流动资产管理总结ppt课件

【案例导读】,时代电脑公司是1980年成立的，由起初只有几十万资金发展为拥有上亿元资产的公司。但该公司过去为了扩大销售，占领市场，一直采用比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金的周转循环，公司不得不依靠追加负债筹集资金。最近，主要贷款人开始不同意进一步扩大债务，所以公司经理非常忧虑。从这里我们可以看出时代电脑公司在哪一块的管理上出现了问题？你如是公司财务经理该怎么办？,1,财务管理,第三章 流动资产管理,第一节 流动资产管理概述,第二节 现金的管理,第三节 应收账款的管理,第四节 存货的管理,中等职业教育国家规划教材,2,财务管理,通过本章的学习，要使学生对流动资产及其管理的基本理论和方法有所了解，能够了解流动资产的概念、特点及其分类方法；熟悉流动资产中现金、应收账款和存货等主要项目的功能与成本；掌握现金余额控制方法、应收账款日常管理办法，并能够灵活运用这些方法解决具体问题。,中等职业教育国家规划教材,3,二、流动资产的分类,第一节 流动资产管理概述,一、流动资产的概念和特点,财务管理第三章第一节,4,一、流动资产的概念和特点,财务管理第三章第一节,(一)流动资产的概念,流动资产是指可以在一年以内或者超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。包括现金、交易性金融资产（短期借款）、应收账款、预付账款和存货等。,企业流动资产的多少可以反映出企业什么能力的强弱？,5,一、流动资产的概念和特点,财务管理第三章第一节,(二)流动资产的特点,与其他长期资产比较，流动资产有以下特点：,6,举例说明流动资产的特点,用10万元购入材料，材料投入生产，生产出产品，产品出售后取得30万元 企业持有30万元的股票，为应急支付到期债务，可将这些股票变现用于偿付债务。 羽绒服生产企业夏季的库存商品的占用量要多，冬季则少。 企业将现金这种流动资产投入生产经营，购入材料、生产、产出成品，销售后形成应收账款或直接收到现金，多种流动资产的形式并存或依次继起。,周转快的特点。,变现力强的特点。,占用数量的波动性。,占用形态的多样性。,7,二、流动资产的分类,财务管理第三章第一节,8,速动资产,库存现金 其他货币资金 短期投资 应收账款 其他应账款 预付账款 存货（商品）,收益性资产,非收益资产,非速动资产, , , , ,对流动资产按照不同标准进行分类，主要是为了对流动资产进行更为有效的管理。 流动资产管理工作的重点就是要加速流动资产的周转速度，提高其利用效率。 为此，企业应加强现金管理、应收账款管理和存货管理等流动流动资产的管理。,小结,9,二、现金余额的控制方法,第二节 现金的管理,一、现金管理的目的和有关规定,财务管理第三章第二节,三、现金收支的日常管理,广义的现金,10,一、现金管理的目的和有关规定,(一)现金管理的目的,财务管理第三章第二节,现金管理的目的，就是将现金持有量降到最低限度，并能获取最大的经济效益。,广义的现金,11,一、现金管理的目的和有关规定,(二)现金管理的有关规定,财务管理第三章第二节,广义的现金,12,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(一)现金成本,企业持有现金必然要发生一些相关成本，这些成本主要是持有成本、转换成本和短缺成本，三者之和构成了相关总成本。,1.什么是持有成本、转换成本、短缺成本？ 2.它们与现金持有量的关系成正比还是反比？,13,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(一)现金成本,王总公司现金收支状况稳定,全年的现金需要量200000元,当平时手头宽裕时,王总会将其用于购买股票等有价证券进行投资,每次的交易费用等需400元,投资的收益率通常为10%,假设王总持有下列这些款项，试分析现金成本的变化，及与现金持有量的关系？ （1）持有1万元时，恰巧需购进7万元的材料； （2）持有5万元时，其中2万元是闲置资金，而王总拿着这些钱未从事另外投资； （3）持有4万元时，其中2万元是闲置资金，王总将其购买了股票。 （4）除此之外还可能有哪些成本支出？,短缺成本,机会成本,转换成本,管理成本,14,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定(常用方法介绍）,从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量的方法。,1.现金周转模式,现金周转速度取决于 现金周转期,请根据上图写出现金周转期的关系式,15,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定(常用方法介绍）,例1 某企业预计全年需用现金1 600万元，预计的存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，试计算该企业的最佳现金持有量。 （1）试计算该企业的现金周转期； （2）试计算该企业的现金周转率； （3）计算该企业的最佳现金持有量。,现金周转期100506090(天),现金周转率360904(次),最佳现金持有量16004400(万元),现金在一年中的周转次数,1.现金周转模式,16,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定(常用方法介绍）,17,张总的公司预计全年需用现金20万元，其公司预计从购入原材料到销售产品的周期为90天，赊购期和赊销期均为60天，请帮王总参谋一下他公司平时的最佳现金持有量应该是多少？ 现金周转期=90+6060=90（天） 现金周转率=36090=4（次） 最佳现金持有量=204=5（万元）,学以致用,18,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定(常用方法介绍）,可用存货的经济批量模型来确定最佳现金持有量。在存货模型中，只考虑现金的机会成本和转换成本，而不考虑现金的管理费用和短缺成本。,.存货模式,？找一找原因吧,19,温故知新,20,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定,假设前提:(P63补充) （1）企业所需现金必须通过证券变现取得（即需知证券利率或报酬率以及每次固定性交易费用） （2）计划期的现金需要量能够加以预测； （3）现金支出必须均衡、稳定，每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足（不允许短缺）,现金总成本机会成本转换成本,.存货模式,21,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定,.存货模式,22,最佳持有量,最低现金总成本,二、现金余额的控制方法,(二)最佳现金持有量的确定,.存货模式,23,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定,.存货模式,当“机会成本转换成本”时，现金持有量最佳，现金总成本最低。,即：,24,二、现金余额的控制方法,财务管理第三章第二节,(二)最佳现金持有量的确定,例2 某公司预计全年货币资金需要量为70 000元，每天资金支出量不变，货币资金与有价证券的转换成本为每次140元，有价证券的年利息率为10%，试计算最佳现金持有量及最低现金总成本。,最低现金总成本：,解答：,.存货模式,25,学以致用,【资料】宏达公司预计全年需用支付现金800000元，企业有价证券投资的年收益率为8.5%，每笔证券买卖的交易费用为85元，企业现金支付固定不变。 要求：试运用存货模式分析下列问题： 通过上述资料，计算该企业最佳现金持有量为多少？ 说明每隔多久进行一次现金转换（1个月按30天计）？ 分析转换和持有现金的最低总成本为多少？,26,三、现金收支的日常管理,财务管理第三章第二节,为了最大限度地提高现金使用效率，必须做好以下几个方面的工作：,27,老张是一名退休图书馆管理员，最近开立了一家名为青年体育用品公司（QSP）的运动商店，由于老张的教育背景是是文学而不是商业，所以他雇用你为理财顾问，帮助他从事商店的现金管理。老张非常好学，所以他经常请你回答很多关于现金管理的问题。他现在请你回答以下问题： （1）现金管理的目的是什么？ （2）公司为什么持有现金（动机或需求）？ （3）公司如何使现金流量同步？这样做有什么好处？ （4）你已经仔细查阅了商店的账簿和银行账户余额。其中，你发现QSP公司平均每天开出的支票额为10 000元，支票的结算时间大约为5天。另外，公司每天收到的支票额为10 000元，但将支票存入银行并进行结算需要耽搁4天时间。公司的支付浮游量、收款浮游量和净浮游量分别是多少？ （5）公司如何加快收款速度以及放慢支付速度？,课后作业,28,椒江职业中专 黄艳,第三节 应收账款的管理,第三章 流动资产管理,29,温故知新,正比,反比,反比,不成比例,30,第三节 应收账款的管理,财务管理第三章第三节,案例讨论,取消赊销？ 我们辞职！,必须缩短收款期限 尽量现销,31,第三节 应收账款的管理,财务管理第三章第三节,案例分析,为什么公司管理层考虑缩短赊销的付款时间，尽量现销，而销售人员又极力反对呢？他们各自的理由是什么？,为什么客户要求延长付款时间？你认为影响应收账款水平的主要因素有哪些？,32,四、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,信用政策是指企业基于对客户资信情况的认定而给予客户赊销方面的优惠。,(一)信用期限,(二)现金折扣政策,(三)信用标准,现公司考虑缩短赊销的信用期限或改用现销的方式，以减少企业持有应收账款的成本。 这一决策是否真的对企业有利呢？,33,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(一)信用期限,是指企业在销售商品时给予客户付清全部款项的期限。,确定企业应收账款信用期限的办法： 将信用期限内的边际收益(销售收入与变动成本的差额)与其边际成本(相关的成本费用)比较，若边际收益大于边际成本，则延长信用期限的方案是合理的。,教材P65,34,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,例3 台州电器公司采用赊销方式销售，原信用条件为n/30，为了增加销售而将信用条件改为n/60，仍按发票金额付款，并不给予折扣。 该企业投资要求的最低收益率为15%，其他有关数据如表3-1所示。试选择对企业最有力的信用条件。,(一)信用期限,35,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(一)信用期限,企业决策思路,36,销售的真谛,销售是交出东西给对方 回款是换回东西给自己 销售与回款合起来就叫交换 只交不换是傻子 只换不交是骗子 没有回款的交易是残缺不全的。,“销售只有在收回货款之后才算数，在此之前，与无偿赠送没有多大区别。”,37,课后作业,同步训练P42-P45 第三节（一）（二）,38,椒江职业中专 黄艳,本课到此结束!,39,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(二)现金折扣政策,现金折扣是企业为了使客户尽早偿付货款，而在商品价格上所作的扣减。企业决定是否为客户提供现金折扣，应将由于提供现金折扣减少资金占用所带来的收益与现金折扣支出加以比较，若前者大于后者，则现金折扣政策可行。现金折扣政策的内容包括折扣率和折扣期限，通常的表示方法为：2/10、1/20、n/30。,40,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(二)现金折扣政策,例4 某企业全年商品销售量为90 000件，每件售价为100元，均以赊销方式销售。根据历史经验，如不采用现金折扣，平均收款期为40天，坏账损失率为0.5%。为了加快账款的回收，企业考虑给在10天内付款的客户以2%的折扣。估计在采用这一办法后，全年客户都会在折扣期内付款，假定应收账款的机会成本为20%。试分析企业提供现金折扣政策的可行性。,41,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(二)现金折扣政策,(1)现金折扣的支出：,现金折扣支出90 0001002%180 000(元),(2)应收账款的机会成本减少：,(3)坏账损失成本减少：,坏账损失成本减少90 0001000.5%45 000(元),42,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(三)信用标准,信用标准是指客户获得企业商业信用所应具备的基本条件。一般以预计的坏账损失率作为判断标准。,43,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(三)信用标准,1.“5C”评价法,企业通常采用“5C”评价法对客户信用质量进行评价分析。,44,二、应收账款信用政策的制定,财务管理第三章第三节,(三)信用标准,2.客户信用资料的获取来源,45,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(一)调查客户信用,信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。企业通过直接调查和间接调查取得的前述有关方面的信用资料，建立数据库，为信用评估打下良好的基础。,46,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(二)评价客户信用,企业可根据“5C”评价法，对客户信用进行等级档次划分，也可结合其主要财务指标，评价客户的信用水平。,1.三类九等 三类九等是将企业信用状况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九个信用等级，其中AAA为最优等级，C为最低等级。 2.三级制 三级制是将即将企业信用情况分为AAA、AA、A三级。,47,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(三)催收应收账款,对于逾期的应收账款，企业一般通过制定相应的应收账款政策加以控制。,48,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(三)催收应收账款,常用的收账方式有以下7种：,定期向客户寄发账单。,信函催收，信中说明客户的逾期账款，并要求付款。,派人上门催款，由促成此笔业务的销售人员上门拜访，要求付款。,对以后的销货采用预收货款或者货到立即付款方式结算。,停止发货直到客户还清全部或大部分欠款为止。,将客户的逾期账款委托收账公司办理。,向有逾期账款的客户提起法律诉讼。,49,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(四)建立应收账款坏账准备金制度,企业会计制度规定，坏账准备的计提方法和计提比例由企业自行确定。企业在计提准备时，必须把握好以下几点：,50,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(四)建立应收账款坏账准备金制度,坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵法两种。,51,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(四)建立应收账款坏账准备金制度,例5 某企业2013年应收账款账龄结构如表3-2所示。,52,三、应收账款的日常管理,财务管理第三章第三节,(四)建立应收账款坏账准备金制度,该企业按如下标准提取应收账款准备金：信用期内，按该部分应收账款余额的0.5%计提；逾期1个月以内的，按该部分应收账款的1%计提，逾期1个月至2个月的，按该部分应收账款的2%计提，逾期2个月至3个月的，按该部分应收账款的3%计提，逾期3个月以上的，按其的5%计提。则该企业计提的坏账准备金的计算如下：,53,二、存货的功能与成本,第四节 存货的管理,一、存货管理的目的与内容,财务管理第三章第四节,三、存货的控制方法,54,存货是指在生产经营过程中为了生产和销售而储备的各种物资。主要包括企业的原材料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。,财务管理第三章第四节,第四节 存货的管理,55,一、存货管理的目的与内容,(一)存货管理的目的,存货的目的就是在充分发挥存货作用的前提下，加速存货周转，不断降低存货成本，以最低的存货成本保障企业生产经营的顺利进行。,财务管理第三章第四节,56,一、存货管理的目的与内容,(二)存货管理的内容,财务管理第三章第四节,57,二、存货的功能与成本,(一)存货的功能,财务管理第三章第四节,58,二、存货的功能与成本,(二)存货成本,财务管理第三章第四节,59,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(一)ABC分类法,19世纪，意大利经济学家巴特雷首创了ABC分类法，现已广泛应用于存货管理。其目的在于使企业分清主次，突出重点，以提高存货资金管理的整体水平。,存货ABC分类管理就是将全部存货按照一定的标准(单价递减的顺序)分成为A、B、C三大类，然后按照各类存货的重要程度分别采取不同的方法进行管理。,60,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(一)ABC分类法,1.按单价递减的顺序对存货分类,61,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(一)ABC分类法,2.对各类存货采用不同的管理方法,62,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(一)ABC分类法,例6 某企业共有20种原材料，共占用资金100 000元，按占用资金递减顺序排列后，将其分A、B、C三类，具体情况如表3-3所示。,63,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(一)ABC分类法,64,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(一)ABC分类法,将上述三类存货的品种数量比重和占用金额比重的关系绘制成ABC分类控制图，如图3-2所示。,图3-2 ABC分类控制图,65,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(二)经济批量法,1.经济批量,存货的经济批量又称最佳经济批量，是使一定时期存货总成本最小时的每批订货数量。经济批量法主要应用于外购材料和外购商品。,66,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(二)经济批量法,2.企业在进行经济批量决策时的假设条件,(1)存货的流转比较均衡；,(2)企业一定时期内的存货需求总量能准确预测；,(3)存货价格稳定，且不考虑商业折扣；,(4)无缺货现象，即无缺货成本；,(5)市场货源充足，并能集中到货；,(6)进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需时间；,(7)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。,67,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(二)经济批量法,3.经济批量决策时的存货相关成本,存货成本包括取得成本、储存成本和缺货成本，只有各项成本中的变动成本才是经济批量决策时的相关成本。相关成本仅包括变动的订购费用和变动的储存成本。只要这两部分成本之和最小，就能保证存货成本最小，相关总成本最小时的订货批量即为最佳经济批量。,68,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(二)经济批量法,4.最佳经济批量的计算,假设：Q为每次订货的批量，S为存货年需要量，U为每次订货成本，P为单位储存成本，存货总成本为T ，C为单位采购价格，则：,69,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(二)经济批量法,4.最佳经济批量的计算,假设：Q为每次订货的批量，S为存货年需要量，U为每次订货成本，P为单位储存成本，存货总成本为T ，C为单位采购价格，则：,70,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(二)经济批量法,例7 某企业每年耗用甲材料3600千克，每千克采购价格为200元，每次订货成本为24元，单位存货成本为3元，试做出经济批量决策。,71,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(三)存货储存期控制法,1.存货储存期控制的意义,尽量缩短存货储存期，加速存货周转，以提高企业经济效益、降低企业经营风险。,72,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(三)存货储存期控制法,2.存货储存期的计算,企业存货的储存成本分为固定储存成本和变动储存成本。前者与存货储存期的长短无直接关系(如进、销货时发生的费用)，后者则与存货储存期的长短有密切关系(如利息、保管费用)。它们与利润之间的关系是：,73,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(三)存货储存期控制法,2.存货储存期的计算,上式中若目标利润为零，表示企业购销过程中不亏不盈，则：,74,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(三)存货储存期控制法,例8 某商品流通企业购进甲商品3 000件，单位进价(不含增值税)为50元，单位售价为70元(不含增值税)，经销该商品的固定成本为30 000元，销售税金及附加2 000元，每日变动储存成本为200元，目标利润为20 000元。该商品的保本、保利储存期计算如下：,75,三、存货的控制方法,财务管理第三章第四节,(四)零库存管理法,零库存管理，是指供需在任何时候都相等时，即实现了零库存。平衡存货进、存、销过程中形成的内部供应和需求关系，是库存管理的重要内容。零库存管理可以免去存货储备带来的一系列问题，如仓库建设、管理费用、存货保管、装卸搬运等费用以及存货占用流动资金及库存物的老化、损失、变质等问题。,零库存管理的基本原理是：企业采购、生产、销售形成连续同步运行过程；消除企业内部等待和准备的情况，以及由此带来的所有浪费；制定一份高度协调、完整的存货供需计划；与供应商形成紧密关系，只有在使用前才要求供应商供货；实现电子数据实时互换等。,76,