2022年证券一般从业考试点睛提分卷117

2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 股利贴现模型的应用法则有（ ）。 .NPV法 .IRR法 .NPQ法 .分类 A .B .C .D .考点 积极型股票投资策略操作方法解析 股利贴现模型的应用法则有NPV法，IRR法和分类2. 单选题 下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ） .探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备 .建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 .稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 .维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富 .高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 C项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。D项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富：既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富.这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。3. 单选题 下列关于非法集资罪的犯罪构成的说法，错误的是（）。 A 犯罪主体是一般主体，只包括自然人B 犯罪主观方面是故意C 犯罪客体是国家金融管理秩序D 犯罪客观方面表现为未依法定程序经有关部门批准的集资行为答案 A解析 非法集资罪的犯罪构成包括：犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位；犯罪主观方面是故意；犯罪客体是国家金融管理秩序；犯罪客观方面表现为未依法定程序经有关部门批准的集资行为。非法集资罪主要是以非法发行股票债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会不特定对象募集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付息或给予其他回报。4. 单选题 上市公司下列资产重组行为中，一般不认为进行了实质性重组的是（ ）。A 与被并购公司60%的资产进行了股权一资产置换B 将5%的资产进行了剥离C 与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起D 与其母公司50%的资产进行了资产置换考点 资产重组和关联交易解析 区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。5. 单选题 下列关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪认定的说法中，正确的是()。 .本罪的主体为特殊主体 .本罪的主观方面必须为故意 .本罪所侵害的客体为复杂客体 .本罪的客观方面表现为故意提供虚假信息 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 诱骗投资者买卖证券、期货合约罪（本罪）侵害的客体是复杂客体，包括证券、期货市场正常的交易管理秩序和其他投资者的利益。本罪在客观方面表现为故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。本罪的主体为特殊主体，即只有证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员及单位，才能构成本罪。非上述人员、单位不能构成本罪而成为本罪主体。本罪在主观方面必须出于故意，过失不能构成本罪。6. 单选题 以下属于客户证券投资长期目标的是（ ）。 .筹集汽车，住房资金 .投资股票市场 .建立退休金 .子女教育金 V.有效地分配不动产继承 A .B .C .D .考点 客户证券投资需求和目标的分类和内容解析 7. 单选题 下列属于指数化的局限性的有（ ）。 .该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标 .构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩 .公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高 .总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期 A .B .C .D .考点 指数型消极投资策略的市值法和分层法解析 指数化的局限性：该指数的业绩不一定代表投资者的目标业绩，与该指数配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标。资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难：构造投资组合时的执行价格可能高于指数布者者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩；公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或复制成本很高；总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。8. 单选题 某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元，流动比率为3，速动比1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（ ）次。A 1.6B 2. 50C 3.03D 1.74考点 财务报表及财务分析解析 流动资产=流动负债流动比率=803=240(万元)，速动资产=流动负债速动比率=801.6=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112(万元)，存货周转率=营业成本/平均存货=150/（112+60）2=1.74。9. 单选题 高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。A 同经济周期及其振幅密切相关B 同经济周期及其振幅并不紧密相关C 大致上与经济周期的波动同步D 有时候相关，有时候不相关考点 行业的运行状态与经济周期解析 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。10. 单选题 整个证券市场的核心是（ ）。A 证券发行人B 证券交易所C 中国证监会D 国务院考点 证券交易所的定义、特征及主要职能解析 本题考查证券交易所的性质。证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。11. 单选题 某人借款1000元，如果月利率8,借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付（ ）元。A 80B 920C 1000D 1080考点 单利和复利解析 借款人连本带息应支付额为：1000810+1000=1080（元）。12. 单选题 在利率互换交易中，当利率看涨时，投资者可（ ）。 .将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具 .将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具 .将固定利率债务类金融工具转换成浮动利率金融工具 .将浮动利率资产类金融工具转换成固定利率金融工具 A 、B 、C 、D 、考点 金融互换交易解析 本题考查利率互换的应用。当利率看涨时，可将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具，将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具。当利率看跌时，可将固定利率债务类金融工具转换成浮动利率金融工具，将浮动利率资产类金融工具转换成固定利率金融工具。因此，、项符合题意，故本题选C选项。13. 单选题 下列关于区间预测说法正确的有（ ）。 .样本容量n越大，预测精度越高 .样本容量n越小，预测精度越高 .置信区间的宽度在x均值处最小 .预测点xo离x均值越大精度越高 A .B .C .D .考点 统计推断的参数估计解析 在预测时要注意预测点Xo与估计模型时用的样本x1, x2,x0的距离，如果xo与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。一般地:（1）样本容量n越大，预测精度越高，反之预测精度越低；（2）样本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点x0离x均值越小精度越高，越远精度越低。14. 单选题 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素变动的趋势做出预测，这是衍生工具的（ ）所决定的。A 跨期性B 杠杆性C 风险性D 投机性考点 金融远期合约的定义与特征解析 本题考查金融衍生工具的特征。A选项符合题意，跨期性要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。B选项不符合题意，杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。C选项不符合题意，风险性是指基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。D选项不符合题意，投机性不属于金融衍生工具的特征。故本题选A选项。15. 单选题 上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有( )。 .T日 .T+3日 .T+1日 .T+6日 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有：T+3日、T+6日。16. 单选题 无涨跌幅限制证券的大宗交易，其交易价格的确定方式有（ ）。 .在前收盘价的30%之间 .在当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间 .买卖双方采用议价协商方式 .须经证券交易所确认 A 、B 、C 、D 、考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查无涨跌幅限制证券的交易。有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价须在当日涨跌幅价格限制范围内；无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，经证券交易所确认后成交。故本题选D选项。17. 单选题 随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的（ ）。 A 主权财富基金B 信托投资公司C 国家开发银行D 保险公司及保险资产管理公司答案 A解析 【解析】随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。18. 单选题 在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（ ）。 .长期债券不是短期债券的理想替代物 .在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同 .某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 .市场预期理论又称无偏预期理论 A .B .C .D .考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。19. 单选题 我国外汇汇率采用的是（ ）。A 美元标价法B 人民币标价法C 间接标价法D 直接标价法考点 外汇解析 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法。目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法。我国国家外汇管理局公布的外汇牌价，就是采用直接标价法。20. 单选题 未经国家有关部门批准，非法发行股票或公司企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，属于( )。 A 欺诈发行股票、债券罪B 非法发行股票和公司、企业债券罪C 诱骗他人买卖证券罪D 内幕交易罪答案 B解析 发行股票和公司、企业债券罪,是指未经国家主管部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债劵，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。21. 单选题 中央银行调控货币供应量的政策工具有（ ）。 .吸收存款 .调整法定存款准备金 .公开市场业务.同业拆借 .再贴现 A . B . C . D .考点 货币政策解析 中央银行可以通过调整法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务等政策工具，达到调节经济的目的。A项属于商业银行的业务:D项是商业银行之间调剂资金余缺的一种方式。22. 单选题 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（ ）。A 风险对冲B 期权对冲C 外汇对冲D 期货对冲考点 统计套利解析 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲。23. 单选题 下列会计要素项目中，不属于商业银行所有者权益的有（ ）。 .未分配利润 .长期投资 .现金 .土地使用权 .盈余公积 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 银行资产负债表中的所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备以及未分配利润。 24. 单选题 下列选项中，不属于对上市公司进行监管的类型的是（）。 A 信息披露的监管B 公司治理监管C 并购重组的监管D 内幕交易行为的监管答案 D解析 对上市公司的监管包括信息披露的监管、公司治理监管和并购重组的监管等，其中信息披露的监管是对上市公司日常监管的主要内容。而对内幕交易行为的监管属于对交易市场的监管，不属于对上市公司的监管。25. 单选题 下列关于系数的表述，正确的是（ ）。 .系数是一种评估证券系统风险性的工具 .系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小 .系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大 .系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性 A .B .C .D .考点 证券系数的含义和应用解析 系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或般票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大：绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。26. 单选题 当投资者买进某种资产的看跌期权时，（ ）。 A 投资者预期该资产的市场价格将上涨 B 投资者的最大损失为期权的执行价格 C 投资者的获利空间为执行价格减标的物价格与权利金之差 D 投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定考点 期权解析 当投资者买进某种资产的看跌期权时，其预期该资产的价格将下降，其最大损失为全部权利金，当（执行价格标的物价格）权利金时，期权交易会带来净盈利，标的物价格越低，盈利越大。27. 单选题 财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行的职责有（）。 .根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务 .对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务 .在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见 .接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行以下职责：接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险；就上市公司并购重组活动向委托人提供专业服务，帮助委托人分析并购重组相关活动所涉及的法律、财务、经营风险，提出对策和建议，设计并购重组方案，并指导委托人按照上市公司并购重组的相关规定制作申报文件；对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务；在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见；接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复；根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务；中国证监会要求的其他事项。28. 单选题 第一只ETF是在（ ）推出的。A 英国B 美国C 加拿大D 澳大利亚考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF的发展。1990年，加拿大多伦多证券交易所（TSE）推出了世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。故本题选C选项。29. 单选题 无记名股票与记名股票的差别主要表现在（ ）。A 股票名称B 股票编号C 股票的记载方式D 股东权利考点 股票的分类解析 本题考查无记名股票与记名股票的区别。无记名股票与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上，记名股票会在股票上记载股东姓名或名称。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。30. 单选题 加强指数法是指基金管理人将（ ）管理方式与（ ）股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。A 标准指数法，保守型B 标准指数法，积极型C 指数法，积极型D 指数法，保守型考点 加强指数法解析 加强指数法定义：加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。31. 单选题 下列选项中，不属于金融危机特征的是（）。 A 经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减B 企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条C 地区性债务危机凸显D 整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值答案 C解析 金融危机的特征包括：人们预期经济未来将更加悲观；整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值；经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击；企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条；有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。32. 单选题 关于债券的特征，下列描述错误的是（ ）。A 安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按期收回投资B 收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬C 偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金D 流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券考点 债券的基本内容解析 本题考查债券特征的具体内容。债券的特征主要包括偿还性、流动性、安全性和收益性。每个特征的内在意义各不相同。A选项错误，安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可以（并非一定）按期收回本金。B选项正确，收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。如利息收入、资本利得、再投资收益。C选项正确，偿还性是指债券有规定的偿还期限，法律要求债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。D选项正确，流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券。故本题选A选项。33. 单选题 对于中证500、上证50股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额均为（ ）手。A 600B 1200C 2000D 5000考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查股指期货的交易规则。对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手；中证500、上证50合约均为1200手；某一股指期货合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。34. 单选题 以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。 .通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值 .通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值 .深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高 .深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高 A . B . C . D .考点 期权解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于O时也不存在套利机会；当期权处于平值状态时，时间价值最大。35. 单选题 国务院颁布证券投资基金管理暂行办法后，最先设立的两个基金是（ ）。 .基金兴华 .基金金泰 .基金安信 .基金开元 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的起源与发展解析 本题考查基金的发展。1998年3月，两只封闭式基金基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。故本题选B选项。36. 单选题 下列关于税务规划的表述有误的是（ ）。A 税务规划目的是充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化B 理财师的工作重心是财务资源综合规划服务C 能够实现客户的各项财务目标、财务自由D 是税务会计师的工作考点 税收规划的目标和原则解析 在理财行业得到蓬勃发展后，理财师的工作重心逐渐由早期的“投资顾问”服务转向包括“财务分财务规划”在内的财务资源综合规划服务，必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。37. 单选题 根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（r）和风险系数之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。A 压力线B 证券市场线C 支持线D 资本市场线考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（r）为纵坐标、为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。38. 单选题 李先生投资100万元于项目A，预期名义收益率10%，期限为5年，每季度付息一次，则该投资项目有效年利率为（ ）。A 0.0201B 0.125C 0.1038D 0.102考点 复利期间和有效年利率解析 有效年利率等=（1+10/4）4-1=10.3813。39. 单选题 有限责任公司的董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（ ）年。A 2B 3C 4D 5考点 有限责任公司的组织机构解析 本题考查董事会的性质及组成。有限责任公司的董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过3年。董事任期届满，连选可以连任。故本题选B选项。40. 单选题 欺诈发行股票、债券罪有下列( )情形之一的，应予立案追诉。 .发行数额在500万元以上的 .伪造、变造国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的 .利用募集的资金进行违法活动的 .转移或隐瞒所募集资金的 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：发行数额在500万元以上的；伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的；利用募集的资金进行违法活动的；转移或者隐瞒所募集资金的；其他后果严重或有其他严重情节的情形。41. 单选题 公司通过配股融资后，（ ）。 .公司负债结构发生变化 .公司净资产增加 .公司权益负债比率下降 .公司负债总额发生变化 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。42. 单选题 证券公司代销金融产品，应当建立( )等制度。 .委托人资格审查 .金融产品尽职调查与风险评估 .受托人资格审查 .销售适当性管理 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券公司代销金融产品管理规定，证券公司代销金融产品，应当建立委托人资格审查、金融产品尽职调查与风险评估、销售适当性管理等制度。43. 单选题 当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为（ ）。A 正数B 负数C 零D 1考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 当两种商品为替代品时，一种商品价格上升，会引起另一种商品的需求量增加；反之，一种商品价格下降，会引起另一种商品的需求量减少。即当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为正数。44. 单选题 （ ）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。A 积极型股票投资策略B 偏离指数法C 加强指数法D 保守型股票投资策略考点 简单型消极投资策略解析 1.加强指数法定义，加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。2.核心思想，加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。3.加强指数法与积极型股票投资策略的区别，加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。加强指数法，在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。积极型股票投资策略，对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况.45. 单选题 股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A 可以相互转化B 不能相互转化C 不能同时出现在上升或下降市场中D 是一条曲线考点 技术分析的阻力位与支撑位解析 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。46. 单选题 金融市场的功能包括（）。 .资金积累功能 .宏观调控功能 .资源配置功能 .风险消除功能 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 金融市场的功能包括：资金积累（聚敛功能）、资源配置（配置功能）、调节经济（调节功能）、反映经济（反映功能）。47. 单选题 证券公司董事会应当就风险管理、审计等事项设立专门委员会，审计委员会应当由（ ）担任负责人。A 执行董事B 内部董事C 独立董事D 董事长考点 证券公司组织机构的规定解析 本题考查证券公司关于董事会的规定。根据证券公司监督管理条例第二十条规定，证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任。故本题选C选项。48. 单选题 金融远期合约包括（ ）。 .远期利率协议 .远期外汇合约 .远期期货合约 .远期股票合约 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融远期合约：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按规定价格（远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约，主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。49. 单选题 下列对样本描述正确的包括（ ）。 .研究中实际观测或调查的一部分个体称为样本（sample），研究对象的全部为总体 .为了使样本能够正确反映总体情况，对总体要有明确的规定 .总体内所有观察单位必须是同质的 .在抽取样本的过程中，必须遵守随机化原则 A .B .C .D .考点 总体、样本和统计量的含义解析 研究中实际观测或稠调查的一部分个体称为样本，研究对象的全部称为总体。为了使样本能够正确反映总体情况，对总体要有明确的规定；总体内所有观察单位必须是同质的；在抽取样本的过程中，必须遵守随机化原则；样本的观察单位还要有足够的数量。又称“子样”。按照一定的抽样规则从总体中取出的一部分个体。样本中个体的数目称为“样本容量”。50. 单选题 在没有优先股票的条件下，以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的是（ ）。A 每股清算价值B 每股内在价值C 每股票面价值D 每股账面价值考点 基本分析、技术分析、量化分析的概念解析 本题考查股票价值的概念。A选项不符合题意，清算价值是股份公司清算时每股所代表的实际价值，公司清算时股东能够实际回收到的每股价值。B选项不符合题意，每股内在价值是股票未来收益的现值。C选项不符合题意，每股票面价值即股票票面标明的金额。D选项符合题意，在没有优先股票的条件下，以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的是每股账面价值。故本题选D选项。51. 单选题 资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定（ ）的主要因素。A 上市公司业绩B 投资组合相对业绩C 套期保值效果D 投资者风险承受力考点 资产配置及风险控制解析 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。52. 单选题 下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（ ）。 .期权合约 .OTC交易的衍生工具 .期货合约 .股票期权产品 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。 53. 单选题 以下适合进行利率期货多头套期保值的是（ ）。 .承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升 .承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升 .计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升 .计划发行债券，为了防止未来发行成本上升 A . B . C . D .考点 国债期货解析 国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：（1）计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升；（2）按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加；（3）资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。 54. 单选题 现券交易也可以被称为债券的（ ），是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。A 回购交易B远期交易C即期交易D市场交易考点 债券交易的概念及流程解析 本题考查债券即期交易的概念。A选项不符合题意，回购交易是指债券买卖双方（资金融入方与资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。B选项不符合题意，远期交易是指双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。C选项符合题意，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者付出证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。D选项不符合题意，市场交易是干扰选项。故本题选C选项。55. 单选题 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的（）。 A 资本公积B 净资产C 应付款项D 留存收益答案 A解析 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积。56. 单选题 以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（ ）。 .指数化投资策略 .多重负债下的组合免疫策略 .多重负债下的现金流匹配策略 .债券互换 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。消极债券投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。57. 单选题 假设检验的基本思想是概论性质的（ ）。A 最小二乘法B 平均数法C 反证法D 离差法考点 统计推断的参数估计和假设检验解析 假设检验的基本思想是概论性质的反证法。58. 单选题 下列关于商业银行向外报送的会计报表说法正确的有（ ）。 .银行资产负债表是反映银行一定期间财务状况的重要报表 .银行利润表是反映银行一定期间内所取得的一切经营成果的财务报表 .银行利润表采用多步式、上下加减的报告式结构 .银行现金流量表是综合反映银行一定期间内现金流入和流出的会计报表 .银行现金流量表以现金的流入和流出反映银行在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映现金流入流出的全部过程 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 项银行资产负债表是反映银行在某特定时日财务状况的报表。 59. 单选题 （ ）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。A 基差B 转换因子C 可交割券价格D 最便宜可交割券考点 国债期货解析 国债期货的基差指的是经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。60. 单选题 股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。 .股票期货 .股票期权 .股票指数期货 .股票指数期权 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 61. 单选题 以下不属于我国证券交易所集合竞价成交价确定原则的是（ ）。A 低于该成交价的所有卖出委托全部成交的价格B 高于该成交价的所有买入委托全部成交的价格C 可实现最大成交量的价格D 使集合竞价期内的所有委托全部成交的价格考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查集合竞价的定价原则。根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：（1）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。因此，D选项不属于我国集合竞价成交价确定原则，故本题选D选项。62. 单选题 下列属于场内交易市场特点的有（）。 .集中交易 .公开竞价 .经纪制度 .市场监管严密 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 场内交易市场的特点包括集中交易、公开竞价、经纪制度、市场监管严密。63. 单选题 一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是（）。 A 国际债券B 亚洲债券C 外国债券D 欧洲债券答案 A解析 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。64. 单选题 在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（ ）。 A 不能确定 B 不受影响 C 应该越高 D 应该越低考点 影响期权价值的因素解析 在其他因素不变的条件下，标的物市场价格波动率越高，标的物上涨很高或下跌很深的机会随之增加，标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高收益的可能性也会增加，而损失却不会随之增加，但期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。所以，标的物市场价格的动率越高，期权的价格也应该越高。65. 单选题 基差走弱时，下列说法不正确的是（ ）A 可能处于正向市场，也可能处于反向市场B 基差的绝对数值减小C 卖出套期保值交易存在净亏损D 买入套期保值者得到完全保护考点 股指期货解析 在正向市场上差走弱。基差为负，基差的绝对值增大时基差走弱:在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时基差走弱。66. 单选题 在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告（ ）跟踪评级报告。A 1次B 2次C 3次D 5次考点 债券评级的程序解析 本题考查评级机构的管理规定。公司债券发行试点办法规定，公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。故本题选A选项。67. 单选题 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，但不得同时注册为（ ）。A 证券交易经理B 证券分析师C 风险管理顾问D 期货投资咨询师考点 证券投资顾问的执业资格取得方式解析 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，但不得同时注册为证券分析师。68. 单选题 一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有（ ）方面的考虑。 .股价在这个区域停留时间的长短 .股价在这个区域伴随的成交量大小 .股价在这个区域上升趋势的高低 .这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：（1）股价在这个区域停留时间的长短（2）股价在个区域伴随的成交量大小（3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近69. 单选题 投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%, 2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。A 103.64B 109.68C 112.29D 116.07考点 债券收益率的概念及计算解析 购买价格。70. 单选题 某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（ ）元。A 30B 34.29C 41.6D 48考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 由二元可变增长模型得股票的价值为：71. 单选题 （ ）是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均不变化，但是发行在外的总股数增加。A 增发B 配股C 转增股本D 股份回购考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题主要考查转增股本的概念。A选项不符合题意，增发是指股份公司再次发行股票，增加发行在外的股票数量的行为。B选项不符合题意，配股是指向原有股东，按持股比例，以一定优惠价格增发新股的行为，原股东可以放弃配股权。C选项符合题意，转增股本是指将公司的资本公积转为实收资本，即将公司产生的利润或其他收入转换成股本按比例分配给原有股东，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均不变化，但是发行在外的总股数增加。D选项不符合题意，股份回购是指公司利用自有资金，在市场上购回发行在外的本公司股份的行为。故本题选C选项。72. 单选题 下列行为中，可能引发操作风险的有 （ ）。 .员工操作失误.系统存在缺陷 .物价水平波动.外部事件 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。第项属于市场风险。73. 单选题 关于期权多头头寸的了结方式，以下说法正确的是（ ）。 .可以放弃行权 .可以选择行权了结，买进或卖出标的资产 .可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产 .可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓；了结头寸，或持有期权至合约到期。 74. 单选题 道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。 .主要趋势 .微小趋势 .次要趋势 .短暂趋势 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 道氏理论认