2022年证券一般从业考试点睛提分卷282

2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 可以用于财务分析的方法有（ ）。 .趋势分析 .差额分析 .比率分析 .指标分解 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。进一步细分，比较分析法与因素分析法这两类分析方法又各自包含了不同种类的具体方法，如财务比率分析、结构百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代等等。2. 单选题 下列关于场外期权说法正确的是（ ）。 A 场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权 B 场外期权的各个合约条款都是标准化的 C 相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格 D 场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方考点 场外衍生品主要交易品种解析 场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权。相对于场内期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，合约的买卖双方可以依据双方的需求进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。此外，场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。 3. 单选题 下列关于内幕交易、泄露内幕信息罪的说法，不正确的是()。 A 犯罪主体是证券交易内幕信息的知情人员B 行为人在主观上出于故意，过失构成本罪C 行为人在客观上实施了内幕交易或者泄露内幕信息的行为D 内幕交易、泄露内幕信息罪侵害的客体是证券、期货市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益答案 B解析 内幕交易、泄露内幕信息罪是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的行为。其在主体要件上，构成犯罪的主体是证券、期货交易内幕信息的知情人员和非法获取证券、期货交易内幕信息的人员；其在主观要件上，行为人在主观上出于故意，即有让自己或者他人从中牟利的目的，过失不构成本罪；其在客观要件上，行为人在客观上实施了内幕交易或者泄露内幕信息的行为；其在客体要件上，侵害的客体是证券、期货市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。4. 单选题 以下属于防守型行业的是（ ）。A 商业B 房地产业C 公用事业D 家电业考点 行业分析的主要内容解析 防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，其产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业。5. 单选题 既是证券市场上重要的中介机构，又是证券市场上重要的机构投资者的是（ ）。A 会计师事务所B 证券公司C 资产评估事务所D 投资咨询公司考点 证券公司概述解析 本题考查证券市场主体的特点。证券公司是证券市场上重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务；同时证券公司也是证券市场上重要的机构投资者。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。6. 单选题 证券估值的方法主要有（ ）。 .相对估值 .无套利定价 .绝对估值 .资产价值 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：绝对估值；相对估值；资产价值；其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。7. 单选题 已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 .利息保障倍数为3.375 .净利润为2340000元 .利息支付倍数为2.255 .息税前利润为540000元 A 、B 、C 、D 、考点 主要财务比率指标分析解析 项，利息保障倍数息税前利润利息费用5400001600003.375；项，题中没有给出税率，所以无法得出净利润；项，利息支付倍数即利息保障倍数，故利息支付倍数为3.375；项，息税前利润税前利润利息380000160000540000（元）。故本题选A选项。8. 单选题 系统风险又被称为（ ）。 .可分散风险 .不可分散风险 .不可回避风险 .可回避风险 A 、B 、C 、D 、考点 金融风险的分类解析 本题考查系统风险的概念。系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。因此，、项符合题意，故本题选B选项。9. 单选题 在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为（ ）个门类。 A 11B 10C 9D 8考点 行业的分类解析 为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类，建议各国采用。它把国民经济划分为10个门类:（1）农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；（2）采矿业及土、石采掘业；（3）制造业；（4）电、煤气和水；（5）建筑业；（6）批发和零售业、饮食和旅馆业；（7）运输、仓储和邮电通信业；（8）金融、保险、房地产和工商服务业；（9）政府、社会和个人服务业；（10）其他。10. 单选题 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为（ ）可能出现的有利或不利的重大流动性变化。 .正常 .最好 .最坏 .中间条件下 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。11. 单选题 （ ）应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。 .证券公司 .证券交易所 .证券投资咨询机构 .中国证券业协会 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。12. 单选题 证券投资基金收入的构成包括（）。 .利息收入 .营业收入 .变现收入 .投资收益 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。13. 单选题 风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（ ）等产品。 .债券型基金 .存款 .保本型理财产品 .房地产投资 V.股票型基金 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。14. 单选题 某证券公司对其经纪业务从业人员执业前会进行专业知识、业务规则、法律法规和执业道德等方面的培训，培训结束时对其进行测试，这样可以防范的风险有( )。 .技术风险 .合规风险 .管理风险 .信用风险 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】专业知识、业务规则的培训可以防范管理风险；法律法规和执业道德的培训可以防范合规风险。15. 单选题 风险预警程序中，在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可将风险处置分为（ ）。 .彻底性处置 .预控性处置 .全面性处置 .非全面性处置 A .B .C .D .考点 计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法解析 风险处置是指在风警报的基础上，为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可分为两种：预控性处置全面性处置16. 单选题 股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票，称为（ ）。 A 社会公众股B 国家股C 法人股D 外资股答案 D解析 【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。17. 单选题 在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）A 生产者多B 一个企业能有效影响其他企业的行为C 产品差别D 产品同种考点 行业分析的主要内容解析 垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。18. 单选题 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的（ ）间的契合程度。 .财务状况 .风险承受能力 .投资目标 .投资期限 A .B .C .D .考点 产品与客户适配的相关要求解析 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。19. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在（ ）时，看涨期权卖方将出现亏损。A 执行价格以下B 执行价格与损益平衡点之间C 执行价格以上D 损益平衡点以上考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 对看涨期权卖方而言，标的资产价格在执行价格以下，处于盈利状态，无论标的资产价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金；标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间，处于盈利状态，盈利会随着标的资产价格变化而变化，但低于权利金；标的资产价格等于损益平衡点，损益为0；标的资产价格在损益平衡点以上，处于亏损状态，亏损随S变化而变化，当标的资产价格持续上涨时，卖方亏损会超过甚至远远高于权利金收入。20. 单选题 根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会（ ）。A 下降B 上升C 不变D 先升后降考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会上升。21. 单选题 上证综合指数以股票（ ）为权数，按加权平均法计算。 A 成交额B 市值C 流通股本D 发行量答案 D解析 【解析】上证综合指数是指上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布的上海证券交易所股价指数，它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本、以股票发行量为权数，按加权平均法计算。22. 单选题 通常投资于市政债券，免税的证券组合是（ ）。A 收入型证券组合B 增长型证券组合C 避税型证券组合D 货币市场型证券组合考点 投资者偏好特征解析 23. 单选题 下列关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪认定的说法中，正确的是()。 .本罪的主体为特殊主体 .本罪的主观方面必须为故意 .本罪所侵害的客体为复杂客体 .本罪的客观方面表现为故意提供虚假信息 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 诱骗投资者买卖证券、期货合约罪（本罪）侵害的客体是复杂客体，包括证券、期货市场正常的交易管理秩序和其他投资者的利益。本罪在客观方面表现为故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。本罪的主体为特殊主体，即只有证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员及单位，才能构成本罪。非上述人员、单位不能构成本罪而成为本罪主体。本罪在主观方面必须出于故意，过失不能构成本罪。24. 单选题 金融远期合约包括（ ）。 .远期利率协议 .远期外汇合约 .远期期货合约 .远期股票合约 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融远期合约：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按规定价格（远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约，主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。25. 单选题 利率期货的买入套期保值者，买入利率期货合约是因为保值者估计（ ）所引致的。 .债券价格上升 .债券价格下跌 .市场利率上升 .市场利率下跌 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。26. 单选题 无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%，系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券?（ ）A A证券B B证券C A证券或B证券D A证券和B证券考点 预期收益率和风险解析 根据CAPM模型，A证券:5%（12%5%）1.1=12.7%，因为12.7%10%，所以A证券价格被高估，应卖出:B证券:5%（12%5%）1.2=13.4%，因为13.4%17%，所以B证券价格被低估，应买进。27. 单选题 人生意外伤害保险按照保险期限分类可分为（ ）。 .短期意外伤害险 .1年期意外伤害险 .极短期意外伤害险 .多年期意外害险 A .B .C .D .考点 保险基本原理和我国主要的保险品种解析 28. 单选题 国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国债进行交割，称之为（ ）。A 转换期权B 时机期权C 看跌期权D 看涨期权考点 国债期货解析 转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。29. 单选题 一般性货币政策工具属于调节货币（ ）的工具。 A 总量 B 流通速度C 价格D 流通范围答案 A解析 【解析】一般性货币政策工具指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，主要从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。30. 单选题 证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部所显著位置公示客户投诉（ ），保证投诉至少在营业时间内有人值守。 .电话 .传真 .电子信箱 .地址 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务客户投诉处理机制解析 证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部所显著位置公示客户投拆电话、传真、电子信箱，保证投诉至少在营业时间内有人值守。31. 单选题 按照投资者偏好的不通可以将投资者分为（ ）。 .保守型投资者 .进取型投资者 .中庸保守型投资者 .中庸进取型投资者 .中庸型投资者 A .B .C .D .考点 套利定价理论的原理解析 32. 单选题 股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括（ ）。 .资产收益 .对公司财产的直接支配处理 .重大决策参与权 .选择管理者 A 、B 、C 、D 、考点 股票的定义、性质、特征解析 本题考查普通股股东的权利。普通股股东的权利包括：（1）公司重大决策参与权；（2）公司资产收益权与剩余资产分配权；（3）其他权利。项不符合题意，对公司财产的直接支配处理不属于股票持有者享有的权利。故本题选D选项。33. 单选题 证券投资顾问业务签订协议应当（ ）。 .评估客户的风险承受能力 .为客户选择适当的投资顾问服务或产品 .告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况 .替客户进行签约 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理解析 协议签订了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。34. 单选题 以下属于战术性资产配置的投资策略有（ ）。 .买入持有策略 .交易型策略 .事件驱动型略 .多一空组合策略 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 35. 单选题 中央银行参与货币市场的主要目的是（）。 A 实现货币政策目标B 进行短期融资C 实现合理投资组合D 取得佣金收入答案 A解析 中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行公开市场交易，实现货币政策目标。同时，中央银行运用货币政策工具，调节货币数量和利率水平，实现宏观经济调控的目的。36. 单选题 证券的绝对估计值法包括（ ）。 .市盈率法 .现金流贴现模型 .经济利润估值模型 .市值回报增长比法 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括:现金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型、权益现金流模型。37. 单选题 某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（ ）元。A 925.6B 1000.0C 1218.4D 1260.0考点 证券估值基本原理解析 该债券的终值为:式中：Pv为本金（现值）.i为每期利率，n为期数，m为年付息次数。38. 单选题 资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于（ ）。A 完全垄断B 不完全竞争C 完全竞争D 寡头垄断考点 证券市场的供求关系分析解析 资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于寡头垄断。39. 单选题 假设某基金2010年5月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为9000万元，负债总额为1500万元，托管费率为0.2%，则该日应提取的托管费为人民币（ ）元。A 398B 416C 411D 441考点 基金的费用解析 本题考查基金的费用计算。基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。该基金当日应提取的托管费=基金资产净值 托管费率365=(9000-1500)0.2%/3650.0411（万元）=411（元）。故本题选C选项。40. 单选题 私募基金募集程序包括（ ）。 .特定对象确定 .投资者适当性匹配 .基金风险揭示 .合格投资者确认 A 、B 、C 、D 、考点 私募基金的募集解析 本题考查私募基金的募集程序。私募基金募集应当履行下列程序：（1）特定对象确定；（2）投资者适当性匹配；（3）基金风险揭示；（4）合格投资者确认；（5）投资冷静期；（6）回访确认。因此，、项符合题意，故本题选D选项。41. 单选题 中国证监会颁布的关于发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。 .发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定 .应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象 .为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见 .应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 B项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据关于发布证券研究报告暂行规定第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。42. 单选题 （ ）是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。A 基金管理费B 基金交易费C 基金托管费D 基金运作费考点 基金的费用解析 本题考查托管费的概念。基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用，通常按基金资产净值计算，按日计提，按月支付。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。43. 单选题 下列关于基金管理公司提供投资咨询服务的说法中，错误的有（）。 .基金管理公司提供投资咨询服务须报经中国证监会审批 .基金管理公司可以直接向境内保险公司提供投资咨询服务 .基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务时，不得有侵害基金份额持有人和其他客户合法权益的行为 .基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务时，应先与投资咨询客户约定分享投资收益 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 2006年2月，中国证监会基金部关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知规定，基金管理公司无须报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。同时规定，基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务时，不得有侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益、承诺投资收益、与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失、通过广告等公开方式招揽投资咨询客户以及代理投资咨询客户从事证券投资的行为。44. 单选题 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为（ ）两大类。 .持续整理形态 .头肩形态 .反转突破形态 .双重顶形态 A .B .C .D .考点 形态理论解析 根据股价移动的规律可以把股价曲线的形态分为持续整理形态和反转突破形态。45. 单选题 集合竞价中，某股票卖出申报有：8.74元300股、8.73元300股、8.72元400股、8.71元300股，买入申报有：8.73元500股、8.72元600股、8.71元800股、8.70元1000股。因此确定成交价为8.72元，则成交股数为（ ）。A 400B 500C 600D 700考点 证券交易原则和交易规则解析 本题考查集合竞价的规则。集合竞价中，高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量，卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。所以卖出申报成交情况为：8.71元300股和8.72元400股全部成交；买入申报成交情况为：8.73元500股全部成交，8.72元成交200股，所以成交股数为700股。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。46. 单选题 技术分析的要素包括（ ）。 .价格 .成交量 .时间 .空间 A .B .C .D .考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。47. 单选题 沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（ ）元。 A 0.3 B 3 C 60 D 6考点 股指期货解析 一份沪深300股指期货合约的最小变动金额是0.2300=60（元）。48. 单选题 每股股票所代表的实际资产的价值，可称为（）。 .内在价值 .账面价值 .每股净资产 .股票净值 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 账面价值又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。49. 单选题 与突破趋势线不同，对通道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势（ ）的开始。A 同向B 转向C 加速D 减速考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 通道线的作用:（1）对通道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。（2）趋势转向的警报。50. 单选题 道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。 .主要趋势 .微小趋势 .次要趋势 .短暂趋势 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势，指那些持续3周3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整：短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。51. 单选题 如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML（ ）。A 斜率增加B 斜率减少C 平行移动D 旋转考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线（SML）方程为RI=RF+I（RMRF），无风险利率为纵轴的截距，则当无风险利率上升，风险的市值不变时，SML会平行移动。52. 单选题 以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ ）。A 20%B 10%C 50%D 35%考点 股份有限公司的设立解析 本题考查公司设立的方式。根据公司法第八十四条，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。故本题选D选项。53. 单选题 EVA的计算公式表明，一家公司提高EVA值的方式主要有（ ）种。A 6B 5C 4D 3考点 公司杜邦分析解析 EVA是公司经过调整后的税后营业净利润减去资本费用的余额，其计算公式为：EVA=NOPAT-资本资本成本率。该公式表明，只有四种方式可以实现这一目标：削减成本，降低纳税，在不增加资金的条下提高NOPAT；从事有利可图的投资，即从事所有正净现值的项目，这些项目带来的资金回报率高于资金成本，使得NOPAT增加额大于资金成本的增加额；对某些业务，当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本：调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。54. 单选题 全国中小企业股份转让系统又称（ ）。A 新三板B 二板市场C 创业板D 中小企业板考点 全国中小企业股份转让系统解析 本题考查我国金融市场的内容。A选项符合题意，全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）俗称“新三板”，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。B、C选项不符合题意，创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充。D选项不符合题意，中小板块是由深圳证券交易所在主板市场内设立的流通盘1亿以下的板块。故本题选A选项。55. 单选题 下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）。 .行权收益=标的物价格执行价格权利金 .平仓收益=期权买入价期权卖出价 .最大收益=权利金 .平仓收益=期权卖出价期权买入价 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取一部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格标的物价格权利金。56. 单选题 远期交易的流程是（ ）。 .市场参与者参与远期交易应通过同业中心交易系统进行，并逐笔订立书面形式合同 .交易双方认为必要，可签订补充合同 .依法成立的远期交易合同对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或解除 .远期交易最长不得超过365天，交易实行净价交易，全价结算 A 、B 、C 、D 、考点 交易流程解析 本题考查远期交易的流程。项正确，市场参与者参与远期交易应通过同业中心交易系统进行，并逐笔订立书面形式合同。项正确，交易双方认为必要，可签订补充合同。项正确，依法成立的远期交易合同对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或解除。项正确，远期交易最长不得超过365天，交易实行净价交易，全价结算。故本题选A选项。57. 单选题 PMI是一套（ ）发布的经济监测指标体系。A 年度B 季度C 中期D 月度考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 采购经理指数（PMI）是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。采购经理根据企业财务数据进行填报，反映企业实际财务和运行状况，取得的原始数据不做任何修改，汇总结果采用科学方法进行统计和计算，保证了数据来源的真实性。58. 单选题 下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ） .探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备 .建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 .稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 .维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富 .高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 C项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。D项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富：既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富.这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。59. 单选题 汇率风险又被称为（ ）。A 通货膨胀风险B 不可分散风险C 外汇风险D 违约风险考点 金融风险的分类解析 本题考查汇率风险的概念。汇率风险又被称为外汇风险，是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。60. 单选题 股票市场价格最直接的影响因素是（ ）。A 供求关系B 公司经营状况C 宏观经济因素D 政治因素考点 股票的价值与价格解析 本题考查股票市场价格的影响因素。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素（如：公司经营状况、宏观经济因素、政治因素等）都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。61. 单选题 净资产收益率高，反映了（ ）。 A 公司资产质量高 B 公司每股净资产高 C 每股收益高 D 股东权益高考点 财务报表及财务分析解析 净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。62. 单选题 关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。 .两者都表示有效组合的收益与风险关系 .SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 .SML以描绘风险，而CML以描绘风险 .SML是CML的推广 A .B .C .D .考点 资本市场线和证券市场线解析 资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。63. 单选题 证券公司接受( )为定向资产管理业务客户的，应当对相关专门账户进行监控，并对客户身份、合同编号、专用证券账户、委托资产净值、委托期限、累计收益率等信息进行集中保管。 .本公司股东 .其他与本公司具有关联方关系的自然人 .其他与本公司具有关联方关系的法人 .其他与本公司具有关联方关系的组织 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】证券公司接受本公司股东，以及其他与本公司具有关联方关系的自然人、法人或者组织为定向资产管理业务客户的，证券公司应当按照公司有关制度规定，对相关专门账户进行监控，并对客户身份、合同编号、专用证券账户、委托资产净值、委托期限、累计收益率等信息进行集中保管。64. 单选题 下列属于资产证券化参与者的是（ ）。 .发起人 .承销商 .受托人 .投资者 A 、B、C、D、考点 资产证券化解析 本题考查资产证券化的参与者。资产证券化的参与者主要有：（1）发起人；（2）特殊目的机构；（3）信用增级机构；（4）信用评级机构；（5）承销商；（6）服务商；（7）受托人。故本题选B选项。65. 单选题 下列关于B一S一M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。 .期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 .标的资产的价格波动率为常数 .无套利市场 .标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空 A . B . C . D .考点 期权定价原理和主要模型解析 B一S一M定价模型有以下6个基本假设：（1）标的资产价格服从几何布朗运动；（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；（3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；（5）标的资产的价格波动率为常数；（6）无套利市场。66. 单选题 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。 .当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 .当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价 A . B . C . D .考点 股指期货解析 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。67. 单选题 下列银行中，属于我国政策性银行的有（）。 .中国农业银行 .国家开发银行 .中国工商银行 .中国进出口银行 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 我国政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。68. 单选题 债券现金流的确定因素（ ）。 .债券的面值和票面利率 .计付息间隔 .债券的嵌入式期权条款 .债券的税收待遇 A .B .C .D .考点 债券现金流的确定因素解析 （1）债券的面值和票面利率。除少数本金分逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额.短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。（2）计付息间隔。债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常是年付息一次，欧美国家则是半年一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。（3）债券的嵌入式期权条款。一般来说，凡事有利于发行人的条款都会相应降低债券价值，反之，有利于持有人的条款都会提高债券的价值。（4）债券的税收待遇。投资者拿到的实际上是税后的现金流，因此，免税债券与可比的应纳税债券相比，价值要大一些。69. 单选题 以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。A 压力线B 支撑线C 趋势线D 黄金分割线考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 趋势线用来表示证券价格变化趋势的反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线:反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。70. 单选题 某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,那么该企业股票今年的股利增长率等于（ ）。A 1.8%B 2.3%C 2.9%D 3.4%考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 假设股利增长率为g，由式子200=4*（1+g）/5%-g，解得:g=2.9%。71. 单选题 模型中，根据拟合优度R与F统计量的关系可知，当R=0时，有（ ）。A F=1B F=0C F=-1D F=考点 一元线性回归模型解析 拟合优度R为回归平方和（ESS）占总离差平方和（TSS）的比例，其计算公式为:F统计量的计算公式为:当R=0时，ESS=0，所以有F=0。72. 单选题 关于突破缺口，下列说法正确的有（ ）。 .常表现出激烈的价格运动 .往往伴随有较大的成交量 .一般预示行情走势将要发生重大变化 .通常是一个重要的交易信号 A .B .C .D .考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭（至少未完全封闭），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。一般来说，突破缺口形态确认以后。无论价位（指数）的升一跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令。73. 单选题 （）年，我国第一家证券交易所上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章。 A 1949B 1979C 1984D 1990答案 D解析 1990年11月，我国第一家证券交易所上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章。74. 单选题 上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（ ）元。A 28B 26C 19.67D 17.33考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 V=2*(1+4%)/(12%-4%)=2675. 单选题 关于可行域，下列说法正确的有（ ）。 .可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域 .如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 .可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷 .证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会 A .B .C .D .考点 证券组合可行域和有效边界的一般图形解析 可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。76. 单选题 按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于（ ）。 .从事内幕交易 .向他人贷款或者提供担保 .从事承担无限责任的投资 .向其基金管理人、基金托管人出资 A 、B 、C 、D 、考点 基金资产估值解析 本题考查基金财产的投资规定。按照证券投资基金法和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或活动：（1）承销证券；（2）向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出资；（6）从事内幕交易，操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；（7）依照法律，行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。因此，、项符合题意，故本题选D选项。77. 单选题 实施对冲策略的主要步骤包括（ ） .风险敞口分析 .市场分析 .对冲工具的选择 .对冲比率的确定 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。78. 单选题 投机者利用国际金融市场上的利率差别或汇率差别来谋取利