企业财务报表分析与解读(张新民).ppt

1 企业财务报表分析与解读 张新民对外经济贸易大学国际财务与会计研究中心 参考书和案例 张新民 从报表看企业 中国人民大学出版社 2012年7月版案例一 海信科龙2011年度财务报表案例二 格力电器2011年度财务报表案例三 特变电工2010年度财务报表为提高效果 可提前准备上述资料 授课框架 通过报表分析与专题讨论 实现 八看 专题讨论一 从债权人角度分析企业财务报表应重点关注哪些问题专题讨论二 企业过度融资的原因 特征和后果以及银行的预判及应对专题讨论三 集团本部融资 子公司运用条件下的报表分析专题讨论四 结合企业自身特点灵活设置财务限制条款 授课框架 通过报表分析与专题讨论 实现 八看 看战略看管理与竞争力看效益与质量看价值看成本决定机制看财务质量看风险看前景 专题讨论一 从债权人角度分析企业财务报表应重点关注哪些问题 以存货为核心的上下游关系管理经营资产的协调性 从三个不平衡看问题资本结构 公司治理与核心人物变更 关注格力电器企业惯性依赖 诉讼增多 大规模并购 关注三一重工重大重组并购的诸因素 海信科龙 专题讨论二 企业过度融资的原因 特征和后果以及银行的预判及应对 从企业扩张的资金来源说起从上市融资的管理看不同资金来源的使用效应过度融资的财务特征预判与应对方法 河北公司IPO审核没有通过 专题讨论三 集团本部融资 子公司运用条件下的报表分析 资产结构特征 利润结构特征 现金流量结构特征控制性投资资源的识别控制性投资撬动资源的识别控制性投资质量分析 专题讨论四 结合企业自身特点灵活设置财务限制条款 对债务融资项目的一般要求与企业经营特点企业资产结构特征与财务限制条款企业业务结构特征与财务限制条款企业股权结构特征与财务限制条款企业财务质量特征与财务限制条款 看战略 行业选择与定位扩张 发展与盈利模式立场集团管理案例分析 格力电器 海信科龙 看管理与竞争力 常规分析方法为什么失灵 营运资本管理与竞争力资产的综合管理效应分析案例 格力电器与特变电工 看效益与质量 若干利润含义与可能的误导企业效益 利润及其质量分析资产结构与利润结构核心利润的质量标志 看价值 初始入资价值与效应转让价值 案例 某药厂股权交易定价评估方法制度规定定价底线表外因素 看成本决定机制 什么决定了成本 案例分析 科龙电器外部因素内部因素 董监高的角色 看财务质量 资产质量分析资本结构质量分析现金流量质量分析合并报表与财务质量比率分析与财务质量案例分析 格力电器与科龙电器 看风险 从董明珠的 无风险 谈起企业面临的风险分析 经营风险 财务风险 其他风险 可能更重要 案例分析 格力电器真正的风险在哪里 看前景 从经营看前景从投资看前景从重组 并购 融资等手段看前景 谢谢 17 对外经济贸易大学国际财务与会计研究中心电话 010 64494006传真 010 64494006Email zhangxinmin9 网址