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省(市区) 姓名 准考证号 密.封线内.不. 准答. 题 2020年期货从业资格期货投资分析题库检测试题C卷考试须知:1、考试时间:120分钟,本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在密封线内答题,否则不予评分。 一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、( )是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A、交割日期B、交割等级C、最小变动价位D、交易手续费2、( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值B、保证金制度C、实物交割D、发现价格3、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是( )A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系4、被称为“另类投资工具”的组合是( )A、共同基金和对冲基金B、商品投资基金和共同基金C、商品投资基金和对冲基金D、商品投资基金和社保基金5、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是( )A、降低豆油生产企业贷款利率B、提高对国内大豆种植的补贴C、放松对豆油进口的限制D、对进口大豆征收高关税6、某公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易,小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元7、宋体风险度量的方法不包括( )A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、压力测试8、( )是期货市场充分发挥功能的前提和基础。A、合理的投资方式B、健全的组织机构C、资金的有效监管D、有效的风险管理9、宋体下列期货市场中,市场流动性最强的是( )A、深度大、广度小的市场B、深度大、广度大的市场C、深度小、广度大的市场D、深度适中、广度适中的市场10、下列关于强行平仓执行过程的说法,不正确的是( )A、交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B、开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核C、超过会员自行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓D、强行平仓执行完毕后,执行结果交由会员记录并存档11、( )是指当投资者的资金无法满足保证金要求时,其持有的头寸?面临强制平仓的风险。A、流通量风险B、成交量风险C、资金量风险D、持仓量风险12、以( )为代表的期货投资基金的监管模式,是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。A、英国B、新加坡C、美国D、日本13、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是( )A、相对价格B、即期价格C、远期价格D、绝对价格14、假设黄金现价为733美元/盎司,其存储成本为每年2美元/盎司,一年后支付,美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为( )美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5515、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )A、现货市场上的价格波动频繁B、期货市场上的价格波动频繁C、期货市场比现货价格变动得更频繁D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致16、( )交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未规定的情况下,才适用民法的一般规定。A、合伙制B、合作制C、会员制D、公司制17、取得期货交易所会员资格,应当经( )批准。A、证券监督管理机构B、期货交易所C、期货监督管理机构D、证券交易所18、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈,那么这个期货市场就是( )A、有广度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的19、伊拉克战争以来,以石油为代表的能源价格持续走高,有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关,这种情况将会首先导致( )A、成本推动型通货膨胀B、需求拉上型通货膨胀C、供求混合型通货膨胀D、以上均不对20、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIB、OR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是( )A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元21、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说,该指数( )即表明制造业生产活动在收缩。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之间D、低于43%22、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化,所考虑的是趋势的( )A、期间B、幅度C、方向D、逆转23、宋体根据相对购买力平价理论,一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑,同期在美国由7美元涨到9美元,则英镑兑美元的汇率由1.4:1变为( )A、1.5:1B、1.8:1C、1.2:1D、1.3:124、宋体基差交易中,对于买方叫价交易而言,交易流程不包括( )环节。A、采购B、套期保值C、贸易D、收购25、宋体美国期货市场由( )进行自律性监管。A、商品期货交易委员会(CFTC)B、全国期货协会(NFA)C、美国政府期货监督管理委员会D、美国联邦期货业合作委员会26、实物交割时,一般是以( )实现所有权转移的。A、签订转让合同期货从业考试题B、商品送抵指定仓库C、标准仓单的交收D、验货合格27、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂( )7月份铝期货合约。A、卖出200手B、买入100手C、买入200手D、卖出100手28、结算准备金余额的计算公式应为( )A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)29、美式期权的时间价值总是( )A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不确定30、宋体美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是( )A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓31、宋体2013年中国GDP总量位居全球第( )位,人均GDP位居第( )位。A、3;26B、6;46C、2;86D、4;5632、若存在一个仅有两种商品的经济:在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的单价为4元/公斤,棉花的单价为10元/公斤;在2011年,大豆的价格上升至5.5元/公斤,棉花的价格上升至15元/公斤,若以2000年为基年,则2011年的C、PI为( )%。A、130B、146C、184D、19533、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是( )A、无交易费用B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金C、所使用的利率均以单利来计算D、所有的交易净利润使用统一税率34、宋体利用MACD进行价格分析时,正确的认识是( )A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离35、假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为( )A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%36、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。(不计手续费等费用)该交易的价差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、扩大10D、缩小1037、世界上第一个有组织的金融期货市场是( )A、伦敦证券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所38、宋体买方让卖方拥有点加权,可以促进卖方向其( )A、供货的积极性B、购货积极性C、扩大人力规模D、扩大采购规模39、假设摩托车市场处于均衡,此时摩托车头盔价格上升,在新的均衡中,摩托车的( )A、均衡价格上升,均衡数量下降B、均衡价格上升,均衡数量上升C、均衡价格下降,均衡数量下降D、均衡价格下降,均衡数量上升40、宋体NYMEX是( )的简称。A、芝加哥期货交易所B、伦敦金属交易所C、法国国际期货期权交易所D、纽约商业交易所41、国际收支平衡表中,最基本、最重要的账户是( )A、资本账户B、经常账户C、平衡账户D、官方储备账户42、宋体某年11月1日,某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金缺乏问题,企业在现货市场上拟采购9万吨钢,余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格是4120元/吨,上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨,银行6个月内贷款利率是5.1%,现货仓储费用按20元/吨.月计算,期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金),保证金率为12%。按三个月冬储周期计算,1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是( )A、135万元B、145.5万元C、165.5万元D、185.5万元43、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标,比如“净资本不低于( )亿元人民币”的条件。A、5B、10C、12D、1544、一般情况下,需求曲线是一条倾斜的曲线,其倾斜的方向为( )A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方45、沪深300股指数的基期指数定为( )A、100点B、1000点C、2000点D、3000点46、美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )A、低B、高C、相等D、不确定期货从业资格考试视频47、1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。A、2716B、2720C、2884D、288048、宋体黄金储备的增减变化取决于( )A、黄金的开采量B、财政收支的变化C、收购量与销售量的变化D、基础货币量49、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于( )情形。A、期货多头B、现货多头C、期货空头D、现货空头50、宋体Euro-BOBL债券期货属于( )A、外汇期货B、股指期货C、利率期货D、商品期货51、实证检验表明,我国目前的期货市场( )A、已达到弱有效,但未达到半强型有效B、还没有达到弱有效C、以达到半强型有效D、已达到强型有效52、联合国粮农组织公布,2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指( )的百分比值。A、期末库存与当期消费量B、期初库存与当期消费量C、当期消费量与期末库存D、当期消费量与期初库存53、期货交易中,( )的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析54、期货交易采用( )的集中交易方式。A、集合竞价B、双向竞价C、公开招标D、连续竞价55、宋体当现货资产存在卖空限制时,设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K,那么期货的价格区间为( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)56、为保证分类监管工作的公信力和权威性,由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审,评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成,这体现的是( )A、分类评价申诉机制B、分类评价“一票降级”制度C、分类结果的披露和使用D、分类评审的集体决策制度57、( )表明在近N日内市场交易资金的增减状况。A、市场资金总量变动率B、市场资金集中度C、现价期价偏离率D、期货价格变动率58、宋体美国商品期货交易委员会(C、FTC、)持仓报告的最核心内容是()A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓59、较为规范化的期货市场在( )产生于美国芝加哥。A、16世纪中期B、17世纪中期C、18世纪中期D、19世纪中期60、宋体以下关于期货的结算说法,错误的是( )A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差61、标的物现价为179.50,权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.162、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨),当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中( )元。(不计手续考等费用)A、净盈利6000B、净亏损6000C、净亏损12000D、净盈利1200063、如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓的风险,这种风险属于( )A、交割风险B、交易风险C、信用风险D、代理风险64、会员制期货交易所的最高权力机构是( )A、会员大会B、理事会C、股东大会D、董事会65、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例,如初始价值的( )A、60%B、70%C、80%D、90%66、宋体根据法玛(FAMA)的有效市场假说,正确的认识是( )A、弱式有效市场中的信息是指市场信息,技术分析失效B、强式有效市场中的信息是指市场信息,基本面分析失效C、强式有效市场中的信息是指公共信息,技术分析失效D、弱式有效市场中的信息是指公共信息,基本面分析失效67、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是( )A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系68、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比,是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标,由( )负责收集数据。A、人力资源与社会保障部B、中国国家统计局C、劳动统计局D、管理机构69、宋体某大型粮油储备企业,有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中,价格出现大幅下跌,该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保。若5一9月,当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓,建仓区间价位是2030一2080元/吨,预计均价2050元/吨。其中,9月合约建仓70%,11月合约建仓30%。通过期货市场对冲完成套期保值,按期货公司手续费标准计算,摊薄到每吨玉米成本增加( )(按5%的银行存贷款利率计算)A、15.8元/吨B、13.8元/吨C、5.2元/吨D、3.2元/吨70、在半强型有效市场中,下列说法正确的是( )A、因为价格已经反映了所有的历史信息,所以技术分析是无效的B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息,所以技术分析是无效的C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息,所以基本分析和技术分析都是无效的D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息,所以基本分析和技术分析都是无效的71、度量经济“热度”最直观的指标是( )A、社会销售零售总额B、全社会固定资产投资C、新屋开工和营建许可D、零售销售72、大豆提油套利的做法是( )A、购买大豆期货合约的同时,卖出豆油和豆粕的期货合约B、购买大豆期货合约C、卖出大豆期货合约的同时,买入豆油和豆粕的期货合约D、卖出大豆期货合约73、( )实行每日无负债结算制度。A、现货交易B、远期交易C、分期付款交易D、期货交易74、宋体( )是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析,并利用分析结果进行投资的一种交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高频交易D、算法交易75、2009年12月16日,某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4200元/吨,当日结算价为4230元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元76、( )是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。A、期货信息资讯机构B、期货保证金存管银行C、交割仓库D、期货公司77、在8月份,某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平(小麦价格通常高于玉米价格),则他应该( )A、买入1手11月份小麦期货合约,同时卖出1手11月份玉米期货合约B、卖出1手11月份小麦期货合约,同时买入1手11月份玉米期货合约C、买入1手11月份小麦期货合约,同时卖出1手8月份玉米期货合约D、卖出1手11月份小麦期货合约,同时买入1手8月份玉米期货合约78、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的( )A、T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性79、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约,成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨,结束套利时,平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为( )元/吨。A、50B、-50C、40D、-4080、近年来,中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度,因为采取这种汇率制度,在正常情况下有可能导致( )A、国际收支逆差增大,出现通货紧缩B、国际收支顺差增大,出现通货膨胀C、国际收支逆差增大,出现通货膨胀D、国际收支顺差增大,出现通货紧缩 二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、宋体关于量化策略思想的来源,以下说法正确的有( )A、经典投资理论可以通过量化的思路,将理论中的具体逻辑量化成指标或者事件,以形成交易信号B、采用逻辑推理方式来实现量化交易策略,主要基于宏观基本面信息C、以数据挖掘的方式可形成量化策略D、机器学习在市场上较为主流2、期货代理作为代理期货业务的法人主体,其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是( )A、为客户提供安全可靠的投资市场B、维护市场参与的权益C、维护市场的稳定D、控制政治风险3、下列关于成交量和持仓量关系的说法,正确的是( )A、成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期B、只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时成交量增加C、当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手),持仓量不变,但成交量增加D、当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,成交量增加4、转移外汇风险的手段主要有( )A、分散筹资B、外汇期货交易C、远期外汇交易D、外汇期权交易5、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是( )A、采购经理人指数以百分比表示B、常以50%作为经济强弱的分界点C、当指数高于50%时,被解释为经济扩张的讯号D、当指数低于50%,尤其是接近40%时,则有经济萧条的倾向6、在面对( )形态时,不用等到突破后再开始行动。A、V形B、双重顶(底)C、三重顶(底)D、矩形7、下列选项中,关于股票期货的说法,正确的有( )A、股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约B、目前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货C、股票期货出现于20世纪80年代后期D、2001年1月29日,美国OneChicago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易8、需求弹性的大小与下列( )因素有关。A、替代品的丰裕程度B、支出比例C、考察时间长短D、增加生产的困难程度期货从业押题9、基金托管人的主要职责包括( )A、接受基金管理人委托,保管信托财产B、计算信托财产本息C、签署基金管理机构制作的决算报告D、基金收益的分配和本金的偿还10、宋体建立虚拟库存的好处有( )A、完全不存在交割违约风险B、积极应对低库存下的原材料价格上涨C、节省企业仓容D、减少资金占用11、关于现货交易和期货交易对象的说法,正确的有( )A、现货交易涵盖了全部实物商品B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品C、有商品就有相应的现货交易D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种12、我国期货交易所总经理具有的权力不包括( )A、决定期货交易所员工的工资和奖惩B、决定期货交易所的变更事项C、审议批准财务预算和决算方案D、决定专门委员会的设置13、近年来,越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是( )A、进出口政策调整B、交易所的风险控制措施C、内外盘交易时间的差异D、两国间汇率变动14、下列策略中,权利执行后转换为期货多头部位的是( )A、买进看涨期权B、买进看跌期权C、卖出看涨期权D、卖出看跌期权15、宋体下列( )过程需要应用大量的统计分析方法。A、指数化投资B、市场中性策略C、商品择时问题D、金融投资中的风险管理16、宋体1973年,美国经济学家( )引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值,推导出不支付红利的股票期权定价公式。A、布莱克B、马科维茨C、罗斯D、斯科尔斯17、商品投资基金的类型有( )A、公募期货基金B、私募期货基金C、个人管理期货账户D、集体管理期货账户18、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术,主要包括( )A、信用风险缓释合约B、信用风险缓释凭证C、用于管理信用风险的信用衍生品D、用于修改凭证的风险19、在需求不变的情况下,供给的变动引起( )A、均衡价格同方向变动B、均衡价格反方向变动C、均衡数量同方向变动D、均衡数量反方向变动20、宋体影响期权价格的因素主要有( )A、标的资产的价格B、标的资产价格波动率C、无风险市场利率D、期权到期时间21、根据相反理论,正确的认识是( )A、牛市疯狂时,是市场暴跌的先兆B、市场情绪趋于一致时,将发生逆转C、大众通常在主要趋势上判断错误D、大众看好时,相反理论者就要看淡22、当履行期货期权合约后,( )A、看涨期权的买方持有多头期货头寸B、看涨期权的卖方持有空头期货头寸C、看跌期权的买方持有空头期货头寸D、看跌期权的卖方持有多头期货头寸23、在回归分析中,确定直线回归方程的两个变量必须是( )A、一个是随机变量,一个是确定变量B、均为随机变量C、对等关系的变量D、不对等关系的变量24、宋体期货市场的操作风险包括( )等风险。A、计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失B、储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失C、因工作责任不明确或工作程序不恰当,不能进行准确结算D、交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤25、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员,中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是( )A、训诫B、批评C、公开谴责D、撤销从业资格26、近年来,越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是( )A、进出口政策调整B、交易所的风险控制措施C、内外盘交易时间的差异D、两国间汇率变动27、宋体在中国外汇市场上,比较重要的外汇牌价有( )A、基准汇价B、银行汇率报价C、银行外汇牌价D、基础汇率28、针对个人对黄金的消费需求,当( )时,需求量增加。A、黄金价格上升B、黄金价格下降C、消费者收入减少D、消费者收入增加29、宋体LM和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所示。如果三国都不存在通货膨胀,则对三国经济增长状况的合理判断是( )A、L和M增长,N衰退B、L增长快于M,M增长快于NC、N增长快于M,M增长快于LD、L和M衰退,N增长30、宋体在利率互换市场中,下列说法正确的有( )A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方,或互换多方B、固定利率的收取者称为互换买方,或互换多方C、如果未来浮动利率上升,那么支付固定利率的一方将获得额外收益D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位,既可以充当合约的买方,也可以充当合约的卖方31、依据马尔基尔(MA1KIE1)债券定价原理,对于面值相同的债券,如果( ),由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低32、为了抑制住房价格过快上涨的趋势,政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于( )A、加大保障性住房建设投入,是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本,是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制,是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税,是通过供给曲线的左移来抑制房价33、下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是( )A、风险与期限成正相关关系B、风险性与流动性成负相关关系C、收益率与期限性、风险性成正相关关系D、收益率与流动性成负相关关系34、下面关于成交量的说法,错误的有( )A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时,成交量放大B、价格突破信号成立,则伴随着较大成交量C、下降趋势中价格下跌,成交量较小D、三角形整理形态中成交量较大35、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述,正确的有( )A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场,技术分析更为重要B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数C、期货市场上的持仓量是经常变动的,而股票流通在外的份额数通常是已知的D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些,缺口的技术意义也相对较大36、期货交易者是期货市场最基本的主体,包括( )A、期货交易所B、套期保值者C、期货公司D、投机者37、股票指数期货交易的特点有( )A、以现金交收和结算B、以小博大C、套期保值D、投机38、与商品期货相比,金融期货的特点有( )A、交割便利B、全部采用现金交割方式交割C、期现套利更容易进行D、容易发生逼仓行情39、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法,正确的是( )A、金融期货交易所采取分级结算制度B、交易所对结算会员进行结算,结算会员对投资者或者非结算会员进行结算C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务40、在实践中,企业识别风险的方法有( )A、风险列举法B、流程图分析法C、VaR方法D、CVaR方法 三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、( )短期国债期货标的资产通常是零息债券,没有持有收益,持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本,因此,其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致,为Ft=Ster(T-t)。A、对B、错2、( )既定规模的金融衍生品的建仓或平仓所需的时间越短,则产品的流动性越高,流动性风险就越低。A、对B、错3、( )战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现,在股票市场上进行股票交易;战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行,随后在现货市场进行永久性交易。A、对B、错4、( )在牛市行情中,投资者一般倾向于持有进攻型证券,以获得超过市场平均水平以上的收益;在熊市阶段,投资者一般倾向于持有中立型证券,尽量降低投资风险。A、对B、错5、( )在国际市场上,期货交易发展迅速,已经大大超过了股票交易和期权交易。A、对B、错6、( )按照规定,期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立,职责分离。A、对B、错7、( )套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。A、对B、错8、( )保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。A、对B、错9、( )建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。A、对B、错10、( )上海期货交易所的交割结算价,是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。A、对B、错11、( )期货公司提供交易咨询服务,不得就市场行情做出趋势性判断。A、对B、错12、( )交叉型的货币交换则不仅可以用来管理汇率风险,也可用来管理利率风险。A、对B、错13、( )反向市场是现货价格高于期货价格,意味着持有现货没有持仓费的支出。A、对B、错14、( )完成量化模型测试需要两个过程:一个是样本内测试,另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试,而样本外测试是指采用历史数据进行的静态测试。A、对B、错15、( )公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。A、对B、错16、( )黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。A、对B、错17、( )期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。A、对B、错18、( )期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资,极端情况下还可能致使赎回价值为零。A、对B、错19、( )持仓分析是从资金面的角度看市场动向,对长期作用明显,对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。A、对B、错20、( )当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上(含本数)时,要履行大户报告制度。A、对B、错第 17 页 共 17 页参考答案一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分)1、D2、A3、D4、C5、D6、B7、C8、D9、B10、D11、C12、D13、C14、C15、D16、D17、b18、A19、A20、B21、B22、A23、A24、D25、B26、C27、C28、C29、C30、B31、C32、B33、C34、C35、D36、C37、B38、A39、C40、D41、B42、B43、C44、D45、B46、B47、A48、C49、B50、C51、B52、A53、D54、B55、C56、D57、A58、B59、D60、D61、C62、C63、B64、A65、C66、A67、D68、A69、D70、D71、B72、A73、D74、B75、B76、C77、A78、B79、B80、B二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)1、A,B,C2、AB3、ABCD4、BCD5、A,B,C,D6、AB7、AC8、ABC9、ABC10、B,C,D11、ABC12、BCD13、ABCD14、AD15、ABCD16、AD17、ABC18、A,B,C19、BC20、A,B,C,D21、AB22、ABCD23、AD24、ABCD25、ACD26、ABCD27、A,C28、BD29、AB30、A,C,D31、AD32、AB33、ABCD34、ACD35、ABC36、BD37、AB38、AC39、ABC40、AB三、判断题(本大题共20小题,每题1分,共20分)1、A2、A3、B4、B5、A6、A7、A8、A9、B10、B11、B12、A13、B14、B15、B16、A17、A18、A19、B20、B
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