美国主要经济指标及分类

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第11页 共11页在实际市场操作中，对基本经济因素的分析，都是通过收集、整理和分析各国反映经济发展各个方面的经济指标(经济数字)来进行的，在当今世界，美元仍然是各国外汇储备的主要货币，因此美国的经济数学对市场的影响最大。各国投资者部关注美国的经济数字，以把握投资的时机。一些重要的美国经济数字常常均在纽约时间8:30公布，因此，对亚洲地区的外汇交易员而言，常会因为等数字公布而工作到深夜，即常说的等数字。下面以美国常用的经济数据为例进行分析。美国政府公布的经济数学可以分为3类，先行指标、同步指标和滞后指标。具体包括:1先行指标 (LeadingIndicator)先行指标是对未来的经济发展产生影响的经济指标的统计。市场分析者常参考这些指标分析未来经济发展的状况及其对今后汇率发展方向的影响。先行指标指数的组成部分及其在指数构成中的权重如下;1)生产及制造业工人平均工作周 1.0142)制造业工人的失业率 1.01413)消费品和原料的新订单0.973 4)59500家大公司普通股股票价格 1.1495)库存的实际变化0.9866)M2的货币供应量0.9327)流动资产总额的变化0.98)敏感性物价的变化0.8929)成套设备的合同及订单0.94610)新颁发的私人住宅建筑许可证 1.05411)净经济主体的组成0.97312)销售不畅公司的比例 1.0812同步指标和滞后指标 (ConcurrentIndicator and Lagging lndicator)同步指标的变动时间与一般经济情况基本一致，滞后指标的变动时间则往往落后于一般经济情况的变动。这两类指标可以显示经济发展的总趋势，并确定或否定先行指标预示的经济发展趋势，而且通过它们还可以看出经济变化的深度。较重要的同步指标和滞后指标有:(1)国民生产总值及价格平减指数(GNP and GNP Deflator)国民生产总值是一国在一定时期内(年、季)以货币表示的全部产品和劳务的价值总和。它是整个国民经济的概括，是全面反映一国经济实力和经济发展程度的综合指标体系。通常美国GNP越高意味着经济发展越好，利率趋升，美元汇率趋强。与GNP同时公布的用于消除价格变动因素的价格平减指数(GNP DefIator)则代表了官方对上季度价格水平变动的度量，反映了经济所面临的通货膨胀的压力，也常为市场所关注。(2)失业率 (UnemploymentRate)失业率也是代表经济发展好坏的标志。失业率上升，意味着经济受阻;失业率降低，则意味着经济发展势头增强。(3)零售指数 (Retail Sales Index)零售指数是一个包括现金购买和信用赊购的指标，它反映社会消费状况及总体经济活动。较高的零售指数表明社会消费充分，经济发展潜力大，利率趋升，美元汇率趋升。(4)个人收入 (Personal lncome)个人收入包括一切从工资及社会福利所取得的收入。它预示了未来消费需求水平的变动，从而反映总体经济活动的普遍水平。(5)个人消费支出(Personal Consumption Expenditures)个人消费支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。(6)工业生产指数 (lndustrial Production)工业生产指数反映美国生产和制造业的总生产，通常与国家经济发展相一致。工业生产水平越高，经济发展势头越好，资本投资也更多，从而带动美元汇率上升。(7)全国采购经理协会指数(NAPM)NAPM指数一般在每月的第一个星期一公布，反映制造业的活跃程度，常比失业率更早地显露出上个月经济活动发展变化的端倪。该指数高于50被认为是制造业的扩张，低于50则意味着经济的萎缩。(8)商业库存(Business lnventory)商业库存反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态，严重者可能袁明经济开始衰退。(9)设备开工率 (Housing Starts)用于衡量现存的工厂和设备闲置的情况、开工率上升，预示着经济扩张的开始。通常80%的设备开工率被认为是工厂和设备的正常闲置，83%一85%以上则意味着经济面临通货膨胀的压力，利率趋升的压力也变大。（lO）工厂订单(Factory Order)工厂订单反映了消费者、厂商或政府对未来产出的需求。(11)住房开工率 (Housing Starts)住房开工率是衡量建筑业活跃程度的指标，而建筑业又常常是经济周期变中的先导产业。住房开工率的上升，预示着经济趋于扩张。(12)商品贸易收支(Merchandise Trade Balance)这个数字通常在每个月月末公布，反映上个月的商品进出口总额间的差额。美国贸易收支差额的变化，将直接影响到对美元的需求，同时也影响到国际资本的流动，从而引起美元汇价的波动。通常贸易赢余的增长将支持美元的汇价，而贸易逆差的出现和扩大则造成美元下跌的压力。(13)消费物价指数(Consumer PriceIndex,CPI)消费物价指数主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况，即通货膨胀水平的变化情况。如果CPI大幅度上升，从短期看，有助于利率上升，从而支持汇价坚挺;从长期看，实质上是通货贬值。消费物价指数由美国劳工部每月公布。它有两种不同的消费物价指数:一种是职工和工人的消费物价指数，简称CPIW;另一种是城市居民的消费物价指数，简称CPIU。由于CPIU指数统计的范围是CPIW的两倍，它反映消费物价的参考性更高，因而深受市场人士的重视。(14)生产物价指数 (Producer Price Index,PPI)生产物价指数反映上个月的商品生产成本，显示生产原料价格变化状况，从而可以据此预料未来消费价格变化的趋势。该指数的上升意味着通货膨胀的压力增大。当然，由于指标未能包括一切商品折扣，所以有时会夸大物价上升的速度。其它各国主要经济指标及影响除美国外，其它各国也经常公布一些经济的数据，比如说PPI，CPI，RPI,UE等等，这些英文代表什么呢?l)PPI:这是生产者物价指数。说明了生产原料的价格的情况，这样可以用来衡量各种不同的商品在不同的生产阶段的价格的变化情况，各国是通过统计局来向各个大的生产商搜集各种商品的报价，在通过自己的计算方法来计算出百分数以便比较。现在美国公布的数据以1967年的指数当作100来计算，这个指标由劳工部公布每月一次，大家看到如果公布的这个指比预期高，说明有通货膨胀的可能，有关方面就会就此进行研究，考虑是否实行紧缩的货币政策，这样这个国家的货币往往会升值，会产生利好，如果这个指数比预期的差，那么这个货币会下跌的。2)CPI:这是消费者物价指数的英文缩写，这个指数是反映消费者支付商品和劳务的价格的变化情况，这个指数也是美国联邦储备委员会经常参考的指标，格老就用他来衡量美国的国内的通货膨胀到底到了什么程度，就是否加息和减息做出判断。这个指标在美国也是由劳工部每月统计一次后公布，应该引起重视。肖这个指数上升时，显示这个地区的通货膨胀率上升了，说明货币的购买力降低了，理论上对该货币不好，可能会引起这个货币的贬值，目前欧洲央行把控制通货膨胀摆在首要的位置，因此出现通货膨胀会利好这个货币，假如通货膨胀受到控制，利率同时回落，该货币反而下跌。3)RPI:是零售物价指数，在美国，这个数据由美国的商务部每个月对全国性商业企业进行抽样调查，把用现金或信用卡形式支付的零售的商品均作为调查的对象，包括家具，电器，超市上销售的商品和药品等不包括服务业的消费。如果社会的经济发展迅速，个人的消费就会增加，供过于求，导致物价的上升，这个指数就会上升，将为后来带来通货膨胀的压力，该国的政府就会收紧货币政策，利率趋于上升，相应对美元汇率带来利好支持。4)UE:是指失业率，由这个国家的劳工部统计，每月公布一次，各国的政府就通过对全国的家庭的抽样调查，来判断该国月内全部的劳动人口的就业情况，其中如果有工作意愿可是还未就业的，这个数字就是失业率，这个指标是很重要的经济的指标，以欧元区为例:当时欧元启动时欧盟各国的失业率在10%以上，高于美国，导致欧元的一路下跌。在11月初，日本的失业率由5.5下降为5.4，就令日元一举突破了121的关,直至119水位。5)外贸平衡数字:这是衡量国与国之间的商品贸易状况的主要指标，是构成经济活动的重要一环，如果一个国家的进口总额大于出口，这就是贸易逆差，反之，就是顺差。如果一个国家的贸易经常出现逆差，这个国家的货币贬值的概率就会很大，原因在于需要货币贬值，使该国商品的出口竞争力上升;反之，则看好该货币。6)综合领先指标:这是用来预测经济活动的指标，以美国为例，美国的商务部负责收集资料，其中包括股价、消费品新定单、平均每周的失业救济金、建筑、消费者的预期、制造商末交货的定单的变动、货币供应、销售额、原材料的生产销售、厂房设备以及平均的工作周等指标，经济学家可以通过这一系列指标来判断这个国家的未来的经济的走向。如果领先指标上升，则显示该国的经济的增长，有利于该国的货币升值，如果这个指标下降，则说明该国的经济有衰退迹象，对这个国家的货币汇率是不利的。1：）生产者物价指数（roducer Price Index(PPI)）用以衡量量内厂，农厂及加工厂的产品交货价格变化。顾及食物及能源两项成份经常受季节因素而波动剧烈，因此这项报告又计算扣除该二成份的核心物价，称为生产者物价核心指数。来源：劳工部（LaborDepartment) 统计频率：每月。发布间：美东部时间：，通常在每月的第三日左右发布前一月份的资料。重要性：高，通常会影响金融市场走势，而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪。：）消费者物价指数（Consumer Price Index(CPI)）用以衡量与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针。来源：劳工部（Labor Department)统计频率：每月。发布时间：美东部时间：，通常在每月第三个星期。重要性：高，通常会影响金融市场走势，而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪。：）工业生产指数（Industrial Production） 用以衡量全国包括矿业，工厂及公用事业在内的工业产出，该报告并附带一个名为产能利用率（Capacity Utilization)指针，以衡量工业生产距离发生瓶颈的程度。来源： 联邦准备理事会（Federal Reserve） 统计频率：每月。 发布时间：美东时间 9：15AM。通常在每月的第三15日左右发布前一月份结束后的资料 重要性： 中高。经常会影响金融市场走势，而且由于这一数据是在每一月份结束后的大约两周便发布，因此其时效性也非常高，附带发布的产能利用率则是一个通胀的指标。4：）零售销售（Retail Sales） 用以衡量消费者在零售市场的消费金额变化，但统计内容并不包含服务项目的支出，后者经常占有消费者整体消费金额的一半。 来源：商务部（Department Of Commerce) 统计频率：每月。 发布时间：美东时间 ：8：30AM,通常在每月的第12日日左右发布前一月份的资料，一个月后再发布修正数据。 重要性： 非常高。几乎都有会影响金融市场走势，而且由于这一数据是在每一月份结束后的大约两面三刀周便发布，因此其时效性非常高，并提供当月稍后发布之个人消费支出（Personal Consumption Expenditures ,PCE)报告一些指引。资料越高，说明国内消费市场越兴旺。5:国际贸易(InternationaTrade) 用以衡昨美国商品和服务进口与出口的差额 来源： 商务部（Department ofCommerce)统计频率：每月 发布时间：美东：8：30AM通常在每月下旬公布前两面三刀个月的资料。 重要性： 非常高。影响市场走势。贸易赤字扩大，一般预测美国决策者将可能采取行动使美元贬值，改善贸易赤字，对美元是利空。相反，贸易赤字下降有利于美元。6：）财政预算(Treasury Budget) 用以衡量政府的总收入和总支出的差额。 来源： 财政部（Finance Department) 统计频率：每月。发布时间：美东： 9：00AM。每个月的第三17个政府工作天会公布。 重要性：非常高。影响市场走势。一国之所以会出现预算赤字，有许多原因。有的是为了刺激经济发展而降低税率或增加政府支出，有的则是由于政府管理不当引超大量的逃税或过分浪费。当一个国家累积过高的预算赤字，就好像一间公司积欠了过多的代债务一样，对国家的长期经济体质而，并不是一件好事，对于该国货币亦属长期的利空，且日后为了要解决预算赤字只有靠减少政府支出或增加税收这两项措施，对于经济或社会的稳定都有不良的影响。预算赤字加大，美元会跌。反之，若预算赤字缩小，表示美国经济相好，美元会上扬。7：）就业报告（包括失业率Unemployment和非农就业人口Nonfarm payrolls) 用以衡量净增加的新工作数目，同时也统计出失业率、工人平均时薪以及平均每周工时的数据。 来源： 劳工部（Labor Department) 统计频率：每月。 发布时间：美东时间：8：30AM。每月第一个星期五发布前一月份的统计。 重要性：非常高。通常会影响金融市场走势，而且由于该数据的时效性很强并包含了就业市场与工资水准的成长率，因此通常都被视为是用来衡量经济健康状况的最佳单一指标，其意涵并经常会延伸至当月其它经济报告的取向。：）采购经理人指数（Purchasing Managcrs Index(PMI) NAPM每月采集大约家制造商的数据，衡量美国制造业的景气现况，如果指数超过便意味制造业仍继续扩张，反之表示陷入衰退。来源：全国采购经理人协会（National Association ofPurchasing Management .(NAPM) 统计频率：每月发布时间：美东时间：，逢每月第一个工作日发布前一月份的资料。重要性：非常高。几乎都会影响市场的走势，因其数据不仅时效高，而且指数内容涵盖了新订单、生产、雇用、交货、库存、价格、外销新订单、进口以及累积订单等九大成份，因此被视为衡量工厂区隔最佳的单一指标。：）国内生产总额（Gross Domestic Product(GDP) 用以衡量全国国内财货与服务产值的经济活动金额，其中个人消费支出占有资料成份的大约其余则由投资、政府支出及净出口金额组成。来源：商务部经济分析局统计频率：每季与每年，而且每次数据会修正两次。发布时间：美东时间：，逢、及月底时，所发布的资料为前一季度的先期报告（advamce report)，次月底修正。重要性：非常高。尤其在与市场的期待值相提并论时，实际发布的经济成长率或衰退率经常会左右金融市场的走势。资料越高，说明经济增长越强劲。反之亦然。10)美联储议息会议声明（FOMC Meeting Announcement)美联储在该会上讨论并作出近期货币政策的决定。重要性：非常重要。 影响金融市场走势。11）：消费者信心指数（Consumer Comfidence Index) “消费者信心报告”根据每月对美国5000个家庭“有代表性的抽样”调查得出，由此形成以1957年水平为100点基准的一个指数，用以衡量消费者对经济、他们的工作和支出的总体信心的相对变化. 统计频率：每月。发布时间：美东时间10：00AM。每月最后一个周二发布当月份的数据。 重要性： 中等。有时也会影响金融市场走势。在与其它诸如密西根大学消费信心等指数合并观察时，将有助了解消费者目前及未来的心态。数据高表明消费者对未来经济和收入状态比较乐观，支持该国货币上涨，反之亦然。12）：首次申领失业救济金人数（Initial jobless Claims) 申领失业保险金人数反映的是各州失业救助机构前排队申领失业保险金的人数的多少，首次申领或持续申领的人数也同样重要。该报告不是按测算的劳动力总量计量正在工作（或没有工作）的人的百分比的总数，它是统计现在正在排队等候领取失业保险金的人数。统计频率：每周。 发布时间：美东部时间每周四8：30分，发布截止前一周周六的资料。重要性： 中上。偶尔会影响金融市场的走势，而且因其时效性强，因此了民被视为劳动力及就业市场的极佳指针，但其每周数据的波动剧烈，因此四周的移动平均数是判断未来趋势的较佳指标。该项指标越低，说明劳动力市场改善，对经济增长的前景乐观。13）：耐用口订单 Durabie Goods Orders 用以衡量未来一个月内制造商生产情形的好坏，就定义而言，订单泛指有意购买、而预期马上交运或在未来交运的商品交易。 来源： 商务部（Commerce Department) 统计频率：每月发布时间：美东部时间8：30AM通常在每月22号至25号公布。 重要性： 中。 有时会影响金融市场走势。14）：成屋销售 Existing Home Sales 美国房地产行业协会研究部每月接受650多个房地产经纪人组织和协会及全国多元报价系统关于单一家庭成屋销售情况的数据。统计频率：每月发布时间：美东时间10：00AM ，通常在每月25号之后的第一个工作日发布前一月份的资料。 重要性：中。有时会影响金融市场的走势，而且，鉴于此一数据的实时性强，因此它是一个用以衡量所有房市的相关项目。15）：新屋开工与营建许可 Housing Starts and Building 用以衡量私有住屋破土动工的数目，以及在三、四个月后也将化身为新开工之营建许可数目的变化，地区别的数据同时也提供。 来源： 商务部（Commerce Department) 统计频率：每月。 发布时间：美东时间8：30AM 每月18号左右发布前一月的数据。 重要性： 中，有时也会影响金融市场走势。因为它是房屋销售以及整体支出的一个甚佳的领先指标，而且新屋开工资料也可用来预测国内生产毛额中的住宅投资成份16）：新屋销售 NewHome Sales 该报告的数据来自对约1万名建筑商或1，5万名经过挑选的建筑项目业主的电话或上门访问。为了使该报告涵盖全国性建筑行业全貌，使用多级的分层随机抽样程序挑选出820个营建许可证发放办公室和一个包含70多个未被营建许可涵盖的地产的样本。 统计频率：每月发布时间：美东时间10：00AM每月最后一个工作日或次月第一个工作日左右发布前一月份的数据。 重要性： 中上。有时会影响市场走势，而且这一数据也被视为近期与房市相关支出的指标，例如家具、新厨具等等。新屋销售占有美国整体房屋市场大约15%的销售量，其余则为成屋。17）：领先指标 Leading EconomicIndicators 领先指标复合指数根据10项用以预测近期经济走向的重要经济数据加权平均得出。该数据通常在经济紧缩前下降，而在经济扩张开始前上升。该指数中包含的指标按照重要程度排列如下：10年期国债与联邦基金利率差，广义货币（M2）供给，制造业平均每周工作时间，制造业接到的消费口新订单，标准普尔500指数，每周平均首次申领失业保险金人数，ISM指数中的卖方表现部分，房屋开工许可，消费者信心、制造商接到的非军用资本货物新订单。一个常用的基本经验是，该指数连续3个月下滑表明经济将陷入衰退。统计频率：每月 发布时间：美东时间10：00AM 每月月底附近发布前一月份的数据 重要性： 低。也几乎从未影响市场走势，因其指标大部分的成份指数均早已个别公布。18）：个人收入与支出 Personal Income Outlays 用以衡量个人收入与消费支出的变化，该报告的数据来自对约1万名建筑商或1。5万名经过挑选的建筑项目业主的电话或上门访问。为了使该报告涵盖全国性建筑建筑行业全貌，使用多级的分层随机抽样程序挑选出820个营建许可证发放办公室和一个包含70多个未被营建许可涵盖的地产的样本。 统计频率：每月 发布时间：美东时间8：30AM 每月第一个工作日左右发布前二月份的数据。 重要性： 中上。因为在此之前发布的就业报告通常便已显露消费者的收入变化，而零售业销售报告则透露出消费者的消费支出，不过由于消费者支出占有国内生产额大约三分之二的比重，因此这一数据偶尔也会影响金融市场走势。此一报告另外附带消费者的储蓄率变化，该数据系以消费者的可支配所得为计算基准，该数据越高，说明就业及经济状况越佳。19）：经常帐 Currtent Account 经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。 来源： 财政部 统计频率：每月 发布时间：美东时间8：30AM 通常每月下旬公布 重要性： 中上。有时也会影响市场走势。如果其余额为正数（顺差），表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数（逆差），表示本国的净国外财富或投资均少。一国经常帐逆差扩大，该国币值将贬值。20）：商业库存 Business Inventonies 用以衡量包括制造、批发及零售三个阶段在内的整体商业库存，以及这三个阶段的销货金额。 来源： 商务部（Commerce Departrnent)统计频率： 每月 发布时间： 美东部时间8：30AM 每月13日左右发布前二月份的数据。 重要性： 低。甚少影响到市场走势，因为除了零售阶层的存货是新信息之外，其余数据都已见诸其它报告，例如零售业销售额在此之前已公布，批发库存报告则已显示批发阶段的库存信息，工厂订单报告则同时显示制造层级的库存数据。不过，这项报告仍有助于用来预测国内生产毛额。21）：工厂订单 Factory Orders 工厂订单包括国内制造商上报的以美元计的新订单、未完成订单和库存，它比提前一周发布的耐用消费品报告更全面和详细。数据来自各个行业部门，包括总量和专业化综合指标，对每个行业部门都有4项独立的报告项，新订单是各行业和总体需求的有效指标。交货额是以美元计的国内制造商向国内外发货的金额，交货额有效地指示了各行业和总体的供应情况，未完成订单是国内制造商收到积压而未交付订货，未完成订单反映需求和供给之间的平衡关系，经常用来指示卖方市场。库存是另一项重要的相对需求和供给趋势指针，经常用之指示买方市场。 统计频率：每月 发布时间：美东时间10：00AM 每月第一周择日发布前二月份的数据 重要性：中低。 因为此一数据大约55%是由耐用品订单、45%是由非耐用品订单组成，而耐用品订单通常会先此数据一周便发布，因此其时效性也就不强，甚少影响金融市场的走势，不过市场人士会多少注意一下前一月份的修正数据，并利用报告中的制造业库存来协助预测季度的国内生产毛额（GDP）22）：进出口物价 Import and Export Prices 用以衡量美国消费者友付进出口产品的成本，以及美国厂商出口货物所得的变化。 来源： 劳工部(Labor Department)统计频率：每月 发布时间：美东部时间8：30AM 每月12日左右发布前一月份的数据 重要性： 低。 甚少影响市场走势，仅为整体通胀现象中的一小部份第 11 页 共 11 页