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2020年期货从业资格证考试期货投资分析提升训练试卷 附答案考试须知:1、考试时间:120分钟,本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在密封线内答题,否则不予评分。姓名:_考号:_ 一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、对于个股来说,当系数大于1时说明股票价格的波动( )以指数衡是的整个波动。A、等于B、高于C、低于D、无关于2、全社会固定资产投资总额按照( ),可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。A、经济类型B、管理渠道C、资金来源D、投资额大小3、伊拉克战争以来,以石油为代表的能源价格持续走高,有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关,这种情况将会首先导致( )A、成本推动型通货膨胀B、需求拉上型通货膨胀C、供求混合型通货膨胀D、以上均不对4、期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析5、宋体9月10日,白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日,白糖现货价格跌至5720元/吨,期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后,实际白糖的卖出价格为( )元/吨。A、6100B、6150C、6170D、62006、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是( )A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系7、宋体以下关于期货的结算说法,错误的是( )A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差8、如果投资者( ),可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A、计划在未来持有股票组合,担心股市上涨B、持有股票组合,预计股市上涨C、计划在未来持有股票组合,预计股票下跌D、持有股票组合,担心股市下跌9、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )A、设计期货合约B、行使表决权、申诉权C、联名提议召开临时会员大会D、按规定转让会员资格10、下列说法中,正确的是( )A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品11、以下不属于基本面分析优点的是( )A、结论明确B、可靠性较高C、指导性较强D、不用收集资料期货从业考试题目12、宋体美国期货市场由( )进行自律性监管。A、商品期货交易委员会(CFTC)B、全国期货协会(NFA)C、美国政府期货监督管理委员会D、美国联邦期货业合作委员会13、近年来,中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度,因为采取这种汇率制度,在正常情况下有可能导致( )A、国际收支逆差增大,出现通货紧缩B、国际收支顺差增大,出现通货膨胀C、国际收支逆差增大,出现通货膨胀D、国际收支顺差增大,出现通货紧缩14、从变量之间相关的表现形式看,可以分为( )A、正相关和负相关B、线性相关和非线性相关C、单相关和复相关D、完全相关和无相关15、良楚公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元16、目前,我国上海期货交易所采用( )交割方式,郑州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滚动交割和集中交割相结合B、集中,集中C、滚动,集中D、滚动,滚动交割笔集中交割相结合17、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的( )A、T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性18、某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )A、盈利3000元B、亏损3000元C、盈利1500元D、亏损1500元19、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为( )A、实疽期权B、虚值期权C、平值期权D、市场期权20、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的( )A、经常账户B、资本账户C、金融账户D、净误差和遗漏21、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠,在我国的国际收支平衡表中,这笔款项应计入( )A、平衡项目B、经常项目C、资本项目D、货币项目22、某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份( )A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权23、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,注册资本为( )亿元人民币。A、1B、5C、10D、10024、( )是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令25、宋体某年11月1日,某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金缺乏问题,企业在现货市场上拟采购9万吨钢,余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格是4120元/吨,上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨,银行6个月内贷款利率是5.1%,现货仓储费用按20元/吨.月计算,期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金),保证金率为12%。按三个月冬储周期计算,1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是( )A、135万元B、145.5万元C、165.5万元D、185.5万元26、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIB、OR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是( )A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元27、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标,比如“净资本不低于( )亿元人民币”的条件。A、5B、10C、12D、1528、需求的价格弹性公式为( )A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比C、需求量变动值/价格变动值D、价格变动值/需求量变动值29、( )交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未规定的情况下,才适用民法的一般规定。A、合伙制B、合作制C、会员制D、公司制30、( )已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。A、伦敦金属期货交易所B、芝加哥期货交易所C、纽约商品交易所D、纽约商品交易所31、假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为( )A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%32、以( )为代表的期货投资基金的监管模式,是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。A、英国B、新加坡C、美国D、日本33、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓,成交价为4790元/吨,当日结算价为4770元/吨,当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓,成交价为4780元/吨,交易保证金比例为8%,则该投资者当日交易保证金为( )A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元34、当前股票价格为40元,3个月后股价可能上涨或下跌10%,无风险年利率为8%(按单利计)则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1935、期货交易采用( )的集中交易方式。A、集合竞价B、双向竞价C、公开招标D、连续竞价36、宋体NYMEX是( )的简称。A、芝加哥期货交易所B、伦敦金属交易所C、法国国际期货期权交易所D、纽约商业交易所37、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后( )左右公布,因此GDP这一指标具有一定的滞后性。A、10天B、15天C、25天D、50天38、下列各种因素中,会导致大豆需求曲线向左下方移动的是( )A、大豆价格的上升B、豆油和豆粕价格的下降C、消费者可支配收入的上升D、老年人对豆浆饮料偏好的增加39、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险,即( ),引入到结构化产品中,使得投资者通过承担一定程度的市场风险,而获得一定的风险收益。A、交易风险B、信用风险缓释凭证C、市场风险D、管理风险40、( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值B、保证金制度C、实物交割D、发现价格41、宋体美国商品期货交易委员会(C、FTC、)持仓报告的最核心内容是()A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓42、大豆提油套利的做法是( )A、购买大豆期货合约的同时,卖出豆油和豆粕的期货合约B、购买大豆期货合约C、卖出大豆期货合约的同时,买入豆油和豆粕的期货合约D、卖出大豆期货合约43、期货合约到期交割之前的成交价格都是( )A、相对价格B、即期价格C、远期价格D、绝对价格44、宋体( )是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券,而不是在频繁交易中获取超额利润。A、主动型投资策略B、被动型投资策略C、主动型管理策略D、被动型管理策略45、宋体利用MACD进行价格分析时,正确的认识是( )A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离46、联合国粮农组织公布,2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指( )的百分比值。A、期末库存与当期消费量B、期初库存与当期消费量C、当期消费量与期末库存D、当期消费量与期初库存47、被称为“另类投资工具”的组合是( )A、共同基金和对冲基金B、商品投资基金和共同基金C、商品投资基金和对冲基金D、商品投资基金和社保基金48、宋体期货合约标准化是指除( )外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的,这给期货交易带来很大使利。A、数量B、规格C、交割时间D、价格49、公司本年年末预期支付每股股利4元,从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%,那么,该公司股票今年年初的内在价值等于( )元。A、60B、70C、80D、9050、在8月份,某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平(小麦价格通常高于玉米价格),则他应该( )A、买入1手11月份小麦期货合约,同时卖出1手11月份玉米期货合约B、卖出1手11月份小麦期货合约,同时买入1手11月份玉米期货合约C、买入1手11月份小麦期货合约,同时卖出1手8月份玉米期货合约D、卖出1手11月份小麦期货合约,同时买入1手8月份玉米期货合约51、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的( )线性分析,所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义,特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。A、一阶或者二阶B、一阶或者三阶C、二阶或者三阶D、三阶或者四阶52、被称为“另类投资工具”的组合是( )A、共同基金和对冲基金B、商品投资基金和共同基金C、商品投资基金和对冲基金D、商品投资基金和社保基金53、宋体期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析54、美元较欧元贬值,此时最佳策略为( )A、卖出美元期货,同时卖出欧元期货B、买入欧元期货,同时买入美元期货C、卖出美元期货,同时买入欧元期货D、买入美元期货,同时卖出欧元期货55、关于外汇储备的变化说法正确的是( )A、国际收支顺差,外汇储备减少B、国际收支逆差,外汇储备增加C、国际收支顺差,外汇储备增加D、以上说法都不对56、宋体Euro-BOBL债券期货属于( )A、外汇期货B、股指期货C、利率期货D、商品期货57、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。(不计手续费等费用)该交易的价差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、扩大10D、缩小1058、国际储备属于国际收支项目中的( )A、经常项目B、资本项目C、贸易项目D、平衡项目59、建仓时,当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时,做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A、等于B、低于C、大于D、接近于60、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是( )A、消费者物价指数B、生产物价指数C、GD、P平减指数D、以上均正确61、已知某商品的需求弹性等于1.5,其供给弹性等于0.8,则蛛网的形状是( )的。A、收敛型B、发散型C、封闭型D、圆圈型62、为保证分类监管工作的公信力和权威性,由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审,评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成,这体现的是( )A、分类评价申诉机制B、分类评价“一票降级”制度C、分类结果的披露和使用D、分类评审的集体决策制度63、美式期权的时间价值总是( )A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不确定64、宋体当现货资产存在卖空限制时,设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K,那么期货的价格区间为( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)65、关于“基差”,下列说法不正确的是( )A、基差是期货价格和现货价格的差B、基差风险源于套期保值者C、当基差减小时,空头套期保值者可以忍受损失D、基差可能为正、负或零66、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元67、宋体按照点价权利的归属划分,基差交易可分为( )A、买方叫价交易和卖方叫价交易B、自由交易和非自由交易C、现货交易和虚拟交易D、常规交易和特殊交易68、( )是在图中按时间等分,将每分钟的最新价格标出的图示方法,它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。A、闪电图B、K线图C、分时图D、竹线图69、美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )A、低B、高C、相等D、不确定70、下面关于投机说法错误的是( )A、投机者承担了价格风险B、投机的目的是获取较大的利润C、投机者主要获取价差收益D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作71、2007年,我国由于“猪蓝耳”病的爆发,猪肉供应偏紧,导致猪肉价格连续攀升,根据这一现象,可以认为( )A、存在成本推动型通货膨胀B、存在需求拉上型通货膨胀C、存在混合型通货膨胀D、倘不能确定是否出现了通货膨胀72、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳,如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约,就意味着( )A、在合约到期日需买进一手小麦B、在合约到期日需卖出一手小麦C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦73、会员制期货交易所的最高权力机构是( )A、会员大会B、理事会C、股东大会D、董事会74、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是( )A、无交易费用B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金C、所使用的利率均以单利来计算D、所有的交易净利润使用统一税率75、按照( )划分,期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。A、进入期货市场的目的B、交易者人数C、交易头寸D、交易规模76、下列货币供应量按流动性大小排序为( )A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M077、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元,1998年社会商品零售额为15600万元,四年中物价上涨了4%,则商品零售量指数为( )A、104%B、125%C、130%D、145%78、1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。A、2716B、2720C、2884D、288079、下列形态中,属于反转形态的是( )A、三重顶B、三角形C、矩形D、旗形80、宋体基差交易中,对于买方叫价交易而言,交易流程不包括( )环节。A、采购B、套期保值C、贸易D、收购 二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、下列关于成交量和持仓量关系的说法,正确的是( )A、成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期B、只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时成交量增加C、当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手),持仓量不变,但成交量增加D、当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,成交量增加2、在需求不变的情况下,供给的变动引起( )A、均衡价格同方向变动B、均衡价格反方向变动C、均衡数量同方向变动D、均衡数量反方向变动3、下面关于成交量的说法,错误的有( )A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时,成交量放大B、价格突破信号成立,则伴随着较大成交量C、下降趋势中价格下跌,成交量较小D、三角形整理形态中成交量较大4、全球铝土矿储量大的国家有( )等。A、澳大利亚B、几内亚C、巴西D、匈牙利5、期货交易所应当及时公布上市品种合约的( )A、成交量B、成交价C、持仓量D、最高价与最低价、开盘价与收盘价6、投资活动的核心在于( )A、评估资产价值B、确定资产价值C、管理资产收益D、确定资产收益7、关于现货交易和期货交易对象的说法,正确的有( )A、现货交易涵盖了全部实物商品B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品C、有商品就有相应的现货交易D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种8、期货市场的不可控风险包括( )A、宏观环境变化的风险B、交易所的管理风险C、计算机故障等技术风险D、政策性风险9、宋体期货市场的两大巨头是( )A、伦敦国际金融期货交易所B、芝加哥商业交易所C、芝加哥期货交易所D、法国期货交易所10、有分析报告指出,美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是( )A、货币供应量B、全社会固定资产投资C、新屋开工和营建许可D、价格指数11、根据相反理论,正确的认识是( )A、牛市疯狂时,是市场暴跌的先兆B、市场情绪趋于一致时,将发生逆转C、大众通常在主要趋势上判断错误D、大众看好时,相反理论者就要看淡12、近年来,越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是( )A、进出口政策调整B、交易所的风险控制措施C、内外盘交易时间的差异D、两国间汇率变动13、下列关于波浪理论基本思想的说法,正确的是( )A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期,并指出,在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期B、每个周期无论时间长短,都是以一种模式进行C、每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示,试图找出其上升和下降的规律14、宋体期权风险度量指标包括( )指标。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega15、宋体目前,对社会公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)品种包括( )A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率16、按执行时间划分,期权可以分为( )A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权17、有分析报告指出,美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是( )A、货币供应量B、全社会固定资产投资C、新屋开工和营建许可D、价格指数18、宋体通过使用权益类衍生品工具,可以从结构上优化资产组合,如改变资产配置、投资组合的再平衡、现金管理等,( )A、增加资产组合的流动性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利润19、宋体在大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中,判定系数RSUP2/SUP=0.962,F统计量为256.39,给定显著性水平(=0.05)对应的临界值FSUB/SUB=3.56。这表明该回归方程( )A、拟合效果很好B、预测效果很好C、线性关系显著D、标准误差很小20、对于多元线性回归模型,通常用( )来检验模型对于样本观测值的拟和程度。A、修正R2B、标准误差C、R2D、F检验21、宋体( )相结合可以计算人均GDP。A、国内生产总值B、人口指标C、国民生产总值D、劳动力指标22、根据ICIA的国际伦理纲领职业行为准则,属于投资分析师执业行为操作规则的是( )A、投资及建议的适宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投资者教育的有效性23、宋体资产配置通常又可分为( )A、战略性资产配置B、战术性资产配置C、其它资产配置D、市场条件约束下的资产配置24、期货合约的价格形成方式有( )A、公开喊价方式B、配对交易方式C、连续竞价方式D、计算机撮合成交方式25、期货市场风险管理的必要性主要包括( )A、期货市场充分发挥功能的前提和基础B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要D、保护投资者利益免受损失的保证26、在面对( )形态时,不用等到突破后再开始行动。A、V形B、双重顶(底)C、三重顶(底)D、矩形27、确定期货合约交易单位的大小,主要应当考虑( )A、合约标的物的市场规模B、交易者的资金规模C、期货交易交割日期D、该商品的现货交易习惯28、期货期权合约中可变的合约要素是( )A、执行价格B、权利金C、到期时间D、期权的价格29、移动平均线是期货价格分析的必修课。对移动平均线的正确认识是( )A、移动平均线能发出买入和卖出信号B、移动平均线可以观察价格总的走势C、移动平均线易于把握价格的高峰与低谷D、一般将不同期间的移动平均线组合运用30、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法,正确的是( )A、金融期货交易所采取分级结算制度B、交易所对结算会员进行结算,结算会员对投资者或者非结算会员进行结算C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务31、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是( )A、采购经理人指数以百分比表示B、常以50%作为经济强弱的分界点C、当指数高于50%时,被解释为经济扩张的讯号D、当指数低于50%,尤其是接近40%时,则有经济萧条的倾向32、通过期货交易形成的价格具有( )的特点。A、对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能B、间断地反映供求关系及其变化趋势C、集中在交易所内通过公开竞争达成D、被视为一种权威价格,成为现货交易的重要参考依据33、套期保值者大多是( )A、生产商B、加工商和库存商C、投机商D、金融机构34、双重顶形反转形态的成立条件是( )A、有两个相同高度的高点B、有两个相同高度的低点C、向下突破颈线D、向上突破颈线35、宋体白噪声过程需满足的条件有( )A、均值为0B、方差为不变的常数C、序列不存在相关性D、随机变量是连续型36、在回归分析中,确定直线回归方程的两个变量必须是( )A、一个是随机变量,一个是确定变量B、均为随机变量C、对等关系的变量D、不对等关系的变量37、跨期套利的策略包括( )A、正向市场牛市套利B、正向市场熊市套利C、反向市场牛市套利D、反向市场熊市套利38、宋体阿尔法策略的实现原理包括( )A、寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合B、用股票组合复制标的指数C、卖出相对应的股指期货合约D、买入相对应的股指期货合约39、宋体结构化产品创设者这个角色通常由( )来扮演。A、投资银行B、证券经纪商C、自营商D、部分商业银行40、对于多元线性回归模型,通常用( )来检验模型对于样本观测值的拟和程度。A、修正RSUP2/SUPB、标准误差C、RSUP2/SUPD、F检验 三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、( )在牛市行情中,投资者一般倾向于持有进攻型证券,以获得超过市场平均水平以上的收益;在熊市阶段,投资者一般倾向于持有中立型证券,尽量降低投资风险。A、对B、错2、( )建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。A、对B、错3、( )期货公司申请从事期货投资咨询业务时,注册资本应不低于人民币1亿元,且净资本不低于人民币8000万元。A、对B、错4、( )期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资,极端情况下还可能致使赎回价值为零。A、对B、错5、( )会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。A、对B、错6、( )保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。A、对B、错7、( )既定规模的金融衍生品的建仓或平仓所需的时间越短,则产品的流动性越高,流动性风险就越低。A、对B、错8、( )为了保证期货交易的顺利进行,许多期货交易所都允许在实物交割时,实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别,即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。A、对B、错9、( )相关系数分为总体相关系数和样本相关系数,若相关系数是根据总体全部数据计算出来的,成为总体相关系数,根据样本数据计算出来点,成为样本相关系数,简称相关系数。A、对B、错10、( )套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。A、对B、错11、( )介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。A、对B、错12、( )上海期货交易所的交割结算价,是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。A、对B、错13、( )公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。A、对B、错14、( )在实体经济中,利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低,为企业提供良好的经营环境,减少企业盈利预期,作为股东权益代表的股票价格也就随之上涨。A、对B、错15、( )大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格,而小型交易者为最差,有些出乎意料的是,那些大的对冲机构一贯好于大型投机商,但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。A、对B、错16、( )采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。A、对B、错17、( )按照规定,期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立,职责分离。A、对B、错18、( )基准利率是在整个利率体系中起主导作用的基础利率,其水平和变化决定其他各种利率和金融资产价格的水平和变化。A、对B、错19、( )理论上,金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格,但不可能低于相应的现货金融工具价格。A、对B、错20、( )即使标的物价格下跌,卖出看跌期权也不会带来损失。A、对B、错第 42 页 共 42 页参考答案一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、B2、B3、A4、D5、C6、D7、D8、D9、A10、A11、D12、B13、B14、B15、B16、A17、B18、A19、B20、A21、B22、A23、B24、B25、B26、B27、C28、A29、D30、D31、D32、D33、A34、A35、B36、D37、B38、B39、C40、A41、B42、A43、C44、B45、C46、A47、C48、D49、C50、A51、A52、C53、D54、C55、C56、C57、C58、D59、B60、D61、A62、D63、C64、C65、C66、A67、A68、C69、B70、D71、D72、D73、A74、C75、C76、A77、B78、A79、A80、D二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、ABCD2、BC3、ACD4、ABCD5、ABCD6、ABC7、ABC8、AD9、BC10、BC11、AB12、ABCD13、ABCD14、A,B,C,D15、ACD16、CD17、BC18、A,B,C19、AC20、AB21、A,B22、ABC23、A,B,D24、AD25、ABC26、AB27、ABD28、BD29、ABD30、ABC31、A,B,C,D32、ACD33、ABD34、AC35、A,B,C36、AD37、ABCD38、A,C39、A,B,C,D40、AB三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、B2、B3、A4、A5、A6、A7、A8、A9、A10、B11、B12、B13、B14、B15、A16、A17、A18、A19、B20、B
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