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大家论坛,更多信息请访问大家论坛：,1Z101000工程经济,1Z101010资金的时间价值,篇,章,1Z101011利息的计算（掌握）,节,一、资金时间价值的概念,概念：资金流通增值（利润；利息）,不同时间资金的等值换算（变换）！,影响因素（4类）,二、利息与利率的概念,（一）利息,（二）利率,影响因素（5个）,资金的机会成本,（三）利息的计算,1单利计息,利不生利,2复利计息,利上加利,按期计算的间断复利（普通复利）,（四）利息与利率在工程中的应用,自愿性的动力、宏观调控等四个方面。,1Z101012现金流量图的绘制（掌握）,图1012,现金流量图的基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（时间）。,1Z101013等值的计算（掌握）,一、一次支付的终值与现值,1一次支付的终值公式,终值系数（F/P,I,n）,2一次支付现值公式,现值系数（P/F,I,n）,折现,1等额资金的终值公式,年金终值系数（F/A，i，n）,等额年金（A）（连续、相等）,2等额资金现值公式,年金现值系数（P/A，i，n）,3等额资金回收公式,资金回收系数（A/P，i，n）,4等额资金偿债基金公式,偿债基金系数（A/F，i，n）,二、等额支付系列的计算,四、有关说明,关系图：图1013-3,例题.1013-8,按（资金）收付周期的利率计算,按计息周期的利率计算,实际利率（有效利率）,三、等额还本利息照付系列现金流量的计算,公式1013-18,影响资金时间价值的关键因素：利率等3个！,1Z101014名义利率与实际利率的计算（熟悉）,一、名义利率的计算,名义利率的概念,计算公式（.1014-1）,二、实际利率的计算,年有效利率的计算公式（.1014-3）,几种可能：m=1；m1。,例题.1014-4,采用有效利率,按收付/计息周期计算,1Z101020建设项目财务评价,1Z101021财务评价的内容（掌握）,一、财务评价的基本内容,表.1021,财务评价的含义：企业角度；现行价格。,1盈利能力,2偿债能力,3财务生存能力,足够的净现金流量-维持正常运营,二、财务评价的方法,（一）基本方法,确定性评价,不确定性评价,（二）其他分类,项目资本金；投资各方。,三、财务评价的程序,熟悉情况；收集资料；编制报表；财务评价,四、财务评价的方案,独立方案,互斥方案,五、项目计算期,建设期+运营期（投产期-达产期）,1Z101022财务评价的指标（掌握）,图1022,1Z101023影响基准收益率的因素（掌握）,一、基准收益率的概念,最低的收益水平。,二、基准收益率的测定,资金成本,机会成本,投资风险,通货膨胀,调整,测定方法,1Z101024-1029各项评价指标的计算（掌握）,第26-40页,FNPV,ic,i1,FNPV1,FNPV2,i2,FIRR,FNPV1,1031不确定性的分析内容（掌握）,2产生不确定性的原因,主要有六个！,1不确定性分析的含义,影响风险,4不确定性分析的方法,盈亏平衡分析,敏感性分析,适用？,1Z101030建设项目不确定性分析,3不确定性分析的内容,计算参数,1032盈亏平衡分析（掌握）,一、固定成本与变动成本,形式：产量；生产能力利用率。,基本假设：产量=销量,四、盈亏平衡点（BEP）,二、量本利模型,三、量本利图,1032-2,1032,产量/销量Q,成本/收入,固定成本CF,变动成本(CV+T)Q,生产成本(CV+T)Q+CF,销售收入pQ,BEPQ,(CV+T)Q+CF=pQ,假设：产量=销量,BEPQ=,生产负荷率：BEPQ/Q100%,例题,符号的含义：B为利润；Q为年生产能力；p为单位产品销售价格；CF为年固定成本；CV为单件产品变动成本；T为单件产品税金。,1033敏感性分析（熟悉）,敏感性,敏感因素风险的识别与控制！,一、敏感性分析的内容,与评价指标相对应,单因素敏感性分析,二、敏感性分析的步骤,（1）确定分析指标,与评价时一致,（2）选定不确定因素,影响大、把握小者,（3）分析不确定因素的波动及影响,（4）确定敏感因素,敏感度系数；临界点。,排序；绘图。,（5）选择/优化方案,例题1033,1Z101040财务现金流量表的分类与构成要素,1041财务现金流量表的分类（掌握）,一、项目投资现金流量表,二、项目资本金现金流量表,三、投资各方现金流量表,四、财务计划现金流量表,区别,1042现金流量表的构成要素（掌握）,一、产品销售（营业）收入,二、投资,单一/多种产品,补贴收入,建设项目总投资=建设投资+流动资金,建设投资（6个组成部分）,流动资金（流动资产-流动负债）,期末回收：固定资产的残值；流动资金。,一次,项目资本金,含义,针对项目，而非企业,出资方式（三种，或4种）,来源与渠道,“表”中，投资借款的处理,三、经营成本,四、税金,含义：从投资方案本身考虑，一定时期内实际发生的现金支出。,公式：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出公式：经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用,按稽征方式分类（4类）,税金计算（营业税、所得税等8种）,一、建设工程项目周期的阶段划分及工作内容,四个阶段及内容,投资意向：可能+必要,初步“可研”：中间、非必须的环节,第一：决策阶段,项目选择,1Z101050基本建设前期工作内容,1051建设工程项目周期（掌握）,第二：设计阶段,拟定项目具体方案,三阶段设计,投资准备,第三：施工阶段,优化、实施的过程,施工组织设计,施工准备,第四：总结评价阶段,实践检验,项目后评估,生产准备,投产运营与投资回收,竣工验收,二、项目周期对投资的影响,各个阶段的基本特征！,1052项目建议书的内容（掌握）,一、项目建议书的基本内容（7个方面）,二、项目建议书的编制与审批,1053可行性研究的内容（熟悉）,一、可行性研究的概念,调查研究-分析论证-预测评价技术/经济/建设条件结论性建议。,须包括19项基本内容,四、可行性研究的基本内容,二、可行性研究的依据,10项,三、可行性研究的工作程序,图1053,五、可行性研究的作用,六、可行性研究的深度要求,七、可行性研究报告的审批,10个,8项,一、设备磨损的类型,1有形磨损,第一种；第二种。,2无形磨损,第一种；第二种。,3综合磨损,同时存在、交互作用。,二、设备磨损的补偿,图1061：大修理；更新；改装。,1Z101060设备更新分析,1061设备磨损的类型与补偿方式（掌握）,1062设备更新方案的比选原则（掌握）,实物形态/价值形态,两个原则,一、设备寿命的概念,1物质寿命,2有效寿命,3经济寿命,年度费用曲线,4经济寿命的影响因素,9个,0163设备更新方案的比选方法（掌握）,图1063,二、设备经济寿命的估算,1静态算法,公式（1063-1）,例题0163-1,简化的公式（1063-2）,2动态算法,净年值或年成本,动态的年均使用成本,例1063-3,三、设备更新方案的比选,寿命-时机！,1Z101070设备租赁与购买方案,1071设备租赁与购买方案的影响因素（掌握）,一、设备租赁的概念,含义,融资租赁与经营租赁,设备租赁的优缺点,2影响设备租赁的因素（8个）,3影响设备购买的因素（3个）,二、影响设备租赁与购买方案的主要因素,1影响设备投资的因素（9个）,1072设备租赁与购买方案的分析方法（掌握）,一、分析的步骤,4个步骤,二、经济比选的方法,1经营租赁方案的净现金流量,租赁费用计入成本,租赁费用包括保证金、租金、担保费,附加率法,计算公式（1072-2）,例题1072-1,年金法,期末支付,期初支付,例题1072-2,2购买设备方案的净现金流量,购置费；利息、折旧计入成本,3两者的经济比选,互斥方案：净现值；净年值,增量原则：差异部分（租赁/购置）,税前因素：租金；折旧，贷款利息。,例题1072-3,一、价值工程的概念,定义,公式,二、价值工程的特点,六个！,规划、设计阶段为主！,三、提高价值的途径,5个,1Z101080价值工程,1081价值工程的特点及其提高途径（掌握）,与其他管理技术的区别,1082价值工程的工作步骤（熟悉）,表1082：四个阶段，15个步骤。,一、工作程序,二、准备阶段,1对象选择,四个方面,2信息资料收集,1功能分类,5种分类依据！,2功能定义过程,图182-1,3功能定义的目的,三、分析阶段,（一）功能定义,（二）功能整理,功能整理的要求,功能系统图,（三）功能评价,计算功能的现实成本,分摊（换算）,计算功能的成本指数,计算功能评价值,目标成本/最低成本,计算功能的价值（系数）,功能的成本法（绝对值法）,功能的指数法（相对值法）,DARE法,现实成本/目标成本,确定改进对象,按绝对值：C=(C-F),按价值系数：V1,1方案创造,创造性思维的方法,2方案评价,概略评价/详细评价,技术/经济/社会评价综合评价,检查、评价与验收,四、创新阶段,五、实施阶段,图1082-4,1Z101090新方案的技术经济分析,1091新方案的选择原则（掌握）,技术适用；经济合理,1092新方案技术经济分析的方法（熟悉）,2技术分析,技术特性/条件的指标,1方法的分类（三类）,（2）折算费用法,功效相同比较费用（小）,增加投资,公式1092-2,不增加投资,公式1092-3,功效不同届定范围费用（小）,图1092！,3经济分析,（1）增量投资收益率法,公式1092-1,公式1092-4,补例：对于下述三个方案，当产量为30时，哪个方案为优。,解：C甲=1000+100xC乙=2000+60xC丙=3000+40x,2533.350,于是，从右图可见，当产量为30时，应选择红线（乙方案）。,（3）其他指标,4个,4技术经济综合分析,表1092（五个方面的指标）,（1）指标,（2）方法,很多！,
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