所产生的应收账款负有付款责任的一方。3.出口保理商出口保理商。是指与卖方签订保付代理协议，对卖是指与卖方签订保付代理协议，对卖方的应收账款承做保理业务的一方。方的应收账款承做保理业务的一方。4.进口保理商进口保理商。是指同意代收卖方以发票表示的并过是指同意代收卖方以发票表示的并过户给出口保理商的应收账款的一方。户给出口保理商的应收账款的一方。付款付款提示提示 寄单索付寄单索付交单交单保理合同保理合同资信调查资信调查出口商出口商出口保理商出口保理商进口商进口商进口保理商进口保理商申请申请贸易合同贸易合同国际双保理的业务流程国际双保理的业务流程（二）国际单保理业务的具体做法（二）国际单保理业务的具体做法v 由卖方向进口国的保理商申请资信调查，签由卖方向进口国的保理商申请资信调查，签订保付代理协议，并提交需要确定信用额度的进订保付代理协议，并提交需要确定信用额度的进口商名单。口商名单。v 进口保理商对进口商进行资信调查，确定有关进口保理商对进口商进行资信调查，确定有关信用额度。出口商在信用额度内发货，将有关发信用额度。出口商在信用额度内发货，将有关发票和货运单据直接寄交进口商，并将发票副本送票和货运单据直接寄交进口商，并将发票副本送交进口保理商。交进口保理商。v 进口保理商负责应收账款的管理和催收，并提进口保理商负责应收账款的管理和催收，并提供供100100的买方信用风险担保。进口商于应收账的买方信用风险担保。进口商于应收账款到期日对进口保理商付款，进口保理商按保付款到期日对进口保理商付款，进口保理商按保付代理协议规定的日期将全部款项扣除费用后，转代理协议规定的日期将全部款项扣除费用后，转入出口商银行账户。入出口商银行账户。如果卖方有融资需求，进口保理商也如果卖方有融资需求，进口保理商也可于收到发票副本后以预付款方式提供不可于收到发票副本后以预付款方式提供不超过发票金额超过发票金额8080的无追索权的短期贸易的无追索权的短期贸易融资，剩余的融资，剩余的 2020的发票金额则在收到进的发票金额则在收到进口商口商(买方买方)付款之时，扣除有关费用及贴付款之时，扣除有关费用及贴息后转入出口商的银行账户。息后转入出口商的银行账户。（三）国际双保理业务的具体做法（三）国际双保理业务的具体做法 欧洲各国一般都采用双保理方式；具体做法是：欧洲各国一般都采用双保理方式；具体做法是：买卖双方谈判约定采用国际保理的结算方式。然后买卖双方谈判约定采用国际保理的结算方式。然后由卖方与本国的出口保理商，签订保付代理协议；由卖方与本国的出口保理商，签订保付代理协议；接着由出口保理商与进口保理商签订委托协议。卖接着由出口保理商与进口保理商签订委托协议。卖方将需要核定信用额度的进口商名单交给出口保理方将需要核定信用额度的进口商名单交给出口保理商，由其立即传送给进口保理商。进口保理商对各商，由其立即传送给进口保理商。进口保理商对各进口商进行资信凋查，逐一核定相应的信用额度，进口商进行资信凋查，逐一核定相应的信用额度，并通过出口保理商通知出口商按核定的信用额度发并通过出口保理商通