2022年证券一般从业考试点睛提分卷120

2022年证券一般从业考试点睛提分卷1. 单选题 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。 .当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 .当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价 .交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价 A . B . C . D .考点 股指期货解析 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。2. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究（ ）等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。 .质量 .客户评价 .工作效率 .工作量 A .B .C .D .考点 证券研究报告制作的要求解析 根据发布证券研究报告执业规范第二十一条的规定,证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素。3. 单选题 债券的开户合同应包括（ ）。 .委托人的身份证号码 .委托人的真实姓名 .确立开户合同的有效期限 .委托人与证券公司之间的权利和义务 A 、B 、C 、D 、考点 债券登记、托管、结算、兑付及付息解析 本题考查债券的开户合同的内容。债券的开户合同应包括：（1）委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等；（2）委托人与证券公司之间权利与义务，并同时认可证交所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章作为开户合同的有效组成部分；（3）确立开户合同的有效期限，以及延长合同期限的条件和程序。故本题选A选项。4. 单选题 下列行为，可以将风险转移到其他主体的是（ ）。 .投机套利.套期保值.购买保险.分散投资 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】风险转移有三种基本方法：购买保险、风险分散化和套期保值。5. 单选题 假设某债券为10年期，8%利率，面值1000元，贴现价为877.60元。计算赎回收益率为（ ）。A 8.7%B 9.5%C 9.8%D 7.9%考点 债券收益率的概念及计算解析 赎回收益率=年利息+（到期收入值-市价）/年限/面值+债券市价）/2100%计算为80+（1000-877.60）/10/（1000+877.60）/211100%=9.8%。6. 单选题 一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是（）。 A 国际债券B 亚洲债券C 外国债券D 欧洲债券答案 A解析 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。7. 单选题 如果银行具有一笔1000万元的贷款资产，10年后到期，固定贷款利率为10%，根据银行的安排，支持这笔贷款的是一笔1000万元的浮动利率活期存款，年利率会根据某个基准利率进行同步调整，那么，该银行的这个组合所面临的风险属于（ ）。A 重新定价风险B 收益率曲线风险C 基准风险D 期权性风险考点 市场风险的四种类型解析 基准风险又称利率定价基础风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。8. 单选题 证券公司的从业人员利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，涉及( )情形之一的，应予立案追诉。 .期货交易占用保证金数额累计超过规定的金额的 .证券交易成交额累计超过规定的金额的 .获利或者避免损失数额累计超过达到规定的金额的 .多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】根据最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二），证券、期货交易内幕信息的知情人员、单位或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员、单位，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：证券交易成交额累计在50万元以上的；期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的；获利或者避免损失数额累计在15万元以上的；多次进行内幕交易、泄露内幕信息的；其他情节严重的情形。9. 单选题 某投资者打算购买A.B.C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8，据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（ ）。 .在期望收益率系数平面上，该投资者的组合优于股票C .该投资者的组合系数等于0.96 .该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率 .该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率 A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 该投资者的组合的预期收益率=0.050.20.120.50.080.3=0.094；该投资者的组合系数=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。10. 单选题 资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定（ ）的主要因素。A 上市公司业绩B 投资组合相对业绩C 套期保值效果D 投资者风险承受力考点 资产配置及风险控制解析 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。11. 单选题 关于套利的定义，下列说法错误的有（ ）。 .套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌 .在进行套利交易时，交易者应注意合约的绝对价格水平 .“暂时出现不合理价差”为套利提供利润空间 .“相同或相关资产”能够在套利后使“暂时出现不合理价差”趋向合理，实现利润 A . B . C . D .考点 股指期货解析 套利的潜在利润不是基于价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。在进行套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平。12. 单选题 需求价格弹性系数的公式是（ ）。A 需求价格弹性系数=需求量/价格B 需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动C 需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格D 需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。13. 单选题 小王年初借款1000万元，3年后归还，年利率为5%，半年计息一次，若按复利计息，则年有效利率高出名义利率（ ）。A 0.0506B 0.0025C 0.0003D 0.0006考点 复利期间和有效年利率解析 m=2，r=5%，有效年利率：（1+r/m）m-1=（1+5%/2）2-1=5.06%；5.06-5%=0.06%14. 单选题 某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为（ ）元。A 10800B 12400C 12597.12D 13310考点 证券估值基本原理解析 终值FV=PV（1+i）n=10000（1+8%）3=12597.12（元）。式中:PV为本金（现值），i为每期利率，n为期数。15. 单选题 下列选项中，不属于定向资产管理业务特点的是（）。 A 证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务B 具体的投资方向在资产管理合同中约定C 适用于为多个客户办理定向资产管理业务D 必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行答案 C解析 证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。定向资产管理业务的特点有：证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；具体的投资方向在资产管理合同中约定；必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。16. 单选题 运用回归估计法估计市盈率时，应当注意（ ）。 .重要变量的选择 .不同时点指标变化特征 .市场兴趣的变化 .交易政策的变化 A .B .C .D .考点 计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷解析 运用回归估计法估计市盈率的模型，能解释在某一时刻股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因可能有:市场兴趣的变化、数据的值的变化和尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素。运用回归估计法估计市盈率时，应注意这些问题。17. 单选题 两种证券组合的可行域呈现（ ）。 .完全正相关 .完全负相关 .不相关 .线组合的一般情形 A .B .C .D .考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 两种证券组合的可行域：18. 单选题 经济政策包括（ ）。 .货币政策、财政政策 .信贷政策、债务政策 .税收政策、产业政策 .汇率政策、利率政策 A . B . C . D .考点 宏观经济政策解析 经济政策包括：（1）货币政策；（2）财政政策；（3）信贷政策、债务政策；（4）税收政策、产业政策；（5）汇率政策、利率政策。19. 单选题 下列关于限仓制度以及大户报告制度的说法中，不正确的是（）。 A 限仓制度能防止市场风险过度集中B 限仓制度是对交易者持仓数量加以限制的制度C 限仓制度能有效防范操纵市场的行为D 大户报告制度不能判断大户交易风险状况答案 D解析 限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。20. 单选题 下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是（ ）。 .主营业务现金比率 .现金满足投资比率 .现金股利保障倍数 .全部资产现金回收率 A .B .C .D .考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。21. 单选题 封闭式基金与开放式基金的区别是（ ）。 .期限不同 .发行规模限制不同 .基金份额的交易价格计算标准不同.投资策略不同 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】封闭式基金与开放式基金的主要区别有：期限不同；发行规模限制不同；基金份额交易方式不同；基金份额的交易价格计算标准不同；基金份额资产净值公布的时间不同；交易费用不同；投资策略不同。22. 单选题 按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为（ ）。 .保证最高收益型产品 .非收益保证型产品 .保证适中收益型产品 .收益保证型产品 A 、B 、C 、D 、考点 结构化金融衍生产品的分类解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。、项，保证最高收益型产品和保证适中收益型产品不属于我国结构化金融衍生产品。因此，、项符合题意，故本题选B选项。23. 单选题 股利贴现模型包含的概念有（ ）。 .各期股利 .贴现率 .净现值 .股票面值 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 ABC股利贴现模型包含的概念有各期股利，贴现率和净现值。故选D。24. 单选题 当一国出现国际收支逆差时，该国政府可以采取（ ）财政政策。A 紧缩性 B 扩张性 C 顺差性 D 逆差性考点 货币政策解析 当一国出现国际收支逆差时，在外汇市场上表现为；外汇需求大于外汇供给，因此，该国政府应采取紧缩性的财政政策。25. 单选题 （ ）是指模型的误差项间存在相关性。A 异方差B 自相关C 伪回归D 多重共线性考点 多元线性回归模型解析 对于不同的样本点，随机误差项之间存在某种相关性，则出现序列相关性。如果只出现则认为模型存在自相关。自相关是指模型的误差项间存在相关性。一旦发生自身相关，意味着数据中存在自变量所没有解释的某种形态。由于这个原因，自相关的存在，说明模型还不够完善。26. 单选题 关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（ ）。 A 行业是决定公司投资价值的重要因素 B 处在行业不同发展阶段的上市公司，其投资价值不一样 C 国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值不一样 D 投资价值高的公司一定不属于夕阳行业考点 行业的运行状态与经济周期解析 行业有自已特定的生命周期。处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。但投资价值高的公司也可能属于夕阳行业。 27. 单选题 经营风险来自内部因素和外部因素两个方面，下列属于企业内部因素的有（）。 .项目投资决策失误，未对投资项目作可行性分析，草率上马 .不注意技术更新，使企业在行业中的竞争地位下降 .不注意市场调查，不注意开发新产品，仅满足于目前公司产品的市场占有率和竞争力，满足于目前的利润水平和经济效益 .销售决策失误，过分地依赖大客户、老客户，没有注重打开新市场，寻找新的销售渠道 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 经营风险来自内部因素和外部因素两个方面。企业内部的因素主要有：项目投资决策失误，未对投资项目作可行性分析，草率上马；不注意技术更新，使企业在行业中的竞争地位下降；不注意市场调查，不注意开发新产品，仅满足于目前公司产品的市场占有率和竞争力，满足于目前的利润水平和经济效益；销售决策失误，过分地依赖大客户、老客户，没有注重打开新市场，寻找新的销售渠道。28. 单选题 股票投资分析的基本分析法，其假设是（ ）。 .股票的价值决定价格 .股票的价格决定价值 .股票的价格围绕价值波动 .股票的价值围绕价格波动 A 、B 、C 、D 、考点 股票的价值与价格解析 本题考查基本分析的假设。基本分析法又被称为基本面分析法，是指股票分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价值及价格的基本要素进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位的一种分析方法。基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，、项符合题意，故本题选A选项。29. 单选题 下列对证券公司的股东及实际控制人的认识中正确的有（ ）。 .股东转让所持有的证券公司股权，受让方及其实际控制人也要符合监管部门规定的资格条件 .实际控制人是指能够在法律上或事实上支配证券公司行使股东权利的法人、其他组织或个人 .证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变相抽逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正 .证券公司可以间接为股东出资提供融资或担保 A 、B 、C 、D 、考点 普通股股东的义务解析 本题考查股东的义务。项正确，股东转让所持有的证券公司股权，受让方及其实际控制人也要符合监管部门规定的资格条件。项正确，实际控制人是指能够在法律上或事实上支配证券公司行使股东权利的法人、其他组织或个人。项正确，证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变相抽逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正。项错误，股东应当严格履行出资义务，证券公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。因此，、项符合题意，故本题选D选项。30. 单选题 评价企业收益质量的财务指标是（ ）。A 长期负债与营运资金比率B 现金满足投资比率C 营运指数D 每股营业现金净流量考点 财务报表及财务分析解析 A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标:D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。31. 单选题 就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力.这些因素包括下列中的（ ）。 .担保责任引起的负债 .未作记录的或有负债 .偿债能力的声誉 .可动用的银行贷款指标 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 和会减弱公司的变现能力；和会增强公司的变现能力。32. 单选题 A，B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5%，债券B的票面利率为6%，若它们的到期收益率均等于市场利率，则（ ）。A 债券A的久期大于债券B的久期B 债券A的久期小于债券B的久期C 债券A的久期等于债券B的久期D 无法确定债券A和B的久期大小考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 33. 单选题 随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的（ ）。 A 主权财富基金B 信托投资公司C 国家开发银行D 保险公司及保险资产管理公司答案 A解析 【解析】随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。34. 单选题 量化投资涉及到很多数学和计算机方面的知识和技术，总的来说主要有（ ）。 .工人工智能 .数据挖掘 .贝叶斯分类 .支持向量机 .分形理论 A .B .C .D .考点 量化投资分析的主要内容和方法解析 量化投资涉及到很多数学和计算机方面的知识和技术，总的来说主要有：工人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分形理论和随机过程这几种。35. 单选题 中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93月计算，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止，贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）。A 60B 56.8C 75.5D 70.0考点 债券贴现率的概念及计算公式解析 贴现利息=贴现金额贴现天数（月贴现率30天）=贴现金额贴现月数月贴现率；实付贴现金额=贴现金额贴现利息。结合题意，贴现利息=1453612.93=67.49元注:式中36为三年期国库券的月数即36个月。实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现金额为75.51元左右。36. 单选题 关于国债，下列说法正确的有（ ）。 .中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债 .政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资 .从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债 .国债是政府债券市场上的最主要的投资工具 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 国债是政府债券市场上的最主要的投资工具。政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；中期国债是指偿还期限在年以上、10年以下的国债，政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转；长期国债常被用作政府投资的资金来源。短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。在国债发展史上，一些西方国家政府还曾发行过一种无期国债。37. 单选题 关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（ ）。 A 盈亏平衡点=执行价格权利金 B 盈亏平衡点=期权价格执行价格 C 盈亏平衡点=期权价格执行价格 D 盈亏平衡点=执行价格权利金考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格，该价格使得执行期权获得收益等于付出成本（权利金）。对于看跌期权而言，执行期权收益=执行价格标的资产市场价格，因而盈亏平衡点应满足：执行价格盈亏平衡点=权利金，则盈亏平衡点=执行价格权利金。 38. 单选题 （ ）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。A 风险分散B 风险对冲C 风险转移D 风险规避考点 风险管理的主要方法解析 本题考查风险管理的方法。A选项不符合题意，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险。B选项符合题意，风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略，是管理市场风险非常有效的办法。C选项不符合题意，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。D选项不符合题意，风险规避是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。故本题选B选项。39. 单选题 一般而言，下列陈述错误的是（ ）。 A 垄断产业的产品定价要受到政府的调节和管制 B 稀有金属矿藏开采业属于接近完全垄断的市场类型 C 垄断产业的产品定价不受政府的调节和管制 D 现实生活中没有真正的完全垄断型市场考点 行业的市场结构解析 完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到有关反垄断法和政府管制的约束。40. 单选题 下列选项中，最早在中国内地发行过人民币债券的是（）。 A .国际货币基金组织B 国际金融公司C 联合国D 世界贸易组织答案 B解析 2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行这两家国际开发机构，在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，中国的外国债券或“熊猫债券”市场便由此诞生。41. 单选题 关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。 .现值与终值成正比例关系 .折现率越高，复利现值系数就越小 .现值等于终值除以复利终值系数 .折现率越低，复利终值系数就越大 .复利终值系数等于复利现值系数的倒数 A .B .C .D .考点 现值和终值解析 计算多期终现值的公式为PV=FV（1+r）-n可以看出，现值与终值正相关，其中，（1+r）n是复利终值系数，折现率越高，复利终值系数就越高，（1+r）-n是复利现值系数，折现率越高，复利现值系数越低。42. 单选题 下列对卖出看跌期权交易的分析中正确的有（ ）。 .预测后市已经见底或有上升趋势时运用 .一般运用于市场波动幅度较小的市场状况下 .其盈亏平衡点是执行价格权利金 .其履约部位是空头 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看跌期权交易的盈亏平衡点是执行价格权利金，其履约部位是多头。 43. 单选题 利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（ ）。A 税息前利润B 损益表中扣除利息费用之后的利润C 利息费用D 税后利润考点 财务报表及财务分析解析 已获利息倍数=税息前利润/利息费用，其中，税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。44. 单选题 商业银行次级债务是指银行发行的，固定期限（ ），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。A 不低于5年（含5年）B 不低于5年（不含5年）C 不高于5年（含5年）D 不高于5年（不含5年）考点 次级债务解析 本题考查次级债务的概念。商业银行次级债务是指银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。故本题选A选项。45. 单选题 下列对统计推断的参数估计描述有误的是（ ）。A 通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计B 参数估计有两种基本形式，估计和区间估计C 通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准D 点估计和区间估计都体现了估计的精度考点 统计推断的参数估计解析 点估计仅仅给出未知参数的一个具体估计值，没有给出估计的精度，而区间估计却体现了估计伪精度。46. 单选题 下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。 .成熟行业 .亏损公司 .周期性公司 .服务行业 A .B .C .D .考点 股票的估值方法解析 相对估值方法的适用性。47. 单选题 财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 .董事 .高级管理人员 .控股股东 .基层员工 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的董事、监事和高级管理人员、控股股东和实际控制人的主要负责人进行证券市场规范化运作的辅导，包括上述人员应履行的责任和义务、上市公司治理的基本原则、公司决策的法定程序和信息披露的基本要求，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。验收不合格的，财务顾问应当重新进行辅导和验收。48. 单选题 与突破趋势线不同，对通道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势（ ）的开始。A 同向B 转向C 加速D 减速考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 通道线的作用:（1）对通道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。（2）趋势转向的警报。49. 单选题 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过（ ）个交易日。A 7B 15C 30D 45考点 证券公司的监督管理解析 本题考查证券交易的监督管理。在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。故本题选B选项。50. 单选题 （ ）是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。A QDIIB QFIIC 离岸基金D 在岸基金考点 合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（解析 本题考查QFII的概念。A选项不符合题意，合格境内机构投资者（QDII）是指在中国境内募集资金进行境外证券投资的境内证券经营机构。B选项符合题意，QFII制度是指一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。C选项不符合题意，离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额募集资金，投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。D选项不符合题意，在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。故本题选B选项。51. 单选题 以下属于战术性资产配置的投资策略有（ ）。 .买入持有策略 .交易型策略 .事件驱动型略 .多一空组合策略 A .B .C .D .考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 52. 单选题 技术分析的要素包括（ ）。 .价格 .成交量 .时间 .空间 A .B .C .D .考点 技术分析的含义、要素、假设和理论基础解析 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。53. 单选题 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。 .他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元 .该公司今年年末每股股利为1.8元 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 今年年末的每股股利=2/90%=1.8（元）；投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（l0%5%）=36（元）。54. 单选题 （）是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。 A 风险分散B 风险规避C 风险转移D 风险对冲答案 A解析 风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。55. 单选题 将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上，必须同时满足以下（ ）条件。 .该义务对企业的资金结构能够产生重大影响 .该义务是企业承担的现时义务 .该义务的履行很可能导致经济利益流出企业 .该义务的金额能够可靠地计量 A . B . C .D .考点 财务报表及财务分析解析 按照企业会计准则第13号或有事项，或有负债指“过去的交易或事项形成的潜在义务，履行该义务预期会导致经济利润流出企业”。或有事项准则规定，只有同时满足三个条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上，即:（1）该义务是企业承担的现时义务；（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；（3）该义务的金额能够可靠地计量。 56. 单选题 技术分析是建立在否定（ ）的基础之上。A 有效市场B 半强势市场C 强势有效市场D 弱势有效市场考点 积极型股票投资策略操作方法解析 以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。57. 单选题 我国税收分类按照税收负担能否转嫁可分为（ ）。 .间接税 .价内税 .直接税 .价外税 A .B .C .D .考点 我国的税收体系和主要税种解析 我国税收分类按照税收负担能否转化可分为直接税和间接税。58. 单选题 证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明（ ）。 .机构名称 .机构地址 .联系人电话和性别 .联系人职位 A .B .C .D .考点 证券投资顾问应具备的职业操守解析 证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话、联系人姓名。59. 单选题 移动平均数的特点包括（ ）。 .追踪趋势 .滞后性 .稳定性 .助涨助跌性 .支撑线和压力线的特性 A .B .C .D .考点 常用技术分析指标解析 移动平均数的特点包括：（1）追踪趋势（2）滞后性（3）稳定性（4）助涨助跌性（5）支撑线和压力线的特性60. 单选题 与卖出期货合约对冲现货价格下跌风险相比，买进看跌期权进行套期保值的特点有（ ）。 .初始投入更低 .杠杆效用更大 .更多的成本 .更少的成本 A . B . C . D .考点 股指期货解析 D项，买进看跌期权需要缴纳权利金，成本更高。61. 单选题 间接融资的特点有（ ）。 .间接性 .融资的相对集中性 .融资信誉有较大的差异性 .可逆性 A 、B 、C 、D 、考点 直接融资与间接融资解析 本题考查间接融资的特点。间接融资的特点有：（1）资金获得的间接性，项符合题意；（2）融资的相对集中性，项符合题意；（3）融资信誉的差异性相对较小（并非较大），项不符合题意；（4）全部具有可逆性（即可返还性），项符合题意；（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。综上所述，、项符合题意，故本题选B选项。【名师点拨：融资信誉的差异性相对较小（并非较大）是因为间接融资相对集中于金融机构，金融机构除了自身会采取很多稳健政策外，加上国家对金融机构的管理也非常严格。因此间接融资的信誉较高，风险较小，融资较为稳定。】62. 单选题 影响股价的宏观经济与政策因素包括（ ）。 .经济增长 .经济周期循环 .财政政策 .市场利率 A 、B 、C 、D 、考点 影响股票投资价值的因素解析 本题考查影响股价的宏观经济与政策因素。影响股价的宏观经济与政策因素主要有：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化。因此，、项均属于影响股价的宏观经济政策因素，故本题选A选项。63. 单选题 在宏观经济分析中，总量分析法是（ ）。 A 动态分析 B 静态分析 C 主要是动态分析，也包括静态分析 D 主要是静态分析，也包括动态分析考点 宏观经济分析信息解析 总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，总量分析也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。64. 单选题 利用已知的零存数求整取的过程，实际上是计算（ ）。A 复利终值B 复利现值C 年金终值D 年金现值考点 证券估值基本原理解析 利用已知的零存数求整取的过程,实际上是计算年金终值。65. 单选题 按照上海证券交易所2007年上市公司行业分类，从事航空货运与物流的公司属于（ ）。A 工业B 主要消费行业C 可选消费行业D 公用事业考点 行业的分类解析 行业具体分类如表所示：66. 单选题 以下为跨期套利的是（ ）。 .买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约 .卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约 .当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约 .卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约 A . B . C . D . 考点 股指期货解析 根据跨期套利的定义，同一市场同时买入或卖出同种商品不同交割月份的交易。 67. 单选题 在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是（ ）A 期初年金B 永续年金C 增长型年金D 期末年金考点 年金解析 68. 单选题 通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为（ ）。A 货币时间差异B 货币时间价值C 货币投资价值D 货币投资差异考点 货币时间价值概念及影响因素解析 货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。69. 单选题 一般而言，道氏理论主要用于对（ ）的研判。A 主要趋势B 次要趋势C 长期趋势D 短暂趋势考点 道氏理论的原理解析 道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用也不大。70. 单选题 行业形成方式中，（ ）是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业.这种行业的生产往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或科技园区.A 分化B 分离C 衍生D 新生长考点 行业分析的主要内容解析 行业形成方式中，新生长是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业.这种行业的生产往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或科技园区.71. 单选题 反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（ ）。 A 净资产倍率 B 每股净收益 C 市盈率 D 每股净资产考点 财务报表及财务分析解析 每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。72. 单选题 下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（ ）。A 夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标B 信息比率引入了业绩比较基准的因素C 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标D 信息比率=（基金投资组合收益业绩比较基准收益）/投资组合标准差考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为：式中：Rp表示投资组合收益，Rb表示业绩比较基准收益，两者之差即为超额收益；pb表示跟踪误差。73. 单选题 计算债券必要回报率所涉及的因素有（ ）。 .真实无风险收益率 .预期通货膨胀率 .风险溢价 .持有期收益率 A .B .C .D .考点 债券收益率的概念及计算解析 债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。74. 单选题 在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（ ）。 .长期债券不是短期债券的理想替代物 .在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同 .某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 .市场预期理论又称无偏预期理论 A .B .C .D .考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。75. 单选题 企业集团财务公司发行金融债券的条件包括（ ）。 .财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10% .财务公司设立2年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期 .近3年无重大违法违规记录 .申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统；具有从事金融债券发行的合格专业人员；依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定；财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%；财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期；申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足；申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平；近3年无重大违法违规记录；无到期不能支付债务；中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。76. 单选题 无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%，系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券?（ ）A A证券B B证券C A证券或B证券D A证券和B证券考点 预期收益率和风险解析 根据CAPM模型，A证券:5%（12%5%）1.1=12.7%，因为12.7%10%，所以A证券价格被高估，应卖出:B证券:5%（12%5%）1.2=13.4%，因为13.4%17%，所以B证券价格