2019年期货从业资格《期货投资分析》能力测试试题C卷 附答案.doc

2019年期货从业资格期货投资分析能力测试试题C卷 附答案考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。姓名：_考号：_ 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、宋体美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（ ）即表明制造业生产活动在收缩。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之间D、低于43%2、目前，我国上海期货交易所采用（ ）交割方式，郑州商品交易所采用（ ）交割方式。A、集中，滚动交割和集中交割相结合B、集中，集中C、滚动，集中D、滚动，滚动交割笔集中交割相结合3、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。A、6100B、6150C、6170D、62004、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ）A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的5、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的（ ）线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。A、一阶或者二阶B、一阶或者三阶C、二阶或者三阶D、三阶或者四阶6、（ ）是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸?面临强制平仓的风险。A、流通量风险B、成交量风险C、资金量风险D、持仓量风险7、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）A、价差B、基差C、差价D、套价8、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ）A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率9、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比，是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标，由（ ）负责收集数据。A、人力资源与社会保障部B、中国国家统计局C、劳动统计局D、管理机构10、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（ ）元。期货从业资格培训A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360011、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元12、（ ）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。A、交易所的管理风险B、交易所的技术风险C、交易所的操作风险D、交易者的操作风险13、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要（ ）单位的标的资产的空头加以对冲。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）14、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上（ ）交易日的结算价作为当日结算价。A、1B、2C、3D、415、宋体如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（ ）A、普通指数基金B、股票型指数基金C、主动型指数基金D、增强型指数基金16、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）A、广东万通期货经纪公司B、中国国际期货经纪公司C、北京经易期货经纪公司D、北京金鹏期货经纪公司17、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（ ）A、200点B、180点C、220点D、20点18、宋体（ ），国务院颁布了期货交易暂行条例，与之配套的期货交易所管理办法、期货经纪公司管理办法、期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法相继发布实施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年19、（ ）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。A、合伙制B、合作制C、会员制D、公司制20、下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（ ）A、交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B、开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C、超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D、强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档21、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中，这笔款项应计入（ ）A、平衡项目B、经常项目C、资本项目D、货币项目22、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析23、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ）A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率24、宋体一般情况下，当会员某种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（ ）以上（含本数）时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。A、80%B、70%C、60%D、50%25、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为（ ）美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5526、近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致（ ）A、国际收支逆差增大，出现通货紧缩B、国际收支顺差增大，出现通货膨胀C、国际收支逆差增大，出现通货膨胀D、国际收支顺差增大，出现通货紧缩27、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ）A、60%B、70%C、80%D、90%28、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权29、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元，1998年社会商品零售额为15600万元，四年中物价上涨了4%，则商品零售量指数为（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%30、宋体堪萨斯期货交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬红小麦交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外汇期货B、税率期货C、股票期货D、股票指数期货31、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是（ ）A、消费者物价指数B、生产物价指数C、GD、P平减指数D、以上均正确32、全社会固定资产投资总额按照（ ），可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。A、经济类型B、管理渠道C、资金来源D、投资额大小33、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权34、宋体（ ）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高频交易D、算法交易35、按照（ ）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。A、进入期货市场的目的B、交易者人数C、交易头寸D、交易规模36、预期（ ）时,投资者应考虑卖出看涨期权。A、标的物价格上涨且大幅波动B、标的物价市场处于能市且波幅收窄C、标的物价格下跌且大幅波动D、标的物市场处于牛市且波幅收窄37、国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。A、本币汇率上浮，出口增加B、本币汇率上浮，出口减少C、本币汇率下浮，出口增加D、本币汇率下浮，出口减少38、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（ ）A、有广度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的39、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（ ）亿元人民币。A、1B、5C、10D、10040、（ ）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令41、宋体NYMEX是（ ）的简称。A、芝加哥期货交易所B、伦敦金属交易所C、法国国际期货期权交易所D、纽约商业交易所42、标的物现价为179.50，权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为（ ）A、-2B、-0.25C、1.35D、1.143、期货交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合竞价B、双向竞价C、公开招标D、连续竞价44、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）A、股指期货B、利率期货C、能源期货D、农产品期货45、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ）A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C、都由集合竞价产生D、都由连续竞价产生46、（ ）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A、交割日期B、交割等级C、最小变动价位D、交易手续费47、结算准备金余额的计算公式应为（ ）A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）48、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ）A、买日元期货买权B、卖欧洲日元期货C、卖日元期货D、卖日元期货卖权，卖日元期货买权49、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ）A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式B、与策略本身的开发和优劣相关C、只可以执行频度很高的交易D、主要强调策略开发和执行的方法50、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值期货从业资格考试真题B、保证金制度C、实物交割D、发现价格51、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ）A、降低豆油生产企业贷款利率B、提高对国内大豆种植的补贴C、放松对豆油进口的限制D、对进口大豆征收高关税52、如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B、持有股票组合，预计股市上涨C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌D、持有股票组合，担心股市下跌53、宋体美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（ ）A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓54、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（ ）A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差55、某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）A、盈利3000元B、亏损3000元C、盈利1500元D、亏损1500元56、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元57、美元较欧元贬值，此时最佳策略为（ ）A、卖出美元期货，同时卖出欧元期货B、买入欧元期货，同时买入美元期货C、卖出美元期货，同时买入欧元期货D、买入美元期货，同时卖出欧元期货58、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元59、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元60、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1961、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（ ）A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费62、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为（ ）A、总产出+中间投入=增加值B、总产出-中间投入=增加值C、总产出中间投入=增加值D、总产出/中间投入=增加值63、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（ ）A、在合约到期日需买进一手小麦B、在合约到期日需卖出一手小麦C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦64、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（ ）A、深度大、广度小的市场B、深度大、广度大的市场C、深度小、广度大的市场D、深度适中、广度适中的市场65、下列形态中，属于反转形态的是（ ）A、三重顶B、三角形C、矩形D、旗形66、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（ ）A、资本账户B、经常账户C、平衡账户D、官方储备账户67、宋体反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用（ ）表示。A、L2B、R2C、S2D、C、268、宋体（ ）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。A、主动型投资策略B、被动型投资策略C、主动型管理策略D、被动型管理策略69、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。A、系统风险B、非系统风险C、信用风险D、财务风险70、短期国库券期货属于（ ）A、外汇期货B、股指期货C、利率期货D、商品期货71、如果套期保值者能争取到一个有利的（ ），套期保值交易就能赢利。A、利息B、基差C、现货价格D、期货价格72、取得期货交易所会员资格，应当经（ ）批准。A、证券监督管理机构B、期货交易所C、期货监督管理机构D、证券交易所73、宋体关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是（ ）A、组合模型分析法B、回归分析法C、时间序列分析法D、普通最小二乘法74、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）A、股指期货B、利率期货C、能源期货D、农产品期货75、国际收支平衡表的基本差额等于（ ）A、贸易差额+非贸易差额B、经常项目差额+资本项目差额C、经常项目差额+短期资本差额D、经常项目差额+长期资本差额76、实证检验表明，我国目前的期货市场（ ）A、已达到弱有效，但未达到半强型有效B、还没有达到弱有效C、以达到半强型有效D、已达到强型有效77、（ ）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。A、心理分析B、技术分析C、基本分析D、图形分析78、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断B、不完全套期保值，且有净盈利C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值D、不完全套期保值，且净损失79、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂（ ）7月份铝期货合约。A、卖出200手B、买入100手C、买入200手D、卖出100手80、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）A、基差是期货价格和现货价格的差B、基差风险源于套期保值者C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D、基差可能为正、负或零 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）1、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（ ）A、卖出人民币期货B、买入人民币期货C、买入人民币看涨期权D、买入人民币看跌期权2、关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（ ）A、现货交易涵盖了全部实物商品B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品C、有商品就有相应的现货交易D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种3、下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（ ）A、买进看涨期权B、买进看跌期权C、卖出看涨期权D、卖出看跌期权4、期权交易的用途是（ ）A、减少交易费用B、创造价值C、套期保值D、投资5、期货交易所应当及时公布上市品种合约的（ ）A、成交量B、成交价C、持仓量D、最高价与最低价、开盘价与收盘价6、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（ ）A、训诫B、批评C、公开谴责D、撤销从业资格7、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ）A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价8、下列关于商品供给的说法，正确的是（ ）A、供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量B、一般来说，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量，即：价格越高，供给量越大;价格越低，供给量越小，这就是“供给法则”C、在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加。相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少D、一般而言，生产技术水平的提高可以降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进一步提高产量9、宋体在中国外汇市场上，比较重要的外汇牌价有（ ）A、基准汇价B、银行汇率报价C、银行外汇牌价D、基础汇率10、宋体LM和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所示。如果三国都不存在通货膨胀，则对三国经济增长状况的合理判断是（ ）A、L和M增长，N衰退B、L增长快于M，M增长快于NC、N增长快于M，M增长快于LD、L和M衰退，N增长11、针对个人对黄金的消费需求，当（ ）时，需求量增加。A、黄金价格上升B、黄金价格下降C、消费者收入减少D、消费者收入增加12、下列关于基差的说法，正确的有（ ）A、套期保值的效果主要由基差的变化决定B、基差=期货价格-现货价格C、特定的交易者可以拥有自己特定的基差D、正向市场中，基差为正值13、宋体建立虚拟库存的好处有（ ）A、完全不存在交割违约风险B、积极应对低库存下的原材料价格上涨C、节省企业仓容D、减少资金占用14、投资活动的核心在于（ ）A、评估资产价值B、确定资产价值C、管理资产收益D、确定资产收益15、金融期货的特点包括（ ）A、金融期货的交割具有极大的便利性B、金融期货的交割价格盲区大大缩小C、金融期货中期现套利交易更容易进行D、金融期货中逼仓行情难以发生16、套期保值者大多是（ ）A、生产商B、加工商和库存商C、投机商D、金融机构17、随着（ ）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。A、到期期限B、标的资产价格C、无风险利率D、波动率18、下列哪几项属于国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见中关于建设期货经纪公司提出的纲领？（ ）A、根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度B、督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务C、改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制D、期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理19、宋体在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数RSUP2/SUP=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（=0.05）对应的临界值FSUB/SUB=3.56。这表明该回归方程（ ）A、拟合效果很好B、预测效果很好C、线性关系显著D、标准误差很小20、基本分析主要适用于（ ）A、相对成熟的市场B、周期相对比较长的价格预测C、获利周期较短的预测D、预测精确度要求不高的领域21、宋体（ ）相结合可以计算人均GDP。A、国内生产总值B、人口指标C、国民生产总值D、劳动力指标22、商品投资基金的类型有（ ）A、公募期货基金B、私募期货基金C、个人管理期货账户D、集体管理期货账户23、通过期货交易形成的价格具有（ ）的特点。A、对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能B、间断地反映供求关系及其变化趋势C、集中在交易所内通过公开竞争达成D、被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据24、下面关于成交量的说法，错误的有（ ）A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时，成交量放大B、价格突破信号成立，则伴随着较大成交量C、下降趋势中价格下跌，成交量较小D、三角形整理形态中成交量较大25、数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ）A、在银行体系以外流通的现金B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融资产投资26、根据相反理论，正确的认识是（ ）A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转C、大众通常在主要趋势上判断错误D、大众看好时，相反理论者就要看淡27、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（ ）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。A、品种相同或相关B、数量相等或相当C、方向相同D、月份相同或相近28、全球铝土矿储量大的国家有（ ）等。A、澳大利亚B、几内亚C、巴西D、匈牙利29、期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的（ ）A、针对性B、波动性C、唯一性D、特定性30、客户从事期货交易所面临的交易风险包括（ ）A、流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险C、保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险D、期货公司选择不当带来不便31、双重顶形反转形态的成立条件是（ ）A、有两个相同高度的高点B、有两个相同高度的低点C、向下突破颈线D、向上突破颈线32、宋体下列（ ）过程需要应用大量的统计分析方法。A、指数化投资B、市场中性策略C、商品择时问题D、金融投资中的风险管理33、宋体指数编制是指在（ ）的前提下，通过各种方法把商品期货合约连接起来，作为衡量商品期货行情的标准。A、保证盈利性B、保证流动C、反映宏观经济基本状况D、反映政策方向34、根据相反理论，正确的认识是（ ）A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转C、大众通常在主要趋势上判断错误D、大众看好时，相反理论者就要看淡35、美国期货投资基金的联邦监管机构包括（ ）A、证券交易委员会B、全国证券商协会C、全国期货业协会D、商品期货交易委员会36、我国期货交易所总经理具有的权力不包括（ ）A、决定期货交易所员工的工资和奖惩B、决定期货交易所的变更事项C、审议批准财务预算和决算方案D、决定专门委员会的设置37、宋体互换的标的资产可以来源于（ ）A、外汇市场B、股票市场C、商品市场D、债券市场38、期货价格的特殊性主要表现在（ ）A、高风险性B、远期性C、预期性D、波动敏感性39、下列对系统风险的描述正确的是（ ）A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的B、系统地作用于整个市场C、可通过投资组合策略加以控制D、是根据风险发生的普通程度划分的40、下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是（ ）A、风险与期限成正相关关系B、风险性与流动性成负相关关系C、收益率与期限性、风险性成正相关关系D、收益率与流动性成负相关关系 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）1、（ ）在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、对B、错2、（ ）在多元回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。A、对B、错3、（ ）大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，而小型交易者为最差，有些出乎意料的是，那些大的对冲机构一贯好于大型投机商，但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。A、对B、错4、（ ）交叉型的货币交换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。A、对B、错5、（ ）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。A、对B、错6、（ ）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上（含本数）时，要履行大户报告制度。A、对B、错7、（ ）期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下还可能致使赎回价值为零。A、对B、错8、（ ）在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。A、对B、错9、（ ）采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。A、对B、错10、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。A、对B、错11、（ ）开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。A、对B、错12、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。A、对B、错13、（ ）相关系数分为总体相关系数和样本相关系数，若相关系数是根据总体全部数据计算出来的，成为总体相关系数，根据样本数据计算出来点，成为样本相关系数，简称相关系数。A、对B、错14、（ ）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。A、对B、错15、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。A、对B、错16、（ ）完成量化模型测试需要两个过程：一个是样本内测试，另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试，而样本外测试是指采用历史数据进行的静态测试。A、对B、错17、（ ）套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。A、对B、错18、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。A、对B、错19、（ ）为了保证期货交易的顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。A、对B、错20、（ ）上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。A、对B、错第 42 页 共 42 页参考答案一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、B2、A3、C4、D5、A6、C7、B8、C9、A10、D11、B12、A13、A14、A15、D16、A17、C18、D19、D20、D21、B22、D23、C24、A25、C26、B27、C28、A29、B30、D31、D32、B33、A34、B35、C36、B37、B38、A39、B40、B41、D42、C43、B44、B45、C46、D47、C48、C49、A50、A51、D52、D53、B54、D55、A56、B57、C58、B59、B60、A61、B62、B63、D64、B65、A66、B67、B68、B69、A70、C71、B72、b73、D74、A75、D76、B77、C78、D79、C80、C二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）1、AD2、ABC3、AD4、CD5、ABCD6、ACD7、AB8、ABD9、A,C10、AB11、BD12、AC13、B,C,D14、ABC15、ABCD16、ABD17、AD18、ABCD19、AC20、ABD21、A,B22、ABC23、ACD24、ACD25、AB26、AB27、ABD28、ABCD29、AD 30、AC31、AC32、ABCD33、BC34、AB35、AD36、BCD37、ABCD38、BCD39、ABD40、ABCD三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）1、A2、B3、A4、A5、B6、B7、A8、A9、A10、A11、B12、A13、A14、B15、A16、B17、B18、B19、A20、B