2018中级会计财务管理公式汇总

第 1 页 共 9 页 2018 年中级会计师考试 财务管理 教材公式汇总 说 明 1 根据公式的重要程度 前面标注 2 标注页码的依据是 2018 版中级财管教材 3 对于该类公式的复习说明 请参阅教材进行把握 第二章 财务管理基础 货币时间价值 P23 复利终值 P24 复 利 现 值 P25 普通年金现值 P A P A i n 逆运算 年资本回收额 A P P A i n P26 预付年金现值 P A P A i n 1 i P27 递延年金现值 P A P A i n P F i m P29 永续年金现值 P A i P30 普通年金终值 F A F A i n 逆运算 偿债基金 A F F A i n P31 预付年金终值 F A F A i n 1 i 提 示 1 永 续 年 金 没 有 终 值 2 递 延 年 金 终 值 的 计 算 和 普 通 年 金 类 似 不 过 需 要 注 意 确 定 期 数 n 也就 是年金的个数 要求 1 判断是一次支付还是年金 2 注意期数问题 列出正确表达式 3 对于系数 考试会予以告诉 不必记系数的计算公式 但是其表达式必须要掌握 4 在具体运用中 现值比终止更重要 前者需要理解 并灵活运用 后者可以作一般性地了解 运用 1 年资本回收额的计算思路 可以运用于年金净流量 P149 年金成本 P161 中 2 递延年金现值的计算 可以运用在股票价值计算中 阶段性增长模式下 求正常增长阶段股利现值和 P173 3 普 通 年 金 现 值 的 计 算 可 以 运 用 在 净 现 值 的 计 算 P148 内 含 报 酬 率 的 列 式 P151 债 券 价 值 计 算 P168 等地方 P34 插值法 解决下面的问题 当折现率为 12 时 净现值为 50 当折现率为 10 时 净现值为 150 求内含报酬率为几何 12 10 12 IRR 50 150 50 0 解得 IRR 11 5 要求 不必死记公式 列出等式 两端分别是折现率和对应的系数 只要一一对应起来 就能得到最终 的结果 运用 1 实际利率的计算 P34 2 内含报酬率的计算 P152 3 资金成本贴现模式的计算 P120 4 证券投资收益率的计算 P171 债券 P174 股票 提 示 涉 及 到 插 值 法 共 计 四 个 步 骤 1 列式 2 试误 3 内插 4 计 算 对 于 试 误 这 一 步 如 果 题 目 有 提 示 利 率 的 范 围 是 最 好 如 果 没 有 提 示 可 以 从 10 开 始 如 果 现 值 太 低 降 低 折 现 率 反 之 亦 然 测 试 完 毕 的 标 志 是 1 两 个 结 果 分 布 于 标 准 的 两 边 2 利 率 之 差 不 能 超 过 2 第 2 页 共 9 页 P35 利率的计算 一年内多次计息 有效年利率的推算 实际利率 1 名义利率 1 通货膨胀率 1 要求 上述第一个公式必须掌握 第二个公式需要明确名义利率 通货膨胀率和实际利率之间的关系 P36 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率 要求 不要记忆公式 直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数 提示 涉及到加权计算的还有 1 资产组合贝塔系数的计算 P42 2 加权平均资本成本的计算 P122 3 加权平均边际贡献率的计算 P230 P40 两项资产组合方差的计算 要 求 需 要 注 意 的 是 对 于 相 关 系 数 的 不 同 范 围 两 项 资 产 的 组 合 风 险 如 何 变 化 相 关 系 数 在 1 和 1 之 间 当 相 关 系 数 为 1 完全正相关 不会分散任何风险 只要小于 1 就能够分散风险 并且越小分散效应 越明显 P43 资本资产定价模型 证券资产组合的必要收益率 R f P R m R f 要求 重要公式 必须记忆并灵活运用 提示 如果考题中告诉的收益率前面有 风险 定语 如市场股票的平均风险收益率 市场上所有资产 的平均风险收益率 那么这个收益率即为 Rm Rf 风险溢酬 运用 1 求证券组合的必要收益率 P44 2 计算股权资本成本的方法之一 P122 3 确定公司价值分 析法中 就股权价值计算的折现率的确定 P136 4 计算股票价值时 投资人要求的必要报酬率 Rs 的确 定 P173 P53 高低点法 成本性态分析 单位变动成本 最高点业务量成本 最低点业务量成本 最高点业务量 最低点业务量 要求 不必死记硬背 根据高低点 结合成本性态公式 列出二元一次方程组 解之即可 提示 选择高低点一定是业务量 自变量 的高低点 而不是资金 成本 因变量 的高低点 运用 1 对混合成本进行分解 P51 2 用资金习性预测法来预测资金的占用 逐项分析 P117 P60 回归直线法 要求 考试之前进行瞬间记忆即可 考的概率低 注意 X 是自变量 Y 是因变量 运用 1 用资金习性预测法来预测资金的占用 回归分析 P116 2 因果预测分析法进行销售预测 P268 P53 总成本模型 总成本 固定成本总额 单位变动成本 业务量 要求 公式简单 必须掌握 这是量本利分析的基础 第三章 预算管理 P66 生产预算 预计生产量 预计销售量 预计期末产成品存货 预计期初产成品存货 第 3 页 共 9 页 备注 等式右边前两者是需求量 第三项是存货来源之一 差值即为当期的生产量 来源之二 P66 直接材料预算编制 预计采购量 生产需用量 期末存量 期初存量 P71 可供使用现金 期初现金余额 现金收入 可供使用现金 现金支出 现金余缺 现金余缺 现金筹措 现金运用 期末现金余额 备注 注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴 计算现金余缺的时候不考虑利息支出 第四章 筹资管理 上 P106 可转换债券 转换比率 债券面值 转换价格 提示 转换比率是指 每张 债券可以转成普通股的股数 需要关注三个指标之间的关系 第五章 筹资管理 下 P113 因素分析法 资金需要量 基期资金平均占用额 不合理资金占用额 预测期销售增长率 预测期资 金周转速度增长率 提示 如果周转速度增加 用减号 反之用加号 周转速度越快 资金占用越少 P114 销售百分比法 外部融资额 敏感性资产增加额 敏感性负债增加额 预期利润留存 预计利润留存 预测期销售收入 预测期销售净利率 1 预计股利支付率 提示 如果题目涉及到固定资产的投入 在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求 对于敏 感性资产和负债 考试会直接告诉 或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化 这就是敏感性资产 和负债 P120 资本成本一般模式 资本成本率 年资金占用费 筹资总额 筹资费用 提示 该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算 尤其注意如果分母是利息 则需要考虑抵 税的问题 即 年利息 1 所得税税率 如果是优先股股息 则不能考虑抵税 因为股息是 税后利润中支付 做如下两小题 1 银行借款总额 100 万 筹 资 费 率 为 1 年 利 率 为 10 所 得 税 税 率 为 25 资 金 成 本 率 为 几 何 7 58 2 发 行 公 司 债 券 筹 资 面 值 总 额 为 100 万 票 面 利 率 10 所 得 税 税 率 为 25 溢 价 发 行 发 行 价 为 120 万 筹 资 费 率 为 3 资 金 成 本 率 为 几 何 6 44 计 算 中 分 子 一 律 用 票 面 要 素 分 母 用 发 行 要 素 P120 资本成本贴现模式 现金流入的现值等于现金流出现值的折现率 思路同内含报酬率 如 银行借款为 借款额 1 手续费率 年利息 1 所得税税率 P A K b n 借款额 P F K b n 公司债券为 贴现模式 每年支付一次利息 筹资总额 1 手续费率 年利息 1 所得税税率 P A K b n 债券面值 P F K b n 融资租赁为 年末支付租金 设备价款 残值 P F Kb n 年租金 P A Kb n 年初支付租金 设备价款 残值 P F K b n 年租金 P A K b n 1 i 提示 以上公式不必死记硬背 关键是要区分现金流量 并且能正确予以折现列示 P122 普通股资本成本计算之股利增长模型法 第 4 页 共 9 页 KS 预计第一期股利 当前股价 1 筹资费率 股利增长率 提示 第一期的股利一定是未发放的 发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴 也不能纳入证券价值的计算范畴 运用 这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似 P174 只不过筹资费是筹资方承担 故资金成本 中予以体现 投资者不承担筹资费 对于投资费 很少涉及 故省略 P125 129 杠杆效应 提示 如果存在优先股 那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母 还需要扣除 Dp 1 T 即需要 把优先股股息转换为税前 要求 1 明白是哪两项变化率之比 2 给出基期数据 能否计算当期的杠杆系数 不能 用基期的数据 计算 的 是 下 一 期 的 杠 杆 系 数 3 如 果 引 入 了 优 先 股 股 息 需 要 在 财 务 杠 杆 系 数 后 总 杠 杆 系 数 分 母 的 I0 后 面 再 扣 除 Dp0 1 所 得 税 税 率 P133 每股收益无差别点的计算 提示 决策思路是 如果规模小 息税前利润低 小于无差别点 用权益资本 反之用债务资本 第六章 投资管理 P145 项目现金流量 营业现金净流量 营业收入 付现成本 所得税 税后营业利润 非付现成本 收入 1 所得税税率 付现成本 1 所得税税率 非付现成本 所得税税率 备注 很重要的公式 建议自己推导一下几个公式之间的关联性 P145 固定资产变现的税收问题 纳 税 额 变现价值 账面价值 企 业 所 得 税 税 率 如 果 为 正 纳 税 现金流出 反之抵税 现 金 流 入 几个计算指标 净现值 未来现金净流量现值 原始投资额现值 年金净流量 年金净流量 净现值 年金现值系数 现值指数 现值指数 未来现金净流量现值 原始投资额现值 第 5 页 共 9 页 内含报酬率 净现值等于零的折现率 静态 不必区分每年现金净流量是否相 等 只需要把握未来现金净流量 回收期 动态 现值 补偿投资额 现值 这一 基本思路即可 计算上难度并不 大 提示 净现值 0 那么年金净流量 0 现值指数 1 内含报酬率 必要报酬率 方案可行 反之 方 案不可行 以上几个指标原则上越大越好 但回收期原则上越小越妙 P168 债券投资 债券价值 债券各年利息现值之和 债券到期日面值现值 提示 利息的计算 本金的归还 一律用票面要素 P172 股票投资 股票的价值 未来第一期股利 折现率 增长率 当增长率 0 时 股票的价值 股利 折现率 提示 价值就是未来现金净流量的现值之和 对于证券价值适合 甚至对于项目价值 企业价值均适合 第七章 营运资金管理 P183 目标现金余额的确定之成本模型 最佳现金持有量 min 管理成本 机会成本 短缺成本 提示 管理成本往往是固定的 机会成本随着现金持有量增加而增加 短缺成本随着现金持有量减少而 增加 故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量 P186 存货模式 提示 考虑了交易成本和机会成本 P186 随机模型 H 最高控制线 3R 2L 回归线 提示 对于第二个公式 记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可 即 H R 2 R L 涉及到现金转换 只有达到或超出控制线才予以转换 转换后现金为回归线数值 第二个公式瞬 间记忆即可 可考性很低 P190 现金收支日常管理 现金周转期 存货周转期 应收账款周转期 应付账款周转期 P192 应收账款的成本 全年销售额 360 平均收现期 变动成本率 资本成本 第 6 页 共 9 页 提示 在进行信用政策确定的时候 其他的成本不容易遗漏 但上述公式涉及到的成本容易忘记 如果 是多次付款 如 10 天 有 40 付款 30 天 有 60 付款 建议计算平均收现期统一带入公式计算 平 均收现期用加权平均法 如果涉及到现金折扣 其现金折扣成本不要落下 P207 存货管理 保险储备的再订货点 预计交货期内的需求 保险储备 交货时间 平均日需求量 保险储备 提示 保险储备的确定有以下几步 1 确定交货期 一般会涉及到加权 2 确定交货期的存货耗用量 每日耗用 交货期 3 区别不同情况下的保险储备 从保险储备为 0 开始 然后逐一增加每天的耗用量 4 计算成本 涉及到保险储备的储存成本和缺货成本 缺货成本的计算需要特别注意 缺货成本 平均 缺货量 单位缺货成本 订货次数 流动负债管理 P213 补偿性余额实际利率 名义利率 1 补偿性余额比例 P214 贴现法实际利率 名义利率 1 名义利率 P216 放弃现金折扣的信用成本率 折扣率 1 折扣率 360 付款期 折扣期 提 示 上 述 第 三 个 公 式 分 母 付 款 期 折 扣 期 中 如 果 题 目 没 有 告 诉 具 体 的 付 款 期 那 么 放 弃 现 金 折 扣 的 客 户 可 以 认 为 是 在 信 用 期 付 款 如 果 实 际 付 款 期 不 等 于 信 用 期 应 该 用 实 际 付 款 期 计 算 比 如 信 用 期 为 30 天 实 际 付 款 期 是 50 天 此 时 公 式 中 的 信 用 期 应 该 用 50 而 不 是 30 第八章 成本管理 P225 量本利分析 单位边际贡献 单价 单位变动成本 单价 边际贡献率 边际贡献率 边际贡献总额 销售收入 单位边际贡献 单 价 提 示 上 述 核 心 的 公 式 必 须 记 住 后 面 的 公 式 可 以 由 此 推 导 得 出 如 计 算 保 本 点 令 利 润 0 即 可 如 计 算 特 定 的 利 润 把 等 式 左 面 用 特 定 的 数 值 替 代 即 可 第 7 页 共 9 页 应用 1 保本分析 P226 2 安全边际量 率 的计算 P229 3 多品种量本利分析 P231 4 目标利润的分析 P235 5 以成本为基础的产品定价方法 全部成本费用加成定价法 保本点定价法 目标利润法 变动成本定 价法 P272 274 P236 利润敏感性分析 敏感系数 利润变动百分比 因素变动百分比 提示 注意是变动率之比 而不是变动额之比 另 分析指标在分子 影响因素在分母 用敏感系数的 绝对值判断敏感性 绝对值越大越敏感 反之亦然 P244 P246 成本差异计算 变动成本差异分析 价 格 差 异 实 际 单 价 标 准 单 价 实 际 用 量 用 量 差 异 实 际 用 量 标 准 用 量 标 准 单 价 提示 1 上述差异分析均针对实际产量 2 括号外面记住 价标量实 即价格用标准 用量用实际 3 不同的费用差异有不同的名称 价差和量差分别为 直接材料为价格差异和用量差异 直接人工为工 资率差异和效率差异 变动制造费用为耗费差异和效率差异 固定制造费用差异分析 实际产量 实际固定制造费用 1 预计产量 预算工时 2 实际工时 3 实际产量 标准工时 标准分配率 4 提 示 1 2 耗 费 差 异 2 3 产 量 差 异 3 4 效 率 差 异 2 4 能量差异 P256 成本中心 预算成本节约额 实际产量预算责任成本 实际产量下的预算成本 实际责任成本 预算成本节约率 预算成本节约额 实际产量预算责任成本 100 P257 利润中心 边际贡献 销售收入总额 变动成本总额 可控边际贡献 也称部门经理边际贡献 边际贡献 该中心负责人可控固定成本 部门边际贡献 又称部门毛利 可控边际贡献 该中心负责人不可控固定成本 备注 可控边际贡献考核部门经理 部门边际贡献考核利润中心 P257 258 投资中心 投资报酬率 息税前利润 平均经营资产 平均经营资产 期初经营资产 期末经营资产 2 剩余收益 息税前利润 经营资产 最低投资报酬率 第九章 收入与分配管理 P266 268 销售预测分析中的趋势预测分析 第 8 页 共 9 页 算术平均法 销售量预测值 第 i 期的实际销售量 期数 加权平均法 销售量预测值 第 i 期的权数 第 i 期的实际销售量 P272 274 以 成 本 为 基 础 的 产 品 定 价 方 法 成本利润率定价 成本利润率 预测利润总额 预测成本总额 单 位 产 品 价 格 单 位 成 本 1 成 本 利 润 率 1 适用税率 销售利润率定价 销售利润率 预测利润总额 预测销售总额 单位产品价格 单位成本 1 销售利润率 适用税率 保本点定价法 单位产品价格 单位固定成本 单位变动成本 1 适用税率 单位完全成本 1 适用税率 目标利润法 单位产品价格 目标利润总额 完全成本总额 产品销量 1 适用税率 单位目标利润 单位 完全成本 1 适用税率 变动成本定价法 特殊情况下的定价方法 单位产品价格 单位变动成本 1 成本利润率 1 适用税率 备注 以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出 即利润 销售收入 成本 比如销售 利润率定价法 假设单价为 A 那么应该有 A 销售利润率 A A 适用的税率 单位成本 推导得出上述 公式 第十章 财务分析与评价 备 注 本 章 的 财 务 指 标 比 较 多 记 忆 的 时 候 可 以 望 名 生 义 通 过 名 字 来 记 住 公 式 P313 财务分析的方法 定基动态比率 分析期数额 固定基期数额 环比动态比率 分析期数额 前期数 额 构成比率 某个组成部分数值 总体数值 P320 偿债能力分析 营运资金 流动资产 流动负债 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债 短期 现金比率 货币资金 交易性金融资产 流动负债 资产负债率 负债总额 资产总额 产权比率 负债总额 所有者权益 权益乘数 总资产 所有者权益 长期 利息保障倍数 息税前利润 全部利息费用 净利润 利润表中的利息费用 所得税 全部利息费用 P326 营运能力分析 基本指标包括 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率以及总资产周转率 第 9 页 共 9 页 提示 1 计算周转次数时 存货周转率为销售成本 而其他周转率均为销售收入 2 考试中 如果告诉了某项资产的期初期末数值 为了和分子时期数配比 原则上应该计算期初期末数 的平均值 除非题目特别说明用期末数 或者无法取得期初数 此时可以用期末数近似替代 3 周转天数 计算期 通常是 365 天 周转次数 P330 盈利能力分析 营 业 毛 利 率 营 业 毛 利 营 业 收 入 100 其 中 营 业 毛 利 营业收入 营业成本 营业净利率 净利润 营业收入 100 总资产净利率 净利润 平均总资产 100 净资产收益率 净利润 平均所有者权益 100 总资产净利率 净利润 平均总资产 营业净利率 总资产周转率 净资产收益率 净利润 平均净资产 净利润 平均总资产 平均总资产 平均净资产 资产净利率 权益 乘数 提 示 这 类 指 标 的 记 忆 并 不 困 难 通 过 其 名 称 基 本 上 也 就 八 九 不 离 十 尤 其 要 注 意 的 是 净 资 产 收 益 率 这 是 杜 邦 分 析 体 系 的 核 心 指 标 P332 发展能力分析 营 业 收 入 增 长 率 本 年 营 业 收 入 增 长 额 上年营业收入 100 总资产增长率 本年资产增长额 年初资产总额 100 营业利润增长率 本年营业利润增长额 上年营业利润总额 100 资本保值增值率 扣除客观因素影响后的期末所有者权益 期初所有者权益 100 所 有 者 权 益 增 长 率 本 年 所 有 者 权 益 增 长 额 年初所有者权益 100 其中 本年所有者权益增长额 年 末所有者权益 年初所有者权益 提示 除了资本保值增值率之外 其他的指标均为 本期增长额 期初 上期 数 P334 现金流量分析 营业现金比率 经营活动现金流量净额 营业收入 每股营业现金净流量 经营活动现金流量净额 普通股股数 全 部 资 产 现 金 回 收 率 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 平 均 总 资 产 100 净 收益营运指数 经营净收益 净利润 其中 经营净收益 净利润 非经营净收益 现金营运指数 经营活动现金流量净额 经营所得现金 提示 除了净收益营运指数外 其他指标的分子均为 经营活动现金流量净额 P336 上市公司特殊财务分析指标 基本每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 发行在外的普通股加权平均 数每股股利 普通股现金股利总额 年末普通股股数 股数为年末数 市盈率 每股市价 每股收益 每股净资产 股东权益总额 发行在外的普通股股数 股数为年末数 市净率 每股市价 每股净资产 备 注 基 本 每 股 收 益 的 分 母 调 整 需 要 注 意 如 果 是 分 发 股 票 股 利 虽 然 股 数 增 加 但 是 不 增 加 新 的 资 本 此 时 不 考 虑 时 间 权 重 如 果 是 发 行 普 通 股 筹 资 股 数 增 加 资 本 也 一 并 增 加 此 时 才 考 虑 普 通 股 股 数 增 加 的 时 间 权 重 P342 企业综合绩效分析的方法 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 权益乘数 净利润 销售收入 销售收入 平均总资产 平均总资产 平均股东权益 备注 核心公式 务必掌握